?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Платежный баланс позволяет раскрыть необычные тенденции в движении мировых денежных потоков. Оказывается, что за последние 3 года основным реципиентом мировых капиталов являются не Еврозона, не Япония или Китая, а США и Великобритания!

Накопленные чистые денежные потоки в портфельные и прямые инвестиции нерезидентов в Еврозону сократились в 4.5 раза! Чистые денежные потоки подразумевают сальдирование ввода и вывода. С 3.3 трлн за 2013-2015 (включительно) до 745 млрд долл за 2016-2018. С 2007 по 2012 в Еврозону приходило в среднем 2.6 трлн иностранных денег за три года. Столь низкого результата, как за последние три года еще не было! Причем даже долговой кризис в еврозоне в период с 2010 по 2012 практически не отразился на потоках нерезидентов. А вот сейчас буквально сжатие.

В Японии сокращение с 551 млрд до 367 млрд долл. В Китае сокращение с 960 млрд (за 2013-2015) до 880 (2016-2018).
Но США удалось удержать потоки нерезидентов в свои активы на уровне 2.45 трлн долл за 3 года – также, как и в 2013-2015! Это немного меньше, чем за 2010-2012 (тогда было 2.65 трлн) и меньше, чем в 2007-2009 (2.89 трлн), но нужно понимать, что после 2009 трансграничные глобальные потоки заметно схопнулись и преимущественно стагнируют. Поэтому сохранение притока денег иностранцев на уровне 2.4 трлн весьма впечатляющий результат. Великобритании удалось нарастить с 610 до 834 млрд (это в три раза больше, чем за период 2010-2012), но меньше примерно на 40%, чем в 2007-2009
потоки капитала
Не случайно Люксембург находится в вершине списка. Это финансовый хаб Еврозоны, практически все потоки нерезидентов (главным образом из крупных развитых стран) проводят там. И уже потом распределяются по Еврозоне. Именно Люксембург потерял больше всего. Ирландия еще одна прачечная, оффшорный хаб Еврозоны – там базируются в основном американские ИТ гиганты и фарма корпорации. Радикально просели инвестиции в Нидерланды – через нее работают нефтегазовые и металлургические компании. Нидерланды очень любят российские олигархи и экспортеры. Интересно, что наблюдается чистый вывод капитала нерезидентами из Бельгии, Австрии и Италии и что особо важно – из Германии!! Если раньше за три года в Германию приходило до полутриллиона иностранных инвестиций, то в 2013-2015 почти обнулись, а с 2016 символический отток (около нуля, но все же). Что-то оффшорные хабы Еврозоны прижали не на шутку! Обороты радикально снизились.

Из Швейцарии чистый отток иностранных капиталов, хотя нужно понимать, что Швейцария никогда не была бенефициаром иностранных потоков в прямые и портфельные инвестиции, так почти все потоки там сосредоточены в денежном и кредитном рынке. Здесь эти данные никак не фигурируют.

Россия с 2013 года потеряла иностранных инвестиций в 2.3-2.5 раза относительно периода с 2007 по 2012, когда за трехлетку приходило до 164 млрд долл. Однако при декомпозиции этого притока станет понятно, что ¾ всех потоков прямых и портфельных иностранных инвестиций – это российские же деньги, прогнанные через оффшоры. Вообще, чистые иностранные инвестиции (очищенные от российских денег) относительно ВВП в России самые низкие среди топ 50 стран по размеру экономики.

Конечно, может показаться странным, что США, разосравшись почти со всем миром, удается привлекать огромные финансовые капиталы. Без просадок, стабильно и регулярно. Если провести очистку от двойного счета и временных зон хранения в оффшорах, то сейчас почти каждый третий доллар в трансграничных потоках приходит в США, тогда как 5 лет назад был каждый четвертый, а 10 лет назад каждый пятый. Удивительно, но вес и влияние США не падает, а растет, несмотря на видимые попытки самоизоляции и агрессивное третирование всех вокруг, в том числе основных поставщиков капиталов в США – Китай и страны Европы.

Данные на основе платежного баланса BPM6 по моим расчетам и МВФ. Суммарные потоки по странам Еврозоны расходятся с консолидированной выборкой по Еврозоне, т.к. данные по Еврозоне от ЕЦБ и частично очищены от двойного счета в оффшорных зонах, тогда как по всем остальным странам из нац.источников в стандартизованной методологии МВФ.

Comments

( 55 комментариев — Оставить комментарий )
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
paidiev
31 июл, 2019 05:41 (UTC)
В этом суть "рейганомики"
Рост нестабильности в мире, особенно прорвоцируемый полтическими и военными средствами автоматически приводит к росту спроса на доллар и активы в нём номинированными.
Денег США нужно всё больше, значит нестабильность будет усилтваться.
А за Трампа можно порадоваться: быть ему президентом ещё на один срок. Успехи на лицо. При этом резервов у рейганомики, политики нестабильности ещё много.
claclu
31 июл, 2019 23:51 (UTC)
Точно инопланетяне деньгу несут.
Сами нули и рисуют
worldbubble
31 июл, 2019 06:00 (UTC)
потоки уменьшились
все замыкается в своих границах, свободного бабла все меньше и меньше
значит скоро будет преддепрессионый скачок вниз.
veselyi_gnom
31 июл, 2019 06:26 (UTC)
Ну так когда доллар рухнет-то? Может он на этот раз лопнет от притока капиталов и настанет долгожданный коллапс мировой финансовой системы?
lackjamess
4 авг, 2019 04:27 (UTC)
уже лет все 40 "лопается"-)
не краха доллара надо ждать, а над собой работать.


Edited at 2019-08-04 04:29 (UTC)
pavel_nextstep
31 июл, 2019 06:38 (UTC)
В 2016-2018 на 6.834 триллиона меньше, чем в 2013-2015. Интересно, куда и почему припарковались эти деньги...
(Анонимно)
31 июл, 2019 07:58 (UTC)
финансы
Треджерис дают 2% дохода. Германские бонды - минус 0,2%. Кто покупает бундесбонды? С уважением, Jum
froster2
31 июл, 2019 08:10 (UTC)
То есть курс евро уменьшится относительно доллара?
(Анонимно)
2 авг, 2019 15:31 (UTC)
курс
Вот уменьшился. С уважением, Jum
dimmoff
31 июл, 2019 08:40 (UTC)
"Удивительно, но вес и влияние США не падает, а растет, несмотря на видимые попытки самоизоляции и агрессивное третирование всех вокруг", правда удивительно или аффтар прикалывется?
lackjamess
4 авг, 2019 04:30 (UTC)
Это не удивительно, это почти чистая правда, которая видна по статистикам.
(без темы) - dimmoff - 4 авг, 2019 08:30 (UTC) - Развернуть
re_camcew
31 июл, 2019 10:28 (UTC)
Кто бы моххх подумать
Шо социалистический евроколхоз со своим хозпарт активом и вот так вот.
Трамп своих социалистов-демократов на поводок взял и постепенно на руку поводок наматывает, и в миску корма меньше кладёт.
Так шо ещё поживём.
velikiy_slon
31 июл, 2019 10:37 (UTC)
Старые данные, из США уже отток тоже растет
xiomar
3 авг, 2019 10:14 (UTC)
И куда отток?
kivi_rtsb
31 июл, 2019 11:19 (UTC)
Причина этого, конечно, в дифференциале процентных ставок. Но тут надо иметь ввиду следующее. Валютой фондирования, помимо йены, становится и евро. Соответственно при обострении кризиса, укрепляться буду евро и йена, а не доллар США, как было ранее. То есть в 90% времени, при боле-менее спокойной ситуации, доллар будет укрепляться и будет спрос на трежерис, но в периоды обострений, доллар будет радикально слабеть, а спрос на облигации еврозоны и зона йены будет зашкаливать, не взирая на дифференциал процентных ставок.
kivi_rtsb
31 июл, 2019 12:08 (UTC)
Ситуация, когда финансирование деффицитов держится только на деффиренциале процентных ставок и на притоке капитала, - очень опасна. Россию, с ее мизерными объемами, выход из керитрейда ставил в очень тяжелое положение. А что будет с Пиндостаном, если начнется массовый выход из активов. Доллар станет под 3 к евро. Инфляция издержек основанная на импорте взорвет долговой рынок. Придется резко повышать ставку и тогда всему придет пиздец. Попытка восстановить доллар в качестве валюты фондирования означает ускоренное снижение ставки. Золото имеет очень высокую кореляцию с реальной процентной ставкой и объемом облигаций с отрицательной доходностью. Соответственно резко вырастет золото. За ним вырастет все сырье, так как подспудно все имеет переоценку в золоте. Опят инфляция издержек взорвет долговой рынок. Выхода не просматривается.
Кроме того, надо иметь ввиду высочайшую степень деградации пиндосского руководства. Такое впечатление, что имеешь дело с конченными придурками, пациентами психбольниц. Да и население оставляет желать лучшего. Уровень образования ниже плинтуса. Белое население стало меньшинством и загнано в резервации, как в ЮАР и Родезии. Нос подняли негры и латиносы, как шариковы в Собачьем Сердце. Свободных, инициативных личностей уже нет. Все затруханы, заморены всякими Ми-Ту. Проводится государственная политика по натравливанию женщин на мужчин. Даже в семье нет убежища. Спасение видят в тотальном конформизме. А это не способствует развитию. Одно то, что на весь Запад нашлись лишь Асанж и Сноуден о многом говорит. Все остальные готовы быть охранниками концлагерей, а с такими кадрами из беды не выпутаешься. Везде разврат, лицемерие, паскудство, массовые убийства за границей Запада, в надежде поддержать жизнедеятельность своих диктатур, вовлекая население в дележ награбленного. Зачем покупать нефть втридорога у независимых государств, когда ее можно брать контрабандой у бандгрупп. Попытка набрать чуть больше голосов на выборах заставляет расшаркиваиться перед всяким извращенцами. Там вообще есть нормальные люди. Тогда почему они молчат и ничего не предпринимают? Непонятно.
(без темы) - spydell - 1 авг, 2019 03:27 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kivi_rtsb - 1 авг, 2019 20:17 (UTC) - Развернуть
(без темы) - lackjamess - 4 авг, 2019 04:33 (UTC) - Развернуть
(без темы) - lackjamess - 4 авг, 2019 04:36 (UTC) - Развернуть
guamoco
31 июл, 2019 15:18 (UTC)
Мировой полицейский выстроил систему, при которой любой бизнес вынужден с ним делиться и учитывать его интересы. Если какой-то бизнес не согласен - полицейский его просто закроет.
В России любой начальник УВД тоже привлекает капиталы, и что?

Что Вы здесь увидели нового?
lackjamess
4 авг, 2019 04:37 (UTC)
Только уровни вредительства разные-)
(без темы) - dimmoff - 4 авг, 2019 08:33 (UTC) - Развернуть
nikodim_11
31 июл, 2019 17:30 (UTC)
Для США это очень плохо. Можно сказать, что все свободные доллары отправляются на родину англосаксов - США и Лондон и тем самым в Америке очень сильно разгоняется инфляция доллара - фактически по меркам Европы там уже гиперинфляция - постоянно растут цены на услуги и оборонку. Народ постоянно требует увеличения почасовой оплаты. Очень высокие цены в США и при этом элита не смогла девальвировать доллар, так как США не хватает нефти - чтобы сдержать цену на нефть приходится держать доллар дорогим при этом на фоне большой внутренней инфляции в штатах. Это приводит к уничтожению остатков производства, пузыре цен в оборонке, услугах и медицине. Такой выбор элита сделала потому что других вариантов и не было - частично спасла сланцевая афера - пришлось буквально всю страну пробурить, чтобы остатки нефти достать иначе бы вообще были бы кранты. Но в принципе да - интересно как экономисты объяснят - высокую инфляцию доллара в США - отсутствие долларов в Европе и других странах и говорильню с тв - что доллар якобы еще резервная валюта - при таком раскладе - что в мире долларов нет, а самих США почти гиперинфляция по услугам - то непонятен статус доллара для остального мира. Россия хотя бы теперь продает нефть и газ за крепкий евро, который держит безинфляционная экономика Германии, а бедные арабы вынуждены продавать за доллары, которые в самих США постоянно обесцениваются. Зачем арабам так много долларов которые постоянно дешевеют в США относительно даже рабочей силы - фактически нефть арабы отдают бесплатно.
lozhkamyoda_73
1 авг, 2019 09:38 (UTC)
- все свободные доллары отправляются на родину англосаксов - США и Лондон и тем самым в Америке очень сильно разгоняется инфляция доллара

Наоборот, у них низкая инфляция. Если вам нужно занять 100 долларов и на рынке есть желающие дать вам в долг эти деньги, то количество денег в системе не растёт. А вот если вам нужно 100, а у кредиторов только 50, то вам придётся ещё 50 нарисовать. И это уже - инфляция.
(без темы) - nikodim_11 - 1 авг, 2019 19:05 (UTC) - Развернуть
шо ? брежнева пересмотрелся??? - (Анонимно) - 2 авг, 2019 01:45 (UTC) - Развернуть
(без темы) - lozhkamyoda_73 - 2 авг, 2019 12:56 (UTC) - Развернуть
инфляция - (Анонимно) - 2 авг, 2019 15:36 (UTC) - Развернуть
indigoroman
31 июл, 2019 23:13 (UTC)
а где декомпозиция потоков в США? или их транснационалтные компании через офшоры не гоняют деньги?

Edited at 2019-07-31 23:13 (UTC)
claclu
31 июл, 2019 23:53 (UTC)
Резиденты офшоры и возвращают. Великий аналитик забыл просто.

(без темы) - spydell - 1 авг, 2019 03:28 (UTC) - Развернуть
(без темы) - lackjamess - 4 авг, 2019 04:40 (UTC) - Развернуть
doz270
1 авг, 2019 13:18 (UTC)
Весело однако,ждём...
Бумажки возвращаются обратно туда откуда были выведены в мировую экономику.
Утонут в этих "инвестициях".
(Анонимно)
2 авг, 2019 01:47 (UTC)
ждем с нетерпением увеличения потока, мешки и сундуки уже приготовили
(без темы) - lackjamess - 4 авг, 2019 04:43 (UTC) - Развернуть
as_romanoff
2 авг, 2019 00:32 (UTC)
у нас есть управляющий банком дядя ёся. дайте ему солидную сумму в любой валюте, да хоть в монгольских тугриках и дайте ему время. он их сконвертирует, заработает своим детишкам на молочишко, вас не обидит и обратно тугрики вернет с оговоренными процентами.
гы?
lackjamess
4 авг, 2019 04:45 (UTC)
Так они всегда обещают, но и только.
Реальность совсем иная получается, касаемо упомянутых вами "дядей" в "банках" и прочих "колбах"-)
(без темы) - as_romanoff - 4 авг, 2019 14:17 (UTC) - Развернуть
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
( 55 комментариев — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Ноябрь 2019
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler's Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow