?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Испанские банки в рамках LTRO заняли у ЕЦБ с ноября 2011 по май 2012 в общей сложности 263.6 млрд евро – это 37.5% от общего количества кредитов по линии LTRO для всех банков еврозоны. Но фактически по конец февраля, т.к. с тех пор крупные аукционы по предоставлению ликвидности не проходили. Итальянские банки заняли 200 млрд за соответствующий период– это 28.5% от совокупного количества кредитов. Таким образом, основными (на 2/3) получателями ликвидности от ЕЦб являются испанские и итальянские банки. В общей сложности почти 470 млрд евро за 3 месяца. Учитывая размеры банковской системы Италии и Испании, то это более, чем существенная помощь.

Франция позаимствовала 104 млрд, Германия лишь 58.4 млрд! За данные по LTRO и Таргет2 отдельное спасибо Дмитрию Шагардину из КИТ Финанс

Кто кредитует в платежной системе еврозоны Target2 итальянские и испанские банки? Германия.Требования к контрагентам достигли рекордных 700 млрд евро (преимущественно у Бундесбанка).

Поэтому Германия впрягается за страны ПИГС, т.к. понимает, что коллапс одной из страны вызовет падение немецкой банковской системы. Поэтому они даже боятся говорить про распад Еврозоны и выход какой либо страны. Кто понесет потери в случае коллапса банковской системы в Греции или Испании? Бундесбанк и финансовый сектор ) Отмечу, что Таргет2 отображает преимущественно государственные риски, т.е. сильнее всех может попасть Бундесбанк. Коммерческие банки преимущественно сокращают свои вложения в переферии.

Данные от Дмитрия Шагардина. Советую кстати почитать его блог. Там много полезных макроэкономических данных. 

Comments

( 31 комментарий — Оставить комментарий )
ex_kornear
3 июл, 2012 01:31 (UTC)
И какой в этом смысл? Разве что потянуть время. Ну рухнет банковский сектор немного позже, делов то...
(Анонимно)
3 июл, 2012 03:09 (UTC)
angle_eye
Ну это как если Вам предложат умереть сегодня или через полгода :)
Re: angle_eye - (Анонимно) - 3 июл, 2012 03:47 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 3 июл, 2012 12:11 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
3 июл, 2012 04:16 (UTC)
Ну что, значит коллапс откладывается на время. Павел, а что там говорит индикатор кукла? отскок заканчивается, или куклы тарят по полной и впереди космос
spydell
3 июл, 2012 12:12 (UTC)
Индикатор кукла говорит, что агрессивные покупки идут с 20 чисел мая. впервые за 1.5 года наверное.
(Анонимно)
3 июл, 2012 05:37 (UTC)
Павел, как ты думаешь, какой оптимальный выход из создавшейся ситуации?
spydell
3 июл, 2012 12:15 (UTC)
законодательно ограничить спекулятивный пыл системообразующих фин.институтов и жестко регулировать банковскую деятельность. В остальном быть готовым к длительной стагнации.
(Анонимно)
3 июл, 2012 06:25 (UTC)
скиньте ссылку на блог Шагардина пожалуйста
kivi_rtsb
3 июл, 2012 10:57 (UTC)
Она в тексте над первым графиком.
(без темы) - spydell - 3 июл, 2012 11:47 (UTC) - Развернуть
starkov_blues
3 июл, 2012 07:46 (UTC)
Да, просматриваю этот блог.

Посмотрел ссылку на Бундесбанк. Интересно то, что взрывообразный рост пошёл с 2010 года.
Иначе говоря, ровно тогда же стал пухнуть баланс ЕЦБ.
При этом, я таки не совсем понял, почему вы считаете, что это может привести к падению немецкой банковской системы?
Всё-таки Бундесбанк не коммерческий банк и его потери никоим образом не смогут стать потерями для остальных банков - деньги-то эмиссионные, то есть эта сумма в 700 лярдов на самом деле есть просто доля Бундесбанка в активах ЕЦБ, иначе говоря, просто бухгалтерская запись - активы-то скупал ЕЦБ, но так как все ЦБ еврозоны имеют в нём свою долю, то вот их и размазали пропорционально доли каждого. Сам Бкндесбанк ничего такого самостоятельно не финансирует - все права у ЕЦБ.
spydell
3 июл, 2012 11:48 (UTC)
Формально можно эмиссией закрыть дыры, но есть риск, что капитал станет резко отрицательным. Есть вероятность всплеска инфляции после выброса ликвидности в экономику.
(Анонимно)
3 июл, 2012 09:14 (UTC)
Никакой реальной стабилизации нет. Есть отсрочка.
Вот отличный анализ текущей ситуации в европе http://www.youtube.com/watch?v=YemaPMFk9es Настоятельно рекомендую ознакомиться.
knecht39
3 июл, 2012 11:34 (UTC)
Не важно...
Уже не важно кто, у кого и сколько занимает,-важно то, что это уже не отношение "кредитор-должник", а отношение "должник-безнадёжный должник".

Отдал газпром, зашортил Сбер по 90,докупил бакс...сижу курю бамбук:)
spydell
3 июл, 2012 11:50 (UTC)
Re: Не важно...
Для стратегического шорта время не пришло. Нет еще оптимизма на рынке. Шортить нужно только тогда, когда будет воодушевление и радость. Плюс фонды сидят под ноль в трежерях, могут ломануться оттуда
Re: Не важно... - knecht39 - 3 июл, 2012 12:02 (UTC) - Развернуть
Re: Не важно... - spydell - 3 июл, 2012 12:14 (UTC) - Развернуть
Re: Не важно... - knecht39 - 3 июл, 2012 12:22 (UTC) - Развернуть
xiomar
3 июл, 2012 11:34 (UTC)
Итальянские и испанские банки набрали кучу денег. Ликвидности навалом. Логичный вопрос -- а почему Европу продолжают терзать рейтинговыми наездами и ваханалией СМИ? Банки же должны быть в состоянии купировать любой кассовый разрыв?

Но наезд не кончается. Банкам понижают рейтинги, требуют более безопасных балансов, создают истерию, поднимают ставки. Такое впечатление, что сколько денег не дай, так и будут рейтинги снижать.
serg70p
3 июл, 2012 11:42 (UTC)
палытыка не аканомыка
(без темы) - spydell - 3 июл, 2012 11:52 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - (Анонимно) - 3 июл, 2012 16:41 (UTC) - Развернуть
(без темы) - valeryredhorse - 3 июл, 2012 23:22 (UTC) - Развернуть
xiomar
3 июл, 2012 11:48 (UTC)
ОФФ ТОП -- нефть
Брент сегодня пробивал 100 наверх. Еще неделю назад нефть хоронили. Некий аналитик писал, что достоверно известно, что Саудовская Аравия решила угробить Иран согласованным снижением цен на нефть.

ИМХО, для нас цена на нефть уже давно перестала быть главным ориентиром состояния экономики. При таком оттоке капитала как у нас, и при цене в 200 будет рост ВВП лишь в 3%. Нынче главный ориентир -- это отток капитала. Надо рассчитывать среднедневной вывод бабла и публиковать его в официальной статистике. Бюджет надо верстать исходя из этой же цифры. Планировать внешние займы, и т.д. и т.п.
spydell
3 июл, 2012 11:55 (UTC)
Re: ОФФ ТОП -- нефть
Это было очевидно. Я бы взял контракты на 2 полугодие 2013, но они неликвидны. Вполне к 140 могут рвануть за год.

Отток капитала не только у нас. Портфельные инвестиции уходят из всех БРИК. Прямые инвестиции разве что в Китае имеются, в Индии неплохо. Это особенности новой реальности для обеспечения устойчивости ведущих стран.
Re: ОФФ ТОП -- нефть - (Анонимно) - 3 июл, 2012 13:05 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
3 июл, 2012 15:46 (UTC)
Re: ОФФ ТОП -- нефть
По бренту первую цель вижу на 102.5
konstex
3 июл, 2012 19:28 (UTC)
- [g_I/br r<vfX;- fɲB<o4Xo]Ţ\6 JLd
В последнем отчёте в вопросе отрицального сальдо эмиссионных центров стран еврозоны подчёркнуто, что "в отличие от некоторых немецких экономистов ( прим. они, наверно, подразумевают проф. Зинн и Co. ) ЕЦБ не видит отдельного (eigenstädiges или «уникального») риска. Все риски дефолта ( Ausfallrisiko ) возникли бы в соответствии с правилами эмиссионных центров при прямом финансировании ЕЦБ банков. Через платёжную систему не происходит выдачи кредита, через Таргетсальдо выражается лишь неравномерное распределение ликвидности в еврозоне". В рамках валютного союза денежное требование Таргет-2 не неизбежно является мерой для измерения финансового потенциала риска соответсвующего национального ЦБ. «Риск, который вызван предоставлением банкам ликвидности центрального банка, связан с реализацией монетарных мер и он уменьшается благодаря существующим ограничениям в риск-менеждменте. Последний включает в себя необходимость предоставления залогов, оцениваемых по рыночным ценам с дисконтом».Наряду с удовлетворением залоговых требований нацбанки несут полуную ответственность за дальнейшую выдачу ссуд. «Остаточный риск как правило поделён сосответвенно доли наццентробанков в капитале ЕЦБ.
Т.е. иными словами, отрицальное сальдо - уже свыше 600 млр. это не наша проблема. Всё застраховано.
Крутые парни отчёты пишут, прям по Раневской " как так, жопа есть (еврожопа), а слова нет "

Edited at 2012-07-03 19:43 (UTC)
( 31 комментарий — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Июль 2018
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
293031    

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler&apos;s Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow