?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

С момента поднятия ставки ФРС в декабре 2015 был зафиксирован рекордный в истории США отток капитала (с декабря 2015 по апрель 2016 включительно) по данным Казначейства США из отчета TIC. Чистые продажи со стороны нерезидентов составили 52 млрд за 5 месяцев, причем исключительно агрессивно сброс происходил трежерей и акций при покупках корпоративных облигаций и ипотечных бумаг.
TIC
Чистые продажи гос.облигаций составили 127.4 млрд по сравнению с продажами в 62.3 млрд за аналогичный период времени год назад. На протяжении последних 20 лет за этот период гос.облигации покупали всегда за исключением профицитного исполнения бюджета в начале нулевых.

Акции сливают также рекордными объемами – почти на 40 млрд чистого оттока. Даже в самый тяжелый период начала 2009 был приток в 21.3 млрд.
TIC1
Существенно лучше обстоят дела у корпоративных облигаций и ипотечных бумаг. Причем последние скупают наибольшими объемами с 2006-2007. Выкуп корпоративных облигаций скромнее – в 9 раз меньше рекорда 2007, но впервые в посткризисный период устойчивая положительная динамика, тогда как с 2010 по 2014 были преимущественно продажи.

Как видно с 2012 года в США наблюдается устойчиво негативный тренд в притоке капитала. После разрушительного кризиса 2008 они смогли быстро восстановить динамику потоков капитала в США, главным образом в трежерис, чему способствовали с одной стороны расширяющееся сальдо текущего счета у основных стран экспортеров, которые абсорбировали излишки капитала в США, а с другой стороны активно бушующий долговой кризис в Европе (2010-2011), а потом банковский (2011-2012).
TIC2
По мере успокоения ситуации на мировых рынках  и при сжатии текущих счетов стран экспортеров, приток капитала в США ослабевал. В 2013-2014 ослабевание притока было в полной мере компенсировано действиями ФРС на рынке, которые скупали практически всю новую эмиссию Казначейства США. С 2015 ситуация осложнилась, но было не столь критично.
TIC5
Чистая эмиссия Казначейством была снижена в среднем в три раза от показателей 2009-2011, а выпуск корпоративных бондов поглощался навесом кэша, доступного в пределах США. Грубо говоря, резиденты США не испытывали острой нехватки в международных капиталах с 2013.

Тем не менее тенденции таковы, что трансграничные потоки капитала схлопываются, и в США регистрируется наименее слабая активность международных инвесторов за 35-40 лет, естественно делая коррекцию на объем финансовых инструментов сейчас и тогда. В определенном роде это финансовая деглобализация, что несколько удивительно, учитывая то, как формировались американские субъекты последнюю четверть века – именно на факторах глобализации, проникновении международного капитала и всесторонней поддержки иностранных инвесторов.

Например, накопленные чистые покупки ценных бумаг резидентов США со стороны иностранцев за 30 с лишним лет составили более 12 трлн долл.
TIC3
Около 5 трлн было абсорбировано в гос.облигациях США, 1.4 трлн в акциях, 3.45 трлн в корпоративных бумагах и около 2.7 трлн в ипотечных долговых бумагах.
TIC4
Что удивительно, ни в акциях, которых на хаях, ни в «святых» трежерис, ни в корпоративных бумагах, а в ипотечных ценных бумагах наблюдается положительная тенденция с 2010 года.

Не менее удивительным смотрится де-факто полный отказ международных инвесторов от вложений в трежерис. Да, хотя дефицит бюджета серьезно снизился, но даже со снижением он в 1.7-2 раза выше, чем в период 2003-2006 и примерно составляет пол триллиона за год. А как видно на графиках в период с 2003-2006 иностранцы участвовали в покупке трежерис.

Теперь стало все по-другому. Новая реальность. По ряду причин наладить бесперебойный поток международных капиталов в США пока не удается, несмотря на положительный процентные спреды. Обычно, если рыночными методами не получается привлечь - действуют нерыночными, провоцируя нестабильность везде, где только это возможно. Для мира некоторое успокоение в том, что сама по себе инвестиционная потребность США в мировых капиталов значительно ниже, чем в 2004-2007 и даже, чем в 2010-2012.

Кстати, рекомендую добротный и интересный ресурс "Русская планета" (в ЖЖ) с патриотическим и качественным контентом на разные темы.

Comments

( 86 комментариев — Оставить комментарий )
derik_536
15 июл, 2016 05:24 (UTC)
Как-то не мешало б вам определиться - или США печатает необеспеченные доллары и на эти "никчемные бумажки" скупает материальные ценности во всем мире или США всячески способствует притоку в свою экономику эти "никчемные бумажки".
li_20s
15 июл, 2016 06:13 (UTC)

взаимоисключающих пунктов как бы нет, что конкретно вас смутило?

(без темы) - derik_536 - 15 июл, 2016 06:40 (UTC) - Развернуть
как нет то. - forosenko - 15 июл, 2016 06:52 (UTC) - Развернуть
Re: как нет то. - derik_536 - 15 июл, 2016 10:00 (UTC) - Развернуть
:-) - forosenko - 16 июл, 2016 19:22 (UTC) - Развернуть
Re: :-) - derik_536 - 16 июл, 2016 19:41 (UTC) - Развернуть
Re: как нет то. - shamaner - 15 июл, 2016 10:17 (UTC) - Развернуть
Re: как нет то. - derik_536 - 15 июл, 2016 11:40 (UTC) - Развернуть
Re: как нет то. - shamaner - 15 июл, 2016 12:20 (UTC) - Развернуть
Re: как нет то. - derik_536 - 15 июл, 2016 16:18 (UTC) - Развернуть
Re: как нет то. - shamaner - 15 июл, 2016 23:44 (UTC) - Развернуть
Re: как нет то. - derik_536 - 16 июл, 2016 06:23 (UTC) - Развернуть
Re: как нет то. - shamaner - 16 июл, 2016 12:53 (UTC) - Развернуть
Re: как нет то. - derik_536 - 16 июл, 2016 13:04 (UTC) - Развернуть
Re: как нет то. - shamaner - 16 июл, 2016 13:12 (UTC) - Развернуть
Re: как нет то. - derik_536 - 16 июл, 2016 14:01 (UTC) - Развернуть
(без темы) - li_20s - 15 июл, 2016 08:52 (UTC) - Развернуть
(без темы) - derik_536 - 15 июл, 2016 09:58 (UTC) - Развернуть
(без темы) - li_20s - 15 июл, 2016 10:54 (UTC) - Развернуть
(без темы) - derik_536 - 15 июл, 2016 11:36 (UTC) - Развернуть
(без темы) - aleks_visero - 15 июл, 2016 12:02 (UTC) - Развернуть
(без темы) - derik_536 - 15 июл, 2016 16:14 (UTC) - Развернуть
(без темы) - li_20s - 15 июл, 2016 12:53 (UTC) - Развернуть
(без темы) - vds777 - 15 июл, 2016 07:03 (UTC) - Развернуть
(без темы) - derik_536 - 15 июл, 2016 09:59 (UTC) - Развернуть
(без темы) - vds777 - 15 июл, 2016 15:53 (UTC) - Развернуть
(без темы) - derik_536 - 15 июл, 2016 16:13 (UTC) - Развернуть
(без темы) - archibaldfigly - 15 июл, 2016 10:07 (UTC) - Развернуть
(без темы) - vds777 - 15 июл, 2016 15:47 (UTC) - Развернуть
(без темы) - archibaldfigly - 15 июл, 2016 16:24 (UTC) - Развернуть
(без темы) - vds777 - 16 июл, 2016 09:49 (UTC) - Развернуть
(без темы) - archibaldfigly - 16 июл, 2016 12:31 (UTC) - Развернуть
(без темы) - archibaldfigly - 15 июл, 2016 10:01 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 15 июл, 2016 12:49 (UTC) - Развернуть
(без темы) - archibaldfigly - 15 июл, 2016 16:12 (UTC) - Развернуть
(без темы) - ivanfromrussia - 24 июл, 2016 05:08 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - archibaldfigly - 24 июл, 2016 08:49 (UTC) - Развернуть
(без темы) - ivanfromrussia - 24 июл, 2016 08:54 (UTC) - Развернуть
(без темы) - archibaldfigly - 24 июл, 2016 18:02 (UTC) - Развернуть
(без темы) - ivanfromrussia - 26 июл, 2016 15:02 (UTC) - Развернуть
(без темы) - archibaldfigly - 26 июл, 2016 16:08 (UTC) - Развернуть
(без темы) - ivanfromrussia - 24 июл, 2016 18:09 (UTC) - Развернуть
(без темы) - shamaner - 15 июл, 2016 10:15 (UTC) - Развернуть
pirrhotite
15 июл, 2016 05:25 (UTC)
"Кстати, рекомендую добротный и интересный ресурс "Русская планета" с патриотическим и качественным контентом на разные темы."
а там новости от Стрелкова, Старикова....спасибо, отпустило
li_20s
15 июл, 2016 06:13 (UTC)

псц... стрелков и Стариков брр

satbugger
15 июл, 2016 05:30 (UTC)
Смотрю на эти графики и не могу отделаться от мысли, что начало этго подъема связано с распадом СССР, а окончание со спадом в Китае :)
sapa_inka
15 июл, 2016 08:00 (UTC)
А так и есть, все их благополучие и достаток, пенсионеры путешествующие по миру и ипотеки под 1% появились только в 90х. А до этого "Запад" жил не намного лучше чем "Советы".
(без темы) - nation_ratio - 15 июл, 2016 11:36 (UTC) - Развернуть
(без темы) - satbugger - 16 июл, 2016 16:21 (UTC) - Развернуть
(без темы) - lozhkamyoda_73 - 27 июл, 2016 23:35 (UTC) - Развернуть
(без темы) - lozhkamyoda_73 - 27 июл, 2016 23:32 (UTC) - Развернуть
mrscorcene
15 июл, 2016 06:08 (UTC)
Бросят в бой дружественных филиппинцев, отвоёвывать острова Спратли. Законодательная база готова.
li_20s
15 июл, 2016 06:42 (UTC)

да да так и будет.


Это самый легкий на данный момент вариант.  Плюс ко всему у сша есть на контроле несколько тлеющиих очагов, которые способны внести еще больше хаоса, только не покидает чувство, что их гасят в самих сша..
" смотрите что у нас..а !" Как маленький ребенок хвастается игрушеным пистолетом .
Минусом такого развития событий по моему есть то, что сша должны стать активным участником то есть одной из сторон а они хотят быть как бы в стороне, в примере ВМВ, разделяй и властвуй


Анриал но такое возможно при раскладе, что
- сша не могут ( внрутренние волнения, или кардинальное изменение курса внешней политики "руководства"  страны)
- создание трений между двумя группами участников, по типу КНР+РФ против ЕС, или ВБ против Аргентины с последующим втягивание остальных или или, в общем фантастика да и только.
Смешно но, чем дальше тем больше вилка розвитий событий, и какой нибудь ткрракт в условной Франции может все поменять.



Edited at 2016-07-15 06:43 (UTC)
(Анонимно)
15 июл, 2016 06:23 (UTC)
"Кстати, рекомендую добротный и интересный ресурс "Русская планета" с патриотическим и качественным контентом на разные темы."
Угу. Не успел туда зайти, как сразу же портрет царя-клятвопреступника и интервью гиркина, которого там называют "легендарным командиром ополчения Новороссии"))) Эта гнида сдала половину территории ДНР и ЛНР и собиралась сдать и Донецк и далее со всеми остановками вплоть до разжигания конфликта на территории РФ, пока его вежливо не попросили. В общем, данный ресурс - псевдо-патриотическая, промонархическая помойка. От шпунделя этого в принципе следовало ожидать)
(Анонимно)
15 июл, 2016 07:23 (UTC)
плюс много
странноватая рекомендация от spydell

уж лучше бы Конт порекомендовал
dmitrymeister
15 июл, 2016 06:32 (UTC)
Русская планета - это парафраз глобуса Украины, что ли? Ума господам, как говориться, не занимать.
fatheralex
15 июл, 2016 06:36 (UTC)
Гиперинфляция в США начнется в этом году или дотянут начала до следующего?
casperbear
15 июл, 2016 07:28 (UTC)
Я бы и на следующий не надеялся. 3-5 лет у них ещё есть. В противном случае драчка за золота была бы совершенно другого уровня.
(без темы) - fatheralex - 15 июл, 2016 07:29 (UTC) - Развернуть
(без темы) - casperbear - 15 июл, 2016 07:33 (UTC) - Развернуть
(без темы) - shamaner - 15 июл, 2016 13:13 (UTC) - Развернуть
(без темы) - fatheralex - 15 июл, 2016 13:38 (UTC) - Развернуть
(без темы) - shamaner - 15 июл, 2016 15:05 (UTC) - Развернуть
(без темы) - lozhkamyoda_73 - 28 июл, 2016 00:02 (UTC) - Развернуть
allowerdy
15 июл, 2016 06:43 (UTC)
С ростом ипотечных ценных бумаг все понятно,люди хотят вкладываться в осязаемые вещи, не доверяя бумагам. Там хоть что-то можно будет получить.
vds777
15 июл, 2016 07:08 (UTC)
С ростом ипотечных ценных бумаг все понятно,................
там хоть что-то можно будет получить.
====================================================

недвижимость абсолютно гнилой актив переоцененный
спекуляциями ФРС ...
2008 год видать мало чему научил - повторение не за горами...
(без темы) - viktorpetrov - 15 июл, 2016 09:16 (UTC) - Развернуть
(без темы) - aleks_visero - 15 июл, 2016 12:06 (UTC) - Развернуть
veselyi_gnom
15 июл, 2016 07:42 (UTC)
Так значит скоро америке кирдык?
kivi_rtsb
15 июл, 2016 07:54 (UTC)
Инвестиции в Америку?
Какая она, реальная Америка? Взгляд человека с активной правой стороной мозга, отвечающей за художественное, эмоциональное, комплексное восприятие мира:

http://rusvesna.su/recent_opinions/1468500937

Деньги чувствуют приближающуюся катастрофу.
kivi_rtsb
15 июл, 2016 08:09 (UTC)
Re: Инвестиции в Америку?
Цитата из блога:
"Обычно, если рыночными методами не получается привлечь - действуют нерыночными, провоцируя нестабильность везде, где только это возможно."

Побегут ли в США после терактов, типа, произошедшего в Ницце.
Нет. Потому, что США вызывают такое же омерзение, как и Европа. Омерзение вызывает высокомерие, глупость, подлость, жесткость, бессердечие. Западный мир разрушил дома народов незападного мира и часть этих народов впустил к себе в прихожую. И наиболее активным и пассионарным представителям этих народов вдруг стало видно как жуируются французы на фоне катастрофы их собственного дома.. Какое желание возникает у тех, кто оказался в подобной ситуации. Разрушить мир лицемерия, ханжества - мир европейских ценностей. Это новая нормальность. Какие уж тут инвестиции. Снято защитное поле морального авторитета. Долларовая зона и зона евро будут под перманентными ударами. А учитывая тотальную неподготовленность и необразованность западного обывателя все имеет потенциал взрывообразной радикализации. Глупость будет порождать глупость. Безответственность и неподготовленность всегда чреваты бедой.
apollo_musaget
15 июл, 2016 11:29 (UTC)
Капитал подобен слепому червяку. Он ползёт в сторону максимальной наживы.

Но!

Человеку не всегда по пути со слепым червяком.
vehf263
15 июл, 2016 17:42 (UTC)
"Русская планета" слава Господу это влажные мечты.
(Анонимно)
15 июл, 2016 22:31 (UTC)
Не успел spydell написать:
"Обычно, если рыночными методами не получается привлечь - действуют нерыночными, провоцируя нестабильность везде, где только это возможно".

... а читатели - задуматься, где же в следующий раз "рванёт"?
Как вот, пожалуйста - Турция. Всё бабло убежит в сша и европу.

PS А населения в Турции - 70 млн., т.е. больше чем во Франции... Есть чего "грабить".
ivanfromrussia
26 июл, 2016 15:02 (UTC)
K 0 ]yVzɍLxyɄCG{yYtMՉgc#*'է..LASޣd
..по отношению к доллару (и евро), то какой курс может быть у швейцарского франка? Можно примерно предполагать - как он будет меняться?

Edited at 2016-07-26 15:06 (UTC)
( 86 комментариев — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Сентябрь 2018
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
      1
2345678
9101112131415
16171819202122
23242526272829
30      

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler's Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow