?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Люди спрашивают, когда произойдет детонация всего этого безумия? Я выдвинул предположение, что в течение 5 лет с вероятностью 90% мир изменится так, что его не узнать (в худшую сторону). Есть три разреза этой проблема – экономический, монетарный и сугубо банковский разрез. Рассмотрю пока банковскую-инвестиционную проблему. Главным мотивом под таким пессимистическим прогнозом является то, что за последние два года произошли слишком серьезные, практически необратимые ухудшения. С 2009 по середину 2010 был некий просвет, оживление; с середины 2010 по июль 2011 ситуация заморозилась, с июля 2011 по настоящий момент произошел сдвиг по фазе, практически бесконтрольное ухудшение. В чем проявляется?

Т.к. я постоянно отслеживаю глобальные финансовые потоки и произвожу мониторинг ситуации, то ухудшение проявляются в практически полном параличе частных финансовых институтов и инвесторов. Это не так, как было раньше – через кассовые разрывы или банкротство. Это нечто более сложное и глубокое. Я бы это назвал потерей доверия к финансовой индустрии. А ведь именно на доверии все держится. Какая то полная дезориентация, вроде бы финансовые ресурсы имеются, но все как замороженные, законсервированные, в состоянии стазиса. Как будто людей зажали в тисках и не выпускают. Фактически, люди отказываются двигаться.

Нет, на рынке всегда будут присутствовать спекулянты и фонды. Пока есть рынок – будут спекулянты. Вопрос в их количестве и объеме денег. Сейчас темпы ухода частных инвесторов и небольших фондов сильно больше, чем темпы прихода новых игроков. Так случилось, что сейчас потребности дилеров и крупных фондов на много порядков больше, чем пропускная способность планктона (мелких игроков). Проще говоря, денег отнимать не у кого. Это прекрасно отслеживается по отчетам ТОП банков, где отдача на капитал наихудшая за 20 лет, прибыльность и доходы упали крайне сильно. При условии, что ротация участников ограничена, массового притока новых игроков нет, то в долгосрочном плане реализованная прибыль бангстеров эквивалентна реализованным убыткам всех остальных.

Что произошло за последние 5 лет? Порезали достаточно толстый слой частных непрофессиональных инвесторов, после этого начали резать профессиональных спекулянтов и небольших институциональных фондов. Совсем недавно стали отнимать кусок пирога у крупных фондов. Раньше на каждого порезанного барана приходили два новых барана. Сейчас новые участники приходят, но очень-очень мало. Текущая тенденция разложения так запустилась, что дилеры начали биться между собой. Чтобы они друг друга совсем не уничтожили, то позвали на помощь ФРС.

Т.к. ФРС работает на вторичном рынке по выкупу активов, то дилеры выставляют максимально возможный оффер по рыночным позам и ФРС тупо бидует этот оффер по любым ценам. Дилеры на рынке покупают дешево, ФРС отдают дорого, на спрэдах зарабатывают. Но сейчас тенденция ухудшилась, т.к. на рынке лишь несколько крупных игроков и спрэды серьезно упали. Раньше они это проделывали с финансовой индустрией, сейчас индустрия онемела   Когда народ капитулировал, то крупных игроков (контрагентов) не осталось. Поэтому QE3 – не только вопрос монетизации гос.долга, но и поддержание штанов бангстеров. Им срочно нужен был крупный игрок – контрагент. Фактически, QE3 – это точно такая же спасительная мера для банкиров, как и QE1, только если первая программа закрывала кассовые разрывы и спасала коллапсирующий рынок MBS, то третья программа – это гарантии нахождения крупного игрока (покупателя) на рынке в виде ФРС. Крайне не советую слушать и принимать, как руководство к действиям официальные публичные выступления политиков и монетаристов, типа Бернанке и прочих. Для людей в теме, там 90% болтологии и пустоты, зачастую просто обмана и введение в заблуждение, как например тезис о том, что ФРС может влиять на безработицу. 

Получается так: рыночное ценообразование активов полностью уничтожили, систему полностью дискредитировали, манипулировать стали в открытую. Падение прибыльности бангстеров привело к тому, что они окрысились, озлобились и обнаглели. Если 5 лет назад были хоть какие то тормоза, то сейчас полный отрыв башки. Скальпель и снайперскую винтовку заменили на кувалду и гранатомет. Ничего уже не боятся и делают, что хотят, причем в открытую. Работают так, будто терять уже нечего. Многие действия, которые были немыслимыми и абсурдными 5 лет назад стали как бы в порядке вещей и обыденностью сейчас. Куда катится мир?

Это приводит к тому, что вымывается доля частных инвесторов в структуре оборота на финансовых рынках, пропадает активность. Основной оборот делают всего несколько игроков, которых можно пересчитать на пальцах рук. Я даже не знаю, как они будут возвращать доверие ко всему этому. Разве что через тотальное сокращение фин.сектора?

Учитывая стремительное ухудшение, даже не уверен, что 5 лет в таком режиме протянут. А ведь это только одна проблема. Есть еще экономическая и монетарная.

Comments

( 377 комментариев — Оставить комментарий )
Страница 1 из 4
<<[1] [2] [3] [4] >>
(Удалённый комментарий)
spydell
29 янв, 2013 13:09 (UTC)
вы их недооцениваете. Обычно за собой они забирают всех остальных. Думаете, сдадутся просто так? - фигушки. Сначала отымеют реальный сектор и в хвост и в гриву ))

Edited at 2013-01-29 13:16 (UTC)
(Удалённый комментарий)
(без темы) - spydell - 29 янв, 2013 13:34 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - xentik - 29 янв, 2013 14:14 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
Оптимизм так и прет - (Анонимно) - 29 янв, 2013 20:24 (UTC) - Развернуть
(без темы) - aqva_fresh - 29 янв, 2013 21:10 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 29 янв, 2013 14:39 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
кстати... - vasia_tapkin - 29 янв, 2013 17:15 (UTC) - Развернуть
Re: распад страны на анклавы. - (Анонимно) - 29 янв, 2013 17:10 (UTC) - Развернуть
(без темы) - simarka - 30 янв, 2013 05:33 (UTC) - Развернуть
(без темы) - maxim_1999 - 30 янв, 2013 07:08 (UTC) - Развернуть
(без темы) - murgab_75 - 29 янв, 2013 23:22 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
жизнь человека - andybil - 31 янв, 2013 21:02 (UTC) - Развернуть
Re: жизнь человека - (Анонимно) - 1 фев, 2013 09:42 (UTC) - Развернуть
(без темы) - darth_caedius - 29 янв, 2013 15:15 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bpd_sign - 29 янв, 2013 22:38 (UTC) - Развернуть
dap_investcafe
29 янв, 2013 13:19 (UTC)
ситуация явно тупиковая, а что делать-то?
spydell
29 янв, 2013 13:26 (UTC)
Резать фин.сектор, как свиней. Разрослись слишком сильно, раза в два можно сократить легко
(без темы) - sergeygray54 - 29 янв, 2013 13:40 (UTC) - Развернуть
(без темы) - lab_investcafe - 29 янв, 2013 14:09 (UTC) - Развернуть
Резать. - quishic - 29 янв, 2013 18:35 (UTC) - Развернуть
т. Хазин - (Анонимно) - 29 янв, 2013 20:30 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bpd_sign - 29 янв, 2013 22:43 (UTC) - Развернуть
(без темы) - maxim_1999 - 30 янв, 2013 07:15 (UTC) - Развернуть
(без темы) - vasilish - 29 янв, 2013 13:26 (UTC) - Развернуть
cfymrfb
29 янв, 2013 13:22 (UTC)
ну мне кажется, что все происходящее результат развития рыночного ценообразования активов, достижение высшей стадии своего развития)
Какие мечты? - andybil - 30 янв, 2013 14:23 (UTC) - Развернуть
Re: Какие мечты? - cfymrfb - 30 янв, 2013 15:27 (UTC) - Развернуть
(Подозрительный комментарий)
kondratio
29 янв, 2013 13:33 (UTC)
резка банксты вызовет паралич торговли, расчетов, кредитов по всему миру, а значит, угробит производство

лучше уж постепенная инфляция с тем же постепенным поиском альтернативных денег, источников кредита и систем расчета
spydell
29 янв, 2013 13:36 (UTC)
Выделять расчетно клиринговые системы, разделять депозитные организации и инвестиционные. пока пропорция следующая. 95% помощи идет в инвестиционные подразделения, 5% в кредитно-депозитные и 0-1% в клиринговые
Илья Думасс
29 янв, 2013 13:43 (UTC)
ну и будут так перекладывать деньги из кормана в корман чего это вдруг должно все сдетонировать, невижу причин
spydell
29 янв, 2013 13:55 (UTC)
через потерю доверия и панику
(без темы) - systematt - 30 янв, 2013 14:22 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 29 янв, 2013 14:45 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bpd_sign - 29 янв, 2013 22:45 (UTC) - Развернуть
skipes
29 янв, 2013 14:07 (UTC)
Получается, ФРС стал выступать в роли жирного барана (лоха, живой консервы, как хотите называйте). А значит, придется резать этого барана медленно, но верно. В такой ситуации должен выжить кто-то один, клан бангстеров или ФРС. Иначе никак. К тому же в конце этого года ФРС исполнится 100 лет! Есть вероятность капитуляции юбиляра?)))
cfymrfb
29 янв, 2013 14:23 (UTC)
Так амеро все-таки будет?
(без темы) - skipes - 29 янв, 2013 14:40 (UTC) - Развернуть
(без темы) - cfymrfb - 29 янв, 2013 15:02 (UTC) - Развернуть
(без темы) - aleks_golubev - 29 янв, 2013 17:38 (UTC) - Развернуть
(без темы) - aqva_fresh - 29 янв, 2013 21:31 (UTC) - Развернуть
(без темы) - aleks_golubev - 29 янв, 2013 22:14 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 30 янв, 2013 07:24 (UTC) - Развернуть
(без темы) - aqva_fresh - 30 янв, 2013 17:19 (UTC) - Развернуть
(без темы) - aleks_golubev - 30 янв, 2013 17:41 (UTC) - Развернуть
kivi_rtsb
29 янв, 2013 14:40 (UTC)
По сути, вся помощь ФРС расходуется на закрытие операционных издержек финсектора, на зарплаты, бонусы, командировки, асамблеи, содержание оффисов и прочее. Взамен финсектор не распродает активы. Все это понимают и ждут распродажи. И цен, соответствующих ситуации. Раз в пять-шесть ниже текущих. Дороговато финсектор обходится планете. Но рынок свое возьмет, сломает любые умозрительные конструкции, снесет все, что стоит у него на пути. Надо ждать. Монетарные власти, говоря о безлимитности мер, тем неменее, держат в голове некую планку, перейдя которую произойдет смена монетарной политики. Ведь соверщенно понятно, что дурь не может продолжаться вечно. Тому, что должно упасть, дадут все же упасть. И это безусловно будет финсектор. Его пропорции будут согласованы с реальностью. Произойдет глобальная переоценка активов. На рынок вернуться частные инвесторы, шестеренки экономической машины вновь задвигаются.
cfymrfb
29 янв, 2013 15:09 (UTC)
Грубо говоря, мир осознал , что существует только благодаря частной собственности и теперь начнет развиваться даже не спиралью а штопором
(без темы) - (Анонимно) - 29 янв, 2013 17:26 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 30 янв, 2013 13:14 (UTC) - Развернуть
ray_idaho
29 янв, 2013 14:44 (UTC)
память у людей короткая, так что скорее будет волнообразный спуск вниз без паники, по крайней мере несколько лет
kondratio
29 янв, 2013 14:58 (UTC)
спуск в низ чего - акций? сырья?
или спуск пузыря гособлигаций с волнообразным ростом доходности?
(без темы) - cfymrfb - 29 янв, 2013 15:11 (UTC) - Развернуть
(без темы) - ray_idaho - 29 янв, 2013 16:51 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bpd_sign - 29 янв, 2013 22:48 (UTC) - Развернуть
(без темы) - ray_idaho - 30 янв, 2013 04:56 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bpd_sign - 30 янв, 2013 07:57 (UTC) - Развернуть
(без темы) - ray_idaho - 30 янв, 2013 08:11 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bpd_sign - 30 янв, 2013 09:30 (UTC) - Развернуть
(без темы) - ray_idaho - 30 янв, 2013 09:33 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xentik - 29 янв, 2013 15:09 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 29 янв, 2013 16:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - ray_idaho - 29 янв, 2013 16:52 (UTC) - Развернуть
(без темы) - escoman - 29 янв, 2013 18:04 (UTC) - Развернуть
(без темы) - hamontutan - 29 янв, 2013 19:25 (UTC) - Развернуть
frontier8
29 янв, 2013 15:02 (UTC)
Павел, респект за ясность и точность мысли. Очень глубоко Вы смотрите, очень..

А как насчёт самоочищения фин. системы? Ну просто методом постепенного сворачивания всей этой гидры ? Есть же у них инстинкт самосохранения, на вилы дп под булыжники поди никто не хочет?

Ну собирутся и решат, кто будет крайний и не резко а медленно так и плавно через реструктаризации всякие потихому похерят пару спрутов?

щас уж поди не 2008 год, шоком ни для кого не будет.

Ну а амеры и прочий золотой миллиард просто будут меньше жрать и реже покупать новые тачки шмотки и айфоны.

Жизнь человека конечна и боссам спрутов финансовых системы тоже едь хочется иметь уголки стабильности на планете.

А так скоро уж ни в Швейцарии ни в Париже ни в Нью Йорке от гопоты не спасёшься.

Edited at 2013-01-29 15:02 (UTC)
bampi_johnson
29 янв, 2013 15:43 (UTC)
Вы знаете, если бы сейчас рвануло, как в 2008 году, но исключить помощь банкирам, то люди бы только танцевали и плясли. Рейтинг бы у Обамы резко вырос. А люди бы ещё и припевали: "я же говорил, что и они заплатят". На фоне общего упадка, когда банкиры получают свои бонусы, то людей только передёргивает: где ты работаешь? и за что такие деньги тебе платят?

Это как было в 80-ых с бросовыми облигациями, в 90-ых с PERLS, в начале 00-ых с тех. сектором, в конце 00-ых с ипотечными закладными, а сейчас будет с облигациями - последний виток, когда отдача от дефицитного доллара приравняется к нулю, и доходности по 10-летним трижерис "прибьются к нулю". Для йены это было не так страшно, а вот кога появится 2ая страна с "дрейфом в бездну", то это от мирового ВВП будет больше 60%. Обычно после этой цифры начинаются необратимые последствия. В данном случае от монетарного произвола.
(без темы) - starkov_blues - 29 янв, 2013 17:45 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 29 янв, 2013 18:39 (UTC) - Развернуть
(без темы) - cfymrfb - 29 янв, 2013 16:45 (UTC) - Развернуть
(без темы) - aleks_golubev - 29 янв, 2013 17:36 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bpd_sign - 29 янв, 2013 22:49 (UTC) - Развернуть
(без темы) - frontier8 - 30 янв, 2013 14:25 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bpd_sign - 30 янв, 2013 16:08 (UTC) - Развернуть
vverhovtsev
29 янв, 2013 15:26 (UTC)
"вымывается доля частных инвесторов в структуре оборота на финансовых рынках, пропадает активность. Основной оборот делают всего несколько игроков, которых можно пересчитать на пальцах рук"

Это означает, что активы из рук частных инвесторов оказываются в руках игроков, "которых можно пересчитать на пальцах рук". Если кто-то продает, значит - кто-то покупает.

Деньги на руках у людей - это свобода этих людей. А свободных людей строем не поведешь.

Вот когда крупняк пожрет друг друга и останется только один конечный покупатель - тут то всех и поведут строем за миску риса к светлому будущему.
xiomar
29 янв, 2013 16:23 (UTC)
В мире уже уволено более ста тысяч банкиров. И эта тенденция продолжается. Сейчас Кредит Свисс и Морган Стэнли коцают народ.

Edited at 2013-01-29 16:23 (UTC)
(Анонимно)
29 янв, 2013 17:19 (UTC)
Кредит Свисс и Морган Стэнли коцают народ
У нас в городе в течении года Сбер, в противофазе мировому тренду, c точностью до наоборот, кассы (сберкассы) открывает пачками.
(без темы) - investcafe - 29 янв, 2013 16:24 (UTC) - Развернуть
cfymrfb
29 янв, 2013 16:48 (UTC)
А если вы еще не впечатлительный то типа кусок говна на реке с чашкой кофе?
qwert21
29 янв, 2013 16:36 (UTC)
Тенденции - откровенно херовые сейчас! Бойтесь граждане - банковских каникул.
(Анонимно)
29 янв, 2013 17:04 (UTC)
Нефть
сегодня радостно фонтаном бьет. Это хорошо, видимо знает, что ее на финишную прямую вывели после полугодового флета.
gbmmm
29 янв, 2013 17:06 (UTC)
Чёта народ приуныл. Не грустите. Ещё пару тройку лет поживём. А дальше видно будет.
bodhishvara
30 янв, 2013 19:27 (UTC)
Да не. Скорее 2013-2015 будет какая-то жара.
Страница 1 из 4
<<[1] [2] [3] [4] >>
( 377 комментариев — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Июль 2018
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
293031    

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler&apos;s Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow