?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Когда-то нам не слишком умные аналитики и прочие сказочники рассказывали, что Саудовская Аравия устроила «вселенский заговор» по целенаправленному и режиссированному обрушению нефтяных котировок, чтобы поставить США и других нефте-производителей на колени, одновременно с этим переподчинив под себя спотовый и форвардный рынок нефти в Нью-Йорке и Лондоне. С той целью, чтобы вытеснить с рынка слабых и неустойчивых конкурентов (особенно сланцевую добычу в США) и став тем самым нефтяным богом. Вторая легенда заключалась в том, что на рынке присутствует «неимоверное» предложение нефти (свыше 2 млн баррелей в день), которое так и давит на рынок, провоцируя обрушение цен. Оба варианта являются абсолютным бредом.

На самом деле доля Саудовской Аравии в странах ОПЕК снизилась с 32.2% до 31.1%, а основным бенефициаром всей нездоровой канители стал Ирак. С мая 2014 по май 2017 Ирак нарастил добычу нефти на 1.1 млн баррелей. Тотальная война в Ираке никак не мешает устанавливать исторические рекорды по добычи нефти. Вообще, за последние 10 лет на Ближнем Востоке научились воевать. Целые города могут сносить под ноль ковровыми бомбардировками и ошеломляющими артиллерийскими залпами, но нефтегазовая инфраструктура и снабжение остаются нетронутыми. Вообще, нефтедобывающая инфраструктура – это самое безопасное место в Африке и на Ближнем Востоке. Города могут зарываться в песок, а миллионы людей уничтожаться, но нефть – это святое!
нефть1
На втором месте Иран с ростом добычи на 1 млн барр, что однако было обусловлено снятием санкционной блокады с 2014. Саудовская Аравия за 3 года снизила долю, как в странах ОПЕК, так и по миру. Рост добычи в абсолютном выражении стал символическим, а вот после соглашения в ноябре 2016 Саудиты являются лидерами по сокращению добычи – почти на 600 тыс баррелей в день.

На текущий момент Саудовская Аравия добывает 10 млн барр, следом Ирак 4.4 млн, потом Иран 3.8 млн.
нефть2
Все страны ОПЕК – 32.2 млн. Кстати, несмотря на опасения многих, что низкие цены на нефть могут привести к самоуничтожению нефтяных кластеров в Африке и на Ближнем Востоке, в действительности можно заметить, что с середины 2014 добыча росла и вышла на исторический максимум как раз к ноябрю 2016.
нефть3
Добыча нефти в Ливии в два раза ниже, чем на пике, несмотря на агрессивное наращивание последние несколько месяцев. В Иране почти вышли на докризисный уровень, Ирак около рекорда. Кувейт чуть выше уровней 2006-2007, Ангола также, как и 10 лет назад, а Нигерия активно сокращает добычу из-за системного кризиса в нефтедобывающей отрасли. Саудовская Аравия добывает столько же, как и в 2010.
нефть4а
нефть4б
А вот нефтяная индустрия в США активно восстанавливается после двухлетней нормализации и адаптации к новой ценовой реальности.
нефть5
Неэффективные структуры были уничтожены или реструктуризированы и с сентября 2016 рост добычи составил 600 тыс баррелей за день до 9.3 млн в настоящий момент. К концу года в США ожидается рекордная добыча на уровне 9.8 млн баррелей.

Обвал цен на нефть в 2014-2016 не имеет ни малейшего отношения к балансу спроса и предложения, который исторически равновесен. С определенными лагами, связанными с сезонностью, факторами хранения и транспортировки нефти, - предложение нефти всегда равно спросу за редскими исключениями. Спрос на нефть сейчас растет в среднем 1.5% в год и на аналогичную величину растет предложение. Структура предложения естественно меняется, но примерно 99% всей добываемой нефти законтрактовано и чисто технически невозможно долговременно обеспечивать профицит предложения, не связанный с сезонностью. Да просто потому, что этот профицит нужно где-то хранить и физически хранить, это вам не непокрытые форвардные контракты. В принципе, профицит бывает под будущий спрос, но опять же - законтрактованный.

Метки:

Comments

elekrovevik
11 июн, 2017 08:49 (UTC)
по-русски говори девелерижинг хренов. Большего бреда я еще не слышал! Еще скажи что доллар за ценой нефти бегает
kivi_rtsb
11 июн, 2017 08:52 (UTC)
Не надо пены.
elekrovevik
11 июн, 2017 08:58 (UTC)
каждая пара на биржах торгуется по соотношению цены одного товара к другому и никак иначе, а доллар тоже товар и имеет свою цену на определенный промежуток времени. Это азы биржевой торговли!
kivi_rtsb
11 июн, 2017 09:35 (UTC)
Не растут уши выше лба.
mrscorcene
11 июн, 2017 09:49 (UTC)
делеверидж
Это когда купил актив за 10 баксов (бирж.цена) на 1 000 000 баксов (заёмных)
с плечом 1 :30 (тоисть своих денех 33 000 баксов)
Догнал цену актива до 100 доллариев (бирж.цена) с тем же плечом 1:30
но объём позиции уже 10 000 000 доллариев
И вдруг Вам звонит Джаннет Йеллен и говорит стоимость заёмных средств будет повышаться.
Ну Вам охота взять профит 10 000 000 - 1 000 000 = 9 000 000 доллариев.
Вы начинаете закрывать лонги и возвращать заёмные средства.
И актив как брошенный с небоскрёба холодильник летит вниз снова на 10 доллариев.(бирж.цена)

Edited at 2017-06-11 09:52 (UTC)
elekrovevik
11 июн, 2017 10:08 (UTC)
Re: делеверидж
согласен и эти спекулятивные факторы тоже играют роль, в данной статье автор рассматривал цену относительно добычи, а это бессмысленно. Помимо спекулятивных факторов, еще нужно рассматривать цену самого доллара. Посчитайте цену бочки в российских рублях или украинской гривне, то получится что она ого как росла. Весь рассматриваемый промежуток времени, американский доллар рос, что совершенно не отражено. Я уже и не буду углубляться в сорта нефти и как они разнонаправленно росли в цене...
mrscorcene
11 июн, 2017 10:27 (UTC)
Re: делеверидж
Рынок нефти самый крупный из всех рынков, его годовой объём 1,7 триллиона долларов при цене 52 бакса за бочку.
Что страны-производители оставляют себе 40% всего объёма остальное импорт 60%
Весь рынок импорта нефти оценивается и торгуется в долларах.
далее идёт нефтепереработка и 355 долларов за тонну сырой нефти превращаются 1 000 долларов за соляру и бензин (профит 600 баксов)
Делевередж - это когда всем нужен бакс, так как заёмные средства брались в долларах.
Все сокращают позиции(режут плечи) в активах и выходят в доллар, поэтому доллар растёт (на него растёт спрос) вот хорошее видео на эту тему:
elekrovevik
11 июн, 2017 10:55 (UTC)
Re: делеверидж
не совсем соглашусь, есть доля правды, но...
1. Самый большой рынок- зерновые, но опять тут много оговорок... в каком виде, сорта и т.д... собственно фьючерсы и родились на зерне. Оборот одной пшеницы порядка 200 млрд. чистого сырья.
2. Ну он весь рынок так взаимосвязан, потому и цены движутся постоянно.

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Сентябрь 2018
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
      1
2345678
9101112131415
16171819202122
23242526272829
30      

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler's Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow