?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Крупнейшие американские нефинансовые корпорации направили на выкуп собственных акций за последние 5 лет 2.25 трлн долл! Из обращения было изъято более 15% акций. Это невероятный объем, это больше, чем в совокупности QE2 и QE3 от ФРС. 2.25 трлн эквиваленты экономике России и Индонезии вместе взятых по номиналу и больше, чем экономика Индии, Италии и Бразилии.

Только за последний год корпорации направили $ 516 млрд на выкуп собственных акций, что несколько меньше рекордных $ 545 млрд в 2014 году, но свыше полу триллиона за год – это около 3.2% от акций, находящихся в обращении. За последние 5 лет ни один субъект экономики не направляет больше в фондовый рынок США, чем сами корпорации. Пол триллиона даже по мерках раздутого рынка в США много, т.к. частные американские инвесторы напрямую или через ПИФы аккумулировали в акциях в 10 раз меньший денежный поток. Я имею в виду не объем удерживаемых позиций, а чистые годовые покупки акций со стороны частных инвесторов.
байбек
Больше всех у Apple – невероятные $ 35.3 млрд за 2015 финансовый год и свыше сотни за 3 года. Ни одна корпорация на планете не выкупала собственные акции больше, чем Apple за указанный период времени. Чтобы представлять себе масштаб. ЗВР Украины сейчас $ 12.5 млрд (за счет инъекций от МВФ), а расходы государственного бюджета Украины планируются на уровне $ 25 млрд. Только один Qualcomm (производитель микросхем и процессоров) с численностью сотрудников в 33 тыс человек всего за один год и лишь по одному направлению (байбек) потратил $ 11.2 млрд, что сопоставимо с ЗВР Украины и почти равно половине гос.бюджета в стране с населением 40 млн человек.

Это я к вопросу об эффективности и масштабе. Корпоративная мощь столь велика, что одна не самая крупная компания может сравниться с достаточно большой страной по генерации денежного потока. А ведь байбеки, как и дивиденды в своей основе – показатель избыточности ликвидных средств, когда в условиях отсутствия точек приложения капитала в реальном секторе экономики, компании распределяют финансовые ресурсы акционерам.

Например, компании на траектории взлета и расширения никогда не платят дивидендов и не занимаются обратным выкупом акций, т.к. все уходит в развитие – капитальные инвестиции, расширение бизнеса, R&D и так далее. Обычно, чем больше финансовых средств отвлекается от операционного денежного потока на акционерные цели – тем выше показатель вырожденности компании. Когда бизнес достигает точки наивысшего развития в действующей структурной формации, когда дальнейшая экспансия имеет отрицательный эффект с точки зрения прибыльности вложений. Грубо говоря, когда баланс спроса и предложения таковы, что дальнейшее увеличение предложения становится нецелесообразным. Поэтому не остается ничего другого, как распределять средства акционерам.

Что касается дивидендов, то и здесь рекорды.
дивы
В 2015 году $ 384 млрд было направлено на выплату дивидендов со стороны крупнейших нефинансовых компаний США. Абсолютный рекорд, т.к. в 2014 было $ 345 млрд, а в 2013 - $ 315 млрд. $ 384 млрд – это на 20% выше, чем объем ЗВР России, чуть меньше экономики Австрии, но больше Колумбии. За 5 лет почти $ 1.6 трлн со стороны всех компаний.

Масштаб сумм не так просто осознать. Это же не какая та там выручка и даже не прибыль, где многомиллиардные показатели привычны. Это объем средств, направленных на дивиденды!

Рейтинг компаний США, которые направили больше всего на дивиденды. Лидер Exxon Mobil, следом Apple, AT&T, Microsoft и GE, которые тратят от 9 до 12 млрд в год на выплату дивидендов.

За 5 лет по направлению дивиденды и байбек ушло свыше 3.8 трлн долл акционерам крупнейших американских нефинансовых корпораций.
дивы2
Таблицы на основе собственных расчетов и данных Reuters.

Причем на 2015 пришлось больше всего – $ 900 млрд против $ 890 млрд, несмотря на снижение общей прибыльности. Это лишь говорить о том, что денег девать некуда. Под $ 1 трлн в год выплаты инвесторам – это сложно уложить в сознании. Больше всего получили от Apple – 139 млрд (причем Apple стали платить лишь с 2013 года), от Exxon Mobil 130 млрд, Microsoft – 81.5 млрд, IBM – 79.7 млрд, Pfizer – 77.6 млрд.

Американская корпоративная мощь невероятна, ведь даже одна крупнейшая корпорация может сравниться по денежным потокам с восточноеропейской страной, типа Украины, Венгрии, Чехии, не говоря уже о странах Африки. Но там миллионы населения, а у компаний лишь десятки тысяч, отсюда такой уровень дохода в среднем на одного работника в американском бизнесе.

Comments

( 109 комментариев — Оставить комментарий )
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
uglynoob
8 апр, 2016 11:32 (UTC)
Думаете, после мирового кризиса ТНК разрушат государства и будут официально править миром?
spydell
8 апр, 2016 11:33 (UTC)
Ну это логичное развитие событий, когда всего одна, даже не топовая компания по могуществу превышает большинство стран Восточной Европы. Государственные образования станут лишь формальностью, не более чем условностью.

Edited at 2016-04-08 11:34 (UTC)
(без темы) - magcyril - 8 апр, 2016 12:33 (UTC) - Развернуть
И как-то все не в нефти - (Анонимно) - 8 апр, 2016 13:46 (UTC) - Развернуть
iigogosha
8 апр, 2016 11:47 (UTC)
после покупки акцый компании самой компанией куда акцыи деваются?
jledokojl
8 апр, 2016 11:56 (UTC)

тоже интересует этт вопрос, а таке куда дивиденты уходят которые сами себе выплачивают?

(без темы) - metallurg174 - 8 апр, 2016 13:24 (UTC) - Развернуть
(без темы) - milosch_obilich - 8 апр, 2016 14:45 (UTC) - Развернуть
(без темы) - metallurg174 - 9 апр, 2016 05:01 (UTC) - Развернуть
(без темы) - milosch_obilich - 9 апр, 2016 14:01 (UTC) - Развернуть
(без темы) - starkov_blues - 8 апр, 2016 12:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 8 апр, 2016 12:43 (UTC) - Развернуть
(без темы) - iigogosha - 8 апр, 2016 14:31 (UTC) - Развернуть
(без темы) - milosch_obilich - 8 апр, 2016 14:45 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 8 апр, 2016 14:51 (UTC) - Развернуть
(без темы) - expp - 12 апр, 2016 00:04 (UTC) - Развернуть
(без темы) - levas555 - 8 апр, 2016 14:56 (UTC) - Развернуть
pascendi
8 апр, 2016 12:01 (UTC)
"...компании на траектории взлета и расширения никогда не платят дивидендов и не занимаются обратным выкупом акций, т.к. все уходит в развитие – капитальные инвестиции, расширение бизнеса, R&D и так далее. Обычно, чем больше финансовых средств отвлекается от операционного денежного потока на акционерные цели – тем выше показатель вырожденности компании"; "Apple стали платить лишь с 2013 года".

Это весьма печально для Apple, потому что платить дивиденды они стали, как только умер Стив. До этого компания знала, куда и зачем использовать избыточную ликвидность.

Ушел лидер-инноватор, визионер -- компания сразу скатилась до уровня своих конкурентов, перестала создавать продукты a class in itself и занялась копированием того, что делают другие...
farfareaster
11 апр, 2016 05:22 (UTC)
Джобс - лидер-инноватор, это как Джеймс Кэмерон - лучший режиссёр. гениальный маркетолог он, не более.
starkov_blues
8 апр, 2016 12:48 (UTC)
Можно вспомнить ещё, что недавно Майкл Делл выкупил полностью акции у акционеров и вновь сделал свою компанию полностью частной. Это так сказать апофеоз обратного выкупа.
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
a_klunya
8 апр, 2016 13:05 (UTC)
Недолго осталось, когда этот перераздутый пузырь лопнет.
И окажется... а король-то голый!
claclu
8 апр, 2016 14:46 (UTC)
после тоталной победы в сирии

идет борьба между цивилизациями
западной и сакральной
imib
8 апр, 2016 13:18 (UTC)
Питерская подворотня учит: если уплата налогов неизбежна, беги в офшор первым.
stalingrad_city
8 апр, 2016 13:40 (UTC)
будут отбирать
это еще раз подтверждает тезис о колоссальном росте неравенства и разрыва в доходах

бюджет сша все равно остается дефицитный, несмотря на баснасловные прибыли некоторых компаний

значит скоро будут отбирать
Вадим Иванов
8 апр, 2016 19:02 (UTC)
Re: будут отбирать
большая часть отрицательного сальдо США, это миф, так как не учитывает американские товары произведенные в Китае, потому что согласно существующим методам статистики в экспорте страны учитываю оптовую стоимость товара в не зависимости от того какую долю из этой стоимости получает страна, на территории которой производился продукт.
urralec
8 апр, 2016 13:52 (UTC)
Это ли не доказательство, того что "Америка скоро рухнет" ? :)))
claclu
8 апр, 2016 14:43 (UTC)
рухнет она от лунного скандала
(без темы) - kivi_rtsb - 8 апр, 2016 19:03 (UTC) - Развернуть
(без темы) - claclu - 9 апр, 2016 04:53 (UTC) - Развернуть
asterroid
8 апр, 2016 14:07 (UTC)
Ну что нам с Украиной сопостовляться. Я имею в виду, там же ни промышленности, ни государства нет. С 2013 года.
claclu
8 апр, 2016 14:44 (UTC)
тот же ссср 41г
apollo_musaget
8 апр, 2016 14:28 (UTC)
Финансово-спеулятивный капитал -могильщик нынешнего М
Финансово-спеулятивный капитал додушивает капитал производственный.
dims55
8 апр, 2016 14:52 (UTC)
Корпорации массово скупали собственные акции?
Тогда понятно, почему их фондовый рынок рос такими темпами))
А прибыль от роста стоимости акций наверняка перепадала и топ-менеджерам. Отличная схема. Жаль, больше 100% выкупить не получится.
(Анонимно)
8 апр, 2016 14:53 (UTC)
Сравнение ЭксонМобил с Роснефтью
Эксон Мобил шарит по чужим огородам по всей планете, Роснефть копает в своем и ей везде зеленый свет в стране. А дивиденды Роснефти грошовые по сравнению с ЭксонМобил. Это дискредитирует компанию.
levas555
8 апр, 2016 14:54 (UTC)
Всегда соглашаюсь с Вами, но- не в этот раз: компании, не выплачивающие дивидендов, подвергаются процедуре делистинга с мировых фондовых площадок
worldbubble
8 апр, 2016 18:58 (UTC)
Посмеялся, спасибо за юмор )))
(без темы) - levas555 - 8 апр, 2016 21:05 (UTC) - Развернуть
(без темы) - worldbubble - 9 апр, 2016 05:52 (UTC) - Развернуть
(без темы) - worldbubble - 9 апр, 2016 05:57 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
8 апр, 2016 14:58 (UTC)
В тему дивидендов Роснефти
Что Роснефть, она наверняка выполняет государственные указания по распределению прибыли. А вот Мосэнергосбыт вычищают от денег еще чище, чем Роснефть son of a bitch и сыновья.
(Анонимно)
8 апр, 2016 15:59 (UTC)
Дивиденды в РФ
Написали бы о бухгалтерском творчестве в российских госкомпаниях. Какие трюки исполняют олигархи при выводе прибыли, как плюют в сторону мелких держателей, как рисуют отчетность.
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
( 109 комментариев — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Март 2019
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31      

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler's Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow