?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

В России все как всегда иначе. Пока мировые рынки капитала обновляют исторические максимумы, Россия, нащупав дно, несется к следующему и нет того дна, которое было бы не посильно рынку акций России! На 2 июня 2017 индекс ММВБ установил новый антирекорд – отношение индекса ММВБ к рублевой денежной массе M2 стало сопоставимым с самыми низкими значениями 2008 года, когда по номиналу индекс колебался на уровне около 600 пунктов (на тот момент ден.масса была 13-14 трлн, сейчас 39 трлн).
Относительно среднего уровня 2007 (наилучшего года в истории российского рынка) текущее соотношение индекса ММВБ к ден.массе составляет 0.28 от уровня 2007, т.е. рынок на 72% дешевле или почти в 4 раза, чем 10 лет назад!

В динамике это выглядит следующим образом:
ммвб1
Более того, сейчас рынок существенно дешевле, чем в 1998 году, когда все только начиналось и индекс был всего 25-27 пунктов после августа 1998 (денежная масса тогда составляла 350 млрд рублей, что в 100 с лишним раз меньше текущих)!

Т.е. бесспорно - абсолютное днище! В более близком рассмотрении можно увидеть, что в 2014 все же было ниже, чем сейчас относительно рублевой денежной массы. Ниже, но ненамного.
ммвб2
После крымских событий, когда все полетело к чертям и среднее значение индекса за месяц было 1316, этот самый коэффициент был лишь на 8% ниже уровня 1 июня 2017. Т.е. 1870 пунктов в 2017 году = около 1440 пунктам в 2014 или 620 пунктов в 2008. В марте 2014 данный коэффициент был самым низким в истории российского фондового рынка. Другими словами, сейчас индекс лишь в 8-9% от абсолютного исторического дна, что как бы символизирует!

Если соотнести индекс ММВБ с инфляцией, то все смотрится так:
ммвб3
Близко к наименьшему посткризисному значению и лишь на 7.5% выше, чем в марте 2014, когда индекс был на самых низких уровнях с 2009. С учетом инфляции сейчас индекс ММВБ на тех же уровнях, что и летом 2005 года, т.е. рублевое приращение цен акций за 12 лет составило ровно ноль! Относительно 98-99 сейчас рынок лишь на 80% выше тех уровней конца 90х!

Обороты торгов, как было сказано раньше самые низкие, как минимум за 15 лет. Сейчас в среднем за день оборот около 30 млрд руб или 630 млрд в месяц, что составляет 1.6% от величины денежной массы, но в среднем за 2007 год на рынке проходило до 11% от денежной массы! В 2017 году обороты относительно денежной массы на 85% ниже или в 6.7 раз, чем 10 лет назад.
ммвб4
Однако 31 мая в последние 5 минут торгов прошли рекордные объемы за всю историю торгов (не за весь день, а за 5-минутку).

На гистограмме 5 минутные объемы с 1 января 2017 по 31 мая 2017 включительно.
ММВБ5
Последний всплеск был рекордным на уровне 6.3 млрд и на втором месте за всю историю торгов (рекорд был в один из дней августа 2011). Плюс к этому еще почти 12 млрд на постмаркете, что в 50 раз выше нормы! В этот же день начались беспорядочные продажи акций российских компаний, которые продолжались и первого июня. Причем заливали широким фронтом в аварийном режиме по любым ценам. Давно такой паники не было. Скоплении офер было преимущественно сосредоточено с иностранных счетов, что опять же намекает о политическом разрезе. За последние пару дней обороты торгов выросли в 2 и более раза от среднего значения за последние 3 месяца.

По целому комплексу различных индикаторов (капитализация к ден.массе, к ВВП, капитализация с учетом инфляции, различные P/E, P/S, EV/EBITDA) российский рынок невероятно дешев и буквально в разы дешевле аналогов. Но определенно что-то сломалось после 2011. Хорошо отражено на графике, что обороты стали проседать именно после 2011 года и вместе с ними оценочная стоимость российского бизнеса. Некоторое оживление наблюдалось в 2016, но с 2017 снова погружение в ад.

С точки зрения немаржинальных долгосрочных позиций, наверное, сейчас российский рынок самый перспективный среди всех активов. Дивидендная доходность в этом году рекордная, особенно по второму и третьему эшелону. Плюс зашкаливает безумие и общее безрассудство, когда акции начинают гонять по 10-15% в обе стороны, как Сургутнефтегаз, например.

Относительно себя могу сказать, что впервые с 2014 рынок стал вновь интересен с точки зрения покупок и волатильности, поэтому снова в игре. Дивидендная доходность уже сейчас превышает ставки по депозитам, а дневная волатильность столь высока, что даже неудачные входы может выводить в серьезный профит в рамках нескольких часов или минут.

Comments

( 187 комментариев — Оставить комментарий )
Страница 1 из 4
<<[1] [2] [3] [4] >>
igorkondrashov
2 июн, 2017 03:36 (UTC)
В этой ситуации самым неприятным может оказаться решимость США развязать войну на Корейском полуострове, нацеливаясь на отток капиталов из КНР, Юж.Кореи, Японии и России в США.
Я никоим образом этого не желаю, но такая вероятность в последнее время постоянно увеличивается.

Edited at 2017-06-02 03:37 (UTC)
Алекс Нилов
2 июн, 2017 04:58 (UTC)
Да, вождь краснокожих может замутить нечто.
Хуёвенький сценарий, честно говоря
(без темы) - drhexer - 2 июн, 2017 15:46 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
anti_b0b
2 июн, 2017 04:39 (UTC)
Идекс, только индекс
(без темы) - drhexer - 2 июн, 2017 15:46 (UTC) - Развернуть
dorex_spb
2 июн, 2017 03:37 (UTC)
Как-то не очень наглядно показан рост мировых рынков в таких же соотношениях.
Дмитрий Плахофф
2 июн, 2017 03:42 (UTC)
объемы спекуляций валютой бы анализ...:)
anti_v
2 июн, 2017 03:59 (UTC)

И не удивительно, у нас в стране талантливые экономисты https://youtu.be/xJo1YvNI6EQ

Olga Bondareva
3 июн, 2017 08:06 (UTC)

"...у нас в стране талантливые экономисты." -- Не только экономисты, но, и это главное, политики. --> "После крымских событий, когда все полетело к чертям..." -- Раньше, в те темные времена, нас учили, что политика это концентрированное выражение экономики. Но, похоже, нет абсолютных истин... :)))
anti_b0b
2 июн, 2017 04:39 (UTC)
Абсолютно согласен
elekrovevik
2 июн, 2017 04:59 (UTC)
Покупают на развороте, а не во время падения. Поскольку предпосылок для разворота пока не наблюдается, значит до дна ещё далеко.
impulsplus
2 июн, 2017 05:01 (UTC)
Российская экономика разорвана в клочья!
alejorojas
2 июн, 2017 10:23 (UTC)
и каждый клочок изолирован
всепропало и т.п. )
(без темы) - drhexer - 2 июн, 2017 15:44 (UTC) - Развернуть
Сашка Чибдрков
2 июн, 2017 05:29 (UTC)
да да и доллар будет по 150 :-)
tepeh
2 июн, 2017 05:36 (UTC)
та пох на этих горе спекулянтов, дно у них видите ли, пусть валят в Америку, там нет дна
(Анонимно)
19 июн, 2017 17:16 (UTC)
Валил бы ты сам пидор в Америку , всем бы светлее стало .
(без темы) - tepeh - 19 июн, 2017 23:49 (UTC) - Развернуть
butovsan
2 июн, 2017 05:39 (UTC)
Мы все умрем!
serval_70
2 июн, 2017 05:43 (UTC)
После Крымских событий???
А может после "срыва башни", в условиях прогрессирующей русофобской шизофрении у мировых "элит" запада?
anti_v
2 июн, 2017 05:51 (UTC)

Весь мир ополчился на Россию и КНДР,поэтому они такие нищие.

(без темы) - serval_70 - 2 июн, 2017 06:24 (UTC) - Развернуть
(без темы) - anti_v - 2 июн, 2017 06:29 (UTC) - Развернуть
(без темы) - serval_70 - 2 июн, 2017 06:41 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 2 июн, 2017 07:12 (UTC) - Развернуть
(без темы) - barbuljak - 2 июн, 2017 08:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - dorex_spb - 2 июн, 2017 06:58 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Frol Zubastov - 2 июн, 2017 09:21 (UTC) - Развернуть
(без темы) - anti_v - 2 июн, 2017 11:00 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Frol Zubastov - 2 июн, 2017 11:47 (UTC) - Развернуть
(без темы) - anti_v - 2 июн, 2017 12:04 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Frol Zubastov - 2 июн, 2017 16:09 (UTC) - Развернуть
(без темы) - anti_v - 3 июн, 2017 05:03 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Frol Zubastov - 6 июн, 2017 12:51 (UTC) - Развернуть
(без темы) - barbuljak - 2 июн, 2017 08:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Olga Bondareva - 3 июн, 2017 08:07 (UTC) - Развернуть
(без темы) - retiredwizard - 2 июн, 2017 06:16 (UTC) - Развернуть
(без темы) - serval_70 - 2 июн, 2017 06:22 (UTC) - Развернуть
(без темы) - retiredwizard - 2 июн, 2017 06:25 (UTC) - Развернуть
(без темы) - serval_70 - 2 июн, 2017 06:38 (UTC) - Развернуть
(без темы) - retiredwizard - 2 июн, 2017 06:51 (UTC) - Развернуть
(без темы) - craftwr - 2 июн, 2017 07:03 (UTC) - Развернуть
(без темы) - retiredwizard - 2 июн, 2017 07:05 (UTC) - Развернуть
(без темы) - craftwr - 2 июн, 2017 07:08 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 3 июн, 2017 06:17 (UTC) - Развернуть
(без темы) - craftwr - 3 июн, 2017 07:58 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 6 июн, 2017 04:12 (UTC) - Развернуть
(без темы) - craftwr - 6 июн, 2017 05:45 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 7 июн, 2017 05:29 (UTC) - Развернуть
(без темы) - craftwr - 7 июн, 2017 05:57 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 7 июн, 2017 10:46 (UTC) - Развернуть
(без темы) - craftwr - 7 июн, 2017 11:58 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 7 июн, 2017 13:10 (UTC) - Развернуть
(без темы) - craftwr - 7 июн, 2017 13:21 (UTC) - Развернуть
(без темы) - arihanta51 - 2 июн, 2017 07:45 (UTC) - Развернуть
(без темы) - retiredwizard - 2 июн, 2017 07:54 (UTC) - Развернуть
(без темы) - arihanta51 - 2 июн, 2017 08:37 (UTC) - Развернуть
(без темы) - retiredwizard - 2 июн, 2017 10:39 (UTC) - Развернуть
(без темы) - arihanta51 - 2 июн, 2017 11:30 (UTC) - Развернуть
(без темы) - anti_v - 2 июн, 2017 06:42 (UTC) - Развернуть
imib
2 июн, 2017 05:50 (UTC)
Херург-то когда на ПМЭФ выступает, сегодня или завтра? Инвесторы ждут!
barbuljak
2 июн, 2017 08:35 (UTC)
ты уже свалил в райские места?
sibdrow
2 июн, 2017 06:04 (UTC)
Весь объем на постмаркете 31 пришелся на Транснефть и НЛМК. Готовились к разбалансировке индекса.
gbmmm
2 июн, 2017 06:25 (UTC)
Это ещё фрс не подняла ставку, не начала падать нефть, не началось бегство керри-трейдеров. Так что упасть ещё процентов на 40-50 во второй половине года вполне реально. Даёшь ртс 500 и мамбу 1000!
(без темы) - hamsters_kicker - 3 июн, 2017 16:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - hamsters_kicker - 3 июн, 2017 18:02 (UTC) - Развернуть
совки как бараны - (Анонимно) - 4 июн, 2017 14:44 (UTC) - Развернуть
(без темы) - hamsters_kicker - 4 июн, 2017 15:03 (UTC) - Развернуть
(без темы) - hamsters_kicker - 4 июн, 2017 15:12 (UTC) - Развернуть
Страница 1 из 4
<<[1] [2] [3] [4] >>
( 187 комментариев — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Февраль 2019
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
2425262728  

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler's Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow