?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

На российском фондовом рынке 15 июня произошли интересные и важные события. Падение рынка продолжается с 3 января 2017 и составило 23% до самого низкого значения 15 июня. И это самая мощная фаза снижения рынка с 2012 года!

Какая статистика нисходящих трендов российского рынка (более 15%)?

  • 2016 год первый год в истории российского рынка, когда не было коррекционных движений больше не то, что на 15%, а даже 10% не было!

  • 2015 год: два нисходящих тренда по 15% (16.02 по 26.03 и 24.11 по 18.01.2016)

  • 2014 год: три нисходящие фазы: 18.02-14.03 (крымские события) на 22%, 04.12-16.12 (в момент коллапса российского финрынка и рубля) на 19.4% и с 08.07 по 08.08 на 15%

  • 2013 год: основная фаза снижения с множеством отскоков продолжалась с 29.01 по 13.06 и общее падение от максимума до минимума составило 19%

  • 2012 год: Фаза снижения была два с половиной месяца с 15.03 по 24.05 и совокупное падение составило 24.2%

  • 2011 год: генеральный нисходящий тренд продолжался почти полгода с 08.04 по 04.10 и совокупное падение составило 33%, однако в рамках тренда амплитуда была запредельной, волатильность и объемы невероятные. Это самое падение было разбито, как минимум на три промежуточные нисходящие фазы по 15% и внушительным отбоем котировок от локального дна. 2011 год считается лучшим годом на российском рынке по версии многих профессиональных игроков и меня в том числе.

  • 2010 год: Совокупное снижение составило 23% с 05.04 по 25.05

  • 2009 год: Стремительное снижение было на 31% с 02.06 по 19.07, однако надо заметить, что перед падением рынок вырос в 2.5 раза за пол года, а некоторые акции в 5-6 раз и более.


Итак, не считая 2008 года не было нисходящих трендов с совокупным снижением больше 24% и они не длились более 5 месяцев. 2011, как исключение, т.к. снижение было разбито на 3 фазы с внушительной восстанавливающей динамикой.

В целом, в каждый из годов, начиная с 2009 присутствует коррекционная динамика на 15% и более (2016 стал легким недоразумением). Российский рынок в отличие от многих мировых рынков имеет склонность удовлетворять аппетиты разных сторон баррикад, как медведей, так и быков.

Таким образом, в 2017 имеем самую продолжительную фазу снижения, как минимум с 2011 и самое мощное относительное падение (23%). Но вместе с этим в 2017 установлен рекорд по раскорреляции российского рынка с мировыми бенчмарками. Утилизация или уничтожение российского рынка происходит на траектории самого мощного ралли в истории мирового фондового рынка. В момент фиксации очередного дна в России, глобальные рынки устанавливают новые рекорды стоимости.

Наиболее прочная (высокая) корреляции российского рынка с глобальными бенчмарками была в 2010-2011, самая низкая в истории - 2017. В целом по тем паническим продажам, которые наблюдаются последние несколько недель можно отметить, что даже в самые драматические и тяжелые моменты 2014, когда геополитического обострение накалялось до предела, не было ничего подобного.

И это именно панические, бессистемные и беспорядочные продажи по любым ценам. Т.е. это третья аномалия.

  • Первая аномалия: самая длительная и мощная фаза снижения рынка с 2011-2012

  • Вторая аномалия: мощнейшая раскорреляция российского рынка за всю историю

  • Третья аномалия: характер панических и беспорядочных продаж по любым ценам в отсутствии каких-либо внешних и внутренних факторов. Если взять ЛЮБУЮ из коррекций более 15% за последние 10 лет, то в каждую из этих коррекций было обоснование либо внутренними системными сбоями (2014), либо внешними факторами (кассовые разрывы, коллапс мировым бенчмарков или массовый исход капитала из России). Сейчас же утилизация идет на пустом месте.


Но есть и еще одна аномалия.

15 июня произошло не только мощнейшее снижение рынка за много месяцев, но и рекордные обороты торгов. Прошло почти 91 млрд руб. Когда было нечто подобное?
До этого, ни в 2017, ни в 2016 или 2015 не было ни одного дня, где обороты рынка были бы больше 90 млрд. Это событие экстраординарное. Последний раз это случилось 16 декабря 2014, когда обороты составили почти 100 млрд. Вообще за всю историю рынка было лишь 42 торговые сессии с оборотами свыше 90 млрд. В 2014 4 дня (3,4, 17 марта и 16 декабря), в 2016, 2015, 2013 и 2012 не было таких дней. В 2011 году 10 дней, в 2010 0, в 2009 11 дней.

Ниже отражены все дни, когда обороты были больше 90 млрд руб
оборот2

Но! В период с 15 по 16 часов по МСК прошел немыслимый и запредельный объем в 27.7 млрд руб на росте! Последний раз такое случалось 17 марта 2014 и тоже с период с 15 по 16 часов. А когда еще? Никогда!

Вот статистика часовых оборотов торгов на ММВБ тогда, когда обороты превысили 20 млрд руб в час
оборот
В последний раз, когда был сопоставимый оборот (17 марта 2014) рынок сформировал годовое дно.

Что касается объемов. Экстремальные объемы по генеральному тренду обычно свидетельствуют о завершении формации, т.е. являются индикатором предельного сентимента и вовлечения.
Что касается внутридневной волатильности, то выкуп рынка 15 июня 2017 стал самым мощным с 18 января 2016 (тогда это было годовым дном и рынок после рос без остановки весь год), еще ранее это случилось 16 декабря 2014 (тогда выкуп был сильнее, но было сформировано дно и рынок вырос на 40% с того момента). Выкуп в 2014-2015 происходил на траектории рублевой переоценки активов после девальвации.

Сложно сказать, к чему это приведет. Российский рынок безумный, значительно более безумный, чем кто-либо. Нельзя игнорировать явные намерения на утилизацию российской фонды последние полгода, как и то, что происходят последние недели беспорядочные, панические продажи. Российский рынок ломал все законы, правила и корреляции. Прошлая статистика может не значить ничего. Но!

Учитывая, что падение рынка продолжается полгода и составляет 23% (максимум за 5 лет), а объем торгов стали почти максимальным за всю историю при самом стремительном выкупе с локального дна, то чисто статистически, вероятно, на этих уровнях формируется годовое дно.

В принципе, с 5 июня 2017 на ММВБ начался сезон дивидендов (по 19 июля) и учитывая все составляющие вероятность роста выше, чем падения. Впервые за долгое время появились мощные ордера на покупку. Посмотрим, что из этого выйдет. Не думаю, что совсем отморозки пропустили почти 30 лярдов за час в покупку. На российском рынке в виду специфики "говна в проруби" не было крупных игроков, которые бы держали уровни в отличие от западных рынков. Вчера было видно, что заинтересованность появилась. Естественно, на таких уровнях, строго в покупку.

Comments

( 156 комментариев — Оставить комментарий )
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
thatupac
16 июн, 2017 03:27 (UTC)
А чего тут удивительного? Санкции от США в действии. Любят у нас хохмы пускать по поводу, что Обама ссал в подъездах. А ржать не надо было. В частности на собственных кошельках почувствовали, что такое гнев США.
(Удалённый комментарий)
(без темы) - (Анонимно) - 18 июн, 2017 18:13 (UTC) - Развернуть
d_galaydov
16 июн, 2017 03:42 (UTC)
так что же ??? рубль опять упадет ?
(Удалённый комментарий)
(без темы) - (Анонимно) - 16 июн, 2017 08:00 (UTC) - Развернуть
(без темы) - iaa9001 - 16 июн, 2017 11:53 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - iaa9001 - 16 июн, 2017 17:04 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - iaa9001 - 16 июн, 2017 19:14 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - iaa9001 - 17 июн, 2017 03:41 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - iaa9001 - 17 июн, 2017 05:50 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - yosiris - 19 июн, 2017 16:18 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - yosiris - 19 июн, 2017 20:28 (UTC) - Развернуть
(без темы) - iaa9001 - 17 июн, 2017 03:53 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - iaa9001 - 17 июн, 2017 05:39 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - d_galaydov - 17 июн, 2017 06:36 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 18 июн, 2017 18:15 (UTC) - Развернуть
zloi_sibiriak
16 июн, 2017 03:46 (UTC)
Похоже, инсайдеры выходят перед новыми санкциями (возможно по иранскому типу).
iiplace
16 июн, 2017 04:02 (UTC)
Не будет таких санкций, сша слишком много получают от России что бы от этого отказываться добровольно.
(без темы) - visionarios - 16 июн, 2017 04:05 (UTC) - Развернуть
(без темы) - iiplace - 16 июн, 2017 04:11 (UTC) - Развернуть
(без темы) - pirrhotite - 16 июн, 2017 07:08 (UTC) - Развернуть
(без темы) - iiplace - 16 июн, 2017 07:30 (UTC) - Развернуть
(без темы) - visionarios - 16 июн, 2017 12:23 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 18 июн, 2017 18:18 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 18 июн, 2017 18:35 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 19 июн, 2017 07:42 (UTC) - Развернуть
(без темы) - black_box_365 - 16 июн, 2017 08:29 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 17 июн, 2017 11:44 (UTC) - Развернуть
(без темы) - zloi_sibiriak - 16 июн, 2017 04:08 (UTC) - Развернуть
(без темы) - chajniknabirzhe - 16 июн, 2017 06:16 (UTC) - Развернуть
(без темы) - zloi_sibiriak - 16 июн, 2017 06:19 (UTC) - Развернуть
(без темы) - pochvoveddd - 16 июн, 2017 07:13 (UTC) - Развернуть
(без темы) - zloi_sibiriak - 16 июн, 2017 07:17 (UTC) - Развернуть
(без темы) - pochvoveddd - 16 июн, 2017 07:53 (UTC) - Развернуть
(без темы) - zloi_sibiriak - 16 июн, 2017 08:00 (UTC) - Развернуть
(без темы) - pochvoveddd - 16 июн, 2017 09:10 (UTC) - Развернуть
(без темы) - black_box_365 - 16 июн, 2017 08:33 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 18 июн, 2017 18:20 (UTC) - Развернуть
nevozmozhnyi
16 июн, 2017 03:49 (UTC)
Что же будет после 19-го?
tomas_morr
16 июн, 2017 07:24 (UTC)


Обычная коррекция, где повод для паники?
(без темы) - russ_79 - 16 июн, 2017 07:27 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 16 июн, 2017 08:01 (UTC) - Развернуть
iiplace
16 июн, 2017 03:54 (UTC)
Обычные рыночные флуктуации. Высаживают нетерпеливых, глупых и с плечами. Терпеливые и те кто покупает дешево и дивидендное - вообще не волнуются. Они получают все) Инфляция 4%, а компании стоящие в одном ряду с лучшими мировыми корпорациями дают дивидендами 6-15% годовых. Шикарные времена для стоимостного инвестора что бы увеличивать позиции и покупать, покупать и покупать.
xiomar
17 июн, 2017 11:47 (UTC)
Внезапно может Роснефть придти с иском на 100 квинтильонов. И испортить всю доходность.
(без темы) - (Анонимно) - 18 июн, 2017 18:22 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 18 июн, 2017 18:32 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 19 июн, 2017 07:43 (UTC) - Развернуть
pablohoney
16 июн, 2017 04:00 (UTC)

Объём рынка ни о чем, это как лужа. И все эти росты и снижения тоже ничего не значат. Нету рынка на таких объёмах

(Анонимно)
18 июн, 2017 18:27 (UTC)
C учетом девальвации рубля, обороты ММВБ просто смешные. Что такое 91 млрд рублей? 1.5 млрд баксов. В 2008 на одном только Газпроме нерезы фиксили в сутки по 3-4 млрд баксов (это 200 млрд рублей только на Газпроме в нынешних рублях!). На одной фишке... А теперь там жалкие 150-200 млн баксов - 8-10 млрд рублей. Копейки. Рынка нет. RIP ММВБ. Осталось все слить и повесить на него амбарный замок.
(Анонимно)
16 июн, 2017 04:00 (UTC)
Забыл пароль от учетки придется анонимно:
ed9
16 июн, 2017 04:05 (UTC)
Хороший анализ, но не раскрыта тема влияния срочного рынка. Объемы с 15 до 16 часов объясняются экспирацией, именно в этот период формируется цена исполнения фьючерсов.
slonohrom
16 июн, 2017 06:37 (UTC)
+++
причем по приведенной истории тоже полно экспирационных дат
(без темы) - gerat - 16 июн, 2017 07:18 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 18 июн, 2017 18:30 (UTC) - Развернуть
readerfrom74
16 июн, 2017 04:52 (UTC)
участники банкета готовятся к 2018 году!
Отлично сказано : "кто-то выводит офшорные деньги из активов в российской юрисдикции (часть элиты). кто-то видит проблемы бюджета и понимает, как их будут закрывать после 2018. тут главное, первым выпрыгнуть и лучше недозаработать."
dfedbees
16 июн, 2017 10:26 (UTC)
Россия забирает собственность назад?!
Опять русских акций ,бывших у ворья на 30 млд перешло в собственность России?
techwork
16 июн, 2017 04:55 (UTC)
Дно ? а с хре на ли у тебя волны не перезапускаются ? Давай сюда ещё 1992 год закатай а чё норм.
В реальность 2015 август был перезапуск. А сейчас подходит уступ первой олны потом обратная коррекция а потом полка и в бездну .
deep78
16 июн, 2017 07:03 (UTC)
о,ты я смотрю специалист по всему
(без темы) - techwork - 16 июн, 2017 16:42 (UTC) - Развернуть
(без темы) - deep78 - 19 июн, 2017 07:17 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 18 июн, 2017 18:35 (UTC) - Развернуть
so_l_ru
16 июн, 2017 05:17 (UTC)
Отмеченная аномалия по нашему рынку наблюдается как раз в параллель с другой аномалией - игрой в крепкий и низковолатильный рубль (опять привет кудринской тихой гавани?), особенно в последний месяц, когда при колебаниях нефти в 10-15% рубль движется на 0,5-2%. Возможно это доминантный фактор определяющий давление на нашем рынке. И опять таки возможно когда начнётся исход из RGBI то мы увидим снижение по облигациям и валюте и рост по фонде. Как считаете, Павел?

И кстати сейчас часть бумаг находятся на минимумах (и даже ниже, см. ГМК, ГП...) локального дна рынка февраля 2016 г., но Сбер например далёк от тех уровней, как думаете сможет он туда (район 80-90 по памяти) поехать?
vmv1
16 июн, 2017 05:54 (UTC)
Скорее всего государство в лице Минфина и ЦБ вмешалось. Спасли лицо нацлидера, выкупив рыночек из бездны. В 2008 такое проходили.
Re: Инсайдеры тут как тут - (Анонимно) - 18 июн, 2017 18:39 (UTC) - Развернуть
(без темы) - so_l_ru - 16 июн, 2017 09:12 (UTC) - Развернуть
(без темы) - dfedbees - 16 июн, 2017 10:32 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 18 июн, 2017 18:41 (UTC) - Развернуть
(без темы) - dfedbees - 19 июн, 2017 13:22 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 18 июн, 2017 18:37 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
16 июн, 2017 05:42 (UTC)
"В момент фиксации очередного дна в России, глобальные рынки устанавливают новые рекорды стоимости"
Новые рекорды, потому что это очередной пузырь! Потом, США ставку подняли, что тоже повлияло, т.к. после этого капиталы уходят с развивающихся рынков в США.
mrscorcene
16 июн, 2017 05:55 (UTC)
http://www.cbr.ru/analytics/print.aspx?file=fin_stab/table_ofz.htm&pid=fin_stab&sid=ITM_16524
$103 млрд.
http://ticdata.treasury.gov/Publish/mfh.txt
$104,9 млрд.
присутствует паритет вложений нерезов в РФ ОФЗ и вложений РФ в трежеря США.
Что не даст рублю сильно дёргаться, здесь можно усмотреть руку ЦБ РФ.

(Анонимно)
17 июн, 2017 23:35 (UTC)
я бы сказал видна рука обкома, так как минфин заставляют вкладываться в 2%-ые бумаги, а занимать под 9%. И платят за всё это 146-процентники и любители стабильности.
(без темы) - mrscorcene - 18 июн, 2017 05:39 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 18 июн, 2017 18:43 (UTC) - Развернуть
Дмитрий Плахофф
16 июн, 2017 07:08 (UTC)
Вложения России в бумаги американского казначейства превысили $100 млрд. Теперь Россия занимает 14-е место по инвестициям в гособлигации США

Вассал уже просит пощады у хозяина.
pochvoveddd
16 июн, 2017 07:15 (UTC)
И в чем это проявляется?
(без темы) - (Анонимно) - 16 июн, 2017 08:05 (UTC) - Развернуть
(без темы) - pochvoveddd - 16 июн, 2017 08:14 (UTC) - Развернуть
(без темы) - pochvoveddd - 16 июн, 2017 11:00 (UTC) - Развернуть
(без темы) - cptn77 - 16 июн, 2017 08:40 (UTC) - Развернуть
(без темы) - cptn77 - 16 июн, 2017 08:54 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 18 июн, 2017 18:46 (UTC) - Развернуть
(без темы) - dfedbees - 16 июн, 2017 11:01 (UTC) - Развернуть
leshkalenka
16 июн, 2017 08:23 (UTC)
Из Биткоина вчера люди перекладывались :)))
(Анонимно)
18 июн, 2017 18:47 (UTC)
Наоборот, шведы в биткоин уходили.
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
( 156 комментариев — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Декабрь 2017
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31      

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler&apos;s Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow