?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Про серебро

Центральные банки то и делают, что надувают пузыри последние 4 года, поэтому в среднесрочной перспективе многие фин.инструменты (в особенности акции) под очень значительными рисками обрушения и высокой вероятностью турбулентности и повышенного градуса напряженности. Любая нездоровая, аномальная ситуация искусственного раллирования активов заканчивается драматически – это вопрос времени. Не может быть такого, что наркотическое опьянение и оторванность от реальности продолжались бы вечно. Болезненное протрезвление неизбежно. Любой пузырь без фундаментально обоснованной стоимости лопается, поэтому рынки развитых стран ждет весьма печальная судьба в долгосрочном плане, если только каким то чудом не удастся оживить экономику. Но я в это не верю.

Чем больше накачивать наркоманов героином, то тем быстрее происходит деградация организма с необратимыми последствиями. ФРС и Банк Японии довели рынки до такой кондиции, что любой намек на сворачивание поставок героина в промышленном масштабе может приобрести фатальные последствия. Рынок прочно подсел на транквилизаторы и наркоту в виде бесконечной необеспеченной ликвидности, причем слезать с этого не хочет и заставляет увеличивать дозу. Ничего хуже, даже представить невозможно, что лишь подчеркивает всю недееспособность современной денежно-кредитной политики, где рост активов целиком и полностью подкреплен монетарной накачкой.

Так что вопрос относительно того, какое средство лучше всего сохраняет стоимость через века становится достаточно актуальным. Товарные активы имеют несколько важных преимуществ.

  • Их стоимость никогда не упадет до нуля, какие бы события не происходили в отличие от многих акций или фин.инструментов.

  • В долгосрочном плане они не зависят от отдельно взятой страны, политической системы.

  • В отличие от акций, не зависят от подковерных игр корпоративного менеджмента

  • Рост инфляции вызовет рост товарно-сырьевой группы

  • Любая нестабильность в денежной системе вызовет рост товарных активов

  • Издержки на добычу сырья в перспективе растут, тем самым нижний порог цен на сырье обеспечивается минимальной рентабельностью добычи.

  • Бесконтрольная, неуправляемая эмиссия оказывает повышающее воздействие на комодитиз, однако не всегда приводит к росту при условии «политики искусственного сдерживания»

  • В сверхотдаленном плане вопрос исчерпаемости ресурсов

  • Смещение спроса в Азию и через несколько лет в Африку, что сглаживает выпадающий спрос в США, Европе и Японии.

  • В сторону падения факторы дефляции и экономической рецессии


На этот раз про серебро

Вы будете смеяться, но по среднегодовой цене в 31.2 бакса за тройскую унцию серебра в 2012 году инвестиционный спрос составил лишь 253 млн унций с совокупной суммой в 7.8 млрд долларов (!) Под инвестиционной спросом понимается спрос со стороны финансового сектора + продажи слитков, монет. Меньше 8 млрд долларов за год на весь мир (!)

Общемировой спрос на серебро за год составляет 1.05 млрд унций, а если пересчитать по среднегодовому курсу, то продажи серебра составили 32.7 млрд долларов на весь мир по всем отраслям и сегментам спроса, где на добычу серебра приходится лишь 75%, а остальное вторсырье, лом и инвест.продажи.

Крупнейшие страны производители серебра (добыча в млн унций)

Крупнейшие компании по добыче серебра в млн унций

Кто формирует спрос на серебро?

Структура спроса следующая

44.4% промышленный спрос (автомобильная, электронная промышленность, катализаторы, батареи, медицина и так далее)
5.5% фотоиндустрия (спрос снижается каждый год, в 2015 индустрия вымрет)
17.7% ювелирные украшения и изделия
4.3% столовое серебро и изделия из серебра
8.9% монеты, слитки и медали
15.3% инвестиционный спрос со стороны фин.сектора

Объединяя эти категории, то по структуре основной спрос на серебро за последние 4 года обеспечивает инвестиционный спрос. Если в 2007 доля была 4.2%, то теперь 24.1%. Пром.спрос снижается с 65% до 50%. Изделия из серебра также снижаются в структуре спроса с 26-27% до 22%

В целом, за исключением инвест.спроса, реальный спрос на серебро в среднем за год составляет 800-820 млн по докризисным меркам с учетом хэдж позиций производителей и около 790-800 млн в настоящий момент.
А это собственно совокупный инвест.спрос

В последние 3 года стабильно в районе 250 млн унций на физическое серебро. Суммы на самом деле смешные. По текущим ценам это чуть более 5 млрд долларов на весь мир за год (!). Беня в день такую сумму печатает из воздуха.

А вот репутационные издержки для доллара огромные, т.к. драг.металлы это контровалюта в противовес доллару. Поэтому манипуляции золотом и серебром – это глобальна стратегия поддержания доверия к доллару.

Интересные сравнения по тому, сколько серебра содержится в различных видах продукции

Весьма интересный обзор по пром.потреблению серебра http://www.silverinstitute.org/site/wp-content/uploads/2012/11/OutlookSilverDemand.pdf и по сайту

Comments

( 233 комментария — Оставить комментарий )
Страница 1 из 3
<<[1] [2] [3] >>
(Удалённый комментарий)
sickick
23 май, 2013 11:46 (UTC)
недееспособность современной денежно-кредитной политики, где рост активов целиком и полностью подкреплен работой печатного станка в 5 смен.
solomon2
23 май, 2013 02:48 (UTC)
Стоимость всех коммодитиз упирается в стоимость энергии, необходимой для их производства/добычи. Если смотреть вперед на десятилетия, то эта стоимость может упасть весьма неслабо. Ничего уникального в серебре нет, пока оно дешево - его будут использовать, а иначе заменят на более дешевые металлы.
v_donetz
23 май, 2013 04:28 (UTC)
а что сейчас мешает заменить?
(без темы) - solomon2 - 23 май, 2013 05:38 (UTC) - Развернуть
(без темы) - worldbubble - 23 май, 2013 04:56 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 23 май, 2013 07:26 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 23 май, 2013 05:51 (UTC) - Развернуть
(без темы) - solomon2 - 23 май, 2013 07:24 (UTC) - Развернуть
(без темы) - winetwit - 23 май, 2013 14:37 (UTC) - Развернуть
(без темы) - 23001914 - 24 май, 2013 16:33 (UTC) - Развернуть
(без темы) - solomon2 - 24 май, 2013 20:55 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bpd_sign - 23 май, 2013 09:37 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 26 май, 2013 18:08 (UTC) - Развернуть
konstex
23 май, 2013 03:08 (UTC)
элемент интриги есть:
На момент спекуляций в 80-е братьями Хант, если пересчитать по хайям физобъемы - серебро составляло 15% (!) всех финансовых активов мира)))

А по хаю 2011-го ...всего 0,07%....

А напечатанных долгов, дериватов и пр. на конец 2012 года - 14.000$ ...на каждого...жителя...планеты...

Так что если не верить, что глобальная финанссистема устоит, там можно и другие уровни увидеть, сложнее с монетарной функцией...
у золото её все-таки больше...серебро хранить сложнее...


spydell
23 май, 2013 03:42 (UTC)
Емкость рынка драг.металлов очень ограничена из-за чего поток денег со стороны официальных структур весьма скудный. Тот же Китай может скупить все золото планеты (доступное к продаже) путем продажи запасов трежерис )) А про серебро даже нечего говорить.
(без темы) - konstex - 23 май, 2013 04:25 (UTC) - Развернуть
(без темы) - sickick - 23 май, 2013 11:47 (UTC) - Развернуть
(без темы) - konstex - 23 май, 2013 18:54 (UTC) - Развернуть
strategint
23 май, 2013 03:22 (UTC)
Россия живет в выгребной яме истории.
Упыри от власти нам внушают что вот надо бы  через 10 лет повысить ВВП на 2-3%. Они в своем уме? СССР в период 1930-1980 повышал ВВП по 30% в год это минимум, а если брать культуру то на 100% в год. СССР как Гагарин летел в будущие миры на 200-300 лет. Скорость развития СССР была равна скорости космического корабля.
СССР был маяком планеты,  вел вперед всю планету и все человечество, он показывал миру  модель будущей жизни, лучшие образцы. 
А сегодня Россия живет в выгребной яме истории. Вот заслуга последних 20 лет. И вся планета скукожилась без маяка. 
Упыри -хряки типа Исаева  выдают нам тезис  "мы спасли Россию от развала"
Возьмите в ладонь металлический рубль СССР и сегодняшний рубль- размером с копейку. 
В СССР -копейка коробка спичек, а сегодня на рубль 1 спичка.
claclu
23 май, 2013 03:45 (UTC)
Re: Россия живет в выгребной яме истории.
Ну не было у нас два телевизора.
pycckuu_gyx
23 май, 2013 04:43 (UTC)
"события не происходили "
Не один человек купил золото: купили все!
Ни один человек не купил платину
Видите разницу?
(Анонимно)
23 май, 2013 04:44 (UTC)
А можно немного развернуть, почему издержки на добычу сырья в перспективе растут? Я почему то думал, что со временем средние издержки на добычу 1кг сырья уменьшаются благодаря автоматизации, новым методам очистки руды, ну и вообще научно-техническому прогрессу
worldbubble
23 май, 2013 04:59 (UTC)
многие ресурсы невозобновляемы - это раз
месторождения с высоким содержанием руды - уже обнаружены и разработаны - это два

если цена на энергию останется на том же месте, то цена на металлы будет только расти ...
(без темы) - (Анонимно) - 23 май, 2013 06:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kant_elz - 23 май, 2013 06:42 (UTC) - Развернуть
(без темы) - starkov_blues - 23 май, 2013 09:17 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 24 май, 2013 19:14 (UTC) - Развернуть
(без темы) - lozhkamyoda_73 - 23 май, 2013 10:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - aggle - 24 май, 2013 12:22 (UTC) - Развернуть
Евгений Куншин
23 май, 2013 05:00 (UTC)
Так если нас ждёт великий дефляционный период, стагнации и прочие радости сокращения пром. производства, то зачем тогда покупать явно промышленный металл, серебро мало чем отличается от меди.
Кстати вспомнил, в Ките вроде в свое время медь была инвест. товаром, мелкие предприниматели и частники покупали его на хаях в надежде заработать, ну что спас такой спрос цены на медь? :)

p.s. Издержки на ресурсы растут по причине исчерпания легкоосваиваемых месторождений, но если цены на ресурсы будут падать широким фронтом, то издержки на добычу серебра тоже поползут вниз.
(Анонимно)
23 май, 2013 05:32 (UTC)
И вы таки удивляетесь почему же оно падает?! Добыча ударными темпами растет, производственное потребление мягко говоря стагнирует, все излишки выкупает инвестор. И кому он все это счастье продавать будет? И по какой цене?
jeka jek
23 май, 2013 05:36 (UTC)
немного не удобно
по золоту - добыча в тоннах, по серебру - в унциях.
PS пересчитал , получилось предложение серебра : 32000 тонн, золота 2600 тонн, те серебра в 12 раз больше по массе. Но цена на золото больше в 50 раз! тоесть когда бакс рухнет, то есть шанс что серебро будет расти в 4 раза быстрее чем золото ;)
navimann
23 май, 2013 06:18 (UTC)
Re: немного не удобно
Не стоит так считать. Это не работает напрямую.
balmerdx
23 май, 2013 06:07 (UTC)
Не надо, чтобы серебро росло! Сейчас припой с содержанием серебра стоит вполне разумных денег. А если оно вырастет, что делать? Паять при 400 градусах???? Ужос!
(Удалённый комментарий)
booran
23 май, 2013 10:02 (UTC)
Небольшая ремарка.
Во времена когда соль стоит с золотом 1:1 соль ТОЛЬКО за золото и можно купить. В этом его трансцендентная функция, быть последним рубежом вашего выживания.
(Удалённый комментарий)
(без темы) - booran - 23 май, 2013 12:10 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - booran - 23 май, 2013 14:53 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - booran - 23 май, 2013 15:32 (UTC) - Развернуть
(без темы) - winetwit - 23 май, 2013 14:59 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - winetwit - 24 май, 2013 09:37 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - winetwit - 24 май, 2013 12:34 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - winetwit - 24 май, 2013 15:08 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - winetwit - 24 май, 2013 20:28 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(без темы) - spydell - 24 май, 2013 02:24 (UTC) - Развернуть
starkov_blues
23 май, 2013 06:37 (UTC)
По поводу использования серебра в фотоиндустрии с Павлом не согласен. Думаю, что цифра уже стабилизировалась и меньше серебра фотоиндустрия потреблять не будет. Иначе говоря, никакой смерти к 15 году не будет - всё дело в том, что в настоящий момент 90% потребностей серебра в фотоиндустрии обеспечивают лечебные учреждения (рентгеновские снимки и флюрография), а это такая штука, замены для которой ещё не придумали, так что в этом смысле у нас всё будет стабильно, а по мере проникновения в бедные страны нормальной медицины, то может и подрасти спрос на фото-плёнки.
(Удалённый комментарий)
(без темы) - starkov_blues - 23 май, 2013 08:33 (UTC) - Развернуть
(без темы) - balmerdx - 23 май, 2013 10:10 (UTC) - Развернуть
(без темы) - mans626262 - 24 май, 2013 10:33 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 24 май, 2013 02:30 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 25 май, 2013 13:47 (UTC) - Развернуть
(без темы) - starkov_blues - 26 май, 2013 17:28 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 1 июн, 2013 23:19 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
23 май, 2013 06:46 (UTC)
Сохранение сбережений в серебре
Мне кажется, что мы пытаемся выйти со сбережениями в активах из старой экономической модели в новую, еще не созданную, и неизвестно как она будет выстроена. Это напоминает ситуацию богача, который хочет после смерти в рай попасть и все деньги с собой туда унести. А возможно ли это в принципе? В новой системе все обнулится и надо будет начинать все заново.
(Удалённый комментарий)
ciputra
23 май, 2013 07:47 (UTC)
Серебряных монет нет в продаже
Например в моем Ставрополе в главном офисе Сбербанка с начала года не было в продаже ни "соболей" не серебряных "победоносцев". Говорят "не привозили". ОМС в серебре оформить - пожалуйста а вот инвестиционных серебряных монет - нет
Почему?
russ_79
23 май, 2013 14:18 (UTC)
покупайте советские полтинники 20-х годов у коллекционеров.
9 граммов чистого серебра в монете.
качество - установлено, переплата - небольшая.
aksessuar
23 май, 2013 08:06 (UTC)
Драг металлы будут на коне однозначно
Падение пула резервных валют неизбежно - Япония висит на волоске, просадка долгового рынка на пару процентов способна вызвать череду дефолтов невиданных масштабов.
Страница 1 из 3
<<[1] [2] [3] >>
( 233 комментария — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Август 2018
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031 

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler&apos;s Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow