?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Когда-то нам не слишком умные аналитики и прочие сказочники рассказывали, что Саудовская Аравия устроила «вселенский заговор» по целенаправленному и режиссированному обрушению нефтяных котировок, чтобы поставить США и других нефте-производителей на колени, одновременно с этим переподчинив под себя спотовый и форвардный рынок нефти в Нью-Йорке и Лондоне. С той целью, чтобы вытеснить с рынка слабых и неустойчивых конкурентов (особенно сланцевую добычу в США) и став тем самым нефтяным богом. Вторая легенда заключалась в том, что на рынке присутствует «неимоверное» предложение нефти (свыше 2 млн баррелей в день), которое так и давит на рынок, провоцируя обрушение цен. Оба варианта являются абсолютным бредом.

На самом деле доля Саудовской Аравии в странах ОПЕК снизилась с 32.2% до 31.1%, а основным бенефициаром всей нездоровой канители стал Ирак. С мая 2014 по май 2017 Ирак нарастил добычу нефти на 1.1 млн баррелей. Тотальная война в Ираке никак не мешает устанавливать исторические рекорды по добычи нефти. Вообще, за последние 10 лет на Ближнем Востоке научились воевать. Целые города могут сносить под ноль ковровыми бомбардировками и ошеломляющими артиллерийскими залпами, но нефтегазовая инфраструктура и снабжение остаются нетронутыми. Вообще, нефтедобывающая инфраструктура – это самое безопасное место в Африке и на Ближнем Востоке. Города могут зарываться в песок, а миллионы людей уничтожаться, но нефть – это святое!
нефть1
На втором месте Иран с ростом добычи на 1 млн барр, что однако было обусловлено снятием санкционной блокады с 2014. Саудовская Аравия за 3 года снизила долю, как в странах ОПЕК, так и по миру. Рост добычи в абсолютном выражении стал символическим, а вот после соглашения в ноябре 2016 Саудиты являются лидерами по сокращению добычи – почти на 600 тыс баррелей в день.

На текущий момент Саудовская Аравия добывает 10 млн барр, следом Ирак 4.4 млн, потом Иран 3.8 млн.
нефть2
Все страны ОПЕК – 32.2 млн. Кстати, несмотря на опасения многих, что низкие цены на нефть могут привести к самоуничтожению нефтяных кластеров в Африке и на Ближнем Востоке, в действительности можно заметить, что с середины 2014 добыча росла и вышла на исторический максимум как раз к ноябрю 2016.
нефть3
Добыча нефти в Ливии в два раза ниже, чем на пике, несмотря на агрессивное наращивание последние несколько месяцев. В Иране почти вышли на докризисный уровень, Ирак около рекорда. Кувейт чуть выше уровней 2006-2007, Ангола также, как и 10 лет назад, а Нигерия активно сокращает добычу из-за системного кризиса в нефтедобывающей отрасли. Саудовская Аравия добывает столько же, как и в 2010.
нефть4а
нефть4б
А вот нефтяная индустрия в США активно восстанавливается после двухлетней нормализации и адаптации к новой ценовой реальности.
нефть5
Неэффективные структуры были уничтожены или реструктуризированы и с сентября 2016 рост добычи составил 600 тыс баррелей за день до 9.3 млн в настоящий момент. К концу года в США ожидается рекордная добыча на уровне 9.8 млн баррелей.

Обвал цен на нефть в 2014-2016 не имеет ни малейшего отношения к балансу спроса и предложения, который исторически равновесен. С определенными лагами, связанными с сезонностью, факторами хранения и транспортировки нефти, - предложение нефти всегда равно спросу за редскими исключениями. Спрос на нефть сейчас растет в среднем 1.5% в год и на аналогичную величину растет предложение. Структура предложения естественно меняется, но примерно 99% всей добываемой нефти законтрактовано и чисто технически невозможно долговременно обеспечивать профицит предложения, не связанный с сезонностью. Да просто потому, что этот профицит нужно где-то хранить и физически хранить, это вам не непокрытые форвардные контракты. В принципе, профицит бывает под будущий спрос, но опять же - законтрактованный.

Метки:

Comments

kivi_rtsb
11 июн, 2017 07:51 (UTC)
Цены через два–три года будут 150–200.
sirmullih
11 июн, 2017 07:51 (UTC)
Какие аргументы?
kivi_rtsb
11 июн, 2017 08:32 (UTC)
Тотальная многолетняя недоинвестированность отрасли и чрезвычайно низкий срок жизни сланцевых скважен. Кроме того сланцевую нефть добывают банкроты, находящиеся на подсосе у ФРС. При относительной нормализации денежной политике их просто сметет. Если же будет продолжаться количественное ослабление, – комодитез опять станут финансовым активом и будут надувать пузыри.
(Анонимно)
11 июн, 2017 08:43 (UTC)
Не пойдет туда спекулятивное бабло, сейчас инструменты подоходнее есть
Банкротство опять же не закрытие скважин, а смена их хозяев
kivi_rtsb
11 июн, 2017 08:51 (UTC)
Сегодня есть, завтра нет. Биткоин – это современная тюльпановая лихорадка. Комодитез сейчас не являются финансовым активом из за прямого запрещения денежных властей. Но дисциплина может быть нарушена. При продолжении КУЕ, будет доминировать мудрость – снявши голову, по волосам не плачут. Очередное КУЕ будет, само по себе, генеральным, системным нарушением дисциплины, сигналом к всеобщей дестабилизации.

Edited at 2017-06-11 08:57 (UTC)
(Анонимно)
11 июн, 2017 10:29 (UTC)
Причем тут биткоин? CDO CDS и чего там они еще за последние 10 лет придумали
По триллиону в квартал, Карл!
spydell
12 июн, 2017 04:51 (UTC)
На самом деле большая часть проектов (свыше 95%) может существовать при среднегодовой нефти в 50 долларов. Когда нефть была 100, то примерно половина дохода уходила в государство, как сверх доход, около 15 долл из 100 была чистая прибыль, где в среднем 5 баксов уходило на дивиденды. Т.е. фактическая себестоимость около 35 баксов. Однако средние расходы в нефтегазе раздуты примерно в 2-2.5 раза относительно горнодобывающей и металлургической индустрии. Т.е. если нефтегазовый бизнес по норме инвестиционных и операционных расходов привести в соответствии с металлургами, то расходы можно сократить в два раза без потери эффективности.
iaa9001
12 июн, 2017 09:03 (UTC)
среднюю зарплату в Америке тоже можно сократить в 2-3 раза без потери эффективности. но почему-то этого не делают.
....или нефть по 180 или доллар по 20. другой расклад нам неприятен...
(Анонимно)
12 июн, 2017 15:12 (UTC)
А я так скажу: на самом деле цена на нефть практически всем покупателям была похеру. Ну может быть кроме каких-то совсем уж нищеёбских государств. Во-первых цена выросла исключительно за счет манипуляций нефтяными фьючерсами. И велика вероятность, что некоторые государства приложили к этому свои усилия, вплоть до проведения спецопераций. Во-вторых, ну выросла цена, ну и что ? Куда потекли в конечном итоге полученные нефтедоллары ? А все они вернулись назад, откуда пришли - к главным покупателям нефти через покупку у них товаров народного потребления и технологий, совершив при этом большую работу. Боже мой, как много у нас еще идиотов, которые не понимают, что денежные знаки, переходя из рук в руки, совершают работу.
Я думаю, что цена на нефть и по сей день была бы где-то в районе 100 баксов за бочку, если бы не известные события. Надеюсь, что все догадались какие...
(Анонимно)
12 июн, 2017 15:26 (UTC)
Что и произошло в реальности. Фишка в том, что халявные бабки от свехприбылей некоторыми государствами стали тратиться на всякую постороннюю неэкономическую хуню. В России, например, на возрождение великой империи. Американские ребята подумали и решили, что только не за их счет и опустили цену на нефть до реального значения 50 американских тугриков.
Undefined Undefined
14 июн, 2017 08:33 (UTC)
Чоткие ребята, просто так взяли и опустили)
gryzly1973
11 июн, 2017 10:49 (UTC)
бескрылый где тебя через 2-3 года ловить будем ???
Заканчивай ждать краха сланца, не будет. Будут нормальные уточнения прогноза возможно утрата сверхоптимизма, но никуда сланцевая не денется. 50-60 долларов это даже для нее с горкой. 38 дол там себестоимость. Если не веришь - поезжай пересчитай привезешь расчеты.
(Анонимно)
12 июн, 2017 17:12 (UTC)
Причем сланцевая себестоимость 38 американских тугриков, это включая уже выплаченную зарплату нефтяным работягам и себе любимым нефтяным магнатам - некоторые дебилы этого не понимают.
(Анонимно)
13 июн, 2017 04:00 (UTC)
да нет, такое подозрение что они на зарплате
да нет, такое подозрение что они на зарплате и их роль заливать туземцам байку что вот вот и всё будет карашё, пиндосы загнуться,гейропейцы пере..тся. Вот только помню как в СССР из всех утюгов гнали про загнивающий запад, а загнулся именно ссср.

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Сентябрь 2018
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
      1
2345678
9101112131415
16171819202122
23242526272829
30      

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler's Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow