?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

На полном ходу в бездну

Когда рынок вошел в экспоненциальный формат своего безрассудства, самое время отметить насколько далеко все зашло. По крайней мере, момент исторический и скоро немало фильмов будет снято и литературы написано о том, как жадность и глупость в очередной раз стали причиной гибели капитала. Пузырь на 50 трлн!

1. Дивидендная доходность S&P 500 пытается сверху вниз форсировать уровень в 1.65%, что является самой низкой див.доходностью за 18 лет! Впервые с 2007 года короткие казначейские бумаги Минфина США стали обеспечивать большую доходность, чем фондовый рынок.

2. Коэффициент капитализации к годовой выручки компаний, входящих в S&P500, пробил 2.4 – это максимум вообще за всю историю существования рынка и на 12% выше, чем среднее значения P/S с 1999 по 2001 самого масштабного (до существующего) пузыря столетия – доткомов
20180121_WTF1
3. Были установлены рекорды по наиболее продолжительному восходящему импульсу за всю историю торгов.
безумие2
194 торговых дня без 3% коррекции и 395 торговых дней без 6% коррекции.
безумие3


4. 286 торговых дней среднемесячная внутридневная волатильность не превышает 0.8%
безумие4
Совершенное беспрецедентная серия, не имеющая исторических аналогов. Самое близкое – это серия 1993-1994 годов – 172 торговых дня
безумие5
Средняя волатильность в период доткома пузыря 1997-2001 составляла 1.6%, что в 3 раза выше текущих значений.

5. 1579 торговых дней 3 летняя доходность S&P500 не опускается ниже 15%. В момент краха доткомов было 1540 дней, а перед черным вторником 1426 дней.
безумие6
6. Объемы торгов с учетом денежной массы самые низкие за весь период электронных торгов, а относительно акций – на 50-60% ниже 2011 года!

7. Бычьи настроения, которые в том числе оцениваются по балансу путов и коллов на рынке самые сильные за 18 лет!

8. Средняя продолжительность экспоненциального ралли составляла 5.5 лет за последние 100 лет. В феврале-марте 2018 будет 5.5 лет текущему ралли.

9. По фундаментальным мультипликаторам и техническим индикаторам наблюдается перекупленность рынка в среднем на 35% от историческиой средней.

Уникальной особенностью данного ралли и одновременно с этим главной причиной устойчивости является отсутствие розничных инвесторов - впервые за все время, кстати. Т.е. отсутствует планктон, об который ранее всегда крылся крупняк. Это ралли олигархов с поддержкой и координацией ЦБ и первичных дилеров.

Не менее 75% всех чистых покупок рынка за последние 5 лет пришлось на сами корпорации через байбек, остальное взял на себя фин.сектор (первичные дилеры за деньги от QE, крупнейшие фонды – взаимные, ETF, пенсионные и страховые). Те, кто был ориентирован на фиксированную доходность рынка облигаций и денежных инструментов был вынужден переквалифицироваться в спекулянта на фондовом рынке, чтобы выжить в условиях экстремально низких нулевых и даже отрицательных ставок по облигациям и денежным инструментам.  Все это подкреплялось жадностью, алчностью и глупостью, когда при рекордно низкой волатильности и непрерывном безоткатном ралли все затаривались в рынок по полной программе.

Как видно, баланс рисков и доходности уже смещается – первый момент. Второе – факторы, которые разгоняли рынок ранее уходят – компании снижают байбек, а QE сворачивается. Катализатором разрушения станет то, что многие были адаптированы под нулевую волатильность и бесконечный рост, соответственно входили с предельными рисками, плечами. Не важно, есть планктон на рынке или нет. Олигархи и первичные дилеры начнут уничтожать друг друга. Как только формат ралли сменится, а триггером может стать все, что угодно, то понесутся с неимоверной силой. На траектории массового психоза и повышения таргетов рынка до 3200-3300 под конец года самое время целиться на 1800-1900. Это последний год ралли. Вопрос не в том, грохнутся или нет. Вопрос в том, насколько сильно  - 25%? 50%? В три раза? И как долго? На год-полтора падения, на 5 лет или десятилетие коллапса?

Очевидно заигрались. Возврат от наркотического транса и мира грез в реальностью как всегда будет быстрым и болезненным.

Comments

prakapovich
26 янв, 2018 17:50 (UTC)
>>Вы, что, не понимаете, то Вам уже пришел пиздец?

Ты что не понимашь русский язык?
Ты никогда не слышал поговорку "когда Америка кашляет - весь мир заболевает"? В Америке разорятся компании, да выброситься парочка трейдеров в Нью-Йорке на асфальт. У вас же люди жрать друг друга будут. Это не моя выдумка, а всего лишь история не так далекая - твоих дедушек и бабушек. Ты всосал это?
Еще раз -ТЫ ВСОСАЛ ЭТО?
Я вижу ты упорно не хочешь поговорить об РФ, а постоянно переводишь срелки на США.

А поговорить есть о чем.
Ситуация для вас в десятки раз худшая на этот раз. Частн. собств. за землю нет, масса заброшенных земель, безопасности по импорту нет, вы даже семенной материал не в сост. произвести и покупаете за валюту бычью сперму. Население согнано в гетто, что будет, когда начнутся перебои с подвозом булок мы очень хорошо знаем по Февральской революции.

Тебе ёлупню никогда не приходил в голову вопрос, почему в голодающей германии не возник бунт, а в благославенном питере даже минимальные перебои со жратвой вызвали революцию? Я советую очень подумать. Я советую съездить в Европу, а еще лучше в США, посмотреть как там все организовано, каков тип расселения.

Вещать нам из своего гулага, как тут пизда будет - ну это же надо додуматься!
У ну брысь под шконку зэк, пока гражданин-надзиратель не пришел, не забрал карандаш и по мордасам не надавал.
kivi_rtsb
26 янв, 2018 20:33 (UTC)
Власовец детектед. Ты правильно сделал, что в Пиндосию сдриснул. В пригород Сиэтла.

Edited at 2018-01-26 20:57 (UTC)
prakapovich
26 янв, 2018 22:51 (UTC)
>>Ты правильно сделал, что в Пиндосию сдриснул. В пригород Сиэтла.

я нигде не говорил, куда я сдриснул. Мониторишь по чекистской привичке айпишник?

ну а пока ты там в Ольгино сидишь, мы ждем слива джанк бондов и рашкинских ОФЗ. ДО КРИЗИСА. Первая цель по рублю 127. Кризис еще не начнется - а твоя ЗП ольгинского мудака УПОЛОВИНИТьСЯ. Недвига - УПОЛОВИНИТьСЯ.. Забудь про отдых за границей. Забудь про нормальную жизнь - ее ты больше не увидишь.

Будете сравнивать 2013 год еще долго, лет эдак 100, как советы сравнивали пр-во хлеба с царским 1913 все 70 лет своего существования.

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Сентябрь 2019
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
2930     

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler's Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow