?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

На полном ходу в бездну

Когда рынок вошел в экспоненциальный формат своего безрассудства, самое время отметить насколько далеко все зашло. По крайней мере, момент исторический и скоро немало фильмов будет снято и литературы написано о том, как жадность и глупость в очередной раз стали причиной гибели капитала. Пузырь на 50 трлн!

1. Дивидендная доходность S&P 500 пытается сверху вниз форсировать уровень в 1.65%, что является самой низкой див.доходностью за 18 лет! Впервые с 2007 года короткие казначейские бумаги Минфина США стали обеспечивать большую доходность, чем фондовый рынок.

2. Коэффициент капитализации к годовой выручки компаний, входящих в S&P500, пробил 2.4 – это максимум вообще за всю историю существования рынка и на 12% выше, чем среднее значения P/S с 1999 по 2001 самого масштабного (до существующего) пузыря столетия – доткомов
20180121_WTF1
3. Были установлены рекорды по наиболее продолжительному восходящему импульсу за всю историю торгов.
безумие2
194 торговых дня без 3% коррекции и 395 торговых дней без 6% коррекции.
безумие3

Читать дальше...Свернуть )

Comments

( 174 комментария — Оставить комментарий )
Страница 3 из 3
<<[1] [2] [3] >>
gbmmm
23 янв, 2018 14:19 (UTC)
Профессор Уайт сказал, что вершине каждого неустойчивого бума сопутствует опьяняющий оптимизм, когда люди прислушиваются только к хорошим новостям и убеждают себя в том, что риск постоянно снижается, но именно тогда и происходят самые большие ошибки. Индикаторы стресса показывали такие же низкие значения, как и сейчас, в 2007 году, перед тем, как разразилась буря.

На этот раз центральные банки держат за хвост особенно свирепого тигра. Глобальные долговые коэффициенты увеличились на 51 процентный пункт от мирового ВВП после кризиса Lehman и достигли рекордной отметки 327% (данные Института Международных Финансов). В каждой части мировой экономики можно найти какую-нибудь искажающую патологию.

Это новый феномен в экономической истории, который может быть объяснен потоками QE-ликвидности с Запада, которые затопили Восточную Азию, Латинскую Америку и другие развивающиеся рынки, плюс огромный дополнительный толчок исходил из Китая, который затеял свою рискованную авантюру. “Центральные банки подливают все больше бензина в огонь”, — сказал Уайт Daily Telegraph, перед его выступлением на Всемирном экономическом форуме в Давосе.
С одной стороны, более высокая инфляция необходима, чтобы улучшить здоровье глобальной экономики- поскольку она увеличит номинальный ВВП и сократит реальный уровень долговой нагрузки – с другой стороны, инфляция несет очевидную опасность, поскольку более высокие ставки, вероятно, нанесут удар первыми. Долговые рынки могут выйти из-под контроля. Япония и Италия – это страны, которые находятся в наиболее опасной ситуации. США имеют больше пространства для маневра, но и они загоняют себя в угол, проводя расширение бюджетного дефицита и затягивая с реформой социальных программ.

“Это ставит под угрозу “фискальное доминирование”. В момент, когда рынки начинают опасаться этого, сценарий становится полностью самореализующимся. Они не будут предоставлять кредиты правительствам, и вся система по сути развалится”, — сказал он.

Центральные банки попали в “долговую ловушку”. Они не могут удерживать ставки вблизи нулевых значений, когда глобальное инфляционное давление нарастает, поскольку отказ от ужесточения политики приведет к возникновению еще более опасного финансового пузыря, но они не могут также и повысить ставки, потому что возникает риск разрушения системы. “Честно говоря, это страшно”, — сказал он.

Критика Банка Международных Расчетов заключается в следующем: все более низкие ставки и более радикальный стимулы на дне каждого последующего цикла сами по себе оказывают комплексное влияние на снижение естественной “викселлианской” процентной ставки. Процветание было позаимствовано у будущего, и политика центральных банков способствовала выстраиванию разъедающего “интертемпорального” дисбаланса. В конце концов, все это догоняет вас.
gbmmm
23 янв, 2018 14:31 (UTC)
Воздух предательски истончается для глобальных рынков активов, и инвесторы должны начать сокращать свою рыночную позицию еще до того, как центральные банки отключат экстренные стимулы, предупреждает известный экономист Citigroup.

“На финансовых рынках, везде, от акций до корпоративных облигаций и недвижимости, особенно в США, вы можете наблюдать явные признаки вспенивания, характерного для последней стадии цикла. Существует риск и так уже запоздалой коррекции”, — сказал Уильям Буитер, главный экономист банка и ведущий теоретик монетарной политики.
Несмотря на рост Китая и появление евро, мир еще никогда не был настолько долларизирован, и он никогда не был так зависим от кредитных ставок США. Банк Международных Расчетов утверждает, что с начала 2000-х годов фондирование, осуществляемое в оффшорных долларах, выросло в пять раз до $10,7 трлн., а еще $14 трлн. офшорного финансирования спрятаны в деривативах.

Согласно исследованию БМР, взлеты и падения доллара, а также циклы долларовой ликвидности – это то, что лежит в основе жизнерадостности инвесторов и движет ценами активов. Этот кран ликвидности, очевидно, находится в процессе отключения. Федрезерв не просто повышает ставки, но и разворачивает вспять программу количественного смягчения (QE), при этом темп сокращения баланса Феда будет ускоряться и в итоге достигнет $50 млрд. в месяц.

В 2018 году мы узнаем, насколько сильна толерантность глобальной экономики к агрессивному Федрезерву и уменьшающейся долларовой ликвидности. Если 10 лет назад отношение общего объема долгов в мировой экономике к глобальному ВВП находилось на отметке 276%, то сегодня этот показатель равен 327%. На этот раз в долговую трясину оказались затянуты и развивающиеся рынки. Они уже больше не могут прийти на помощь.
(Анонимно)
23 янв, 2018 14:31 (UTC)
нефть
Лара Ириарте, прогнозирует сильнейшее падение нефти на конец года:
https://taxfree.livejournal.com/1512865.html
viktorpetrov
23 янв, 2018 19:45 (UTC)
Re: нефть
Ну если фонда навернется, то все коммодитис тоже. Если нет, то нет. Обвал только нефти --- за счет чего это? Буровые весь январь не растут, запасы сокращаются, добыча в США растет по инерции, но не так, чтобы сильною
Re: нефть - xiomar - 29 янв, 2018 21:31 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
23 янв, 2018 14:33 (UTC)
нефть
Лара Ириарте, прогнозирует падение нефти на конец года:
https://taxfree.livejournal.com/1512865.html
gbmmm
23 янв, 2018 14:37 (UTC)
Наслаждайтесь вечеринкой, пока у вас есть такая возможность – Центральные банки готовы лопнуть “пузырь всего”.

Многие люди не осознают, что Америка не только вступает в новый год, но в течение следующего месяца мы также вступим в новую экономическую эпоху. В начале февраля Джанет Йеллен собирается покинуть кресло председателя Федрезерва, и ее заменит новый кандидат на должность руководителя американского монетарного регулятора Джером Пауэлл. Теперь, чтобы прояснить дальнейшее повествование скажем, что председатель Федрезерва вместе с руководителями резервных банков не формирует политику центрального банка. Политика большинства центральных банков во всем мире диктуется Банком Международных Расчетов, располагающимся в Швейцарии. Председатели Федрезерва, такие как Джанет Йеллен, — это обычные марионетки, реализующие указанные им политические инициативы. Вот почему мы видим, что в настоящее время центральные банки по всему миру действуют в унисон, сначала предоставляя стимулы, а затем ужесточая монетарную политику.

Однако следует отметить, что каждый новый председатель Федрезерва как правило сигнализирует о новом сдвиге в политике центрального банка. Например, Алан Гринспен занимал кресло председателя Феда в фазе низких процентных ставок и легких денег, когда на рынке были созданы благоприятные условия для деривативов и кредитного пузыря, в результате чего в 2008 году случился масштабный крах. Бен Бернанке контролировал фазу стимулирования и бэйл-аутов, и он наводнил рынки огромным количеством фиатных денег и спроектировал еще один более крупный пузырь в акциях, облигациях и практически во всех других активах, за исключением, пожалуй, некоторых сырьевых товаров. Джанет Йеллен управляла фазой ужесточения, в которой стимулы постепенно уменьшались, при этом в ее задачи входило сохранение эйфории на рынке акций.

Сейчас наступает эпоха Джерома Пауэлла, которому предстоит следить за последними стадиями монетарного ужесточения, сокращением баланса Федрезерва, более быстрыми темпами экономического роста и финальным схлопыванием “пузыря всего”.

Как я предупреждал еще до того, как Трамп выиграл выборы в 2016 году, в период президентства Трампа неизбежно случится экономический кризис, и этому развитию событий поспособствует Федрезерв, который отключит электричество от аппарата, поддерживающего жизнеобеспечение, сохранявшего иллюзию экономического восстановления в течение последних нескольких лет.

Как я уже давно утверждаю, Федрезерв будет продолжать повышать ставки и прекращать предоставление дешевых денег банкам и корпорациям, которые помогли возвысить фондовые рынки, а также рынки других классов активов. И теперь мы через шесть лет обнаруживаем, что чиновник Федрезерва, который скоро станет его председателем, говорит вам о том, что собственно должно произойти на американских рынках.

Пауэлл даже говорит, что такова “их стратегия”. Все это можно интерпретировать несколькими способами, но я продолжаю считать, что Федрезерв планирует преднамеренно обрушить рынки, и это будет контролируемый снос экономики США.

Трамп может даже вступит в конфликт с Пауэллом из-за этих мер в ближайшем будущем, поскольку он полностью присвоил себе в заслугу безумное рыночное ралли, стартовавшее после его избрания президентом. Но это только добавит изюминку к фейковой драме. Представьте себе, что “выбор” Трампа собственноручно протыкает рыночный пузырь, которым Трамп хвастался в Твиттере. Представление в этом Театре Кабуки будет феноменальным.

В то же время истинные виновники взращивания пузыря и последующего его краха, то есть международные финансисты и банки, смогут избежать пристальных взглядов со стороны публики, поскольку эта публика будет бездумно следить за политической мыльной оперой, разыгрываемой в мейнстрим-медиа.
Антон Нечукин
23 янв, 2018 15:22 (UTC)
Не только российский Центробанк, но и госкорпорация «Агентство по страхованию вкладов» беспредельничают в финансовой сфере страны. С начала года АСВ пачками подает судебные иски к жителям Татарстана, имевшим депозиты в банках, которых ЦБ лишил лицензии. Лишился денег - кто виноват? Ты и виноват! Никак не регулятор!

https://www.youtube.com/watch?v=yAiiNNBiQ5I
Sergey Kovalenko
23 янв, 2018 21:00 (UTC)
Re: "сделки совершают автоматы"
Автоматы рождают профессионалы... т.е. они пишут программы, в соответсвии с которыми автоматы покупают и продают. Так?
stvolinsky
23 янв, 2018 21:55 (UTC)

а может быть, всё только начинается?
(Анонимно)
28 янв, 2018 09:17 (UTC)
да так и есть просто скептиком быть проще...
uhfnl
24 янв, 2018 03:34 (UTC)
///Возврат от наркотического транса и мира грез в реальностью как всегда будет быстрым и болезненным.///

И даже с большой долей вероятности можно определить дату "обвала"...
Когда там наших "компрадоров" обещают на бабки кинуть?
Вот в те самые деньки всё это "великолепие" и повалится...
;-)
(Анонимно)
25 янв, 2018 10:19 (UTC)
Крипа в РФ только через проф-посредников
Минфин предлагает разрешить покупку-продажу цифровых финансовых активов гражданами только через профессиональных участников рынка и через организаторов торгов. Причем биржи должны зарегистрировать специальные правила в ЦБ
Граждане России смогут покупать и продавать криптовалюты и токены только через профессиональных участников рынка ценных бумаг, свидетельствует проект закона «О цифровых финансовых активах», опубликованный на сайте Минфина России.

СКОРЕЙ БЫ УЖ !))))
GuenOu4
25 янв, 2018 19:33 (UTC)
вон , пу сидит уже сколько лет и ничего,никакого пике. Ну слетит ценник,ну поразоряются спекули и что? Главное,жизнь не остановится
(Анонимно)
28 янв, 2018 09:13 (UTC)
мир меняется
не понятно почему вы постоянно проводите исторические параллели...
компании в сша реально делают свои EPS, если у кризиса и будет какой тригер то другой, коррекции да будут и их видно... но не более того.
vehf263
28 янв, 2018 20:49 (UTC)
Я так понимаю, Apple уже три года, как БП наступил, верно, аналитег?:) А доллару уже семнадцать лет, как БП наступил, сам хазин сказал, верно?:)

И здесь 100% будет то же самое:)
gerat
3 фев, 2018 17:57 (UTC)
Началось быстрее, чем думали многие:

Dow Plunges 666 Points as Rate Angst Sinks Bonds:
(без темы) - vehf263 - 3 фев, 2018 18:51 (UTC) - Развернуть
xiomar
29 янв, 2018 21:43 (UTC)
Нефть массивно консолидируется у уровня 70, на больших объемах. Быки и медведи сошлись в схватке. Помню пару лет назад я и Киви писали про разворот в сторону 70. Многие смеялись, особенно яростные каклы. Рисовали тут всякие цветные графики со стрелками вниз, выдумывали красивые теории как дешевая нефть поможет разогнаться экономикам развитых стран (ну уж а те великодушно одарят Украину налом, а Раша будет сидеть и завидовать).

Сейчас на уровне 70 будет консолидация и чувствительная коррекция вниз, возможно до 50. Но потом начнется долгий заход на 90. Либо могут и сразу двинуться на новые высоты, если медведи выдохнутся.

Комодный цикл набирает ход вверх. Лет на 10-15. Вне зависимости от куе или переоценки фонды.

Edited at 2018-01-29 21:44 (UTC)
v_lechenko
8 фев, 2018 15:37 (UTC)
Хорошо бы новая ВД... И чтоб никакого нового рузвельта
Страница 3 из 3
<<[1] [2] [3] >>
( 174 комментария — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Август 2019
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
    123
45678910
11121314151617
18192021222324
25262728293031

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler's Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow