?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

В России с фондовым рынком все тухло и уныло, с 2011 года оборот торгов сократился примерно в два раза (сейчас около 30 млрд руб в день проходит) и регулярно свыше 50% оборота от всего рынка акций обеспечивают лишь две бумаги – Газпрома и Сбербанка. Если учесть прирост рублевой денежной массы, то оборот торгов на ММВБ наименьший за 12-15 лет. Все очень печальненько. Как в мире?

В целом существует тенденция на снижение оборота торгов акциями на крупнейших биржах, но не столь радикально, как в России. Центром мировой ликвидности в 2017 году по торговле акциями предсказуемо являются США. С начала 2017 года до конца апреля среднедневной оборот на NYSE составил 63.6 млрд долл, а на бирже NASDAQ 43.6 млрд. Статистика НЕ затрагивает облигации, кредитные, денежные, валютные и производные инструменты, паи ETF или взаимных фондов. Только акции и ничего более.

На втором месте Китай. Через биржу Shenzhen Stock Exchange проходит ежедневно 36 млрд и еще 30.6 млрд через Shanghai Stock Exchange. Но Китай по оборотам серьезно просел после управляемого сноса пузыря в 2015 году. Тогда Китай был самым ликвидным рынком планеты. В среднем за 2015 по всем биржам проходило свыше 165 млрд долл в день (около 80 млрд по каждой из биржи)!! Пиковый оборот превышал 380 млрд в день! Для сравнения, годовой оборот торгов в 2015 году на ММВБ был 140 млрд долл. А в Китае в день проходило в разы больше!

Третье место стабильно у Японии – около 22 млрд долл в день в среднем за последние 4 месяца. Четвертое место у Великобритании. Через Лондон прокачивается около 9 млрд оборота в день.

Euronext, объединяющий ведущие компании Западной Европы на 5 месте с 7 млрд оборота, что примерно в 10 раз меньше, чем только по одному NYSE.

Полный список ведущих бирж планеты ниже.
биржа1
Зеленый цвет – Северная и Южная Америка, синий цвет – Европа, Африка и Ближний Восток, а оранжевый – Азия.
Как видно, даже ЮАР (Johannesburg Stock Exchange), Турция (Borsa Istanbul), Бразилия (BM&FBOVESPA S.A.), Саудовская Аравия (Saudi Stock Exchange (Tadawul)) значительно опережают Россию по ликвидности рынка. Бразилия до 5 раз, ЮАР и Турция почти в 2,5-3 раза.

Прогресс в создании МФЦ в России просто феерический. Капиталы так и прут, так и прут, что только и успевают останавливать. В принципе, данная статистика показывает, что российский финансовый сектор находится в достаточно деградационном положении, хотя финансовая инфраструктура (биржа и брокеры) развита хорошо. Крупным инвесторам российский рынок не может быть интересен по определению.

Тут даже дело не только в исключительно низкой ликвидности (где только 2-3 бумаги соответствуют международным стандартам ликвидности), но и совершенно неприемлемые политические риски, полное отсутствие гарантии частной собственности и достаточно ущербная корпоративная культура в сравнении с западными компаниями.
Что касается капитализации, то расклад такой:
биржа2
Капитализация акций, входящих в листинг биржи Nyse составляет свыше 20 трлн и 8.6 трлн на NASDAQ, японская биржа 5.2 трлн, а китайская 4.4 трлн. До сдутия пузыря китайский фондовый рынок был лишь в 2,5 раза дешевле всего американского рынка.

Российский рынок оценивается в 610 млрд. Это, кстати, на 40% ниже, чем в ЮАР и почти на 30% ниже Бразилии! По формальным финансовым коэффициентам российский рынок является самым дешевым в мире, что безусловно положительно сказывается на перспективах удержания долгосрочных длинных позиций (по крайней мере для консервативных внутренних инвесторов), хотя это нисколько не гарантирует приход иностранных инвесторов в рынок.
Такие дела…

Метки:

Comments

( 104 комментария — Оставить комментарий )
Страница 1 из 3
<<[1] [2] [3] >>
ardelfi
21 май, 2017 03:41 (UTC)
Глядя на результаты и эффекты на примерах японской, амовской и китайской бирж (по порядку), может быть сама идея public company прошла пик своей популярности, и точно прошла пик своей полезности. Дивиденды не платят, а если платят, то смешные, и иногда берут для этого кредит(!!!); капитализация зависит от напора воды в кране; в начальстве одни туристы. В такой перспективе РФ выглядит наименее плохо среди всех.

Edited at 2017-05-21 03:42 (UTC)
ronny_
21 май, 2017 04:17 (UTC)
Огромные обороты, но это же торговля воздухом?
(без темы) - rcoma - 22 май, 2017 11:01 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
21 май, 2017 05:27 (UTC)
ФР
Ну почему торговля воздухом? Активы реальные, а например у нас, если учесть, что по отдельным фишкам дивиденд превысил 8%, так и неплохое доходное вложение. + игрушка для напряжения ума. + самый лучший индикатор настроений пугливых людей, имеющих деньги.
Помните у Джека Лондона? Когда "Время-не-ждет" переехал с Аляски в США и занялся операциями на ФР?
А собственно альтернативой ФР в части привлечения денег на развитие бизнеса являются только банковские кредиты. Да, в Германии они превалируют, и неплохо получается. Но свободолюбивыми американцами система. когда ты сдаешь деньги в банк, а уж банкиры решают, какой фирме дат кредит в основном отвергается. Они хотят этот вопрос решать сами.
ИМХО и мы так хотим! Мы тоже свободолюбивые! И спасибо, что хоть как-то нам это разрешили, правда?
С уважением, Jum
alexey_shvedov
21 май, 2017 05:38 (UTC)
приход иностранных инвесторов в рынок
А нужен ли России массированный приход иностранного капитала? Предположим, что ОПЕК сократит, Сланцевики в США не нарастят, Иран войдет снова в новостные ленты СМИ США как ключевое звено оси зла, сезон Антлантических ураганов + неожиданное сокращение товарных запасов в США, в связи с началом "Driving Season". Плюс начнется коррекция доллара (скажем до -20/-25%).

При таком сценарии, цена WTI вырастет в район 65-70 USD/bl, а BRENT 70-75 USD/bl. Казалось бы для РФ все будет супер, но...

1. ЦБ начнет сдерживать укрепление рубля, так и не дав россиянам получить удовольствие от роста цен на нефть
2. Начнется разгон инфляции
3. Начнет пузыриться рынок недвижимости
4. А на фондовом рынке начнется период накачки. Вот сюда и придут те самые иностранные инвесторы, которые, учитывая стартовые позиции, структурную дешевизну рынка, слабость регулятора могут "качнуть" этот рынок очень легко и быстро на 40%-50% вверх. Тот же индех РТС может показать досанкционные 1600 пунктов. И опасность тут заключается не только в последующем сбросе, а в том что экономику страны расшатают еще больше, а политикам создадут "широкое поле иллюзий", благодаря которому они как Буратино пойдут закапывать золотые в обмен на...
Можно сколь угодно трындеть о многополярности, уникальном месте Росиии в мире и прочем, но если ничего не делать в экономике, не развивать собственную экономическую школу, то РФ останется в вечно "развивающихся", которых Накачивают и Сбрасывают. На данный момент, РФ свой труд, технологии, ресурсы, здоровье обменивает на стеклянные бусы в виде доллара и долговых расписок США. Никто ничего реально не делает. Президент даже при суперменском желании просто не может сделать все и за всех. Свита занята подготовкой к выборам, а более дальновидные - к выявлению/появлению кандидатов в приемники. Остальной политический бомонд старается просто удержаться в теплом месте... А где мысли, идеи, предложений? Лозунги только! Кудрин сдул пыль с конспектов Милтона Фридмана, а великий и ужасный Глазьев жаждет примерить юбку Йеллен или даже скорее пиджак Бернанке и понажимать кнопки на печатном станке. Вот блин и все мыслители... Откуда тогда взяться реформам и росту? Поэтому и не приводит рост иностранных инвестиций ни к чему хорошему в экономике РФ, кроме ярких иллюзий на этапе накачки и жесткой депрессии в сбросе.
Ruslan Pankevych
21 май, 2017 07:31 (UTC)
Да,да... царь хороший, а вот бояре плохие... да и англо саксы мешают))
(без темы) - alexey_shvedov - 21 май, 2017 08:30 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Ruslan Pankevych - 21 май, 2017 11:03 (UTC) - Развернуть
alexey_shvedov
21 май, 2017 05:42 (UTC)
Китай
Китай скоро просядет ещё минимум на треть...причины описаны у меня в журнале...
Homo Virus
21 май, 2017 06:24 (UTC)
долларс то продавать или как?
alexey_shvedov
21 май, 2017 06:35 (UTC)
доллар
Продавать доллар против чего?

Если против Евро или Норвежской кроны, то до сентября можно этим побаловаться. Также как и пошортить долларовый индекс.

Если речь о паре доллар/рубль, то тут трудно что-то ответить. Хотя есть достаточно реальный сценарий событий, когда пара может провалиться в район 42-36 руб за доллар
Re: доллар - Homo Virus - 21 май, 2017 06:38 (UTC) - Развернуть
(без темы) - pirrhotite - 21 май, 2017 08:16 (UTC) - Развернуть
USD - alexey_shvedov - 21 май, 2017 08:23 (UTC) - Развернуть
Он оно как! - mrscorcene - 21 май, 2017 15:16 (UTC) - Развернуть
Re: Он оно как! - mrscorcene - 21 май, 2017 15:45 (UTC) - Развернуть
funny_uncle
21 май, 2017 06:27 (UTC)
"достаточно ущербная корпоративная культура в сравнении с западными компаниями" как-то мягко сказано.
Только вы наверно имели ввиду корпоративное управление.

Edited at 2017-05-21 06:34 (UTC)
sahar_rad
21 май, 2017 06:52 (UTC)
Судя по таблице, мы примерно на одном уровне с Бразилией по капитализации, если учесть разницу в населении(население Бразили на 45% больше РФ, а капитализация больше всего на 30%).

Лично я покупаю отчественные акции с расчетом на долгое удержание. Ставлю на то, что рано или поздно произойдет переоценка.
29krasnoyarsk
21 май, 2017 12:34 (UTC)
покупай лучше корейские! полкореи - а экономика больше нашей ублюдочной воровской
(без темы) - bitnik_b - 25 май, 2017 15:52 (UTC) - Развернуть
finansistsv
21 май, 2017 07:02 (UTC)
Эффект низкой базы рано или поздно сработает.
Andrey Alekseyev
21 май, 2017 07:11 (UTC)
Ну реальных там денег 1-2% от оборота. Просто система заточена так. Есть допустим у владельцев системы (биржи) 1 миллион долларов, они ставят два сервера и создают два фонда и в момент начала торгов, один начинают друг другу перекидывать этот миллион. Скорость перекидывания - туда сюда можно поставить любую, хоть в секунду продажа и покупка. Так этот миллион под конец дня делает оборот в 50 миллиардов. Задача - создать видимость, что на бирже есть большие деньги и когда- кто пытается зайти в реальных деньгах его как правило быстро обувают. Ну и там еще много моментов как из виртуальных денег можно вытащить реальные - к примеру договориться с банком, чтобы накопленные пенсионные накопления бабахнуть в раздутый IPO - потом уже эти пенсионные накопления населения обналичить. Ну и третий момент биржа помогает выводить наличку в другие страны уходить от налогов. Типа купил дорогих акций - вывел кучу денег, потом акции превратились в пыль, но деньги уже выведены из страны.
grinvago
21 май, 2017 09:21 (UTC)
Детский сад . За такие вещи на бирже , как правило бьют ну очень больно .
(без темы) - Andrey Alekseyev - 21 май, 2017 11:55 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 21 май, 2017 19:08 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Andrey Alekseyev - 21 май, 2017 19:14 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 22 май, 2017 04:01 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 22 май, 2017 04:47 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Andrey Alekseyev - 22 май, 2017 05:40 (UTC) - Развернуть
(без темы) - aleks_visero - 23 май, 2017 22:00 (UTC) - Развернуть
seregai
21 май, 2017 07:11 (UTC)

Какое отношение имеет фондовый рынок к реальной экономике? По моему,  примерно такое же,  как казино.

dom3d
21 май, 2017 07:45 (UTC)
Ага, напиши еще, что в СССР не было фондового рынка и жили хорошо.
(без темы) - craftwr - 21 май, 2017 15:56 (UTC) - Развернуть
(без темы) - dom3d - 21 май, 2017 18:14 (UTC) - Развернуть
(без темы) - craftwr - 21 май, 2017 18:20 (UTC) - Развернуть
eurodecline
21 май, 2017 07:12 (UTC)
Какая страна - такой и фондовый рынок
mik_2016
21 май, 2017 08:35 (UTC)
В тухлой экономике и акции - тухлые.
Газпром в лидерах (смешно), это при том, что Газпром подешевел в 7,3 раза за 8 лет.
craftwr
21 май, 2017 18:22 (UTC)
В чем подешевел? В зеленых тугриках? Так ими можно жопу подтирать, доллар не стоит бумаги на которой печатается.
(без темы) - mik_2016 - 21 май, 2017 18:30 (UTC) - Развернуть
(без темы) - craftwr - 21 май, 2017 18:59 (UTC) - Развернуть
(без темы) - mik_2016 - 21 май, 2017 19:06 (UTC) - Развернуть
(без темы) - craftwr - 21 май, 2017 19:07 (UTC) - Развернуть
(без темы) - mik_2016 - 21 май, 2017 19:13 (UTC) - Развернуть
(без темы) - craftwr - 21 май, 2017 19:14 (UTC) - Развернуть
(без темы) - a073irl - 22 май, 2017 11:55 (UTC) - Развернуть
coolianzu
21 май, 2017 09:17 (UTC)
О чём, вообще, разговор, когда 50 процентов в тени!? А то и больше! Работай себе спокойно за нал, не светись, не бей в барабаны, отстёгивай, кому надо и будешь сыт и здоров!
(Анонимно)
21 май, 2017 21:12 (UTC)
до поры до времени.
Страница 1 из 3
<<[1] [2] [3] >>
( 104 комментария — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Ноябрь 2017
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
2627282930  

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler&apos;s Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow