?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Когда-то нам не слишком умные аналитики и прочие сказочники рассказывали, что Саудовская Аравия устроила «вселенский заговор» по целенаправленному и режиссированному обрушению нефтяных котировок, чтобы поставить США и других нефте-производителей на колени, одновременно с этим переподчинив под себя спотовый и форвардный рынок нефти в Нью-Йорке и Лондоне. С той целью, чтобы вытеснить с рынка слабых и неустойчивых конкурентов (особенно сланцевую добычу в США) и став тем самым нефтяным богом. Вторая легенда заключалась в том, что на рынке присутствует «неимоверное» предложение нефти (свыше 2 млн баррелей в день), которое так и давит на рынок, провоцируя обрушение цен. Оба варианта являются абсолютным бредом.

На самом деле доля Саудовской Аравии в странах ОПЕК снизилась с 32.2% до 31.1%, а основным бенефициаром всей нездоровой канители стал Ирак. С мая 2014 по май 2017 Ирак нарастил добычу нефти на 1.1 млн баррелей. Тотальная война в Ираке никак не мешает устанавливать исторические рекорды по добычи нефти. Вообще, за последние 10 лет на Ближнем Востоке научились воевать. Целые города могут сносить под ноль ковровыми бомбардировками и ошеломляющими артиллерийскими залпами, но нефтегазовая инфраструктура и снабжение остаются нетронутыми. Вообще, нефтедобывающая инфраструктура – это самое безопасное место в Африке и на Ближнем Востоке. Города могут зарываться в песок, а миллионы людей уничтожаться, но нефть – это святое!
нефть1
На втором месте Иран с ростом добычи на 1 млн барр, что однако было обусловлено снятием санкционной блокады с 2014. Саудовская Аравия за 3 года снизила долю, как в странах ОПЕК, так и по миру. Рост добычи в абсолютном выражении стал символическим, а вот после соглашения в ноябре 2016 Саудиты являются лидерами по сокращению добычи – почти на 600 тыс баррелей в день.

На текущий момент Саудовская Аравия добывает 10 млн барр, следом Ирак 4.4 млн, потом Иран 3.8 млн.
нефть2
Все страны ОПЕК – 32.2 млн. Кстати, несмотря на опасения многих, что низкие цены на нефть могут привести к самоуничтожению нефтяных кластеров в Африке и на Ближнем Востоке, в действительности можно заметить, что с середины 2014 добыча росла и вышла на исторический максимум как раз к ноябрю 2016.
нефть3
Добыча нефти в Ливии в два раза ниже, чем на пике, несмотря на агрессивное наращивание последние несколько месяцев. В Иране почти вышли на докризисный уровень, Ирак около рекорда. Кувейт чуть выше уровней 2006-2007, Ангола также, как и 10 лет назад, а Нигерия активно сокращает добычу из-за системного кризиса в нефтедобывающей отрасли. Саудовская Аравия добывает столько же, как и в 2010.
нефть4а
нефть4б
А вот нефтяная индустрия в США активно восстанавливается после двухлетней нормализации и адаптации к новой ценовой реальности.
нефть5
Неэффективные структуры были уничтожены или реструктуризированы и с сентября 2016 рост добычи составил 600 тыс баррелей за день до 9.3 млн в настоящий момент. К концу года в США ожидается рекордная добыча на уровне 9.8 млн баррелей.

Обвал цен на нефть в 2014-2016 не имеет ни малейшего отношения к балансу спроса и предложения, который исторически равновесен. С определенными лагами, связанными с сезонностью, факторами хранения и транспортировки нефти, - предложение нефти всегда равно спросу за редскими исключениями. Спрос на нефть сейчас растет в среднем 1.5% в год и на аналогичную величину растет предложение. Структура предложения естественно меняется, но примерно 99% всей добываемой нефти законтрактовано и чисто технически невозможно долговременно обеспечивать профицит предложения, не связанный с сезонностью. Да просто потому, что этот профицит нужно где-то хранить и физически хранить, это вам не непокрытые форвардные контракты. В принципе, профицит бывает под будущий спрос, но опять же - законтрактованный.

Метки:

Comments

iaa9001
11 июн, 2017 04:36 (UTC)
на самый интересный вопрос так и не ответили.
кто и зачем снизил стоимость нефти?
всё равно же все нефтяные активы всего мира в одних руках.
или ФРС действительно думает что нефтяная нагрузка на экономику стала слишком велика?
kovaler_2014
11 июн, 2017 06:52 (UTC)

Вообще то считается, что не в одних руках, а в двух руках - "нефть А"и "нефть Б".

anti_v
11 июн, 2017 07:45 (UTC)

А ничего с того что США тупо перестали покупать нефть и газ и их стало слишком много на рынке

(Анонимно)
13 июн, 2017 03:29 (UTC)
Паша в последнее время тупит всё чаще и чаще
Паша в последнее время тупит всё чаще и чаще, хотя если вспомнить его зацикливание на эпл и крахе яблочной компании, то вроде он и не изменился
kivi_rtsb
11 июн, 2017 07:50 (UTC)
Цены на нефть снизила ФРС. На свежеэмитированное бабло запускались неконкурентные, насквозь убыточные проект по добыче. Это оказывало давление на рынок. Убытки потом будут списаны, как сабпрайм ипотека.. Но это позволило снизить цены на энергоносители и занять людей. Чем все это обернется. Крахом. Так как при нынешних ценах традиционная добыча тотально недоинвестирована. А дебет сланцевой нефтедобычи может обрушится в любой момент. Сланцы – это короткоживущая история. Американским сланцам вот–вот придет конец. Год, два. Не так много регионов, где можно добывать. Наша Боженовская свита, к примеру, пуста. Европа пуста и тд.
iaa9001
11 июн, 2017 08:02 (UTC)
осталось день простоять да ночь продержаться....

если сланец убыточен, и существует за счёт того что весь мир платит дань доллару и сша, то чего ж все добывающие страны платят эту дань? есть повод потратить все заначки в трежерис. и таким образом красиво выйти из тонущего в размере госдолга доллара. мол фрс само виновато.
kivi_rtsb
11 июн, 2017 08:37 (UTC)
Пока все стабильно, никто не будет пускаться во все тяжкие и проматывать резервы. Опек могла бы сорганизоваться и держать цены в два–три раза выше, да кишка тонка. Это как в дачном кооперативе, когда низкий уровень демократической самоорганизации и дисциплины приводит к отключению электричества за неуплату.
(без темы) - spydell - 12 июн, 2017 04:56 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 12 июн, 2017 15:19 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
11 июн, 2017 10:33 (UTC)
А кто вам сказал, что Баженовская свита пуста? Вы специалист-нефтяник?
(без темы) - kivi_rtsb - 11 июн, 2017 10:43 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 11 июн, 2017 18:48 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kivi_rtsb - 11 июн, 2017 19:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 11 июн, 2017 19:46 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 12 июн, 2017 15:49 (UTC) - Развернуть
(без темы) - hamsters_kicker - 13 июн, 2017 20:51 (UTC) - Развернуть
Идёт бум на установку панелей - (Анонимно) - 13 июн, 2017 12:01 (UTC) - Развернуть
archibaldfigly
11 июн, 2017 08:15 (UTC)
Снижение цен на нефть есть следствие сжатия долларовой Денежной Базы ФРС. Дефицит долларов у покупателя заставляет продавца снижать цену, благо до себестоимости добычи основным производителям еще далеко!
kivi_rtsb
11 июн, 2017 08:46 (UTC)
Не базы. А делевериджинг.
(без темы) - archibaldfigly - 11 июн, 2017 12:05 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kivi_rtsb - 11 июн, 2017 14:48 (UTC) - Развернуть
(без темы) - archibaldfigly - 11 июн, 2017 15:13 (UTC) - Развернуть
(без темы) - hamsters_kicker - 13 июн, 2017 21:00 (UTC) - Развернуть
(без темы) - archibaldfigly - 14 июн, 2017 06:50 (UTC) - Развернуть
(без темы) - hamsters_kicker - 14 июн, 2017 07:04 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 15 июн, 2017 21:55 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
11 июн, 2017 08:47 (UTC)
Какое сжатие, печатали по QE по триллиону в квартал
Просто бабло это шло не на примитивные товарные рынки, а в производные инструменты
(без темы) - archibaldfigly - 11 июн, 2017 12:11 (UTC) - Развернуть
iaa9001
11 июн, 2017 11:54 (UTC)
пока фрс ликвидность из системы не изымала. просто временно перестала печатать новую. или?
(без темы) - archibaldfigly - 11 июн, 2017 12:10 (UTC) - Развернуть
(без темы) - iaa9001 - 11 июн, 2017 12:53 (UTC) - Развернуть
(без темы) - archibaldfigly - 11 июн, 2017 13:44 (UTC) - Развернуть
(без темы) - hamsters_kicker - 13 июн, 2017 21:03 (UTC) - Развернуть
spydell
12 июн, 2017 04:52 (UTC)
Это тема отдельной статьи. Тут оценка нефтедобычи стран ОПЕК и изменение их доли
odiniznashix
12 июн, 2017 08:13 (UTC)
Политика американцев, в частности Трампа сводится к формуле Дешевая нефть- толчек экономике.
В 2018 году американцы обещают обогнать саудов.
И вообще - кто сказал, что нефть дешевеет?
На протяжении больше столетия нефть стоила в районе 20 долларов(в пересчете на теперешние цены) и только
несколько раз во времена кризисов цены взлетали, а потом возвращались назад.
Вот и сейчас цены возвращаются к обоснованным.
iaa9001
12 июн, 2017 08:59 (UTC)
сложно назвать цену на нефть обоснованной при золоте +-1200 а s&p 500 в районе 2400.

нефть в золоте сейчас как в 90-х, около 10-12 $, даже тогда средняя по нефти была 25-30.

150 за баррель это сейчас обоснованно. а при условии что на время цена должна прыгнуть выше средней, то 200-250 не кажется фантастикой.

доллар то уже далеко не тот....

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Май 2019
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031 

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler's Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow