?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Потребление нефти

Пик потребления нефти в Японии и Германии (1996 год), во Франции (1999), в Италии (1995), во всей западной Европе (2001) в Англии и США (2005). По всем развитым странам совокупное потребление нефти в день около 33.5 млн баррелей – это уровень 20 летней давности или 1991 года. Потребление нефти снижается 6 год подряд, от максимума -12%. Причины снижения потребления - повышение энергоэффективности экономики, переход на альтернативные источники энергии, стагнации в экономическом росте и вывод предприятий из развитых стран в Азию.

Страны БРИК, а в особенности Китай и Индия активно наращивают потребление. С 2005 года +31%, за 10 лет почти +70%, а с 1991 года +90%. По сути все, что сокращено развитыми странами компенсировано БРИК. По миру за 2010 год выходит 87.3 млн баррелей в день, а за 2011 примерно 88-89 млн против 85 млн в 2006. Т.е. темпы роста потребления замедляются. Если раньше с 98 по 2007 средние 5летние темпы роста потребления нефти по миру росли на 9-10%, то сейчас упали до 2-4%.

Кстати, если где-то увидите обоснования роста цен на нефть из-за роста спроса, то имейте в виду – это от лукавого )) В действительно никакой корреляции нет. Допустим, в 90-х годах спрос на нефть активно наращивали развитые страны, но цены на нефть практически не менялись и были 18-20 баксов и даже упали до 12 баксов в 98 году и выросли за 10 лет в ДЕСЯТЬ РАЗ! Очевидно, что ни инфляцией, ни уровнем спроса это обосновать нельзя, т.к. за это время (98-2008) совокупный мировой спрос по нефти вырос на 16% против тех же 16% с 1988 по 1998 (при падение нефти на 15%). Данные по нефти среднегодовые среди всех марок.

Сейчас мир на нефть тратит под 3.5 трлн баксов в год. В конце 20 века было 0.5 трлн. Расходы выросли в 7 раз )) Но тут понятно, кто выиграл, а кто проиграл )


От чего выросли цены? Десятилетиями фьючерсы выполняли роль хэджа для крупных промышленных и добывающих компаний. В случае с нефтью, например нефтехимическое предприятие, НПЗ и сама добывающая компания. Задача была снизить риск избыточных ценовых колебаний. Конечно, были представлены спекулянты, но порог входа в систему был очень высок. С улицы в торговый зал не пускали, а торги до 93 года проходили все в живую с голоса в огромном зале. Высокий порог входа был не только из-за огромных минимальных лотов, которые равнялись несколькими годовыми зарплатами типичного американца, но и по профессиональным требованиям.

Т.е. торговали либо аккредитованные представители банков, промышленных предприятий, либо профессиональные частные трейдеры. Всего было несколько сот человек, каждый друг друга знал. Сам по себе товарный рынок тех времен по сравнению с современным был малоспекулятивен, т.к. в 80% случаях сделки совершались по реальным потребностям реального сектора экономики и в большей степени зависели от экономической и политической конъюнктуры, чем от прихоти бангстеров.

И вот с 90-х годов начался бурный расцвет инвест.банков, взаимных фондов, хэдж фондов и остальных и впервые доступ к торгам стал предоставляться удаленно для любого участника без каких либо требований на проф.пригодность. Система начала насыщаться ликвидностью и уплотняться. В 90-х годах был особый ажиотаж с IPO компаний из ИТ сектора и надуванием дотком пузыря, поэтому до товарного рынка руки не доходили. Как завалили рынок акций, то принялись за товарно-сырьевые фьючерсы, драг металлы и так далее.

Нефть сейчас – это нечто на что можно делать ставки и технически фьючерсы на нефть ничем не отличаются от фьючерсов на песок, воздух, воду или на погоду. Разве что более раскручен и формально привязан к политической составляющей ценообразования. Т.е. от цены на нефть можно управлять экономическими показателями в странах экспортерах и импортерах нефти. Если нужно прижать Россию или Саудов, то нефть опустят, если нужно вызвать инфляцию в Китае, ударив по его бюджету, то нефть разгонят. Если нужно оказать давление на Европу, вызвав рецессию, то в условия сильной энергозависимости лучшим средством будет разгон цен на нефть.

Поэтому формируют цены на нефть не спрос Китая и Индии, а спекулянты Wall St + политики + нефтяные синдикаты и картели, причем влияние энерго-корпораций на правительство столь велико, что они могут диктовать свои условии и даже жертвовать экономическим ростом, ради прибылей. Им ничего не стоит опустить нефть до 50 и ее обосновать и разогнать до 200 и также обосновать. Все зависит о того, что хотят получить на выходе. Плюс, если себестоимость добычи нефти в определенных районах около 60 баксов, то опустив до 50 можно добиться катализации проблем у производителей и добывающих компаний.

И еще. Нет по сути особых геополитических рисков. Разведанные запасы нефти по миру с 2000 года по 2010 выросли с 1.1 трлн баррелей до 1.4 трлн, т.е. по запасам нефти меньше не становится, не смотря на перманентное истощение природных ресурсов Земли, да и по стратегическим запасам тоже все впорядке.

Геополитический фактор скорее игровой спекулятивный момент, хотя перекрытие Ормузского пролива сильно отразится на мировом энергетическом балансе.

Comments

( 73 комментария — Оставить комментарий )
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
ass12serg
6 мар, 2012 00:22 (UTC)
Если я не ошибаюсь, сейчас на поставку выходят порядка 3-5% фьючерсов?
spydell
6 мар, 2012 01:20 (UTC)
Там практически ничего на поставку не выходит, т.к. цель фьючев сейчас - тупо спекуляции, либо абсорбация ликвидности, которую некуда девать. Но где-то 3-5% выходит, я не давно проверял
a_roschin
6 мар, 2012 01:44 (UTC)
а по брику это именно потребление?
spydell
6 мар, 2012 01:52 (UTC)
Да, а что не понравилось?
(без темы) - a_roschin - 6 мар, 2012 02:08 (UTC) - Развернуть
nano_medved
6 мар, 2012 02:02 (UTC)
одно но, что кроме китая и европы есть и сами США
nano_medved
6 мар, 2012 02:13 (UTC)
взять и опустить до 50 просто так невозможно.
bampi_johnson
6 мар, 2012 03:07 (UTC)
А почему нет? Сейчас Бэн скажет, ребята: "а каком QE Вы бредите? Денег нет и не будет.", или ещё увеличат кактализатором, что Иран впустит МАГАТЭ в страну, и "бомбу" там не найдут. Сырьевой рынок быстро заскользит вниз. В особенности золото, нефть и их привязки.
(без темы) - spydell - 6 мар, 2012 12:08 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 6 мар, 2012 12:24 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - bampi_johnson - 6 мар, 2012 15:13 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - bampi_johnson - 6 мар, 2012 15:26 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Igor Vorohobski - 6 мар, 2012 13:22 (UTC) - Развернуть
nikitayev
6 мар, 2012 02:30 (UTC)
Причины снижения потребление топлива - это не эффективность предприятий, а их вывоз в страны третьего Мира ;)
ray_idaho
6 мар, 2012 07:23 (UTC)
1. согласен, кроме того рост доходов и потребления в странах БРИК, Россия тоже увеличила потребление, но немного за 10 лет где-то на 10-15%
2. рост запасов идет, но стоимость их ввода растет - это ограничивает возможности для падения цены ниже каких-то уровней
(без темы) - bampi_johnson - 6 мар, 2012 10:12 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 6 мар, 2012 10:13 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 6 мар, 2012 12:12 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 6 мар, 2012 12:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 6 мар, 2012 12:42 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 6 мар, 2012 12:09 (UTC) - Развернуть
(без темы) - nikitayev - 6 мар, 2012 14:43 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 6 мар, 2012 15:40 (UTC) - Развернуть
(без темы) - nikitayev - 7 мар, 2012 02:06 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 7 мар, 2012 09:05 (UTC) - Развернуть
bobra_zhelatel
6 мар, 2012 04:08 (UTC)
А как на счёт мнения об исчерпании дешёвой нефти? Новые месторождения да, разведывают, но чем дальше тем больше стоимость добычи - глубже на шельфе, менее доступны для извлечения и т.д? Помимо явной спекулятивной составляющей, конечно.
spydell
6 мар, 2012 12:14 (UTC)
Тоже верно и забыл этот фактор учесть. Например, в некоторых районах стоимость добычи нефти около 70 баксов, рентабельность возле 100 баксов, а опустив нефть ниже 60, то компании станут убыточными. Это, кстати может быть фактором давления на некоторые компании. Спасибо за важное замечание.
(без темы) - Igor Vorohobski - 6 мар, 2012 13:26 (UTC) - Развернуть
balmerdx
6 мар, 2012 04:59 (UTC)
Спасибо, очень интересные графики. Особенно про уменьшение спроса в развитых странах.
aimttg
6 мар, 2012 06:31 (UTC)
Еще есть много графиков роста добычи в США и Канаде. Канада вообще выходит через пару лет на рекордные для себя уровни добычи. Конечно 15-и кратный рост(с 8 до 125) объяснить инфляцией не возможно. Официальная инфляция с США была 40 процентов с тех пор, с 1998 года.
Упадет, как газ в США, рано или поздно.
spydell
6 мар, 2012 12:15 (UTC)
У Эксона вроде бы себестоимость добычи одного барреля возле 30 баксов, порог рентабельности 45 баксов. Все же некий предел падения цен имеется
(без темы) - aimttg - 6 мар, 2012 12:23 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
6 мар, 2012 06:40 (UTC)
Источник данных.
А можно указать ссылку на источник данных? МЭА, ОПЭК? Спасибо.
spydell
6 мар, 2012 12:16 (UTC)
Re: Источник данных.
Это обзор энергобаланса от компаний BP за 2010 год. На их сайте есть хорошие обзоры
(Удалённый комментарий)
aimttg
6 мар, 2012 08:20 (UTC)


Вот это из обзора вроде голмана и прогнозируемая добыча с США и Канаде
(без темы) - spydell - 6 мар, 2012 12:16 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
spydell
6 мар, 2012 12:19 (UTC)
Все верно, а еще Китай крупнейший иностранный держатель трежерис. По сути все деньги от экспорта продукции в США они направляют в США, но уже через трежерис! )) Гениально и просто!
(без темы) - russ_79 - 6 мар, 2012 12:55 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Igor Vorohobski - 6 мар, 2012 13:33 (UTC) - Развернуть
(без темы) - russ_79 - 6 мар, 2012 14:24 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Igor Vorohobski - 6 мар, 2012 15:04 (UTC) - Развернуть
(без темы) - russ_79 - 6 мар, 2012 15:09 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Igor Vorohobski - 6 мар, 2012 15:44 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bodhishvara - 7 мар, 2012 14:05 (UTC) - Развернуть
(без темы) - sergeyvz - 6 мар, 2012 23:31 (UTC) - Развернуть
lonely_teller
6 мар, 2012 09:15 (UTC)
Большое спасибо, очень информативно.

Может, Вас заинтересует один текст, где тоже есть про ценообразование на нефть.

"...на рынке обычно есть несколько точек, в которых состояние рынка устойчиво. Маркетмейкер всегда может обвалить или накрутить цену до одной из таких точек, после чего легко удерживать её на достигнутом уровне. Цена зависит от того, «чей» это рынок, например, «рынок покупателя», или «рынок продавца»..."

"...Все рынки, грубо говоря, делятся на рынки покупателя и рынки продавца. В нефтяном деле контроль принадлежит посредникам, связанным с трансконтинентальными перевозками, в первую очередь, морскими..."

http://asterrot.livejournal.com/63964.html
spydell
6 мар, 2012 12:18 (UTC)
Отчасти можно согласиться, но не везде. Про маркетмейкеров в блоге я много писал ))
(Анонимно)
6 мар, 2012 09:55 (UTC)
Павел, но совершенно же понятно, что когда штаты и европа развивались сами, то нефть должна дешеветь. Иначе мотор экономики на дорогих носителях припадет.
А вот когда начала развиваться ЮВА, и прочие Бразилии, уже таки надо снимать гешефт, и контролируя поставки сырья снимать свой процент из стоимости продукции. А кто будет выпендриваться см Ирак и Ливию.
Если сосущий их доходы бакс и можно скинуть заменив своей валютой, пусть и с траханьем, то без ресурсов ек. Можно эффективно посадить на жопу Китай.
Из этого можно сделать нехитрый вывод, Китай упрется и будет защищать Иран, потому как если его захватят, то будет небо в алмазах.
Или придется отжимать у России сибирь, что сейчас проблематично. Конечно один хрен отожмет, но позже.
Вторая мировая кста началась именно из за их недостатка (ресурсов) и в Японии тоже.
(Анонимно)
6 мар, 2012 11:06 (UTC)
И еще добавлю, цена на нефть хрен упадет. Куда они будут девать свои дорогущие зеленые недотехнологии, в которые вбухали бабки, запатентовали.
В Испании не стало хватать денег на дотацию, и альтернативная нежизнеспособная энергетика врезала дуба.
Кому они продадут высокотехнологичный хлам приус который реально жрет 7 литров на 100 км, и через 5 лет начинает требовать сверхдорогого ремонта а через 7-8 превращается в утиль.
Народ столько сил вложил, чтобы прийти от первого-третьего гольфа который жрал 4-5 литров топлива , имел миллионный ресурс и практически без вложений ходил по 20 лет.
Думаете так просто продавать этот отстой?
Копрономика мать ее.

да и Китай на дешевой нефти еще быстрее поднимется.
(без темы) - konstex - 6 мар, 2012 11:39 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 6 мар, 2012 12:33 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 6 мар, 2012 12:32 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 6 мар, 2012 18:08 (UTC) - Развернуть
qwert21
6 мар, 2012 11:45 (UTC)
Столько бабок на руках у бангстеров,столько допечатали снова и вбросили, а сколько деривативов по-миру гуляет! Баблу некуда деваться, его дофига, поэтому и мыкается оно по-всему что есть реальное в этом мире.
spydell
6 мар, 2012 12:33 (UTC)
Рванет гарантировано. Главное не попасть под раздачу и быть готовым!
(Анонимно)
6 мар, 2012 12:14 (UTC)
Дожать Китай
Бродяга))
То, что происходит сейчас, есть ни что иное как война Штатов и Европы с Китаем, все остальное - только следствие. Переход на постиндустриальную модель привел к бурному развитию Китая. Еще 3-5лет и лидирующее положение Штатов будет утеряно (а если отобрать печатный станок, то и раньше))), на первое место выйдет Китай, чего куклусу решительно допустить нельзя. Поэтому текущий кризис в первую очередь привел к резкому сокращению спроса на китайские товары, дорогая нефть, как и остальное сырье не дает Китаю переключиться на внутреннее потребление и за счет этого разогнать внутренний спрос, т.е. идет внутреннее нарастание проблем в Китае. Плюс, вложиться в развитые страны Китаю не дали, он вложился в развитие добывающих отраслей в Средней Азии, Африке, на Ближнем Востоке - везде, где сейчас идет смена режимов, дружественных к Китаю на режимы, дружественные к Штатам. Помимо обрубания текущих поставок сырья в Китай (из-за внутренних волнений), можно ждать передачи новыми правительствами концессий от Китая к Штатам, соответственно, все вложения Китая будут аннулированы. Сейчас идет перехват доступа к ресурсам. Войну на Ближнем Востоке стоит ждать к весне-начале лета. И потом Китаю предстоит сделать выбор - или его посадят на короткий поводок или он вмешается в процесс... и здравствуй третья мировая...))
Как я и говорил ранее, пока не закончатся разборки с Китаем, дешевой нефти не будет, дорогая нефть - это удавка на шее Китая. А вот что будет потом...до этого надо еще дожить))
Наши внутренние волнения - из этой же оперы, и иностранные деньги к нам на фондовый рынок если и придут, то только для дестабилизации ситуации. ВТБ в декабре просто спасал от обвала...))
spydell
6 мар, 2012 12:31 (UTC)
Re: Дожать Китай
Мне не очень понятно, зачем развязывать войну сейчас, когда гос.бюджеты держатся на соплях, а каждые 10 баксов по нефти отнимают по пол процента пот ВВП. Тем более перед выборами во Франции и США
Re: Дожать Китай - (Анонимно) - 6 мар, 2012 13:01 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - russ_79 - 6 мар, 2012 14:40 (UTC) - Развернуть
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
( 73 комментария — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Сентябрь 2019
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
2930     

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler's Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow