?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

О структуре долга

Наибольшая концентрация государственного долга в % (выше 50%) от общего долга нефинансового сектора наблюдается в Японии, Индии, Бразилии, Италии, Аргентине и Греции. С точки зрения устойчивости долговой конструкции высокая концентрация госдолга неоднозначна.

С одной стороны, повышается способность к администрированию, т.к. государство имеет несравнимо больше ресурсов для привлечения денежных потоков, как от резидентов, так и от иностранных инвесторов, что не идет ни в какое сравнение с компаниями и тем более населением.
Долг3
С другой стороны, это помогает не всем, т.к. при дефиците доверия и нестабильной экономике имеется ярко выраженная склонность к росту процентных ставок по текущим привлечениям, что в свою очередь сказывается на средневзвешенных ставках, а это приводит к еще большему разрыву между доходами и расходами (через рост процентных расходов). По крайней мере, это имело место быть в Бразилии, Италии, Аргентине и Греции.

На самом деле, создание устойчивой долговой конструкции (способность к поиску инвесторов различными методами на госдолг в любой ситуации)- нетривиальная задача, которая посильна только ведущим странам мира, таким как США, Великобритания, Япония, Франция, Германия.

Не все определяется рыночными и экономическими теориями. Если бы все было так шаблонно, то Япония с госдолгом в 200% и мягко говоря непривлекательными для инвесторов нулевыми ставками по бондам давно бы рухнула, а Россия, при околонулевом госдолге и ставками под 10%, имела бы очередь среди инвесторов. Реальный мир другой.

По мировым меркам, госдолги Бразилии и Аргентины сильно ниже средней, но это ничего не говорит о их способности к форсированию долга выше 100% от ВВП. В действительности, их госдолг уже парализован при тех значениях, которые указаны ниже.
Долг5
Имеют значение степень развития рынка капитала, емкость и ликвидность долгового рынка, доверие инвесторов и норма договоренности государства с институциональными структурами, обеспечивающими денежный поток в госдолг, либо же механизмы безопасной монетизации госдолга через ЦБ.

В рамках эконометрических и балансовых оценок, нет никакой вменяемости в выкупе долгосрочных бумаг правительства Испании и Италии по ставкам ниже 2%, но выкупают…

Что касается корпоративного долга, то запредельный уровень детектирован в Китае (свыше 160% к ВВП) – это в 2.3 раза больше, чем в США и в 1.6 раза больше, чем в Еврозоне. Среди крупных стран ближе к Китаю только Франция (128%) и Канада (120%).
Долг7
По развивающимся странам средний уровень около 50% к ВВП, а самый низкий уровень в Аргентине. Однако, это связано в первую очередь с определенной финансовой изоляцией Аргентины от развитого мира и роли «прокаженной» после известных событий в Аргентине 15 лет назад на долговом рынке. С тех пор, желающих туда инвестировать немного, а правительство в отличие от Китая не делает ничего для развитие национального рынка капитала.

По структуре нефинансового долга Китай, Россия, Саудовская Аравия, Турция чем то похожи ) Это же справедливо для США и ведущих стран Еврозоны и Великобритании.
Долг1
По корпоративному долгу (% от нефинансового), большинство крупнейших развитых стран расположены в диапазоне 30-40%
Долг4
Долги населения среди крупнейших стран наибольшие в США, Великобритании и Канаде - это объясняется развитым рынком ипотечного кредитования и банковских кредитных карт. Если определить тенденции за последние 15 лет, то только в Германии и Японии долговая нагрузка населения упала, в США, Великобритании и Испании активно снижается с 2008, но пока выше, чем в начале 21 века. Во всех остальных крупных странах преимущественно растет
Долг6

Большинству стран не свойственно иметь свыше трети долга населения в структуре общего нефинансового долга, но бывают исключения: Австралия, Тайланд, Швейцария, Дания.
Долг2

Comments

( 40 комментариев — Оставить комментарий )
(Анонимно)
13 мар, 2017 18:19 (UTC)
Неужели невозможно без долгов
Неужели долги - необходимость? Можно ли вообще государствам жить без долгов? В них какой то смысл сермяжный, что без них никак? Кто бы пояснил сущность. Наверное она есть и мы ее просто не понимаем. С одной стороны должники надеются на обесценение или прощение долгов, с другой стороны кредиторы надеются разбогатеть. Спайдель - скажите нам, в чем тут собака зарыта.
mayakruha
13 мар, 2017 21:21 (UTC)
Re: Неужели невозможно без долгов
Деньги стали обязательствами
Re: Неужели невозможно без долгов - (Анонимно) - 20 мар, 2017 07:43 (UTC) - Развернуть
orcstation
14 мар, 2017 07:32 (UTC)
Re: Неужели невозможно без долгов
Для того чтобы производство товаров и услуг выросло на 1 $, нужно затратить 10-20$. Естественно, в таком случае рост будет медленным, компании вряд ли смогут тратить на это больше 10-20% от прибыли, то есть рост будет 0,5-1% в год.

Зато, если взять в кредит деньги, то рост будет выше. И отдавать кредит можно будет за счет будущего роста. А для балансировки системы разные страны дают в долг друг другу.

Выходит что после виртуального взаимозачета долгов у большинства стран его вообще не будет, а у остатка будет небольшой.
Re: Неужели невозможно без долгов - (Анонимно) - 14 мар, 2017 08:23 (UTC) - Развернуть
Re: Неужели невозможно без долгов - (Анонимно) - 14 мар, 2017 08:38 (UTC) - Развернуть
Re: Неужели невозможно без долгов - (Анонимно) - 17 мар, 2017 18:38 (UTC) - Развернуть
Re: Неужели невозможно без долгов - (Анонимно) - 17 мар, 2017 18:31 (UTC) - Развернуть
xiomar
15 мар, 2017 04:43 (UTC)
Без долгов невозможен экономический рост. Кто-то сберегает деньги, а кто-то их умело оборачивает.
что такое "экономический рост"? - (Анонимно) - 20 мар, 2017 07:42 (UTC) - Развернуть
Re: что такое "экономический рост"? - (Анонимно) - 20 мар, 2017 09:02 (UTC) - Развернуть
Re: что такое "экономический рост"? - (Анонимно) - 20 мар, 2017 13:17 (UTC) - Развернуть
Re: что такое "экономический рост"? - (Анонимно) - 20 мар, 2017 18:04 (UTC) - Развернуть
Re: что такое "экономический рост"? - (Анонимно) - 21 мар, 2017 07:30 (UTC) - Развернуть
Re: что такое "экономический рост"? - (Анонимно) - 21 мар, 2017 08:06 (UTC) - Развернуть
Re: что такое "экономический рост"? - (Анонимно) - 21 мар, 2017 09:10 (UTC) - Развернуть
Re: что такое "экономический рост"? - (Анонимно) - 21 мар, 2017 10:06 (UTC) - Развернуть
Re: что такое "экономический рост"? - (Анонимно) - 21 мар, 2017 11:40 (UTC) - Развернуть
Alexandr Erohin
15 мар, 2017 06:19 (UTC)
Re: Неужели невозможно без долгов
Количество денег в экономике должно равняться товарообороту( с учетом скорости обращения денег). Количество долгов(всех долгов,совокупных) в пределе может равняться количеству всех денег, но не больше. Сейчас это не так. И в этом заключается основная ошибка современного денежного устройства. Исправить ее можно переходом на двухвалютную систему.
Re: Неужели невозможно без долгов - (Анонимно) - 15 мар, 2017 06:29 (UTC) - Развернуть
Re: Неужели невозможно без долгов - (Анонимно) - 15 мар, 2017 07:10 (UTC) - Развернуть
Re: Неужели невозможно без долгов - (Анонимно) - 15 мар, 2017 08:55 (UTC) - Развернуть
Re: Неужели невозможно без долгов - (Анонимно) - 15 мар, 2017 11:35 (UTC) - Развернуть
zepto21
25 июн, 2017 19:14 (UTC)
Re: Неужели невозможно без долгов
Капитализм не способен существовать без долгов. Кредиты, долги и рента - это его суть с самой колыбели. Единственная альтернатива - плановая экономика. Вот там долгам места нет. Но там нет и места частной инициативе.
Re: Неужели невозможно без долгов - (Анонимно) - 31 июл, 2017 19:38 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
13 мар, 2017 18:42 (UTC)
Положительная сторона долгов?
Говорить о положительной стороне долгов для людей можно, если оттолкнутся от противоположности: большое количество денег может погубить даже целую страну, как в свое время было погублена Испания. Золото и серебро из Америки сделали нацию ленивой и гордой. Долги - обязательство к будущему возврату и стимул для развития и роста, но это на личностном плане. А как на уровне государств долги могут быть стимулом для развития и могут ли быть вообще стимулом развития?
(Анонимно)
13 мар, 2017 22:37 (UTC)
ФЕДОР ЗИМИН
Спасибо за ролик, очень интересно!
(без темы) - thatupac - 14 мар, 2017 03:32 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
13 мар, 2017 20:22 (UTC)
Павел, а по каким критериям страны отнесены к категории "крупных"? Как в списках оказались, например, Португалия и Венгрия? С таким же успехом можно было включить в списки Чили или Румынию.
(Анонимно)
14 мар, 2017 06:20 (UTC)
Никто не покупает долги Аргентины?
А вот Джорж Урумов уговорил "Отткрытие" купить )))
(Анонимно)
14 мар, 2017 12:32 (UTC)
не по теме
Товарищи, подскажите пожалуйста ресурс, где можно увидеть графики цен на сырьевые материалы, руды и минералы по годам. Буду очень признателен за помощь!
(Анонимно)
15 мар, 2017 14:46 (UTC)
ФЕДОР ЗИМИН. Долг РФ не нужен?
Давно читал. КПРФ требовало нарастить долг и пустить деньги на развитие. Но этого было не сделано. ПОЧЕМУ? Кто знает?
Andrey Alekseyev
15 мар, 2017 19:12 (UTC)
Re: ФЕДОР ЗИМИН. Долг РФ не нужен?
Ну пример банка Татарстана говорит, что топменеджеры не умеют распоряжаться долгами, все банки просто кредитуют свои фирмы, потом конвертят рублевые кредиты в валюту и валюту выводят в Европу, потом банкротят банки опустошая бюджет государства. Поэтому при такой схеме действительно кредиты стране не нужны. В США и частично в ЕС банкиры также работают, но там они мультиплицируют резервную валюту, поэтому последствия только коррупционные, без угрозы нацбезопасности.
konstex
15 мар, 2017 21:56 (UTC)
На самом деле, создание устойчивой долговой конструкции (способность к поиску инвесторов различными методами на госдолг в любой ситуации)- нетривиальная задача, которая посильна только ведущим странам мира, таким как США, Великобритания, Япония, Франция, Германия.


Но почему " нетривиальная" Паш? До сих пор " нуждающимся" обильно и с удовольствием давали в долг, причём именно в порядке, кот. ты указал ))

Про этот долгообщак, где все друг другу должны, кажется указывал ещё классик, в 1916-м г. :
«На международном рынке капиталов разыгрывается с недавнего времени комедия, достойная кисти Аристофана. Целый ряд чужестранных государств, от Испании до Балкан, от России до Аргентины, Бразилии и Китая, выступают открыто или прикрыто перед крупными денежными рынками с требованиями, иногда в высшей степени настоятельными, получить заем. Денежные рынки находятся теперь не в очень блестящем положении, и политические перспективы не радужные. Но ни один из денежных рынков не решается отказать в займе, из боязни, что сосед предупредит его, согласится на заем, а вместе с тем обеспечит себе известные услуги за услуги. При такого рода международных сделках почти всегда кое-что перепадает в пользу кредитора: уступка в торговом договоре, угольная станция, постройка гавани, жирная концессия, заказ на пушки»*.

Иное дело, что где-то эта долговая опухоль прорвётся, и если среди этого клуба самых сытых, то шоу будет уникальным;
Самое интересное, что дериватное пересвоппирование ( друг против друга ) их тоже не спасёт : одна / две непоставки от банковского крупняка - все равно что - кэш, бумаг, репо, золота в конце концов по маржинальным требованиям - и вся система летит в тартарары ))
Самое прикольное, что они об этом знают))
Запасемся попкорном ;

Edited at 2017-03-15 22:02 (UTC)
( 40 комментариев — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Декабрь 2017
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31      

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler's Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow