?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Когда-то нам не слишком умные аналитики и прочие сказочники рассказывали, что Саудовская Аравия устроила «вселенский заговор» по целенаправленному и режиссированному обрушению нефтяных котировок, чтобы поставить США и других нефте-производителей на колени, одновременно с этим переподчинив под себя спотовый и форвардный рынок нефти в Нью-Йорке и Лондоне. С той целью, чтобы вытеснить с рынка слабых и неустойчивых конкурентов (особенно сланцевую добычу в США) и став тем самым нефтяным богом. Вторая легенда заключалась в том, что на рынке присутствует «неимоверное» предложение нефти (свыше 2 млн баррелей в день), которое так и давит на рынок, провоцируя обрушение цен. Оба варианта являются абсолютным бредом.

На самом деле доля Саудовской Аравии в странах ОПЕК снизилась с 32.2% до 31.1%, а основным бенефициаром всей нездоровой канители стал Ирак. С мая 2014 по май 2017 Ирак нарастил добычу нефти на 1.1 млн баррелей. Тотальная война в Ираке никак не мешает устанавливать исторические рекорды по добычи нефти. Вообще, за последние 10 лет на Ближнем Востоке научились воевать. Целые города могут сносить под ноль ковровыми бомбардировками и ошеломляющими артиллерийскими залпами, но нефтегазовая инфраструктура и снабжение остаются нетронутыми. Вообще, нефтедобывающая инфраструктура – это самое безопасное место в Африке и на Ближнем Востоке. Города могут зарываться в песок, а миллионы людей уничтожаться, но нефть – это святое!
нефть1
На втором месте Иран с ростом добычи на 1 млн барр, что однако было обусловлено снятием санкционной блокады с 2014. Саудовская Аравия за 3 года снизила долю, как в странах ОПЕК, так и по миру. Рост добычи в абсолютном выражении стал символическим, а вот после соглашения в ноябре 2016 Саудиты являются лидерами по сокращению добычи – почти на 600 тыс баррелей в день.

На текущий момент Саудовская Аравия добывает 10 млн барр, следом Ирак 4.4 млн, потом Иран 3.8 млн.
нефть2
Все страны ОПЕК – 32.2 млн. Кстати, несмотря на опасения многих, что низкие цены на нефть могут привести к самоуничтожению нефтяных кластеров в Африке и на Ближнем Востоке, в действительности можно заметить, что с середины 2014 добыча росла и вышла на исторический максимум как раз к ноябрю 2016.
нефть3
Добыча нефти в Ливии в два раза ниже, чем на пике, несмотря на агрессивное наращивание последние несколько месяцев. В Иране почти вышли на докризисный уровень, Ирак около рекорда. Кувейт чуть выше уровней 2006-2007, Ангола также, как и 10 лет назад, а Нигерия активно сокращает добычу из-за системного кризиса в нефтедобывающей отрасли. Саудовская Аравия добывает столько же, как и в 2010.
нефть4а
нефть4б
А вот нефтяная индустрия в США активно восстанавливается после двухлетней нормализации и адаптации к новой ценовой реальности.
нефть5
Неэффективные структуры были уничтожены или реструктуризированы и с сентября 2016 рост добычи составил 600 тыс баррелей за день до 9.3 млн в настоящий момент. К концу года в США ожидается рекордная добыча на уровне 9.8 млн баррелей.

Обвал цен на нефть в 2014-2016 не имеет ни малейшего отношения к балансу спроса и предложения, который исторически равновесен. С определенными лагами, связанными с сезонностью, факторами хранения и транспортировки нефти, - предложение нефти всегда равно спросу за редскими исключениями. Спрос на нефть сейчас растет в среднем 1.5% в год и на аналогичную величину растет предложение. Структура предложения естественно меняется, но примерно 99% всей добываемой нефти законтрактовано и чисто технически невозможно долговременно обеспечивать профицит предложения, не связанный с сезонностью. Да просто потому, что этот профицит нужно где-то хранить и физически хранить, это вам не непокрытые форвардные контракты. В принципе, профицит бывает под будущий спрос, но опять же - законтрактованный.

Метки:

Comments

archibaldfigly
11 июн, 2017 12:05 (UTC)
Именно Денежной Базы в строгом определении. Изменение цены нефти год от года коррелирует с изменением Денежной Базы год от года с коэффициентом не менее 0.93! И всякие сауды со сланцами и запасами нефти никаким боком не влияют на это соотношение! Влияет эмиссия долларов КУЕ или ремиссия долларов ФРС

Edited at 2017-06-11 12:06 (UTC)
kivi_rtsb
11 июн, 2017 14:48 (UTC)
Но ведь сейчас база высокая, а нефть низкая. Но мультивликатор упал в 3,5 раза.
archibaldfigly
11 июн, 2017 15:13 (UTC)
Этот вопрос обсуждался у Куба и в рамках его позиции был дан аргументированное объяснение. Точно какое не помню, но типа последний год-полтора есть некая особенность.
К сожалению ссылки дать не могу, искал в комментах к дискуссии и не нашел - комментов сотни. Для меня вся эта тема лишь удовлетворение собственного любопытства об устроении мира ))
hamsters_kicker
13 июн, 2017 21:00 (UTC)
да, было, ц гефти корелирует с днн массой, но не через спрос-предложение, а через своб кеш манипуляций махинаций с фьючерсами
archibaldfigly
14 июн, 2017 06:50 (UTC)
И вы можете подтвердить свое утверждение графиками/цифрами за последние 20 лет?
hamsters_kicker
14 июн, 2017 07:04 (UTC)
посмотрите у кубкарамазовп, а что касается моего утверждения, щитайте его ничем не обоснованным. :-):-)
archibaldfigly
16 июн, 2017 08:22 (UTC)
Re: ВЫ оба правы
Спасибо! Сделал себе закладку на пост анонима

Edited at 2017-06-16 08:23 (UTC)
(Анонимно)
15 июн, 2017 21:55 (UTC)
ВЫ оба правы.
В ловушке ликвидности 2008 года (см.термин, это падение оборота долгов, в том числе падение продаж новых долгов)...

Пришлось компенсировать падение оборота долгов количеством денег - ростом Денежной Базы - ДБ - не путать с Денежной Массой. С осени 2014 ДБ стали ПРЕДСКАЗУЕМО (см. "Санкции? А дефляция? А низкая нефть?" - март 2014) сжимать - стали жечь доллары.

В 2010-м аз предположил (См. "Доллар становится сырьевой валютой?"), что нефть будет коррелировать с числом долларов (ДБ), а не долгов. Так и вышло: как указывал Арчибальд - корреляция амер-ДБ год к году против нефти стала 0,93 и выше. См. посты "Рекордная корреляция Денежной базы США и нефти".

Короче, делеверидж плюс замещающая денежная эмиссия. ВЫ оба правы!
kubkaramazoff
15 июн, 2017 22:01 (UTC)
ВЫ оба правы
Изв, привык, что без логина не напишешь комм. Нажал на автомате "отправить" - получилось от анонима... А тут такая демохратия. Если уж так, то отключите фиксацию ай-пи. Сам завтра отключу в жж и на дриме.

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Ноябрь 2017
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
2627282930  

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler's Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow