?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Ну что, кто соскучился, то добро пожаловать в старые добрые безумные времена, о которых все так долго говорили и считали, что они (времена) уже никогда не настанут.

Как работали крупные институциональные фонды, как это было…

Сбер по 75? Экономика стагнирует, банковский сектор сокращается, неимоверный объем долговой нагрузки, который будет уничтожать финансовую систему изнутри. Существует чрезмерно реалистичные риски погружения экономики в длительную рецессию на фоне отсутствия рычагов воздействия со стороны политиков, рынок капитала парализован, образуются кассовые разрывы и возможно это будет последним шансом продать сейчас.

Сбер по 70? Да вы с ума сошли? Это не для нас.
Сбер по 65? Нет, спасибо

Сбер по 62? Все, мы выходим из игры. Объемы на продажу достигли максимальной величины с первой половины 2009, что подразумевает предельную заинтересованность в продажах. Тренд медвежий, отскоки незначительные, реакция на положительные новости нулевая. Все, что возможно вылет на 65 при рисках спустить к 40. Это конец.

Сбер по 95? Да, это неплохой шанс купить. Определенно те страхи, о которых шла речь месяц и более назад были преувеличены. Хотя проблемы существуют, но есть позитивные сдвиги в налогово-бюджетной консолидации и реформах. Ликвидности достаточно, чтобы быть уверенным в силе тренда и незыблемости текущих уровней. Завтра будет дороже. Мы определенно покупаем.

Сбер по 100? Это лишь говорит о силе тренда и правильности решений. Мы готовы по максимум усилить позицию.
Итак, ровно месяц назад народ заказывал гробы, отскребал активы от асфальта и был готов к худшему в 2012. Более 80% прогнозов по развивающимся рынкам в декабре 2011 были негативными и предполагали сложный период первого полугодия с падением на 15-20% от еще тех лоев. Совершенно очевидно, что большинство вновь ошиблось.

Человеческая психология меня не перестает удивлять. Будь это фонды, либо частные инвесторы, но абсолютное большинство готово с остервенением выкупать те уровни, которые казались безумными всего пару недель назад. Когда тот же РИ болтался в диапазоне 130-140K многие мечтали вернуться в ноябрь, чтобы не повторить ошибок и встать на понижение по казалось бы идеальным уровням в 150-155, а предел мечтаний был 138 в шорт и ни у кого в мыслях не было, что 135 – это идеальный момент для входа в длинную позицию.

И насколько все быстро поменялось, чтоспустя всего несколько дней теже самые люди будут агитировать входить в длинные позиции по уровням, которые чуть ранее считали фантастическими!! Казалось бы, вы с подлинным мазохизмом бились головой об стену со слезами на глазах и уничтожали долгосрочные длинные позиции по самым минимумам в декабре 11, чтобы спустя месяц начать снова выкупать уровни, которые ранее даже предположить не могли. При этом не просто выкупать, а особым остервенением – так, как в последний раз и ни шагу назад.

Более 90% резидентов сумасшедшего дома (назовем это финансовое казино именно так) обречены расстаться со своими средствами. Такие правила игры. Их деньги должны сконцентрироваться у 10% более терпеливых, осведомленных и стойких.

В конечном итоге к вам должно прийти осознание того, что всем этим процессом правит только ликвидность, сила которой безгранична, а в краткосрочном и даже среднесрочном периоде весь этот теханализ, либо фундаментальную чушь можно засунуть далеко и надолго.

Если банки начнут накрываться, то какая бы хорошая и стабильная компания не была, то она все равно упадет в цене так сильно, как это возможно. Вы помните 2008 год, когда Сургут стоил меньше, чем было у него чистого кэша?) Ни в одном учебнике это не написано, да этого просто не может быть скажут теоретики. Компания не может стоить меньше своих чистых активов, но чтобы даже меньше кэша – так это безумие! )) Но оказывается может такое быть, когда фонды будут наматываться на кукиш жирных маржин коллов и единственный шанс устоять – это продать то, что имеют.

А четверные и пятерные дивергенции по MACD Hist и зверская перекупленность на стохастиках под 99% после которых акция еще сильнее ускоряется (пример Сбера и остальных в 2009), потому что все теханалитики вошли в шорт, ибо это «верняк», которого только поискать. И оказывается не учли, что в этот момент крупные институциональные деньги размещались в стоках после тотального недобора портфеля, который образовался на кризисной распродаже и благодаря притоку ликвидности от центральных банков. И этим фондам было плевать, какие там дивергенции – они покупали по любым ценам.

И если банкам нужно куда-то абсорбировать электронную ликвидность, то они будут покупать все, что под руку попадет, не особо обращая внимание ни на фундаментальные показатели, ни на техническую картину. Конечно на длительных промежутках лучшие компании окажутся в лидерах, а слабые выйдут в аутсайдеры, но ставить на рациональность и благоразумие на фин.рынках – это не лучшая идея.

По сути рынок – это просто индикатор ликвидности в системе и состояния банков. Если риск кассовых разрывов устранен, то активы будут расти в цене только потому, что им (банкам) другим заняться то нечем. Если деньги заканчиваются, то фин.система изобрела чудо средства. Запрос новой порции ликвидности у центральных банков и готово, а чтобы операция прошла успешно, то по классике жанра нагоняется страх на рынок.

Например, после самого быстрого падения фондового рынка в истории 6 мая 2010 года через 4 дня был принят евростабфонд, а через 3 месяца заговорили о целесообразности QE2, которое началось спустя пол года после начала падения рынков.

После самого беспощадного и кровавого погружения фондовых рынков за десятилетие в августе 2011, то через неделю ЕЦБ начал монетизировать европейский долг на общую сумму 150 млрд евро и через 5 месяцев ЕЦБ вкачал дешевых кредитов на пол триллиона с формальной готовностью еще вкачать 1 трлн на февральском аукционе.

Т.е. схема проста и отработана. Рынки растут только на перманентном притоке в систему свежей ликвидности от ЦБ. Как только приток заканчивается, то начинается падение рынков, которое красочно оформляется в удручающую статистику, самые кошмарные из возможных новостей, апокалиптические заявления политиков и журналистов с прогнозами скорого краха банковской системы. Под это бангстерам перечисляется на счета столько денег, сколько они запросят и каким то неведомым образом туман рассеивывается, жизнь налаживается, плохие новости куда-то уходят… Начинается тишь, да благодать. Абсолютно легкое и безмятежное состояние. Радость, оптимизм, исключительная легкость бытия. Ощущения уверенности в будущем и силы экономики, вера в решения политиков и принимаемые меры. Типа все будет хорошо.
Удивительно, но это мы проходили уже два раза. От 2010 до апреля 2010 и от сентября 2010 до мая 2011.

Я делаю деньги на теориях заговора и слабостях человеческой психологии. В отличие от рыночных стратегий, которые меняются каждый месяц в силу изменения краткосрочного поведения рынков, но люди остаются прежними, они не меняются. Это надо использовать в своих интересах. И тем не менее, чтобы мы делали без этих … безбашенных любителей конъюктурщины (это когда за трендом идут, продавая минимумы, покупая максимумы)

Вывод: остерегайтесь разводов и провокаций. Банки начали 3 фазу ограбления финансовой системы. Первые две завершились удачно, но сейчас инициативу перехватил ЕЦБ с кем? Правильно! С выпестышем из Goldman Sachs – тот самый Марио Драги. Все они связаны друг с другом. Если вы верите в независимость центральных банков это только по причине, что вы или слишком наивны или просто недостаточно осведомлены о методах их работы. ))

Comments

( 31 комментарий — Оставить комментарий )
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
konstex
1 фев, 2012 23:02 (UTC)
да , но есть новый элемент в этой дурной бесконечности, когда новая ликвидность доходит до бенефициаров, параллельно с рискактивами покупаются защитные активы. Это всё равно как покупать фишки и одновременно страховать фьюч шортом. А так по жизни, московская квартира и американская вилла, германский добротный хаус даже упали в цене в переоценке на золото.
(Удалённый комментарий)
konstex
1 фев, 2012 23:34 (UTC)
Если вопрос ко мне, то читаю надписи на заборах и ценники в магазинах. А если серьёзно, сейчас пока ясно, что те, кто стоял в шортах примерно с середины декабря, деньги потеряли.
Профессионально делаю ежедневный фиксинг по EURIBOR, по LIBOR, как по процентным свопам так и по стоковым. Иногда цены отдельных сделок с полугодовым горизонтом OIS или 30-летнгим больше говорит, чем весь новостной фон. Смотрю за валютами, коммодами. CNBC и Bloomberg смотрю, но звук иногда лучше выключать, чтоб просто считывать котировки. Помогает. Например пару дней спуситя после хаоса 11 сентября массмедиа муссировали вопрос, кто продал опционы пут на страховки в Японии. Я следил за котировками 2 месяца ежедневно, всё было в шортовом красном свете большей частью из-за намечавшейся рецессии. Страховки не падали. Так что продал скорее всего очень опытный игрок. Т.е. теория заговора по крайней мере здесь,не работает.
(без темы) - spydell - 2 фев, 2012 00:47 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 1 фев, 2012 23:37 (UTC) - Развернуть
(без темы) - traderaid - 2 фев, 2012 08:08 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
1 фев, 2012 23:22 (UTC)
а что же щас?
так что по эсПи и доУ тоже надо ждать разворота, или будут продолжать давить и выжимать тех кто в шортах?
с уважением Алекс
Алесандр HTC
1 фев, 2012 23:25 (UTC)
Может немного не совсем по теме, но всё же, как вам эта новость:

США хотят потратить $260 млрд на мосты и дороги

http://top.rbc.ru/economics/31/01/2012/635585.shtml
(Анонимно)
2 фев, 2012 00:34 (UTC)
позвольте поспорить по поводу анализа фундаментальный анализ это фон манипуляции и прочее если у вас нет доступа к самому источнику то лучше не заморачиваться вероятность докопаться до сути минимальная а вот технический даёт заработок только надо уметь его использовать полностью согласен с вами что назревает 3,14 ...ц но с другой стороны это возможность заработать чем выше турбулентность тем лучше
spydell
2 фев, 2012 00:45 (UTC)
Теханализ хорошо работает постфактум, на истории, но он не предсказывает будущего. Шанс не выше, чем просто бросать монетку. Я не видел ни одного тех.аналитика, который бы сделал состояние на трейдинге.
(без темы) - (Анонимно) - 2 фев, 2012 00:58 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 2 фев, 2012 01:00 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
2 фев, 2012 00:37 (UTC)
по фьючу РТС и сбера начал расти ОИ это гуд
(Удалённый комментарий)
(Анонимно)
2 фев, 2012 06:05 (UTC)
Re: Как я торговал Фьючерсом РТС с Ноября...
Будь любезен, распишика всю математику и докажи что именно 30-35% получено. Извиняюсь, но у меня по твоим данным получается много меньше %.
(Анонимно)
2 фев, 2012 03:13 (UTC)
GS
Ликвидность это конечно показательно, но вот у Goldman Sachs за 2011г,стоимостное сокращение портфеля по России почти в три раза http://www2.goldmansachs.com/worldwide/russia/rossiya/section-five-folder/secу tion-5-a.html рынок готов к серьезной коррекции?
crosszzzz
2 фев, 2012 03:55 (UTC)
Ну насчет Сургута - в рашке то вывести активы не проблема никогда.
(Анонимно)
2 фев, 2012 06:09 (UTC)
Я в Сургут префы входил в конце 2008-го по 5 руб. под уже понятные дивы в 1,2 руб. Доходность уже только по дивидендам 25%. Причина входа - удивление по количеству кэша на счетах. 2/3 позы закрыл, в остальных сижу до сих пор ибо ежегодная дивдоходность в 20-25% от инвестированного капитала сильно вдохновляет.
(без темы) - crosszzzz - 2 фев, 2012 06:13 (UTC) - Развернуть
bear_bull
2 фев, 2012 05:24 (UTC)
Пошли стоны шортилок
(Анонимно)
2 фев, 2012 05:43 (UTC)
Буек заработал?
Ну как бы в этом и смысл заходить по 95, а как еще понять что буек заработал обычному челу? Если пацаны тарились по 75, то явно не ради 95. Пока закрыться еще не об кого. Вопрос еще попилят или уже строго на север?
Спасибо!
bampi_johnson
2 фев, 2012 07:17 (UTC)
"вы быстрее окажетесь неплатежеспособным, чем рынок станет рацональным",
кажется Дж.М.Кейнс говорил. Система и умы участников уже сконцентрировались на дешёвых деньгах, и строят свои же модели сейчас на этом. Но всему приходит конец. А вообще, банки стали слишком крупными, чтоб маскировать свои действия, сейчас легче всё всплывает на поверхность.
kelltt
2 фев, 2012 08:28 (UTC)
"...этим процессом правит только ликвидность"
Вроде как мимоходом, начав с частного примера игры в Сбере, приходим к раскрытию основной движущей силы в современной биржевой торговле. Свободная ликвидность. Поведение всех участников, включая бангстеров, детерминировано сужающимися границами возможностей. Как еще получить прибыль? Они просто вынуждены действовать подобным образом. Разве это «заговор», это борьба за выживание :)). Осталось лишь просчитать следующий шаг… И вот здесь загадка с триллионом, обещанным ЕЦБ. Судя по рынкам все замечательно. Зачем еще? Рынок сильно заблуждается в оценке ситуации или подготовка к «неожиданным» сюрпризам? ;))
osmar92
2 фев, 2012 08:53 (UTC)
Я думаю, что твои стоимостные аргументы не корректны.
Цена никакой роли не играет,играет роль направление.
важно 100, 120, 130, 140, а не 100, 80, 60, 40

Лучше купить за 100 и положительном тренде и моментуме, чем за 60 с негативным трендом и моментуме.

И уж если говорить о крупных инвесторам, то они таки покупают в большинстве, если какая нибудь акция падает в унисон с рынком и явно перепродана. А выходят из акций обычно быстрые и горячие деньги.
andrey_luch
2 фев, 2012 09:30 (UTC)
Коррекция на ФР.
По вашему мнению коррекция на нашем рынке уже назрела и насколько глубокой она может быть? Спасибо за ответ.
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
( 31 комментарий — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Август 2018
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031 

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler&apos;s Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow