?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

2015 год для российской банковской системы может стать не только худшим с 2009 года, но и худшим в современной истории России.
Основные риски и угрозы –

  • это обеспечение достаточности капитала (на фоне падения прибыли банков при огромных рисках в активах – рост списаний по кредитам и убытки от рыночных активов). Это потребует докапитализации банков;

  • трудности в фондировании на внутренних и международных рынках капитала;

  • необходимость рефинансирования более 100 млрд внешней задолженности;

  • потенциальный отток вкладчиков, если доверие к банкам начнет снижаться при условии продолжения шторма на валютном рынке;

  • потенциальный резкий всплеск по кредитным просрочкам.

Каждый аспект интересен, но остановлюсь пока на последнем - кредитование.


Текущий (на 01.12.2014) объем кредитования в рублях – 36.7 трлн руб, просроченных кредитов на 1.66 трлн (+360 млрд за год). Это 4.5% от всех рублевых кредитов. В начале 2008 было 1.6%, максимум 6.5% (май 2010), год назад 4.2%. Сейчас резкого роста просрочек пока не наблюдается.

Стабильность в основном за счет высокой кредитоспособности компаний, а у населения просрочки растут с января 2013 (с заметным ускорением с апреля 2014).
банки рф1
Реакция (с точки роста просрочек по кредитам) на ухудшение экономических и финансовых условий обычно происходит с лагом в 2-4 месяца. Например, ухудшение кредитоспособности компаний в 2008 началось лишь к декабрю 08, тогда как все активно сыпалось с августа.

В этот раз ухудшение финансовых и экономических условий произошло с октября, а резкое ухудшение в декабре. Поэтому первичный негативный эффект будет в первом квартале 2015.

По моим оценкам и расчетам в 2015 может быть следующее. Совокупный объем рублевых кредитов увеличится в лучшем случае на 5% год к году (в этом году +15%, в 2013 +20%, в 2012 + 25%, в 2011 + 33%). Причем почти нулевой прирост кредитования в 2015 будет за счет рефинансирования и реструктуризации инвалютных кредитов в рублевые на 2-2.5 трлн руб. Однако, весьма вероятно сокращение кредитования в годовом выражении (впервые с 2009-2010).

Факторы сокращения кредитования:

  • негативные ожидания экономических агентов относительно экономических и инвестиционных перспектив в России;

  • тотальное снижение платежеспособности и кредитоспособности, как населения, так и компаний (инфляция растет значительно быстрее, чем номинальные доходы);

  • сокрушительное влияние на реальный сектор экономики экстремисткой, вредительской денежно-кредитной политики ЦБ РФ, что привело к кредитному параличу с невозможности рефинансирования и банковскому кризису;

  • ужесточение условий выдачи кредитов.

  • закредитованность населения и общее насыщение спроса

В 2015 просрочки по кредитам (при негативном развитии событий) могут достигнуть 2.5-2.8 трлн (до 6.7% от общего объема кредитов), что можно считать еще не самим плохом сценарием и до 3.5-4.5 трлн (почти в 3 раза выше, чем сейчас), если экономика и компании начнут рушаться с неимоверной силой. Положительный сценарий на 2015 пока сомнителен, учитывая текущие тенденции, инерционную составляющую и то, что ЦБ РФ меняться особо не собирается.

Обычно, банки на каждый рубль роста просрочек по кредитам создают два рубля резервов на потенциальные списания. Эта формула работает уже 4 года.
банки рф2
Сейчас у банков около 3.2 трлн резервов под кредитные списания при 1.6 трлн просрочек по кредитам или 1.9 трлн, если учесть просрочки по валютным кредитам. Таких резервов более, чем достаточно для устойчивости банковской системы в данный момент.

За последние 12 месяцев расходы банков на создание резервов под возможные списания составили 770 млрд рублей при росте просрочек на 360 млрд или 440 млрд с учетом инвалютных. За прошлые 4 года пропорция была примерно аналогичная.

За последние 10 лет в российской банковской системе была две стадии накопления резервов – это с октября 2008 по февраль 2010 и с февраля 2013 по настоящий момент.
Расходы на создание резервов – это прямой удар по рентабельности банков.

Ниже на графике консолидированная годовая прибыль ВСЕХ российских банков в млрд руб.
банки рф3
Оценочная годовая прибыль около 850 млрд рублей после создания резервов и прочих расходов.
Рост прекратился в 3 квартале 2012, а со второго квартала 2014 сокращение. Падение прибыли не столь радикальное , но результаты деятельности стремительно ухудшаются. С сентября по конец ноября падение прибыли составило почти 20% к аналогичному периоду прошлого года.

Однако, если просрочки продолжат рост, то банки не смогут поддерживать коэффициент два (резервы к просрочкам).

Учитывая рыночные убытки и валютные издержки, прибыль российских банков в 2015 может упасть до 250-300 млрд (более, чем в 3 раза от 2014) и это, если просрочки по кредитам не будут выше 2.5 трлн руб. Падение прибыли из-за сокращения чистой процентной маржи, роста операционных издержек, рыночных убытках, валютных издержках и при росте расходов на создание резервов на фоне нулевых темпов роста кредитования (в 2015).

Критический уровень – это рост просрочек до 3 трлн и продолжение хаоса на рынке активов, что приведет к убыткам банков (впервые с 1998) со всеми вытекающими проблемами. У многих банков могут быть проблемы в выполнении требований по достаточности капитала.

Будет не просто в 2015, но крупнейшие банки (ТОП 30) должны устоять.

Comments

( 169 комментариев — Оставить комментарий )
Страница 1 из 3
<<[1] [2] [3] >>
lolek_xxx44yyy
29 дек, 2014 05:38 (UTC)
А что скажете на тему какого-то там соглашения о свопе с Китаем на тему рубль-юань, которое должно быть подписано сегодня? Интересно ваше мнение.
gerat
29 дек, 2014 05:47 (UTC)
создают два рубля резервов
А зачем два рубля на рубль создавать?

Просроченный кредит может уйти в ноль, но уж никак не в отрицательную величину.
xiomar
29 дек, 2014 06:19 (UTC)
Re: создают два рубля резервов
А проценты?
Re: создают два рубля резервов - (Анонимно) - 29 дек, 2014 10:32 (UTC) - Развернуть
rusmaster75
29 дек, 2014 05:54 (UTC)
Вроде по первому пункту уже объявили 1 трлн докапитализации
xiomar
29 дек, 2014 07:09 (UTC)
У нас и чиновников докапитализируют, к 2018 г в два раза зарплаты поднимут. При этом еще и амнистируют всё, что эти парни спиздили раньше. Банки и чиновники - это священные коровы. Ради них можно и население трахнуть и промышленность добить высокими ставками.

Промышленность у нас не докапитализируют. И народ будет недокапитализированным ходить. Медицина, наука, образование - под откос. Зато Сколково есть.
(без темы) - rusmaster75 - 29 дек, 2014 07:22 (UTC) - Развернуть
(без темы) - atomny_zai - 29 дек, 2014 18:27 (UTC) - Развернуть
(без темы) - rusmaster75 - 30 дек, 2014 06:37 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 29 дек, 2014 20:25 (UTC) - Развернуть
Евгений Куншин
29 дек, 2014 05:57 (UTC)
Главный фактор сокращения кредитования это потребительское удовлетворение среднего класса в РФ. Нам больше нечего желать и хотеть, квартиры есть, машины есть, ширпотреба накупленного в сытые годы носить не переносить. Так что кризис в сфере кредитования назревал давно сейчас только усилился, была надежда что ставки ЦБ понизит, но увы, пошли другим путем. С точки зрения банков может это и плохо, но с точки зрения развития это хорошо, банки будут искать другие точки приложения капитала, а не тупое кредитование населения под покупку импортных вещей.

holy_diller
29 дек, 2014 06:42 (UTC)
Банки для этого и нужны, чтобы кредитовать. Если не кредитовать и искать другие варианты дохода, то тогда покупательская способность упадет во много раз. И это не верная гипотеза, что у всех все есть. Всегда хочется поменять однушку на 2-3х комнатную, а потом и загородный дом. Тоже самое с машинами и техникой. Для чего по вашему автопроизводители обновляют свои линейки каждый год. Мы живем в обществе потребления, нам всегда нужно больше чем есть...

Edited at 2014-12-29 06:43 (UTC)
(без темы) - beatmix65 - 29 дек, 2014 15:05 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - isidorobaltazar - 29 дек, 2014 06:57 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - isidorobaltazar - 29 дек, 2014 07:16 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - isidorobaltazar - 29 дек, 2014 07:21 (UTC) - Развернуть
(без темы) - greaterr - 29 дек, 2014 07:37 (UTC) - Развернуть
(без темы) - isidorobaltazar - 29 дек, 2014 08:14 (UTC) - Развернуть
(без темы) - greaterr - 29 дек, 2014 08:20 (UTC) - Развернуть
(без темы) - isidorobaltazar - 29 дек, 2014 10:20 (UTC) - Развернуть
(без темы) - greaterr - 29 дек, 2014 11:17 (UTC) - Развернуть
(без темы) - nikanor74 - 29 дек, 2014 07:42 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(без темы) - Mike Fisher - 29 дек, 2014 12:46 (UTC) - Развернуть
(без темы) - atomny_zai - 29 дек, 2014 07:12 (UTC) - Развернуть
(без темы) - ext_1556859 - 29 дек, 2014 08:37 (UTC) - Развернуть
(без темы) - ext_1556859 - 29 дек, 2014 09:11 (UTC) - Развернуть
(без темы) - ext_1556859 - 29 дек, 2014 10:21 (UTC) - Развернуть
(без темы) - ext_1556859 - 29 дек, 2014 11:31 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Mike Fisher - 29 дек, 2014 12:48 (UTC) - Развернуть
(без темы) - ext_1556859 - 29 дек, 2014 13:00 (UTC) - Развернуть
(без темы) - ext_1556859 - 29 дек, 2014 16:59 (UTC) - Развернуть
(без темы) - mikhailc - 29 дек, 2014 14:09 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 29 дек, 2014 20:30 (UTC) - Развернуть
asharky
29 дек, 2014 06:05 (UTC)
Валить надо банки:

http://novorossia.su/ru/node/11726
(Удалённый комментарий)
(без темы) - isidorobaltazar - 29 дек, 2014 06:51 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - pochvoveddd - 29 дек, 2014 07:01 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - isidorobaltazar - 29 дек, 2014 07:29 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - mox_off - 29 дек, 2014 10:18 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - givenchyru - 29 дек, 2014 11:07 (UTC) - Развернуть
(без темы) - asharky - 29 дек, 2014 17:09 (UTC) - Развернуть
А кушать? - mox_off - 29 дек, 2014 10:17 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
starkov_blues
29 дек, 2014 06:12 (UTC)
Неплохо бы Сбер снова увидеть за 11 рублей, а через пару лет сдать по 150.
holy_diller
29 дек, 2014 06:46 (UTC)
Помню это прекрасное время, стояли в кафе и размышляли: Что взять пирожок или акцию Сбера. Я выбрал Сбер)))
(без темы) - kivi_rtsb - 29 дек, 2014 07:17 (UTC) - Развернуть
(без темы) - atomny_zai - 29 дек, 2014 07:18 (UTC) - Развернуть
(без темы) - mox_off - 29 дек, 2014 10:20 (UTC) - Развернуть
(без темы) - holy_diller - 30 дек, 2014 06:18 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
29 дек, 2014 06:14 (UTC)
Уровень достаточности капитала уже сейчас ни одним ба
В последнее время по уровню достаточности ЦБ значительно смягчил требования, но по старым требованиям уровень достаточности капитала уже сейчас ни одним банком не выполняется, Сбер да и то на грани.
Вы правильно подметили, что это худшие показатели за всю историю современной России. А сейчас представьте, что уровень цен на ресурсы еще далек от Ельцинского периода и что будет со страной, если цены на ресурсы еще упадут в 6 раз?
Наконец то вы признались, пусть и косвенно, что Пyтин - это худший руководитель за всю историю; так умудриться развалить страну, даже имея в 6 раз более лучшие условия по ценам на ресурсы, чем было при Ельцине. Путин сделал страну уязвимой перед внешним миром - он завалил экономику, развалил армию...
Отсюда вывод, что при дальнейшем падении цен, 90-е годы будут цветочками, т.о. вероятность возникновения революции и возможный развал страны значительно увеличивается! Вот к чему Пyтин может привести нашу страну от своей "работы", а вы Павел, между прочим, своими постами раньше поддерживали этот Пyтинский режим на развал экономики! Хотя я раньше говорил об этом вам и просил заранее чтобы вы писали больше про России, про банки и пр, чтобы народ подготавливать, но вам удобней было вместе с Пyтиным искать проблемы на западе, и заниматься пропагандой и поддержкой этого воровского режима вместе с Пyтиным.

PS: Откровенно говоря я удивился что вы Павел напишите правду про российскую экономику... Вы же все время поддерживали воровской режим Пyтина, а сейчас пытаетесь дистанцироваться, но тем не менее не ругаете источник всех проблем - куда загнал нас именно президент.
Ведь по сути это он главный кукловод страны, все остальные это марионетки в его руках.
(Анонимно)
29 дек, 2014 06:30 (UTC)
Re: Уровень достаточности капитала уже сейчас ни одним
Сейчас появится новозеландская птица и расскажет нам о Победе Путина. :)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
kivi_rtsb
29 дек, 2014 07:11 (UTC)
Кредитовать население под покупку импорта давно надо было заканчивать. Плохие долги конечно теперь вылезут наружу, раз система перестала расщиряться. Убытки будут покрыты, кассовые разрывы закрыты, банки докапитализированны за счет эмиссии. Кредитование будет идти в основном промышленности по спецлиниям за счет эмиссии - точек развития с минимальными ставками под выпуск корпаративных облигаций с контролем того, чтобы выделяемые деньги не прорывались на валютный рынок. Мы же можем сами эмитировать рубли. Инфляция после всплеска будет низкая, вкладчикам будет лафа, так как ставка по депозитом будет конкурировать с ключевой ставкой и тем, что объем текущего фондирования у ЦБ составляет около 14%. Но все это только при сценарии низких цен на нефть и закрытого внешнего фондирования. Если нефть вырастет, а она вырастет и фондирование будет открыто, а оно будет открыто, то рубль, к сожалению, переукрепиться в считанные дни. Все может вернуться на круги своя в момент. Ведь рубль обеспечен положительным торговым балансом. Было бы здорово, если бы нефть продолжительное время была бы низка, а конфронтация с Западом продолжена. Путин обеспечит второе условие, проводя независимую политику. Нам необходимо время на перестройку. Быстро только кошки родятся.
(Анонимно)
29 дек, 2014 07:15 (UTC)
Не надоело лживую пропаганду постить?
О вышел отрабатывать бабки. Еще не тошнит от лживой пропаганды?
(без темы) - zepto21 - 3 янв, 2015 17:17 (UTC) - Развернуть
xiomar
29 дек, 2014 07:18 (UTC)
Знакомец приехал из Киева в Москву. Поезда РЖД в Киев отменили. Только украинские поезда ходят. Ехал парень плацкартом, поезд битком, 90% народа -украинцы. Валят в Рашку. Говорят на насколько дней к родне.
(Удалённый комментарий)
(без темы) - isidorobaltazar - 29 дек, 2014 07:32 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 29 дек, 2014 07:35 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Mike Fisher - 29 дек, 2014 12:57 (UTC) - Развернуть
(без темы) - nano_medved - 29 дек, 2014 11:33 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 29 дек, 2014 18:10 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 1 янв, 2015 23:46 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 29 дек, 2014 15:55 (UTC) - Развернуть
vasjad
29 дек, 2014 07:32 (UTC)
А я думал в России есть только путинская система.
ray_idaho
29 дек, 2014 08:16 (UTC)
в части валютных активов и долгов вроде у банков все нормально
(Анонимно)
29 дек, 2014 12:30 (UTC)
посмотрел графики чистых активов у Вас в журнале
и в связи хочу спрсить - Говорят в предстоящем году нашим компаниям предстоит выплатить чуть более 100млрд. по займам.
А что известно о предполагаемом сальдо внешнеторговых операций в валюте?
понятно что расходы сократятся, но сократятся и доходы - каков предполагается баланс ?
rm_style
29 дек, 2014 08:49 (UTC)
а у альфабанка как дела? Не лопнет ли он?
pycckuu_gyx
29 дек, 2014 10:05 (UTC)
Нет, если Альфен пойдёт новыми рейдами
Нет, если Альфен пойдёт новыми рейдами по частным предприятиям
xiomar
29 дек, 2014 09:35 (UTC)
Сработает ли у нас докапитализация банковской системы? Надо ставить китайскую стену между спекулятивным и промышленным капиталом. Банкам дай денег, а они побегут по обменникам. Сегодня вон как курс качнулся, стоило только докапитализировать.

Edited at 2014-12-29 09:47 (UTC)
brimal
29 дек, 2014 09:59 (UTC)
а кому этот реальный сектор нах нужен здесь? Надо же после сходняка в кремле еще остались идеалисты.
pycckuu_gyx
29 дек, 2014 10:05 (UTC)
У Русского стандарта плохой рейтинг на 15 месте топа
Что сказать о нём?
(без темы) - vsegda_best - 29 дек, 2014 10:25 (UTC) - Развернуть
Страница 1 из 3
<<[1] [2] [3] >>
( 169 комментариев — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Декабрь 2017
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31      

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler&apos;s Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow