?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Стресс тесты от ФРС

Только что ФРС опубликовала результаты стресс тестов. Негативный сценарий – это безработица 13%, 50% падение фондового рынка, падение ВВП более, чем на 6%, снижение цен на недвижимость на 20%. Короче 19 крупнейший фин.организаций США якобы потеряют от этого худшего сценария 534 млрд баксов (341 по кредитам, 116 по акциям и ценным бумагам, 31 по секьютеризированным бумагам и остальное по мелочи), а достаточность капитала упадет с 10.1% до 6.3%. Сам отчет здесь. http://www.federalreserve.gov/newsevents/press/bcreg/bcreg20120313a1.pdf
Там на 29 странице подробные результаты. Все это весьма интересно, но я бы смотрел в контексте отличия банков между собой по потенциально убыточным подразделениям. А итоговые цифры можно смело увеличивать на несколько порядков.

Его еще предстоит подробно изучить, но сразу могу сказать, что все это полная и безоговорочная чушь. Почему? Да хотя бы потому, что не учтен мультипликатор. Выпадение даже одного крупного банка влечет за собой развертывание принципа домино, когда начнется рушиться платежная система и иерархия доверия. Надеюсь, что вы присутствовали при событиях 2008 года и все прекрасно знаете. Плевать на расчеты, важна реальность. И эта реальность нам говорит о том, что они УЖЕ провалили стресс тест в 2008 году и полностью не дееспособны без перманентных фаз количественного ослабления.

И хотя можно говорить, что потенциально убыточных и плохих активов сейчас меньше, чем в 2008 и кэш в системе больше, но "устойчивость" системы отчетлива видна по Европе. Стоит только немного зашататься, как банки в очередь выстраиваются за ликвидностью от ЕЦБ.

Ориентировочная цена спасения финансовой системы со стороны крупнейших ЦБ мира составила на текущий момент 4.5 трлн баксов. Помним стресс тесты от ЕЦб кажется в конце 2010 или начале 2011 года? Тогда они насчитали какую-то смехотворную сумму от 6 до 30 млрд евро или около того. Рекапитализация только одного Dexia составила под 60 млрд, 2 LTRO лишь для стабилизации ситуации составили чистыми более 500 млрд.

Выпадение, например, Citi потребует более 100 млрд для поддержания банка и еще 1 трлн для поддержания системы. Спасибо, проходили уже в 2008-2009. Достаточность капитала? Какая в жопу достаточность, когда банк останется без ликвидности и без возможности исполнять обязательства. Цена спасения банков при сценарии ФРС составляет не 500 млрд, а минимум 2 трлн только от ФРС за 1-1.5 года + еще 1 трлн для выравнивания.

Вывод. Все банки провалили стресс тест. Выпадение одного банка делает недееспособными всех остальных. Одно звено цепи разрушает всю цепь. Такая куйня от ФРС могла прокатить в стране непуганных идиотов в 2007, но выглядит издевательством сейчас.

Ну, а если все в порядке по словам ФРС, то зачем тогда QE3 на 1 трлн? )))

Продолжение следует...

Comments

( 69 комментариев — Оставить комментарий )
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
(Анонимно)
13 мар, 2012 20:56 (UTC)
когда же вымрут эти пидарасы?...
(без темы) - (Анонимно) - 13 мар, 2012 21:28 (UTC) - Развернуть
(без темы) - fossedwood - 13 мар, 2012 22:03 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 13 мар, 2012 22:22 (UTC) - Развернуть
(без темы) - fossedwood - 13 мар, 2012 22:47 (UTC) - Развернуть
(без темы) - russ_79 - 14 мар, 2012 04:33 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 14 мар, 2012 06:58 (UTC) - Развернуть
(без темы) - fossedwood - 14 мар, 2012 12:59 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 13 мар, 2012 21:15 (UTC) - Развернуть
konstex
13 мар, 2012 21:09 (UTC)
Выпадение одного банка делает недееспособными всех ос
Зачем одного. Это же метастазы. Зачистить нужно всех. Чтоб на общество работали(наивные фантазии ), а не на бонусы.
spydell
13 мар, 2012 21:15 (UTC)
Re: Выпадение одного банка делает недееспособными всех
Их уже вышвыривают на улицы за ненадобностью )) Некоторые начинают в Макдаках работать )
decan
13 мар, 2012 21:17 (UTC)
В газете написали "все в порядке" значит есть оправдание принимать идиотские решение и переводить стрелки на ФРС. шестерки-шестеренки вертятся - бабло свое получают, система живет.
bampi_johnson
13 мар, 2012 21:19 (UTC)
Самое прикольное во всём этом, что после каждой такой новости: на QEIII никаких намёков. Это не просто "присели", это переходит границы шизофрении. Все понимают, что это ни есть нормально, но и никто не хочет думать ни о каких последствиях. Кому какое дело до ВВП, если только хоть 0%, мысль одна - дадут денег? Всё это выйдет боком. "Вырезать" ликвидность будут тупым ножём из налогоплательщиков.
konstex
13 мар, 2012 21:23 (UTC)
ну ещё чукчам ящик водки добавить, они акции сами отдадут
(без темы) - bampi_johnson - 13 мар, 2012 21:25 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 13 мар, 2012 21:23 (UTC) - Развернуть
(без темы) - konstex - 13 мар, 2012 21:36 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 13 мар, 2012 21:52 (UTC) - Развернуть
(без темы) - konstex - 13 мар, 2012 21:59 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 13 мар, 2012 22:07 (UTC) - Развернуть
(без темы) - konstex - 13 мар, 2012 22:13 (UTC) - Развернуть
worldbubble
13 мар, 2012 22:28 (UTC)
ах, да, вы еще держите деньги в БАНКЕ?
тогда самое время переложить их в банку ... целее будут ))
konstex
13 мар, 2012 22:42 (UTC)
нет, в этот раз поумнеее, у банка забрали на дом. Когда вернём последний транш (если он не лопнет и мы доживём), скажем с таким старческим апломбом:"Ну и повезло, вам, сволочи"
qwert21
13 мар, 2012 23:54 (UTC)
Продавай на фактах и больше ничего не делай на слухах.
qwert21
13 мар, 2012 23:58 (UTC)
Чему удивляетесь,пацаны?! Что - это первые стресс-тесты что-ли? Блефуют, куда им деваться? Если всё так зашибись , то накуя столько стресс-тестов тогда каждые полгода-год они проводят и никак не угомонятся с ними?

Edited at 2012-03-14 00:05 (UTC)
kivi_rtsb
14 мар, 2012 05:05 (UTC)
Вот когда отпадет необходимость в кукуканье, вот тогда и захорошеет. Но она не отпадет никогда. Они все дозы увеличивают.... Все летит в тартарары с ускорением. Находясь в свободном полете, болваны испытывают эйфорию. Сколько раз так было, что и стресс тест прошел и рейтенги на высоте, а взял и обонкротился скотина на следующий день. Вся Западная банковская система нежизнеспособна ни на одну секунду в принципе без помосанкций, а они нам баки закалачивают, щеки надувают, подлецы. Сидели бы уж тихо, не рекламируя свое интеллектуальное убожество. Пиарщики, блядь.
bear_bull
14 мар, 2012 05:13 (UTC)
"Вывод. Все банки провалили стресс тест. Выпадение одного банка делает недееспособными всех остальных. "

Гениально!
ded_michey
14 мар, 2012 06:13 (UTC)
Что означает эта чудная фраза "полностью не дееспособны без перманентных фаз количественного ослабления"? Это-ж что, прости господи, количественное ослабление направлено на спасение банков что-ли? Снижение доходности десятилеток с 4 до 2 процентов, когда они вынуждены вкладываться во всякое дерьмо вроде акций или золота - это помощь маркетмейкерам? Когда рынок libor полностью подох благодаря всяким swap-линиям - поддержка "бангстеров"?
Фёдор Старков
14 мар, 2012 07:41 (UTC)
С чего такие переживания?
Всё-таки стресс-тесты - это такая штабная игра говоря языком военных. Ситуацию смоделировали крутую - до 13% безработицы всё-таки очень далеко. Поэтому объективно говоря, что если где-то кто-то как-то пока ещё не соответствует этой смоделирванной ситуации, то это совсем не означает всенепременного краха всего и вся завтра в 22 часа по гринвичу.
(Анонимно)
14 мар, 2012 08:03 (UTC)
У банкстеров кажись те же психологические проблемы что и у начинающих трейдеров, немогут себе признаться что совершили плохую сделку и вовремя закрыться.Решили ублюдки выехать на горбу будущих поколений. Доведут своими действиями фин систему до полного краха.
(Анонимно)
14 мар, 2012 08:05 (UTC)
а на зло тв (рбк) сегодня утром еще сообщили что это инвесторы долгосрочные заходят в рынок :)))))))))))))))))))))
bampi_johnson
14 мар, 2012 08:16 (UTC)
Паша, ну кто-то с катушек слетает уже. Второй день подряд по MLF выше 10и запирают:
*ECB: Banks Borrowed EUR14.730 Bln From Lending Facility Tuesday.
У кого-то явные проблемы с финансированием. Веселье в банковском секторе только начинается.
bampi_johnson
14 мар, 2012 08:20 (UTC)
Если предыдущие заимствования (пики) были, или как говорят ошибкой или перенос на праздники, то сейчас это уже не похоже на прошлую ситуацию. 2а дня к ряду - впервые.
(без темы) - kivi_rtsb - 14 мар, 2012 12:12 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 14 мар, 2012 12:32 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 14 мар, 2012 12:35 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kivi_rtsb - 14 мар, 2012 12:45 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 14 мар, 2012 13:01 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 14 мар, 2012 13:13 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 14 мар, 2012 13:28 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 14 мар, 2012 13:51 (UTC) - Развернуть
andru_ha_ha
14 мар, 2012 12:00 (UTC)
А какова твоя цель?
Если твоя цель заработать на фонде, то ты не должен заморачиваться на глубинных причинах всех процессов. Во-первых, тебе это ничего не даст, во-вторых ты их всё-равно не узнаешь.
Если же твоя цель вывести на чистую воду всех, кто грязно играет, то это уже публицистика и журналистика.
У тебя явно вторая цель.
Это нормально.
Вот только не надо строить из себя супер-профессионала фонды. Любой, кто хоть немного прислушивался к твоей истерии, давно бы уже сидел в шортах и просрал бы последние штаны....
kivi_rtsb
14 мар, 2012 12:15 (UTC)
Re: А какова твоя цель?
Как только на фондовом рынке Вы начнете кого либо слушать, помимо себя, Вам каюк. Система принятия решений победителя не предполагает наличия Гуру.
Re: А какова твоя цель? - (Анонимно) - 14 мар, 2012 12:44 (UTC) - Развернуть
aoparin
14 мар, 2012 12:37 (UTC)
Размышления о справедливости стоимости Apple - http://newsru.com/finance/14mar2012/apple_print.html
kivi_rtsb
14 мар, 2012 13:05 (UTC)
Судя по всему у Эпл сильно недооцененные бумажки относительно Польши, если поделить их стоимость в пять раз. А ВВП Польши умножить в пять раз. Но правильнее, всеже, использовать коэфициент 10. Тогда получим, что акция недооценена в 10 раз.
(без темы) - xiomar - 14 мар, 2012 13:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 14 мар, 2012 23:08 (UTC) - Развернуть
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
( 69 комментариев — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Июль 2018
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
293031    

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler&apos;s Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow