Первичные дилеры согласились на выплаты по CDS

До этого решения все выглядело так, как будто бы финансовая система решила совершить над собой акт публичного суицида. Расплывчатые комментарии ISDA, которые свидетельствовали о невысокой вероятности выплат по CDS и необходимости дополнительных консультаций, воодушевленные лица евро политиков после списания 53.5% гос.долга Греции с заявлениями, что никаких выплат по CDS не будет, и это всего лишь реструктуризация. Вчера мы обсуждали последствия таких действий, и первичные дилеры обсуждали тоже самое, что и мы в блоге. Разница между политиками и финансистами в том, что первые не отвечают за свои решения кошельком, а вторые отвечают в полной мере.

Собственно, уже в понедельник мир мог измениться, т.к. началась бы процедура ликвидации суверенных CDS, платежи по котором со стороны покупателей теряли всякий смысл в условиях, когда продавцы не отвечают по очевидным кредитным событиям. Продавцами CDS более, чем на 90% выступают первичные дилеры. Это означает, что могла быть крупномасштабная переоценка балансов и масштаб этого явления был не менее драматическим, чем банкротство Lehman. Весь день в пятницу операторы рынка обсуждали эти последствия и, не смотря на заявления политиков, дилеры приняли решения о выплате. Аукцион должен состояться 19 марта 2012.

Вот эти счастливчики: Bank of America, Barclays, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, UBS, BNP Paribas, Societe Generale, PIMCO и другие

Заседание бангстеров: 
Решение по CDS: 
Вся официальная информация и ответы на вопросы по Греции представлены здесь 
Информация по объему рынка  CDS
Все данные по CDS для скачивания http://www2.isda.org/functional-areas/research/data-sources

Чистый объем выплат (т.е. склирингованные выплаты, размазанные по системе) будут максимум 3.2 млрд, но учитывая, что будет аукцион, то вероятно около 2.4-2.7 млрд.

Но как вы уже знаете из прошлого поста, всегда найдется некий банк, который увяз в CDS. На примере это банк C.

Чистые выплаты небольшие, но совокупные будут под 70 млрд баксов, поэтому вполне может быть, что некто налетит на 5-7 млрд баксов.

Выплаты по CDS должны сохранить целостность рынка CDS, сохранив дееспособность фин.системы