spydell (spydell) wrote,
spydell
spydell

Обзор обязательств российских банков

Фондирование российских банков от ЦБ РФ потеряло всякий смысл в виду отрицательного процентного спрэда между рыночными ставками денежного рынка частных клиентов и ставкой рефинсирования. Сбербанк может привлекать средства в депозитные инструменты в среднем на 3.5-4 пп ниже, чем ставка рефинансирования ЦБ РФ. Менее крупные банки похуже, но все равно – рынок сжирает более низкие ставки. С начала января 2015 займы российских банков у ЦБ сократились почти на 7 трлн руб (с 9.3 трлн до 2.4 трлн в конце 2016)
банки1
Средства клиентов на счетах российских банков за это время выросли на сопоставимую величину – 7 трлн руб. Если считать все вложения частных и государственных клиентов в российские банки, то на конец 2016 они составляют 51 трлн руб (это рублевые депозиты и валютные, пересчитанные в рубли).
банки2
Т.е. совокупный баланс привлеченных средств по линии рефинансирования и займов нефинансового сектора (депозиты населения, бизнеса и гос.структур) относительно конца 2014 на одном уровне.
банки3
Сейчас даже меньше за счет курсовой динамики.

Если взять исключительно рублевые депозиты, картина более сглаженная и понятная.
банки4
Совокупные депозиты составляют 33.7 трлн, а за 2 года они выросли на 5.8 трлн.
С учетом займов от ЦБ баланс 35.7 трлн и вновь сопоставим с уровнем начала 2015.
банки5
Что, кстати говоря, важно заметить – динамика кредитования коррелирует с динамикой займов российских банков (через депозиты и программы рефинансирования от ЦБ). Кредитование реальной экономики встало и объем привлеченных средств тоже. В целом у банков сейчас профицит ликвидных средств.

Отсюда такие низкие ставки по депозитам. Им (банкам) просто незачем привлекать деньги с рынка, да и денег, по правде говоря, в системе лишних нет (сверх того, что привлекли), потому что экономика на дне. Сокращение займов у ЦБ по программам рефинансирования произошло на траектории насыщения банков депозитными инструментами от населения и компаний. Причем достаточно ровно. Условно говоря, на каждый привлеченный рубль с частного рынка они примерно один рубль возвращали ЦБ, тем самым снижалась задолженность банков перед ЦБ. Ну и плюс валютная стабилизация и закрытие кассовых разрывов, которые образовались в конце 2014 – начале 2015.

Прибыль банков тоже стабилизировались и даже растет. Годовая прибыль где-то 70% от докризисной нормы.
банки6
В целом ситуация с банками относительно нормализовалась. Их спасло то, что не было вовлечения в финансовые активы и деривативы, относительно нейтральная валютная позиция, плюс в целом жесткая кредитная политика по условиям выдачи кредитов. По моим оценкам, если бы они выдавали кредиты в формате американских банков 2005-2008, то просрочки были бы не 9%, а 15-17%, а если бы имели риски относительно собственного формата 2007, то убыток по банковской системе мог составить до 600-700 млрд (по факту они были в прибыли, даже в худший период, это если оценивать по всем банкам за год)

Так что пока с банкам не так все критично.
Tags: Россия, ЦБ РФ, банки
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 51 comments