spydell (spydell) wrote,
spydell
spydell

Categories:

Деньги из воздуха

Напоминаю, что действующая беквордация по фьючерсу на индекс РТС будет стремительно сокращаться после 11 мая, т.е. сразу после закрытия реестра Газпрома и Лукойла. Текущая беквордация составляет чуть более 3% - рекордная. После отсечки Лукойла должна сократиться до 1-1.5%. Вообще, обычно фьюч на РТС ниже самого индекса РТС. Кроме того, традиционно во втором квартале спрэд сильно расширяется из-за сезона выплаты дивов.

Рынок иногда преподносит удивительные возможности – вываливает деньги на пол и просит их поднять. Разумеется, для тех, кто видит эти возможности. Как многие заметили, сейчас фьючерсы на акции находятся в сильной беквордации к споту. Это происходит всегда во втором квартале из-за закрытия реестров компаний. Это делается маркетмейкером с той целью, чтобы спекулянты не смогли заработать на падении акций после отсечки, либо для того, чтобы не было возможности хэджа (лонг на споте под дивиденды и шорт на фьючерсах). Сжатие спрэда происходит сразу после отсечки. Осталось закрыться 5 крупным компаниям (Газпром, Лукойл, Роснефть, Сургут, ГМК).

По Газпрому спрэд между фьючем и акциями в 4.1% и разрыв будет закрыт 11 мая. Дивы по акциям 8.97 руб, отсечка 10 мая, доходность дивов порядка 5%.

Раньше тоже перед дивами по фьючам уходили в минус. На графике красные кружки. На следующий день после отсечки возвращались. Как правило, фьючерс на Газпром выше акций примерно на 0.8-1%. Было дело, когда +1.5% фиксировали. Сейчас минус 4%. Поэтому 11 мая может быть, что акции упадут на 4-5%, а фьючерс будет расти на пол процента.

По Лукойлу спрэд в 3.5% и он будет закрыт 12 мая. Дивы 75 руб, отсечка 11 мая, доходность около 4%. Все аналогично и даже более красиво, чем по Газпрому.Read more...Collapse )
Tags: Газпром, Лук, РТС, акции
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 63 comments
Previous
← Ctrl ← Alt
Next
Ctrl → Alt →
Previous
← Ctrl ← Alt
Next
Ctrl → Alt →