?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Обратите внимание на то, насколько велики различия в поведении рынков во время QE2 и нынешнего неуправляемого монетарного безрассудства. Не смотря на стремительно расширяющиеся баланс ФРС, товарно-сырьевые рынки (нефть, газ, металлы) либо на уровне августа-сентября прошлого года, либо ниже; золото, серебро также падает, продовольственная продукция снижается, евро на уровне сентября, развивающиеся фондовые рынки очень слабые.

Хотя раньше все это росло по экспоненте (период август 2010 - февраль 2011). Теперь растут только небольшая группа развитых рынков (США, Япония, Англия, Германия) через интервенционные механизмы и широкофронтальную маркетинговую кампанию по внедрению в рынок умирающей популяции долбанутых инвесторов – проще говоря, - раздача акций по хаям тем, кто ранее заблудился. Тот, кто хоть немного в теме в эту клоаку по таким ценам не будет инвестировать даже под дулом пистолета. Т.е. идет расчет на наиболее доверчивую публику.

Падение сырьевых рынков и исключительная сила доллара в момент действия QE3 связаны с работой над ошибками QE2 или «политика сдерживания». Тогда безумие первичных дилеров привело к разгону цен на комодитиз, что увеличило издержки компаний, которые переложили все это на потребителей, повысив индекс потребительских цен. В условиях слабого спроса, это автоматически привело к негативному эффекту для экономики, отняв примерно 1.2% от ВВП Еврозоны и около 0.8% от ВВП США. Да, QE2 привело к негативному эффекту для экономики. Чтобы это не повторилось и чтобы удержать инфляцию в пределах 2% или ниже, то решили ограничиться разгоном S&P500 – не более. Низкая инфляция - единственная возможность для "безнаказанного" продолжения QE3. Слабость всех остальных активов обеспечивается исключительность слабостью мировой экономики и тем, что перед дилерами не стоит цели поддержания этих активов (деньги брошены на другие цели) + потеря доверия к ФРС и эффективности QE со стороны других участников торгов и экономических агентов - так что все справедливо.

А так, в основном все по старому. В январе мы с вами много эту тему обсуждали и действительно, - ралли закончилось в январе. Повторюсь, что обсуждали ранее, но уже на основе фактических цифр. Рост волатильности на западных площадках и падение всех остальных рынков в феврале связаны с двумя ключевыми моментами. Рост гос.долга США за февраль составил 255 млрд долл, причем 80 млрд только за последний день февраля, чистые размещения трежерис под 190 млрд, чистая инъекция со стороны ФРС за февраль лишь немногим больше 80 млрд. Таким, образом, все деньги ушли на поддержание штанов и даже более – т.е. вся ликвидность от ФРС была стерилизована в выкупе гос.долга (с января 2013 на счета дилеров поступило чуть более 160 млрд от ФРС, а чистые размещения гос.долга составили более 260 млрд = изъято больше, чем поступило)

Второй важный момент это со стороны Европы -изъятие евро ликвидности из системы.
Объем возвращенных кредитов европейскими банками в рамках LTRO на 1 марта 2013 составляет 212.3 млрд евро (по первой программе 151.2, а по второй 61.1 млрд). Общий объем кредитов до момента погашений (на январь 2013) был (489.2 + 529.5 = 1018.7 млрд), теперь стал (338 + 468.4 = 806.4). Таким образом, всего за один месяц было погашено более 20% от всех кредитов.

Всего, от начала действия QE3 (сентябрь 2012), баланс ФРС вырос на 290 млрд по настоящий момент, а баланс ЕЦБ сократился на 400 млрд евро (!), что как бы предполагает то, что позиции евро намного сильнее доллара. Так что вполне возможно, что до 1.40 дойдут с такой диспозицией.

Удивительно, но прошло 5 месяцев с момента старта QE3, а в мировой экономике стало только хуже. Интересно чем же теперь Бен Бернанке будет оправдывать монетарное безрассудство?

Comments

( 182 комментария — Оставить комментарий )
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
v_donetz
4 мар, 2013 03:17 (UTC)
интересно только насколько велики их возможности по сдерживанию роста цен на сырье и пр. комоды? несут ли при этом издержки и собираются ли дальше "сжимать пружину"?
spydell
4 мар, 2013 03:30 (UTC)
Им достаточно не покупать его активно, чтобы не росло. Там лишь несколько крупных игроков, кто формирует цены. остальные так, только подрочить. Пока все ресурсы направили на обеспечение устойчивости гос.долга и поддержание рынка акций.

Но система может выйти из под контроля
А как же Китай? - (Анонимно) - 4 мар, 2013 07:22 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
4 мар, 2013 03:45 (UTC)
Если за февраль даже
190 млрд трежерис, то годовое будет уже 2,3 трлн доларов дефицита.
Если раньше даже на 1,5 денег не наскребали, то сейчас вообще все очень плохо будет, буквально в ближайшие месяцы. Да и бэйбибумеры должны уже на пенсию активнее идти.
А нефть не может не расти, если саудиты и дальше будут снижать объемы добычи. Еще бы Ирак не наращивал, вообще бы здорово было. Россия перенаправляет нефть в Азию, что также должно помочь росту цен.
(Анонимно)
4 мар, 2013 04:11 (UTC)
Re: Если за февраль даже
ну вы и дрочеры!!! Нефть, нефть, нефть - это ваше все? Нефть может грохнуться в любой момент . Китай поднял отпускные цены на топливо , значит физическое потребление сократиться , Европа пересаживается на общественный транспорт и велосипеды , Южная Европа скоро вообще пешком будет ходить , так как безработица и некуда спешить , штаты - там где любят большие авто нет денег и физические обьёмы потребления падают , там где деньги еще есть - считать умеют и пересаживаются на малолитражки и гибриды . Сауды сокращают производство чтобы поддержать цену , а не потому что не могут больше произвести и РФ скоро получит затык со сбытом , так как Европа сокращает потребление а Китай диктует уровень цены на 30% ниже чем это на бирже , трубу построили ? заполнять надо ? а кто покупатель? только Китай . Это как сголубым потоком - турки что хотят то и воротят . Так что готовься - любитель энергетической супердержавы
(без темы) - russ_79 - 4 мар, 2013 07:03 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 4 мар, 2013 11:01 (UTC) - Развернуть
(без темы) - aleks_golubev - 4 мар, 2013 21:13 (UTC) - Развернуть
Re: Если за февраль даже - (Анонимно) - 4 мар, 2013 16:28 (UTC) - Развернуть
Re: Если за февраль даже - (Анонимно) - 5 мар, 2013 06:37 (UTC) - Развернуть
Re: Если за февраль даже - (Анонимно) - 5 мар, 2013 16:03 (UTC) - Развернуть
her_shadow
4 мар, 2013 04:19 (UTC)
Как и сейчас.

Примерно как пропаганда запутина. Они все говорят что если бы не QE - уже наступил бы адъ и израиль.
(Анонимно)
4 мар, 2013 05:50 (UTC)
а что по поводу великого и ужасного секвестра?
вот пугали пугали всех этим секвестром
ну, и вот таки он наступил... и что?
и ничего?...
похоже и в самом деле - ничего...
если всё это сокращение компенсируется вливанием ФРС в течение двух месяцев
а долгу этот секвестр - как слону дробина
получается, что всё это одна болтовня?
(Анонимно)
4 мар, 2013 08:21 (UTC)
Re: а что по поводу великого и ужасного секвестра?
Похоже, все наконец-то испытали облегчение, что исчезла неопределённость и вопрос хоть как, но решился.
konstex
4 мар, 2013 06:15 (UTC)
Был все время негативно настроен по евро. Но пока у меня получается вот что:

Итальянские облиги на последнем аукционе ушли без проблем ( кстати прежнему руководству Монти and Co. удалось невероятное - выполнить Маастрихский критерий держать бюджетный дефицит ниже 3-х%, т.е. в моменте лучше, чем Голландия)

Все ключевые игроки приступили к монетизации долга;
Банк Англии держит 30 % долгов казначейства ( посмотрите что с фунтом );
Банк Японии - 10% ( посмотрите что с йеной) ;
ФРС - пока 10% , точнее 3,5 трлн. - из за откуяриваний по 85 ярда в месяц будет - 3,8 трлн. ))

До сих пор самым скромным был ЕЦБ под руководством Драги поскольку на балансе регулятора только 2% долгов еврогосударств !

Конечно если кризис в Италии будет эскалироваться эта доля пойдет резко вверх. Надежды ЕЦБ и др. регуляторов заключались в том, что реальэкономи будет сильней расти и тогда центробанками придется оставить нетрадиционные меры монетарной политики. Если это произойдет не скоординировано, что пока маловероятно, то это серьезный драйв для евры.

Да еще, последние данные по инфляции в еврозоне скорее более дефляционные, во всяком случае ниже ожидании. Покупают валюту обычно ту , которая дефлирует, а не наоборот( CHF и jPY за искл. посл. полгода)


starkov_blues
4 мар, 2013 06:52 (UTC)
Кстати, в противовес кейсианцам можно сказать следующее - болезненные затягивания поясов греками уже приносит профит - туда снова двинулись инвесторы привлечённые низкой базой.
Конечно, Греция есть случай вопиющий и вряд ли где ещё подобное можно будет узреть, но возьмите Швецию - ребята делают нечто противоположенное кейсианству - снижают расходы бюджета, но и снижают налоги (!!!), а ВВП тем не менее растёт, пусть и на 1%, но у них база высокая и расти особенно незачем при стабильном с точки зрения численности и доходов населения.

Edited at 2013-03-04 06:59 (UTC)
(без темы) - konstex - 4 мар, 2013 07:17 (UTC) - Развернуть
(без темы) - starkov_blues - 4 мар, 2013 07:32 (UTC) - Развернуть
(без темы) - aleks_golubev - 4 мар, 2013 21:19 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 4 мар, 2013 22:54 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
4 мар, 2013 06:16 (UTC)
Шортим? Шортим!
Вы похожи на крысолова с дудочкой из сказки, уважаемый сказочник Спайдель (когда пишете что Теперь растут только небольшая группа развитых рынков (США, Япония, Англия, Германия) через интервенционные механизмы и широкофронтальную маркетинговую кампанию по внедрению в рынок умирающей популяции долбанутых инвесторов – проще говоря, - раздача акций по хаям тем, кто ранее заблудился. Тот, кто хоть немного в теме в эту клоаку по таким ценам не будет инвестировать даже под дулом пистолета. Т.е. идет расчет на наиболее доверчивую публику".

netstorm07
4 мар, 2013 08:10 (UTC)
Re: Шортим? Шортим!
Ну расскажи нам тогда свою сказочку. А мы тебя послушаем.
worldbubble
4 мар, 2013 06:22 (UTC)
все равно, покупаем драг мет и землю!

все эти игроки обосрутся как только лавочка прикроется (а она прикроется!) ... вытянули их на искусственном дыхании в год падения Лемана ... экономике будет плохо, печатный станок остановлен не будет ... ресурсы будут падать ... придется одному мне их покупать за бумагу)))
(Анонимно)
4 мар, 2013 07:00 (UTC)
у тебя одна надежда на драг., все остальное плохо лежит и на виду , могут и налогом обложить и изьять
(без темы) - worldbubble - 4 мар, 2013 07:34 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
4 мар, 2013 06:55 (UTC)
А как бы рассудили вы?
"Интересно чем же теперь Бен Бернанке будет оправдывать монетарное безрассудство?"......Что по вашему следует делать?
russ_79
4 мар, 2013 07:00 (UTC)
>>>Что по вашему следует делать?>>>

для начала - забанить анонимов здесь. )
starkov_blues
4 мар, 2013 06:58 (UTC)
Полезный ресурс.
По ссылке очень интересный блог связанный с коммодами. В первую очередь там много про технологии, причём блоками. Очень много про сланцевую нефть и газ.
В общем, лично для меня этот блог очень полезное учебное пособие по многим моментам.
Даю ссылку не на весь блог в целом, а на интересные размышления о том, почему сланцевый газ не станет заменой обычному
http://crustgroup.livejournal.com/35956.html
(Анонимно)
4 мар, 2013 08:39 (UTC)
Полезный ресурс.
Ресурс не вызывает доверия. Так годовой сток рек Китая составляет более 2,6 тысяч кубических километров - уж на добычу из сланцев хватит! (у нас больше - 4,3 тыс. куб. км).
Ну и последние данные: нефтедобыча в США выросла по сравнению с прошлым годом на 14% - до 7,01 млн баррелей в день, а спрос на нефть в январе упал до самого низкого уровня за 18 лет, причины - плохое состояние экономики и снижение потребления, - сообщает Американский институт нефти (API).
Причем практически весь рост добычи - это сланцы.
То есть американцы принесли экологию в жертву прибыли (им не впервой). И хохлов на это уговорили!
С уважением, Jum
Полезный ресурс. - (Анонимно) - 4 мар, 2013 09:20 (UTC) - Развернуть
Re: Полезный ресурс. - (Анонимно) - 4 мар, 2013 16:31 (UTC) - Развернуть
starkov_blues
4 мар, 2013 07:12 (UTC)
Швейцарцы молодцы.
Мне нравится, как эта нация все важные вопросы решает на референдумах, хотя не считаю референдум высшей формой демократии (в Германии референдумы запрещены в Конституции - это неприятие и иммунитет в память о том, как немцы дружно голосовали на многочисленных референдумах Гитлера).
Но вот они, швейцарцы, взяли, и на референдуме обломали наглых менеджеров с их офигительными бонусами.
А вот это - прецендент, волна может пойти и по миру.
(Анонимно)
4 мар, 2013 08:04 (UTC)
Re: Швейцарцы молодцы.
Референдум - высшая форма ПРЯМОЙ демократии. Раньше была именно прямая демократия, потом это стало невозможно и перешли к представительной. В эпоху Интернета прямая демократия опять становится возможной. ...Хоть каждый день голосуй по любым вопросам. На всевозможных голосовалках это уже практически отработано. Хоть с мобильного голосуй. Интересные времена наступают. А на Германию что смотреть - оккупированная с 1945 года страна... даже живёт по чужой Конституции... как и Япония... А швейцарцы - молодцы.
Re: Швейцарцы молодцы. - (Анонимно) - 4 мар, 2013 16:34 (UTC) - Развернуть
ray_idaho
4 мар, 2013 07:45 (UTC)
что-то сомнительно выглядит рост евро при падении золота, а риск такого снижения велик, скорее можно ожидать укрепления доллара как ни странно
money_as_debt
4 мар, 2013 08:50 (UTC)
скоро крах подонков-либерастов!
В российском правительстве сидят предатели подонки-либерасты типа Улюкаева Игнатьева Дворковича и тд. ЦБ РФ держит рублевую ставку на высоком уровне что сдерживает развитие производства в России. российские компании вынуждены брать кредиты в долларах(грязных зеленых бумажках) зарубежом и это плохо ведь отдавать приедтся доллары. Эти подонки-либерасты под консультации американских подонков-советников фактически вынуждают брать российским компаниям доларовые кредиты что помогает поддерживать доллар на плаву.
Ведь доллар обеспечен долгом и больше ничем - пока есть долларовые долги(который по сути невозможно выплатить) в долларах то доллар будет силен.

Обратите внимание в интернете допустим на ebay если вы увидите дешевую вещь в продаже у американца она продается только для США т.е. те русские кто держит у себя долларвы вы лохи вы не купите по этой цены вам продадут дороже - доллар в США и доллар в России это разный доллар хотя выглядит одинаково вам просто экспортировали инфляцию из США. Русские кто хранит в долларах вы ЛОХИ!!
Но зачем России доллар, ведь есть своя валюта рубль(но в данный момент усилиями подонков-либерастов рубль превращен в талоны на питание), но пока подонки-либерасты типа Улюкаева(особенно ублюдок с мерзкой рожей) Игнатьев Кудрин Чубайс Дворкович Медведев и прочие либерасты сидят во власти и пудрят мозги российскому народу.

Но есть шанс что долларвая пирамида развалится - она уже шатается и тогда все либерасты-подонки получат пинка. Скоро будет произведен слив российских подонков-либерастов ихними главарями из Вашингтона в связи с крахом долларовой пирамиды и экономическими проблемами в США.

в 90-х подонки-либерасты под консультации американских советников-подонков разваливали промышленность в России и взрастили российских олигархов причем большинство не русских.

Edited at 2013-03-04 08:52 (UTC)
(Удалённый комментарий)
dom3d
4 мар, 2013 08:10 (UTC)
Я не понял, почему безрассудство, если инфляция низкая и цены на сырье падают.
Бернарке цели достигает.

Вот когда рухнет рынок акций, а он рухнет, не в первой. Волна смоет в первую очередь РФ. Потому что когда рухнет S&P500, тогда рухнет цена на нефть и Путин окажется в затруднении со своими планами по росту ВВП.
hillaine
4 мар, 2013 08:15 (UTC)
Да уже трудности. Надо признать, что либеральная модернизация преследовала цель раздеребанить РФ и что это дело надо сворачивать, причём жёстко.
(без темы) - dom3d - 4 мар, 2013 08:23 (UTC) - Развернуть
(без темы) - hillaine - 4 мар, 2013 08:28 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 4 мар, 2013 10:41 (UTC) - Развернуть
(без темы) - hillaine - 4 мар, 2013 12:31 (UTC) - Развернуть
(без темы) - netstorm07 - 4 мар, 2013 08:26 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 4 мар, 2013 11:45 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 4 мар, 2013 11:57 (UTC) - Развернуть
(без темы) - dom3d - 4 мар, 2013 12:14 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 4 мар, 2013 12:36 (UTC) - Развернуть
(без темы) - gbmmm - 4 мар, 2013 13:13 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 4 мар, 2013 13:53 (UTC) - Развернуть
(без темы) - gbmmm - 4 мар, 2013 14:26 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 4 мар, 2013 14:29 (UTC) - Развернуть
(без темы) - gbmmm - 4 мар, 2013 15:04 (UTC) - Развернуть
(без темы) - oleh049 - 4 мар, 2013 15:36 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 4 мар, 2013 17:57 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bodhishvara - 4 мар, 2013 19:19 (UTC) - Развернуть
(без темы) - dom3d - 4 мар, 2013 13:50 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 4 мар, 2013 14:12 (UTC) - Развернуть
(без темы) - dom3d - 4 мар, 2013 14:23 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 4 мар, 2013 14:28 (UTC) - Развернуть
(без темы) - dom3d - 4 мар, 2013 14:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bodhishvara - 4 мар, 2013 19:22 (UTC) - Развернуть
(без темы) - dom3d - 4 мар, 2013 19:44 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bodhishvara - 4 мар, 2013 20:11 (UTC) - Развернуть
(без темы) - dom3d - 4 мар, 2013 20:19 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 4 мар, 2013 13:43 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 4 мар, 2013 14:09 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 4 мар, 2013 23:10 (UTC) - Развернуть
(без темы) - dognah - 5 мар, 2013 06:47 (UTC) - Развернуть
(без темы) - aqva_fresh - 5 мар, 2013 15:55 (UTC) - Развернуть
hillaine
4 мар, 2013 08:30 (UTC)
Хороший комментарий сегодня прочитала
"Первое:
деньги носят информационный характер при обмене одного блага на другой
Второе:
полная власть, а следовательно и получение всего дохода от потребления благ могут быть получены только при единстве вида денег или их эквивалента
Следовательно нужно:
все деньги привести к одному эквиваленту желательно электронному для усиления контроля за их передвижением и быстрой обработки информации.
Для этого "Золотая тысяча"-слуги сатаны разрабатывают облачные технологии, внедряют карточные(с чипам) расчеты, и самое главное должны стереть все национальные государственные образования для унификации валют.
Последнее самое трудное и может быть решено либо мировой войной, либо вскрытием государст как консервных банок с помощью опозиционеров-революционеров (пример арабская весна)
А дальше чип на чело и полное рабство. Полное развитие событий читай в Библии откровение Ионна."
aqva_fresh
5 мар, 2013 15:58 (UTC)
Re: Хороший комментарий сегодня прочитала
после арабской весны египет, марокко, алжир, тунис и т.д. отказались от своих национальных валют?
kant_elz
4 мар, 2013 09:02 (UTC)
Американцы требуют от банков увеличить собственный капитал и дочкам иностранных банков собственный капитал хранить в США, а не там, где находится материнский банк. Европейцы уже взвыли и ощетинились.

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/amerikas-neue-banken-gesetze-bankenkrieg-12100595.html
volodymyr67
4 мар, 2013 10:24 (UTC)
Уход EUR/USD на 1.40 представляется сейчас совершенно невероятным сценарием. EUR должен повторить доблестный путь йены и фунта. Вероятно падение пары до 1.7.
priboy_51
4 мар, 2013 10:28 (UTC)
европейцы прочитав Вас конечно возликуют,но что то верится с трудом, 1,2-1,25 еше куда не шло
(без темы) - volodymyr67 - 4 мар, 2013 10:42 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 4 мар, 2013 11:48 (UTC) - Развернуть
(без темы) - volodymyr67 - 4 мар, 2013 13:07 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 4 мар, 2013 13:48 (UTC) - Развернуть
(без темы) - volodymyr67 - 4 мар, 2013 17:23 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 4 мар, 2013 17:49 (UTC) - Развернуть
(без темы) - volodymyr67 - 4 мар, 2013 18:04 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 4 мар, 2013 14:11 (UTC) - Развернуть
(без темы) - volodymyr67 - 4 мар, 2013 17:26 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kivi_rtsb - 4 мар, 2013 14:11 (UTC) - Развернуть
(без темы) - volodymyr67 - 4 мар, 2013 10:50 (UTC) - Развернуть
(без темы) - priboy_51 - 5 мар, 2013 12:05 (UTC) - Развернуть
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
( 182 комментария — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Июль 2018
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
293031    

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler&apos;s Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow