?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

В России все как всегда иначе. Пока мировые рынки капитала обновляют исторические максимумы, Россия, нащупав дно, несется к следующему и нет того дна, которое было бы не посильно рынку акций России! На 2 июня 2017 индекс ММВБ установил новый антирекорд – отношение индекса ММВБ к рублевой денежной массе M2 стало сопоставимым с самыми низкими значениями 2008 года, когда по номиналу индекс колебался на уровне около 600 пунктов (на тот момент ден.масса была 13-14 трлн, сейчас 39 трлн).
Относительно среднего уровня 2007 (наилучшего года в истории российского рынка) текущее соотношение индекса ММВБ к ден.массе составляет 0.28 от уровня 2007, т.е. рынок на 72% дешевле или почти в 4 раза, чем 10 лет назад!

В динамике это выглядит следующим образом:
ммвб1
Более того, сейчас рынок существенно дешевле, чем в 1998 году, когда все только начиналось и индекс был всего 25-27 пунктов после августа 1998 (денежная масса тогда составляла 350 млрд рублей, что в 100 с лишним раз меньше текущих)!

Т.е. бесспорно - абсолютное днище! В более близком рассмотрении можно увидеть, что в 2014 все же было ниже, чем сейчас относительно рублевой денежной массы. Ниже, но ненамного.
ммвб2
После крымских событий, когда все полетело к чертям и среднее значение индекса за месяц было 1316, этот самый коэффициент был лишь на 8% ниже уровня 1 июня 2017. Т.е. 1870 пунктов в 2017 году = около 1440 пунктам в 2014 или 620 пунктов в 2008. В марте 2014 данный коэффициент был самым низким в истории российского фондового рынка. Другими словами, сейчас индекс лишь в 8-9% от абсолютного исторического дна, что как бы символизирует!

Если соотнести индекс ММВБ с инфляцией, то все смотрится так:
ммвб3
Близко к наименьшему посткризисному значению и лишь на 7.5% выше, чем в марте 2014, когда индекс был на самых низких уровнях с 2009. С учетом инфляции сейчас индекс ММВБ на тех же уровнях, что и летом 2005 года, т.е. рублевое приращение цен акций за 12 лет составило ровно ноль! Относительно 98-99 сейчас рынок лишь на 80% выше тех уровней конца 90х!

Обороты торгов, как было сказано раньше самые низкие, как минимум за 15 лет. Сейчас в среднем за день оборот около 30 млрд руб или 630 млрд в месяц, что составляет 1.6% от величины денежной массы, но в среднем за 2007 год на рынке проходило до 11% от денежной массы! В 2017 году обороты относительно денежной массы на 85% ниже или в 6.7 раз, чем 10 лет назад.
ммвб4
Однако 31 мая в последние 5 минут торгов прошли рекордные объемы за всю историю торгов (не за весь день, а за 5-минутку).

На гистограмме 5 минутные объемы с 1 января 2017 по 31 мая 2017 включительно.
ММВБ5
Последний всплеск был рекордным на уровне 6.3 млрд и на втором месте за всю историю торгов (рекорд был в один из дней августа 2011). Плюс к этому еще почти 12 млрд на постмаркете, что в 50 раз выше нормы! В этот же день начались беспорядочные продажи акций российских компаний, которые продолжались и первого июня. Причем заливали широким фронтом в аварийном режиме по любым ценам. Давно такой паники не было. Скоплении офер было преимущественно сосредоточено с иностранных счетов, что опять же намекает о политическом разрезе. За последние пару дней обороты торгов выросли в 2 и более раза от среднего значения за последние 3 месяца.

По целому комплексу различных индикаторов (капитализация к ден.массе, к ВВП, капитализация с учетом инфляции, различные P/E, P/S, EV/EBITDA) российский рынок невероятно дешев и буквально в разы дешевле аналогов. Но определенно что-то сломалось после 2011. Хорошо отражено на графике, что обороты стали проседать именно после 2011 года и вместе с ними оценочная стоимость российского бизнеса. Некоторое оживление наблюдалось в 2016, но с 2017 снова погружение в ад.

С точки зрения немаржинальных долгосрочных позиций, наверное, сейчас российский рынок самый перспективный среди всех активов. Дивидендная доходность в этом году рекордная, особенно по второму и третьему эшелону. Плюс зашкаливает безумие и общее безрассудство, когда акции начинают гонять по 10-15% в обе стороны, как Сургутнефтегаз, например.

Относительно себя могу сказать, что впервые с 2014 рынок стал вновь интересен с точки зрения покупок и волатильности, поэтому снова в игре. Дивидендная доходность уже сейчас превышает ставки по депозитам, а дневная волатильность столь высока, что даже неудачные входы может выводить в серьезный профит в рамках нескольких часов или минут.

Comments

( 191 комментарий — Оставить комментарий )
Страница 1 из 4
<<[1] [2] [3] [4] >>
igorkondrashov
2 июн, 2017 03:36 (UTC)
В этой ситуации самым неприятным может оказаться решимость США развязать войну на Корейском полуострове, нацеливаясь на отток капиталов из КНР, Юж.Кореи, Японии и России в США.
Я никоим образом этого не желаю, но такая вероятность в последнее время постоянно увеличивается.

Edited at 2017-06-02 03:37 (UTC)
Алекс Нилов
2 июн, 2017 04:58 (UTC)
Да, вождь краснокожих может замутить нечто.
Хуёвенький сценарий, честно говоря
(без темы) - drhexer - 2 июн, 2017 15:46 (UTC) - Развернуть
kasnum
2 июн, 2017 03:36 (UTC)
Какие акции лучше покапать?
anti_b0b
2 июн, 2017 04:39 (UTC)
Идекс, только индекс
(без темы) - drhexer - 2 июн, 2017 15:46 (UTC) - Развернуть
dorex_spb
2 июн, 2017 03:37 (UTC)
Как-то не очень наглядно показан рост мировых рынков в таких же соотношениях.
Дмитрий Плахофф
2 июн, 2017 03:42 (UTC)
объемы спекуляций валютой бы анализ...:)
anti_v
2 июн, 2017 03:59 (UTC)

И не удивительно, у нас в стране талантливые экономисты https://youtu.be/xJo1YvNI6EQ

Olga Bondareva
3 июн, 2017 08:06 (UTC)

"...у нас в стране талантливые экономисты." -- Не только экономисты, но, и это главное, политики. --> "После крымских событий, когда все полетело к чертям..." -- Раньше, в те темные времена, нас учили, что политика это концентрированное выражение экономики. Но, похоже, нет абсолютных истин... :)))
anti_b0b
2 июн, 2017 04:39 (UTC)
Абсолютно согласен
elekrovevik
2 июн, 2017 04:59 (UTC)
Покупают на развороте, а не во время падения. Поскольку предпосылок для разворота пока не наблюдается, значит до дна ещё далеко.
impulsplus
2 июн, 2017 05:01 (UTC)
Российская экономика разорвана в клочья!
alejorojas
2 июн, 2017 10:23 (UTC)
и каждый клочок изолирован
всепропало и т.п. )
(без темы) - drhexer - 2 июн, 2017 15:44 (UTC) - Развернуть
Сашка Чибдрков
2 июн, 2017 05:29 (UTC)
да да и доллар будет по 150 :-)
tepeh
2 июн, 2017 05:36 (UTC)
та пох на этих горе спекулянтов, дно у них видите ли, пусть валят в Америку, там нет дна
(Анонимно)
19 июн, 2017 17:16 (UTC)
Валил бы ты сам пидор в Америку , всем бы светлее стало .
(без темы) - tepeh - 19 июн, 2017 23:49 (UTC) - Развернуть
butovsan
2 июн, 2017 05:39 (UTC)
Мы все умрем!
serval_70
2 июн, 2017 05:43 (UTC)
После Крымских событий???
А может после "срыва башни", в условиях прогрессирующей русофобской шизофрении у мировых "элит" запада?
anti_v
2 июн, 2017 05:51 (UTC)

Весь мир ополчился на Россию и КНДР,поэтому они такие нищие.

(без темы) - serval_70 - 2 июн, 2017 06:24 (UTC) - Развернуть
(без темы) - anti_v - 2 июн, 2017 06:29 (UTC) - Развернуть
(без темы) - serval_70 - 2 июн, 2017 06:41 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 2 июн, 2017 07:12 (UTC) - Развернуть
(без темы) - barbuljak - 2 июн, 2017 08:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - dorex_spb - 2 июн, 2017 06:58 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Frol Zubastov - 2 июн, 2017 09:21 (UTC) - Развернуть
(без темы) - anti_v - 2 июн, 2017 11:00 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Frol Zubastov - 2 июн, 2017 11:47 (UTC) - Развернуть
(без темы) - anti_v - 2 июн, 2017 12:04 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Frol Zubastov - 2 июн, 2017 16:09 (UTC) - Развернуть
(без темы) - anti_v - 3 июн, 2017 05:03 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Frol Zubastov - 6 июн, 2017 12:51 (UTC) - Развернуть
(без темы) - barbuljak - 2 июн, 2017 08:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Olga Bondareva - 3 июн, 2017 08:07 (UTC) - Развернуть
(без темы) - retiredwizard - 2 июн, 2017 06:16 (UTC) - Развернуть
(без темы) - serval_70 - 2 июн, 2017 06:22 (UTC) - Развернуть
(без темы) - retiredwizard - 2 июн, 2017 06:25 (UTC) - Развернуть
(без темы) - serval_70 - 2 июн, 2017 06:38 (UTC) - Развернуть
(без темы) - retiredwizard - 2 июн, 2017 06:51 (UTC) - Развернуть
(без темы) - craftwr - 2 июн, 2017 07:03 (UTC) - Развернуть
(без темы) - retiredwizard - 2 июн, 2017 07:05 (UTC) - Развернуть
(без темы) - craftwr - 2 июн, 2017 07:08 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 3 июн, 2017 06:17 (UTC) - Развернуть
(без темы) - craftwr - 3 июн, 2017 07:58 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 6 июн, 2017 04:12 (UTC) - Развернуть
(без темы) - craftwr - 6 июн, 2017 05:45 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 7 июн, 2017 05:29 (UTC) - Развернуть
(без темы) - craftwr - 7 июн, 2017 05:57 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 7 июн, 2017 10:46 (UTC) - Развернуть
(без темы) - craftwr - 7 июн, 2017 11:58 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 7 июн, 2017 13:10 (UTC) - Развернуть
(без темы) - craftwr - 7 июн, 2017 13:21 (UTC) - Развернуть
(без темы) - arihanta51 - 2 июн, 2017 07:45 (UTC) - Развернуть
(без темы) - retiredwizard - 2 июн, 2017 07:54 (UTC) - Развернуть
(без темы) - arihanta51 - 2 июн, 2017 08:37 (UTC) - Развернуть
(без темы) - retiredwizard - 2 июн, 2017 10:39 (UTC) - Развернуть
(без темы) - arihanta51 - 2 июн, 2017 11:30 (UTC) - Развернуть
(без темы) - anti_v - 2 июн, 2017 06:42 (UTC) - Развернуть
imib
2 июн, 2017 05:50 (UTC)
Херург-то когда на ПМЭФ выступает, сегодня или завтра? Инвесторы ждут!
barbuljak
2 июн, 2017 08:35 (UTC)
ты уже свалил в райские места?
sibdrow
2 июн, 2017 06:04 (UTC)
Весь объем на постмаркете 31 пришелся на Транснефть и НЛМК. Готовились к разбалансировке индекса.
gbmmm
2 июн, 2017 06:25 (UTC)
Это ещё фрс не подняла ставку, не начала падать нефть, не началось бегство керри-трейдеров. Так что упасть ещё процентов на 40-50 во второй половине года вполне реально. Даёшь ртс 500 и мамбу 1000!
(без темы) - hamsters_kicker - 3 июн, 2017 16:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - hamsters_kicker - 3 июн, 2017 18:02 (UTC) - Развернуть
совки как бараны - (Анонимно) - 4 июн, 2017 14:44 (UTC) - Развернуть
(без темы) - hamsters_kicker - 4 июн, 2017 15:03 (UTC) - Развернуть
(без темы) - hamsters_kicker - 4 июн, 2017 15:12 (UTC) - Развернуть
Страница 1 из 4
<<[1] [2] [3] [4] >>
( 191 комментарий — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Декабрь 2017
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31      

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler&apos;s Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow