?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

2015 год для российской банковской системы может стать не только худшим с 2009 года, но и худшим в современной истории России.
Основные риски и угрозы –

  • это обеспечение достаточности капитала (на фоне падения прибыли банков при огромных рисках в активах – рост списаний по кредитам и убытки от рыночных активов). Это потребует докапитализации банков;

  • трудности в фондировании на внутренних и международных рынках капитала;

  • необходимость рефинансирования более 100 млрд внешней задолженности;

  • потенциальный отток вкладчиков, если доверие к банкам начнет снижаться при условии продолжения шторма на валютном рынке;

  • потенциальный резкий всплеск по кредитным просрочкам.

Каждый аспект интересен, но остановлюсь пока на последнем - кредитование.


Текущий (на 01.12.2014) объем кредитования в рублях – 36.7 трлн руб, просроченных кредитов на 1.66 трлн (+360 млрд за год). Это 4.5% от всех рублевых кредитов. В начале 2008 было 1.6%, максимум 6.5% (май 2010), год назад 4.2%. Сейчас резкого роста просрочек пока не наблюдается.

Стабильность в основном за счет высокой кредитоспособности компаний, а у населения просрочки растут с января 2013 (с заметным ускорением с апреля 2014).
банки рф1
Реакция (с точки роста просрочек по кредитам) на ухудшение экономических и финансовых условий обычно происходит с лагом в 2-4 месяца. Например, ухудшение кредитоспособности компаний в 2008 началось лишь к декабрю 08, тогда как все активно сыпалось с августа.

В этот раз ухудшение финансовых и экономических условий произошло с октября, а резкое ухудшение в декабре. Поэтому первичный негативный эффект будет в первом квартале 2015.

По моим оценкам и расчетам в 2015 может быть следующее. Совокупный объем рублевых кредитов увеличится в лучшем случае на 5% год к году (в этом году +15%, в 2013 +20%, в 2012 + 25%, в 2011 + 33%). Причем почти нулевой прирост кредитования в 2015 будет за счет рефинансирования и реструктуризации инвалютных кредитов в рублевые на 2-2.5 трлн руб. Однако, весьма вероятно сокращение кредитования в годовом выражении (впервые с 2009-2010).

Факторы сокращения кредитования:

  • негативные ожидания экономических агентов относительно экономических и инвестиционных перспектив в России;

  • тотальное снижение платежеспособности и кредитоспособности, как населения, так и компаний (инфляция растет значительно быстрее, чем номинальные доходы);

  • сокрушительное влияние на реальный сектор экономики экстремисткой, вредительской денежно-кредитной политики ЦБ РФ, что привело к кредитному параличу с невозможности рефинансирования и банковскому кризису;

  • ужесточение условий выдачи кредитов.

  • закредитованность населения и общее насыщение спроса

В 2015 просрочки по кредитам (при негативном развитии событий) могут достигнуть 2.5-2.8 трлн (до 6.7% от общего объема кредитов), что можно считать еще не самим плохом сценарием и до 3.5-4.5 трлн (почти в 3 раза выше, чем сейчас), если экономика и компании начнут рушаться с неимоверной силой. Положительный сценарий на 2015 пока сомнителен, учитывая текущие тенденции, инерционную составляющую и то, что ЦБ РФ меняться особо не собирается.

Обычно, банки на каждый рубль роста просрочек по кредитам создают два рубля резервов на потенциальные списания. Эта формула работает уже 4 года.
банки рф2
Сейчас у банков около 3.2 трлн резервов под кредитные списания при 1.6 трлн просрочек по кредитам или 1.9 трлн, если учесть просрочки по валютным кредитам. Таких резервов более, чем достаточно для устойчивости банковской системы в данный момент.

За последние 12 месяцев расходы банков на создание резервов под возможные списания составили 770 млрд рублей при росте просрочек на 360 млрд или 440 млрд с учетом инвалютных. За прошлые 4 года пропорция была примерно аналогичная.

За последние 10 лет в российской банковской системе была две стадии накопления резервов – это с октября 2008 по февраль 2010 и с февраля 2013 по настоящий момент.
Расходы на создание резервов – это прямой удар по рентабельности банков.

Ниже на графике консолидированная годовая прибыль ВСЕХ российских банков в млрд руб.
банки рф3
Оценочная годовая прибыль около 850 млрд рублей после создания резервов и прочих расходов.
Рост прекратился в 3 квартале 2012, а со второго квартала 2014 сокращение. Падение прибыли не столь радикальное , но результаты деятельности стремительно ухудшаются. С сентября по конец ноября падение прибыли составило почти 20% к аналогичному периоду прошлого года.

Однако, если просрочки продолжат рост, то банки не смогут поддерживать коэффициент два (резервы к просрочкам).

Учитывая рыночные убытки и валютные издержки, прибыль российских банков в 2015 может упасть до 250-300 млрд (более, чем в 3 раза от 2014) и это, если просрочки по кредитам не будут выше 2.5 трлн руб. Падение прибыли из-за сокращения чистой процентной маржи, роста операционных издержек, рыночных убытках, валютных издержках и при росте расходов на создание резервов на фоне нулевых темпов роста кредитования (в 2015).

Критический уровень – это рост просрочек до 3 трлн и продолжение хаоса на рынке активов, что приведет к убыткам банков (впервые с 1998) со всеми вытекающими проблемами. У многих банков могут быть проблемы в выполнении требований по достаточности капитала.

Будет не просто в 2015, но крупнейшие банки (ТОП 30) должны устоять.

Comments

(Анонимно)
29 дек, 2014 06:14 (UTC)
Уровень достаточности капитала уже сейчас ни одним ба
В последнее время по уровню достаточности ЦБ значительно смягчил требования, но по старым требованиям уровень достаточности капитала уже сейчас ни одним банком не выполняется, Сбер да и то на грани.
Вы правильно подметили, что это худшие показатели за всю историю современной России. А сейчас представьте, что уровень цен на ресурсы еще далек от Ельцинского периода и что будет со страной, если цены на ресурсы еще упадут в 6 раз?
Наконец то вы признались, пусть и косвенно, что Пyтин - это худший руководитель за всю историю; так умудриться развалить страну, даже имея в 6 раз более лучшие условия по ценам на ресурсы, чем было при Ельцине. Путин сделал страну уязвимой перед внешним миром - он завалил экономику, развалил армию...
Отсюда вывод, что при дальнейшем падении цен, 90-е годы будут цветочками, т.о. вероятность возникновения революции и возможный развал страны значительно увеличивается! Вот к чему Пyтин может привести нашу страну от своей "работы", а вы Павел, между прочим, своими постами раньше поддерживали этот Пyтинский режим на развал экономики! Хотя я раньше говорил об этом вам и просил заранее чтобы вы писали больше про России, про банки и пр, чтобы народ подготавливать, но вам удобней было вместе с Пyтиным искать проблемы на западе, и заниматься пропагандой и поддержкой этого воровского режима вместе с Пyтиным.

PS: Откровенно говоря я удивился что вы Павел напишите правду про российскую экономику... Вы же все время поддерживали воровской режим Пyтина, а сейчас пытаетесь дистанцироваться, но тем не менее не ругаете источник всех проблем - куда загнал нас именно президент.
Ведь по сути это он главный кукловод страны, все остальные это марионетки в его руках.
(Анонимно)
29 дек, 2014 06:30 (UTC)
Re: Уровень достаточности капитала уже сейчас ни одним
Сейчас появится новозеландская птица и расскажет нам о Победе Путина. :)
(Анонимно)
29 дек, 2014 06:33 (UTC)
Re: Уровень достаточности капитала уже сейчас ни одним
Вы еще об одном купленном пропагандисте - Киви? ;)
(Анонимно)
29 дек, 2014 06:39 (UTC)
Re: Уровень достаточности капитала уже сейчас ни одним
Их меньше, чем вы думаете. :)
isidorobaltazar
29 дек, 2014 06:51 (UTC)
RE: Re: Уровень достаточности капитала уже сейчас ни одни
бот разговаривает сам с собой
забавно
isidorobaltazar
29 дек, 2014 06:55 (UTC)
RE: Уровень достаточности капитала уже сейчас ни одним
дело не в президенте, а в колониальной конституции, которую нам навязали пендосы и благодаря которой ЦБ выполняет требования МВФ (увеличение учетной ставки, например), а не Президента (снижение ставки, о чем Путин говорил в трех своих посланиях).
а вы боты проплаченные работаете по привычной методичке, что во всем виноват Путин
ваше вранье уже не работает ) рейтинг Путина все равно высок )
(Удалённый комментарий)
(Анонимно)
29 дек, 2014 07:06 (UTC)
Re: Уровень достаточности капитала уже сейчас ни одним
Точно, как изменить конституцию об увеличении президентского срока, так это как два пальца ...
isidorobaltazar
29 дек, 2014 07:20 (UTC)
Re: Уровень достаточности капитала уже сейчас ни одним
вранье
смена срока президенства делалось под Медведева
твои коллеги коллаборационисты надеялись, что Путин уйдет
а обомилось )
(Удалённый комментарий)
atomny_zai
29 дек, 2014 07:20 (UTC)
Re: Уровень достаточности капитала уже сейчас ни одним
А что тогда возмущаешься, если ботоксный выполняет требования МВФ.
У тебя, что кенгуриный триппер окончательно мозг разрушил?
(Анонимно)
29 дек, 2014 07:04 (UTC)
Re: Уровень достаточности капитала уже сейчас ни одним
О, еще один Пyтинской зомби вышел. :)
15 лет Пyтин руководит страной, и опять виноваты пендосы. Вы в своем уме, чтобы такое говорить?
Определенно вам надо к доктору.
isidorobaltazar
29 дек, 2014 07:18 (UTC)
Re: Уровень достаточности капитала уже сейчас ни одним
открой конституцию тупица и убедись, что я прав
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
obvaldefoltovi4
29 дек, 2014 07:47 (UTC)
Re: Уровень достаточности капитала уже сейчас ни одним
в подобных ситуациях проблемы в экономике, как показывает исторический опыт, решаются только одним способом - маленькой победоносной войной, которая неожиданно для всех превращается в большую и не очень победоносную.
очень грустно, но это относится не только к путинской России, но и к США, ЕС, Японии и Китаю в не меньшей степени.
мы сейчас в ситуации, аналогичной 1914 году.
(Анонимно)
29 дек, 2014 18:03 (UTC)
Re: Уровень достаточности капитала уже сейчас ни одним
таким говорунам --кол в жопу..мелкое завистливое чмо.

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Август 2019
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
    123
45678910
11121314151617
18192021222324
25262728293031

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler's Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow