?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

О структуре долга

Наибольшая концентрация государственного долга в % (выше 50%) от общего долга нефинансового сектора наблюдается в Японии, Индии, Бразилии, Италии, Аргентине и Греции. С точки зрения устойчивости долговой конструкции высокая концентрация госдолга неоднозначна.

С одной стороны, повышается способность к администрированию, т.к. государство имеет несравнимо больше ресурсов для привлечения денежных потоков, как от резидентов, так и от иностранных инвесторов, что не идет ни в какое сравнение с компаниями и тем более населением.
Долг3
С другой стороны, это помогает не всем, т.к. при дефиците доверия и нестабильной экономике имеется ярко выраженная склонность к росту процентных ставок по текущим привлечениям, что в свою очередь сказывается на средневзвешенных ставках, а это приводит к еще большему разрыву между доходами и расходами (через рост процентных расходов). По крайней мере, это имело место быть в Бразилии, Италии, Аргентине и Греции.

На самом деле, создание устойчивой долговой конструкции (способность к поиску инвесторов различными методами на госдолг в любой ситуации)- нетривиальная задача, которая посильна только ведущим странам мира, таким как США, Великобритания, Япония, Франция, Германия.

Не все определяется рыночными и экономическими теориями. Если бы все было так шаблонно, то Япония с госдолгом в 200% и мягко говоря непривлекательными для инвесторов нулевыми ставками по бондам давно бы рухнула, а Россия, при околонулевом госдолге и ставками под 10%, имела бы очередь среди инвесторов. Реальный мир другой.

По мировым меркам, госдолги Бразилии и Аргентины сильно ниже средней, но это ничего не говорит о их способности к форсированию долга выше 100% от ВВП. В действительности, их госдолг уже парализован при тех значениях, которые указаны ниже.
Долг5
Имеют значение степень развития рынка капитала, емкость и ликвидность долгового рынка, доверие инвесторов и норма договоренности государства с институциональными структурами, обеспечивающими денежный поток в госдолг, либо же механизмы безопасной монетизации госдолга через ЦБ.

В рамках эконометрических и балансовых оценок, нет никакой вменяемости в выкупе долгосрочных бумаг правительства Испании и Италии по ставкам ниже 2%, но выкупают…

Что касается корпоративного долга, то запредельный уровень детектирован в Китае (свыше 160% к ВВП) – это в 2.3 раза больше, чем в США и в 1.6 раза больше, чем в Еврозоне. Среди крупных стран ближе к Китаю только Франция (128%) и Канада (120%).
Долг7
По развивающимся странам средний уровень около 50% к ВВП, а самый низкий уровень в Аргентине. Однако, это связано в первую очередь с определенной финансовой изоляцией Аргентины от развитого мира и роли «прокаженной» после известных событий в Аргентине 15 лет назад на долговом рынке. С тех пор, желающих туда инвестировать немного, а правительство в отличие от Китая не делает ничего для развитие национального рынка капитала.

По структуре нефинансового долга Китай, Россия, Саудовская Аравия, Турция чем то похожи ) Это же справедливо для США и ведущих стран Еврозоны и Великобритании.
Долг1
По корпоративному долгу (% от нефинансового), большинство крупнейших развитых стран расположены в диапазоне 30-40%
Долг4
Долги населения среди крупнейших стран наибольшие в США, Великобритании и Канаде - это объясняется развитым рынком ипотечного кредитования и банковских кредитных карт. Если определить тенденции за последние 15 лет, то только в Германии и Японии долговая нагрузка населения упала, в США, Великобритании и Испании активно снижается с 2008, но пока выше, чем в начале 21 века. Во всех остальных крупных странах преимущественно растет
Долг6

Большинству стран не свойственно иметь свыше трети долга населения в структуре общего нефинансового долга, но бывают исключения: Австралия, Тайланд, Швейцария, Дания.
Долг2

Comments

( 40 комментариев — Оставить комментарий )
(Анонимно)
13 мар, 2017 18:19 (UTC)
Неужели невозможно без долгов
Неужели долги - необходимость? Можно ли вообще государствам жить без долгов? В них какой то смысл сермяжный, что без них никак? Кто бы пояснил сущность. Наверное она есть и мы ее просто не понимаем. С одной стороны должники надеются на обесценение или прощение долгов, с другой стороны кредиторы надеются разбогатеть. Спайдель - скажите нам, в чем тут собака зарыта.
mayakruha
13 мар, 2017 21:21 (UTC)
Re: Неужели невозможно без долгов
Деньги стали обязательствами
Re: Неужели невозможно без долгов - (Анонимно) - 20 мар, 2017 07:43 (UTC) - Развернуть
orcstation
14 мар, 2017 07:32 (UTC)
Re: Неужели невозможно без долгов
Для того чтобы производство товаров и услуг выросло на 1 $, нужно затратить 10-20$. Естественно, в таком случае рост будет медленным, компании вряд ли смогут тратить на это больше 10-20% от прибыли, то есть рост будет 0,5-1% в год.

Зато, если взять в кредит деньги, то рост будет выше. И отдавать кредит можно будет за счет будущего роста. А для балансировки системы разные страны дают в долг друг другу.

Выходит что после виртуального взаимозачета долгов у большинства стран его вообще не будет, а у остатка будет небольшой.
Re: Неужели невозможно без долгов - (Анонимно) - 14 мар, 2017 08:23 (UTC) - Развернуть
Re: Неужели невозможно без долгов - (Анонимно) - 14 мар, 2017 08:38 (UTC) - Развернуть
Re: Неужели невозможно без долгов - (Анонимно) - 17 мар, 2017 18:38 (UTC) - Развернуть
Re: Неужели невозможно без долгов - (Анонимно) - 17 мар, 2017 18:31 (UTC) - Развернуть
xiomar
15 мар, 2017 04:43 (UTC)
Без долгов невозможен экономический рост. Кто-то сберегает деньги, а кто-то их умело оборачивает.
что такое "экономический рост"? - (Анонимно) - 20 мар, 2017 07:42 (UTC) - Развернуть
Re: что такое "экономический рост"? - (Анонимно) - 20 мар, 2017 09:02 (UTC) - Развернуть
Re: что такое "экономический рост"? - (Анонимно) - 20 мар, 2017 13:17 (UTC) - Развернуть
Re: что такое "экономический рост"? - (Анонимно) - 20 мар, 2017 18:04 (UTC) - Развернуть
Re: что такое "экономический рост"? - (Анонимно) - 21 мар, 2017 07:30 (UTC) - Развернуть
Re: что такое "экономический рост"? - (Анонимно) - 21 мар, 2017 08:06 (UTC) - Развернуть
Re: что такое "экономический рост"? - (Анонимно) - 21 мар, 2017 09:10 (UTC) - Развернуть
Re: что такое "экономический рост"? - (Анонимно) - 21 мар, 2017 10:06 (UTC) - Развернуть
Re: что такое "экономический рост"? - (Анонимно) - 21 мар, 2017 11:40 (UTC) - Развернуть
Alexandr Erohin
15 мар, 2017 06:19 (UTC)
Re: Неужели невозможно без долгов
Количество денег в экономике должно равняться товарообороту( с учетом скорости обращения денег). Количество долгов(всех долгов,совокупных) в пределе может равняться количеству всех денег, но не больше. Сейчас это не так. И в этом заключается основная ошибка современного денежного устройства. Исправить ее можно переходом на двухвалютную систему.
Re: Неужели невозможно без долгов - (Анонимно) - 15 мар, 2017 06:29 (UTC) - Развернуть
Re: Неужели невозможно без долгов - (Анонимно) - 15 мар, 2017 07:10 (UTC) - Развернуть
Re: Неужели невозможно без долгов - (Анонимно) - 15 мар, 2017 08:55 (UTC) - Развернуть
Re: Неужели невозможно без долгов - (Анонимно) - 15 мар, 2017 11:35 (UTC) - Развернуть
zepto21
25 июн, 2017 19:14 (UTC)
Re: Неужели невозможно без долгов
Капитализм не способен существовать без долгов. Кредиты, долги и рента - это его суть с самой колыбели. Единственная альтернатива - плановая экономика. Вот там долгам места нет. Но там нет и места частной инициативе.
Re: Неужели невозможно без долгов - (Анонимно) - 31 июл, 2017 19:38 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
13 мар, 2017 18:42 (UTC)
Положительная сторона долгов?
Говорить о положительной стороне долгов для людей можно, если оттолкнутся от противоположности: большое количество денег может погубить даже целую страну, как в свое время было погублена Испания. Золото и серебро из Америки сделали нацию ленивой и гордой. Долги - обязательство к будущему возврату и стимул для развития и роста, но это на личностном плане. А как на уровне государств долги могут быть стимулом для развития и могут ли быть вообще стимулом развития?
(Анонимно)
13 мар, 2017 22:37 (UTC)
ФЕДОР ЗИМИН
Спасибо за ролик, очень интересно!
(без темы) - thatupac - 14 мар, 2017 03:32 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
13 мар, 2017 20:22 (UTC)
Павел, а по каким критериям страны отнесены к категории "крупных"? Как в списках оказались, например, Португалия и Венгрия? С таким же успехом можно было включить в списки Чили или Румынию.
(Анонимно)
14 мар, 2017 06:20 (UTC)
Никто не покупает долги Аргентины?
А вот Джорж Урумов уговорил "Отткрытие" купить )))
(Анонимно)
14 мар, 2017 12:32 (UTC)
не по теме
Товарищи, подскажите пожалуйста ресурс, где можно увидеть графики цен на сырьевые материалы, руды и минералы по годам. Буду очень признателен за помощь!
(Анонимно)
15 мар, 2017 14:46 (UTC)
ФЕДОР ЗИМИН. Долг РФ не нужен?
Давно читал. КПРФ требовало нарастить долг и пустить деньги на развитие. Но этого было не сделано. ПОЧЕМУ? Кто знает?
Andrey Alekseyev
15 мар, 2017 19:12 (UTC)
Re: ФЕДОР ЗИМИН. Долг РФ не нужен?
Ну пример банка Татарстана говорит, что топменеджеры не умеют распоряжаться долгами, все банки просто кредитуют свои фирмы, потом конвертят рублевые кредиты в валюту и валюту выводят в Европу, потом банкротят банки опустошая бюджет государства. Поэтому при такой схеме действительно кредиты стране не нужны. В США и частично в ЕС банкиры также работают, но там они мультиплицируют резервную валюту, поэтому последствия только коррупционные, без угрозы нацбезопасности.
konstex
15 мар, 2017 21:56 (UTC)
На самом деле, создание устойчивой долговой конструкции (способность к поиску инвесторов различными методами на госдолг в любой ситуации)- нетривиальная задача, которая посильна только ведущим странам мира, таким как США, Великобритания, Япония, Франция, Германия.


Но почему " нетривиальная" Паш? До сих пор " нуждающимся" обильно и с удовольствием давали в долг, причём именно в порядке, кот. ты указал ))

Про этот долгообщак, где все друг другу должны, кажется указывал ещё классик, в 1916-м г. :
«На международном рынке капиталов разыгрывается с недавнего времени комедия, достойная кисти Аристофана. Целый ряд чужестранных государств, от Испании до Балкан, от России до Аргентины, Бразилии и Китая, выступают открыто или прикрыто перед крупными денежными рынками с требованиями, иногда в высшей степени настоятельными, получить заем. Денежные рынки находятся теперь не в очень блестящем положении, и политические перспективы не радужные. Но ни один из денежных рынков не решается отказать в займе, из боязни, что сосед предупредит его, согласится на заем, а вместе с тем обеспечит себе известные услуги за услуги. При такого рода международных сделках почти всегда кое-что перепадает в пользу кредитора: уступка в торговом договоре, угольная станция, постройка гавани, жирная концессия, заказ на пушки»*.

Иное дело, что где-то эта долговая опухоль прорвётся, и если среди этого клуба самых сытых, то шоу будет уникальным;
Самое интересное, что дериватное пересвоппирование ( друг против друга ) их тоже не спасёт : одна / две непоставки от банковского крупняка - все равно что - кэш, бумаг, репо, золота в конце концов по маржинальным требованиям - и вся система летит в тартарары ))
Самое прикольное, что они об этом знают))
Запасемся попкорном ;

Edited at 2017-03-15 22:02 (UTC)
( 40 комментариев — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Декабрь 2018
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
      1
2345678
9101112131415
16171819202122
23242526272829
3031     

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler's Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow