spydell (spydell) wrote,
spydell
spydell
Categories:

Перестройка глобального нефтяного рынка

США попытаются использовать энергетический кризис для усиления своих позиций на рынке, более того, США вероятно будут единственными, кто избежит значительного сокращения добычи нефти. Срыв сделки ОПЕК+ более, чем вероятен, т.к. США проигнорируют директивные установки и квоты. Если сделка упирается только (или преимущественно) в позицию США, то никакой сделки не будет, по крайней мере сегодня. Или же ОПЕК+ нужно будет смиренно утереться, проигнориров позицию США, чтобы заключить сделку.

В конце 2019 чистый внешнеторговый энерго баланс по нефти и нефтепродуктам в США стал профицитным – впервые в истории. Т.е. США продавали на внешний рынок больше, чем покупали (импорт). Профицит месяц назад достигал более 1 млн баррелей.
US oil1
2/3 от экспорта составляют нефтепродукты. По сырой нефти баланс иной, отрицательное сальдо (дефицит по торговому балансу) составляет немногим более 2 млн баррелей. Впрочем, это лучшее соотношение за последние 80 лет.
US oil2
Хотя чистый внешнеторговый энергетический баланс в США профицитный, но сейчас США являются вторым импортером нефти в мире после Китая (по странам, а не по регионам или группам стран, те ЕС не учитывается). Но и в структуре импорта нефти произошли значительные изменения.

США инициализировали процедуру перестройки собственного и глобального энергорынка с мая 2011 года – сразу, как начали арабскую весну и продолжают по сей день. Это последовательная и прагматичная позиция.2/3 от всего импорта нефти и нефтепродуктов США идет из Канады и Мексики – это самая высокая доля в истории, больше, чем когда-либо. Тогда как ОПЕК убрали в ноль (почти в ноль), всего 10%. Зависимость от ОПЕК в США минимальная, теперь им нет нужды охранять транспортные маршруты, а любая острая фаза кризиса на Ближнем Востоке никак не отразится на энергетической независимости и устойчивости США.
US oil3
Интересно, что больше всего потеряла Саудовская Аравия, а Россия в конце 2019 впервые обогнала саудитов по поставкам нефти в США, став третьим глобальным партнером после Канады и Мексики. В основном поставки идут тяжелых фракций нефти.
US oil4
Потребность американских НПЗ в нефти около 18 млн баррелей в лучший период, тогда как собственное производство сырой нефти сейчас 12.5-13 млн. Но сейчас производство нефтепродуктов на американских НПЗ в режиме свободного падения, т.к. вся экономика встала.
oil7
В начале апреля они провалились до 13.8 млн баррелей по производству нефтепродуктов при потенциале добычи нефти в 14 млн. Другими словами, при переконфигурации внешних энергопотоков США впервые за сотню лет смогут обеспечивать себя собственной добычей! Им нет необходимости сокращать добычу, они просто уберут лишний импорт, усилив позиции, как на внутреннем рынке, так и на внешнем рынке по мере разморозки глобальной экономики.

Да, производство на НПЗ нефтепродуктов будет еще падать, но добычу нефти они попытаются сохранить.
По поводу спроса на нефтепродукты

Производство керосина на американских НПЗ в свободном падении – почти 60% снижения и будет еще ниже.
US oil5
Производство бензина на 30-летних минимумах (больше половины минус) и также ожидается дальнейшее падение.
US oil6
Директивного снижения добычи в США не будет, квоты они засунут в задницу странам ОПЕК. Банкротства сланцевой добычи не будет. По сланцевым компаниям два сценария в режиме дефолта - их скупает ФРС или их скупает Exxon/Chevron за деньги от ФРС. Отдельные локальные истории в расчет не берем. Мелкие и средние компании повылетают, расчистив внутренний рынок для большей эффективности, но на тренде добычи это не скажется. Долговая позиция по американской энергетике чуть более 300 млрд долл и ситуация критическая в рыночных условиях, но сейчас нет рынка. ФРС вваливает в рынок по пол триллиона в неделю, поэтому одним нажатием кнопки при необходимости переведут туда, куда нужно. При необходимости (в удобный для них тайминг) они сделают цены на нефть любые, которые им нужны, абсолютно любые (да хоть 150). Они полностью контролируют "финансовую" нефть через товарных трейдеров и инвестиционные банки, также контролируют геополитическую повестку. В любой момент могут по щелчку на раз-два либо спровоцировать острый военный кризис на Ближнем Востоке, наказав саудитов (зависимость от ОПЕК ниже 10%), либо уничтожить Россию и российскую экономику через нефтяное эмбарго. Это не технический, это политический момент и поиск удобного тайминга.
Tags: США, нефть, энергобаланс
Subscribe

  • Как правильно смотреть на динамику ВВП

    Плевать на то, какое ВВП они там прогнозируют в этом и следующих годах. До тех пор, пока дефициты консолидированного бюджета исчисляются двузначными…

  • Неуправляемый разгон

    Годовой дефицит федерального бюджета США достиг 3.5 трлн долл и продолжит расти, как минимум к 3.8-3.9 трлн к апрелю 2021. Это максимальный дефицит…

  • Кто выкупает американский фондовый рынок?

    Чистые денежные потоки в акции американских компаний (совокупные покупки минус продажи) составили 500 млрд долл за первые 9 месяцев 2020 без учета…

  • Post a new comment

    Error

    switch
    default userpic

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
    Help
  • 262 comments
Previous
← Ctrl ← Alt
Next
Ctrl → Alt →

galleja

April 9 2020, 05:08:11 UTC 1 year ago

Кстати как корелируется запрет на ввоз в Россию бензина, с правилами Всемирной торговой организации.

spydell

April 9 2020, 05:12:25 UTC 1 year ago

всем плевать на ВТО, это уже давно не работает ))

lilia_nik

1 year ago

  • New comment

pavel2107

1 year ago

  • New comment

lilia_nik

1 year ago

  • New comment

pavel2107

1 year ago

  • New comment

lilia_nik

1 year ago

  • New comment

pavel2107

1 year ago

  • New comment

lilia_nik

1 year ago

  • New comment

doz270

1 year ago

  • New comment

vakhnenko

1 year ago

  • New comment

doz270

1 year ago

  • New comment

alex9981

1 year ago

  • New comment
More Expand

donnecio

April 9 2020, 05:16:00 UTC 1 year ago

Зачем они мучают ОПЕК с просьбой ужаться?

hrun_morjov

April 9 2020, 06:25:53 UTC 1 year ago

сланцевики чтоб не умерли...

Igor Ushkalo

1 year ago

  • New comment

2gas4

1 year ago

  • New comment

vitalik4774

1 year ago

  • New comment

vakhnenko

1 year ago

  • New comment

nikodim_11

April 9 2020, 05:18:29 UTC 1 year ago

Ну и ладно. Пускай теперь и США топят печку ассигнациями. У них нефть закончилась раньше, чем на территории СССР на 60 лет (плата за опережающее развитие). У России есть запас лет в 60 еще до полной выработки. А в США только сланцы - это цена нефти умноженная на 5. Если жечь нефть это топить печь ассигнациями - то жечь сланцы это коммунизм в квадрате. Пускай лет 10 поспонсируют мировую экономику дешевыми сланцами - нужно же брать ответственность, не все России нести бремя белого человека.

inoy_dmitriy

April 9 2020, 07:27:12 UTC 1 year ago

Они спонсмруют не мировую, а свою экономику, практически бесплатно и даже больше безопасность, чем экономику.

2gas4

1 year ago

  • New comment

ranmod

1 year ago

  • New comment

Эдуард Водолазов

1 year ago

  • New comment

ranmod

1 year ago

  • New comment

redneck_russian

1 year ago

  • New comment

ranmod

1 year ago

  • New comment

sidorow

1 year ago

  • New comment

redneck_russian

1 year ago

  • New comment

ranmod

1 year ago

  • New comment

redneck_russian

1 year ago

  • New comment
More Expand

frothuss

April 9 2020, 05:20:25 UTC 1 year ago

"Россия готова сократить добычу нефти примерно на 1,6 млн баррелей" - объясните логику. Совсем же недавно послали всех нахрен при гораздо более высокой цене.

spydell

April 9 2020, 05:33:26 UTC 1 year ago

На маржин колл посадили. Такое бывает )))

frothuss

1 year ago

  • New comment

sceptikk

1 year ago

  • New comment

Е

Anonymous

1 year ago

  • New comment

дебилы на марше???

wowanwolf

1 year ago

  • New comment

moonshinespirit

12 months ago

  • New comment
More Expand

batrakovsv

April 9 2020, 05:21:09 UTC 1 year ago

Здравствуйте.
Сделайте, пожалуйста, статью на тему "Почему новые триллионы и триллионы ФРС в этот раз приведут или не приведут к инфляции в США". Интересен сам механизм - как это работает.
Ведь раньше США удавалось экспортировать долларовую инфляцию за пределы США.
Как они смогут выкрутиться в этот раз? Интересен Ваш взгляд.

nikodim_11

April 9 2020, 05:25:07 UTC 1 year ago

У них уровень жизни завышен раз в 10 из за завышенного курса доллара. Сейчас идет снижение потребления в США - и вброс триллионов его не может затормозить. ВВП США типа было в районе 25 триллионов. Падение ВВП сейчас до 40%. Значит чтобы компенсировать падение нужно влить 10 триллионов причем не в банки, а реальный сектор. А влили 200 - 300 миллиардов только - спасти приближенные задницы.

Е

Anonymous

1 year ago

  • New comment

Re: Е

Anonymous

1 year ago

  • New comment

ratrussian

1 year ago

  • New comment

Е

Anonymous

1 year ago

  • New comment

batrakovsv

1 year ago

  • New comment

batrakovsv

1 year ago

  • New comment

Anonymous

1 year ago

  • New comment

batrakovsv

1 year ago

  • New comment

Е

Anonymous

1 year ago

  • New comment

Re: Е

batrakovsv

1 year ago

  • New comment

batrakovsv

1 year ago

  • New comment
More Expand

kl001

1 year ago

  • New comment

batrakovsv

1 year ago

  • New comment

kl001

1 year ago

  • New comment

batrakovsv

1 year ago

  • New comment

kl001

1 year ago

  • New comment

batrakovsv

1 year ago

  • New comment

kl001

1 year ago

  • New comment

batrakovsv

1 year ago

  • New comment

kl001

1 year ago

  • New comment

batrakovsv

1 year ago

  • New comment

kl001

1 year ago

  • New comment

batrakovsv

1 year ago

  • New comment

kl001

1 year ago

  • New comment

batrakovsv

1 year ago

  • New comment

kl001

1 year ago

  • New comment

batrakovsv

1 year ago

  • New comment

Е

Anonymous

1 year ago

  • New comment

Re: Е

batrakovsv

1 year ago

  • New comment

Re: Е

Anonymous

1 year ago

  • New comment

Re: Е

Anonymous

1 year ago

  • New comment

batrakovsv

1 year ago

  • New comment

batrakovsv

1 year ago

  • New comment
More Expand

Е

Anonymous

April 9 2020, 05:21:37 UTC 1 year ago

Автор, вы не учитываете главный фактор - себестоимость.
Да, США могут директивно закрыть свой рынок (хотя это может вызвать недовольство населения, желающего дешевый бензин), но последствия такого шага в долгой перспективе такие же как были у СССР с его закапсулированной экономикой.
Прибавте к этому репутационные потери - страна, что всегда выступала за капитализм наносит очередной удар по этому самому конкурентному капитализму. Многим в мире такое может не понравиться (как и предыдущие протекционистские шаги Трампа), а США очень сильно зависят от мира, от доверия этого мира к долларам и долгам США.

kivi_rtsb

April 9 2020, 11:40:02 UTC 1 year ago

Ваш нарратив смотрится очень архаично.

Anonymous

April 9 2020, 05:22:12 UTC 1 year ago

У США доля, в нефтедобыче 10-15%. Цены они контролируют, внутреннее потребление покрывают. Но зачем им эмбарго против России?

soeharto

April 9 2020, 05:44:30 UTC 1 year ago

Чтобы устранить навес над рынком

Anonymous

1 year ago

  • New comment

soeharto

1 year ago

  • New comment

Anonymous

1 year ago

  • New comment

Anonymous

1 year ago

  • New comment

iav1920

1 year ago

  • New comment

soeharto

1 year ago

  • New comment

Anonymous

1 year ago

  • New comment

Anonymous

1 year ago

  • New comment

iv3333

1 year ago

  • New comment

vakhnenko

1 year ago

  • New comment

john_archer

April 9 2020, 05:52:16 UTC 1 year ago

Будьте добры, подскажите источники данных для ваших красивых графиков, уважаемый spydell.

deep_econom

April 9 2020, 11:03:12 UTC 1 year ago

думаете некорректные данные приведены?

john_archer

1 year ago

  • New comment

deep_econom

1 year ago

  • New comment

john_archer

1 year ago

  • New comment

deep_econom

1 year ago

  • New comment

Anonymous

1 year ago

  • New comment

spydell

1 year ago

  • New comment

john_archer

1 year ago

  • New comment

sergeeva777

April 9 2020, 05:52:49 UTC 1 year ago Edited:  April 9 2020, 05:55:02 UTC

Вся история про "сланцевую нефть" очень мутная. Потому им и нужна дешевая нефть из России, которую они скупают через трейдеров (что и делали предыдущие годы). Потому шантажировать эмбарго будут, но долго не выдержат. Блефуют.

ranmod

April 9 2020, 09:28:37 UTC 1 year ago Edited:  April 9 2020, 09:28:55 UTC

Не надо продавать нефть дешево. Пусть выйдет Путин и скажет, нефть это национальное достояние, за дешево запрещаю продавать басурманам трейдерам ))))

Anonymous

1 year ago

  • New comment

beskarss217891

April 9 2020, 05:53:12 UTC 1 year ago

Допустим: а) США сохраняют планово-убыточное производство нефти, б) ОПЕК не договаривается, в) что дальше?

Начинается процесс вымирания производителей без финансовой подпитки.

Anonymous

April 9 2020, 06:07:35 UTC 1 year ago

Sweet spot'ы в США разбурены. МЭА прогнозирует пик добычи сланцевой нефти через 5 лет, потом падение. Её физически нет. Это газа ещё лет на 20.

Но проблемы уже сейчас. США забрались на очень высокие объёмы по сланцу, нужно очень интенсивно бурить, чтобы просто сохранять уровень добычи.

14мб/с это только мечты спайдела. Добыча снизится. И США потянут 6 лет. Ну вот и России нужно протянуть 6 лет как-то. На оружии и пшенице.

Anonymous

1 year ago

  • New comment

Anonymous

1 year ago

  • New comment

namezeroisok

1 year ago

  • New comment

vakhnenko

1 year ago

  • New comment

Е

Anonymous

April 9 2020, 06:00:33 UTC 1 year ago

>>> ..., либо уничтожить Россию и российскую экономику через нефтяное эмбарго.

Опять этот странный довод.
Лично я не уверен, что это так просто как думает автор.
США не главный покупатель российской нефти.

- ЕС время от времени пытается вести собственную игру, а значит американцам придется чем-то существенно отплачиваться ЕС за подобное эмбарго.
- Китай вообще пытается постепенно стать главной экономикой, а потому купить их американцам будет очень сложно.

Ну а в самом плохом случае, не стоит забывать, что Россия первая по величине ядерная держава, и Россия может просто начать топить танкеры зафрахтованные Саудовской Аравией (да и любых других производителей нефти), или блокировать подводными лодками порты СА. Да это уничтожит остатки репутации России, но США и без того целенаправленно эту репутацию уничтожало, так что потери будут не высоки, если... ЕСЛИ конечно все это не приведет к Последней Войне.

soeharto

April 9 2020, 06:19:52 UTC 1 year ago

При таком раскладе даже Китай не будет сотрудничать. До того, чтобы топить танкера даже Иран не опускался.

Е

Anonymous

1 year ago

  • New comment

soeharto

1 year ago

  • New comment

Е

Anonymous

1 year ago

  • New comment

soeharto

1 year ago

  • New comment

Е

Anonymous

1 year ago

  • New comment

Re: Е

Anonymous

1 year ago

  • New comment

Re: Е

Anonymous

1 year ago

  • New comment

Re: Е

Anonymous

1 year ago

  • New comment

Re: Е

Anonymous

1 year ago

  • New comment

Re: Е

Anonymous

1 year ago

  • New comment

Re: Е

Anonymous

1 year ago

  • New comment

Re: Е

Anonymous

1 year ago

  • New comment

jumpingleo

1 year ago

  • New comment

Anonymous

1 year ago

  • New comment

Anonymous

1 year ago

  • New comment

ranmod

1 year ago

  • New comment

Иван 999

1 year ago

  • New comment

Нет ни малейшего смысла топить танкеры

dmvorozh

1 year ago

  • New comment
More Expand

hrun_morjov

April 9 2020, 06:20:31 UTC 1 year ago Edited:  April 9 2020, 06:24:34 UTC

при переконфигурации внешних энергопотоков США впервые за сотню лет смогут обеспечивать себя собственной добычей!
--
ага все нормально: экономика встала зато смогли обеспечить себя добычей... Офигеть логика.. Поциент умер, но еще не воняет!

Банкротства сланцевой добычи не будет. По сланцевым компаниям два сценария в режиме дефолта - их скупает ФРС или их скупает Exxon/Chevron за деньги от ФРС.
--
по факту это и есть банкротство. Умерла так умерла! (с)

В любой момент могут по щелчку на раз-два либо спровоцировать острый военный кризис на Ближнем Востоке, наказав саудитов (зависимость от ОПЕК ниже 10%), либо уничтожить Россию и российскую экономику через нефтяное эмбарго.
--
ох уж эти ваши лизания американской попы... По щелчку, ага, а кто заменит то росс. нефть в европе? Китай на это наплюет..

soeharto

April 9 2020, 09:11:29 UTC 1 year ago

Достаточно ввести санкции на ту же Роснефть и ещё на парочку крупных компаний. Уже очень больно будет. И Китаю плюс - можно будет купить с дисконтом, да и по бартеру обменяв на ширпотреб по конской цене

hrun_morjov

1 year ago

  • New comment

wndrng_spirit

1 year ago

  • New comment

hrun_morjov

1 year ago

  • New comment
More Expand

eirc63

April 9 2020, 06:22:11 UTC 1 year ago

много путаницы нефтрепродуктов, нефти, энергобаланс.. Я вот ребенку объясняю что нельзя складывать метры и килограммы, тут баррели нефти и бензина в одной куче.

У вас в самом начале про конец 19 года:
"По сырой нефти баланс иной, отрицательное сальдо (дефицит по торговому балансу) составляет немногим более 2 млн баррелей."

ниже уже 5.5 млн(там про какие-то лучшие времена оговорка, это какие? конец 19 еще не было вируса в сша и остановки экономики):

"...Потребность американских НПЗ в нефти около 18 млн баррелей в лучший период, тогда как собственное производство сырой нефти сейчас 12.5-13 млн."

Т.е. все-таки дефицит 5-5.5 млн баррелей нефти. А почему речь про НПЗ, других потребителей нефти нет? На сколько я понимаю это все-таки общее потребление нефти США.

полностью импорт перекрыть? а сорта нефти? сложности с переработкой сланца?

Е

Anonymous

April 9 2020, 06:29:03 UTC 1 year ago

В Вике указано 15 млн за 2019 год.
Вы, если там смотрели, то наверное русскую страницу, где данные за 2016 год.

ssukholet

April 9 2020, 06:44:33 UTC 1 year ago

Насколько я понимаю, вся сланцевая нефть - "легкая". Для выработки полного спектра нефтепродуктов (кроме бензина есть еще много чего) ее мешали с "тяжелой" венесуэльской и, ввиду эмбарго, в последнее время - с российской. Именно поэтому растет импорт нефти из РФ.

Развалив нефтедобычу в РФ, они повторят Панаму в Венесуэеле? Нефтехимию так просто не остановишь, а битумозные пески в Канаде - плохая и дорогая замена венесуэльской нефти.

Е

Anonymous

April 9 2020, 06:47:02 UTC 1 year ago

А еще существует Саудовская Аравия, и ножество других ОПЕК и не-ОПЕК производителей.

Anonymous

1 year ago

  • New comment

Suspended comment

Previous
← Ctrl ← Alt
Next
Ctrl → Alt →

  • Как правильно смотреть на динамику ВВП

    Плевать на то, какое ВВП они там прогнозируют в этом и следующих годах. До тех пор, пока дефициты консолидированного бюджета исчисляются двузначными…

  • Неуправляемый разгон

    Годовой дефицит федерального бюджета США достиг 3.5 трлн долл и продолжит расти, как минимум к 3.8-3.9 трлн к апрелю 2021. Это максимальный дефицит…

  • Кто выкупает американский фондовый рынок?

    Чистые денежные потоки в акции американских компаний (совокупные покупки минус продажи) составили 500 млрд долл за первые 9 месяцев 2020 без учета…