?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Сейчас у домохозяйств США около 8 трлн депозитов и активов в ликвидных инструментах, более 90% из которых реструктуризировано под практически нулевые процентные ставки. Официальная инфляция составляет 3% и это значит ежегодно в реальном выражении они теряют более 220-240 млрд долларов. ФРС планирует оставить нулевую ставку до конца 2014 и это значит, что банки будут фондироваться за бесплатно, а население и компании продолжат обесценивать свои сбережения. Из долгосрочных взаимных фондов продолжается отток средств.

Например, за 2011 год из акций вывели почти 125 млрд баксов по сравнению 36.7 млрд оттока в 2010 и нулевым балансом в 2009. Т.е. отток усиливается и хотя не дотягивает до рекордных 228 млрд в 2008, но все равно много. Даже при стратегии купи и держи акционеры ничего не выиграли, вложив деньги в агрегированный портфель из акций S&P500 (индекс не изменился по итогам 2011 года), но по статистике 90% проиграли, особо массовое побоище было в августе, когда вышибло из рынка много долгосрочников и менее 10% хэдж фондов опередили индекс по доходности.

Подавляющему большинству фондовый рынок не приносит необходимой доходности, удерживание денег на депозитах гарантирует обесценение, равное инфляции (ставки по депозитам вблизи нуля). Инвестиции в долговой рынок США вновь не приносят прибыли, т.к. среднегодовые процентные ставки по долгосрочным облигациям Казначейства США ниже средней инфляции. Реальные располагаемые персональные доходы по статистике BEA снижаются в пределах 0.1% к прошлому году. Большинство компаний производят оптимизацию бонусов, что предполагает полное, либо частичное урезание. Wall St из-за падения доходов собирается сократить бонусы на 25%. Производственные компании также не радуют своих сотрудников.

Если сжато, то ситуация следующая.
Доходы стагнируют в номинальном выражении и сокращаются с учетом инфляции, инвестиции в фин.рынки не приносят доходности домохозяйствам, ставки по трежерис ниже инфляции, депозиты вблизи нуля. Из этого следует, что с каждым годом американский народ сокращает свою покупательскую способность, что приводит к падению спроса со всеми вытекающими последствиями. Хотя кредиты действительно стали доступнее в силу крайне привлекательных ставок, но для крупных компаний они по большому счету не особо нужны, т.к. они скопили рекордную наличность и не нуждаются в займах в мере, в которой нуждались 5 лет назад, кроме того инвестиции ограничены в виду низкого потребительского спроса. Просто не под чего занимать. Были бы рады, но некуда деньги вкладывать.

Население в большинстве своем занято погашением долгов и не лезет в новые кредиты, когда видят, как друзей и знакомых вышвыривают на улицу работодатели из-за оптимизации расходов. Традиционно активность населения хорошо отражается в спросе на товары длительного пользования, недвижимость. Здесь все скверно.

Если исключить субсидия, налоговые амнистии и помощь государства, то экономическая обстановка в США далека от состояния «здорова и успешна». Все наоборот. Уныло и почти безнадежно. Резиденты прочно присосались к гос.клапану и не подают признаков самостоятельного роста ))

Что касается рынка, то он до безумия предсказуем. Кто читал меня в декабре знает о моих упертых ставках на сильный рост. Источник роста – абсорбирование ликвидности ЕЦБ, которая была получена по заблаговременно сниженным ставках и необходимость инвестбанков зафиксировать прибыль от прошлогодних лонгов, которые они сформировали на годовых низах. Учитывая, что рынок хоть и пытается проявить изобретательность, но пока он туп и прямолинеен. Есть бангстерный цикл.

Около 4 месяцев на аккумуляцию лонгов в виду повышенной ликвидности на лоях и примерно пол года на распределение, фиксацию позиций вблизи хаев. Как аналог май-сентябрь 2010 вход в рынок и январь-июнь 2011 планомерный выход, далее июль-декабрь 11 снова вход и январь-май 2012 выход. Столь продолжительные циклы из-за соотношения объема средств у бангстеров к пропускной способности рынка, т.е.проблема в ликвидности. Прогнать через рынок триллионы за неделю невозможно. Это вам не 100 рублей на фьюче гонять.

В этот период кратковременные, но сильные просадки рынка для привлечение средств на долговой рынок. Примерно с середины февраля по март может быть напряжение на фонде, а более зловещее падение в стиле августа 2011 скорее всего весной оформят. Банкам просто иначе не выжить, у них рынок, как единственное более менее прибыльное поприще в момент кредитного сжатия в реальном секторе. Новостной фон, как обычно сформируют должным образом и подстроят под рынок. Я на новости всегда смотрю, как на развлечение, но не как источник информации для принятия решения, т.к. понимаю, что большая часть подстроенный маркетмейкерами фейк, типа заявлений политиков и прочей лабуды. 

Comments

( 47 комментариев — Оставить комментарий )
ejjik
25 янв, 2012 22:36 (UTC)
На мой взгляд, наоборот, всё получилось. Впереди рост экономики с этого года. Банки вернутся к традиционному бизнесу - кредитование, оффшоры слегка подожмут и вперёд.
Ну, и Обаму, конечно, снова переизберут.
spydell
25 янв, 2012 23:03 (UTC)
А источник роста в чем будет заключаться, где взять этот катализатор? В начале нулевых это недвижимость, в90-е компы, инет и ИТ, которые повысили производительность труда и создали новую индустрию, а сейчас что?

Ну, СИПА может кольнуть 1400 в этом году. Но что такое жалкие 75 пунктов от текущих, когда с декабря сделали 125? )))
(без темы) - ejjik - 26 янв, 2012 05:49 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bpd_sign - 26 янв, 2012 10:06 (UTC) - Развернуть
(без темы) - ejjik - 26 янв, 2012 10:51 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bpd_sign - 27 янв, 2012 10:38 (UTC) - Развернуть
по производительности - (Анонимно) - 26 янв, 2012 08:44 (UTC) - Развернуть
qwert21
25 янв, 2012 23:08 (UTC)
Хуйня, пока есть айпл всё похую! Главное интерфейс и корпус чтоб прочными у ихней продукции были, отхуяриваться ими(углами планшетников)хорошо в магазинах в предстоящих очередях за жрачкой.
spydell
26 янв, 2012 02:10 (UTC)
Хахаха )))) Весьма прогрессивная идея бить морды углами айпадов! Это будет особенно актуально, когда Казначейство не сможет выполнять своих обязательств по дотациям. Народ озвереет и выйдет с планшетниками бить морды друг другу )
bampi_johnson
25 янв, 2012 23:26 (UTC)
Павел, может помните 2-а своих мартовских поста http://spydell.livejournal.com/320483.html и http://spydell.livejournal.com/320717.html? Что поменялось то... Может кто заметил, то в новостях пробежало совсем незаметно: "в декабре в Японии был зафиксирован дефицит торгового баланса, составляющий 205 млрд иен ($2,6 млрд), и вследствие этого страна завершила год с отрицательным сальдо во внешней торговле впервые с 1980 года."

То есть, печатать деньги можно и дальше, но это уже роли не играет - страна превращается, а точнее уже превратилась в импортно ориентированную - Греция, Испания, Португалия,... Капнуть дальше, несмотря на то, что япония по десятилеткам предлагает минимальную ставку в мире, она предлагает макимальную прибыль в реальном выражении. Если до 2007 года устраивали кэрри-трейд обратно по йене(через продажу), то сейчас наоборот - через покупку. Как я понимаю, то в скором времени у них должны начаться проблемы с долларовым фондированием, что приведёь к увеличению на борде или скидыванию трижерей. Не знаю тонкостей уже, это бы непомешала мысль exchangeamir(если не ошибаюсь, то он больше за "японской кухней следит"), вообщем всех кто с японской темой близкоо знаком

Так что смотрю на коллапс Японии, а не Европы и штатов - Европа стоит уже в стороне по сравнению с теми проблемами, которые скоро, как ** всплывать будут. А там весь азиатский регион начнёт глохнуть. Япония и Гонг-Конг вместе взятыми, превышают экспорт в штаты. То есть, можно судить после последних слов обамы "о борьбе с Китайским экспортом", и тем, чем сулит будущая ситуация в Японии для всего азиатского региона. "И всё пошло поехало сначало...", как в песне.

Edited at 2012-01-25 23:29 (UTC)
bampi_johnson
25 янв, 2012 23:35 (UTC)
Хочется посмотреть на толпы аналитиков, которые на 68 ставят по бакс/якудза. Быстрее, 100 увидим в этом году, чем цифру выше.
смотрю на коллапс Японии - (Анонимно) - 25 янв, 2012 23:44 (UTC) - Развернуть
Re: смотрю на коллапс Японии - (Анонимно) - 26 янв, 2012 07:45 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 26 янв, 2012 02:24 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 26 янв, 2012 09:51 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 26 янв, 2012 12:22 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 26 янв, 2012 10:46 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 26 янв, 2012 12:26 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 26 янв, 2012 12:46 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 26 янв, 2012 22:14 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 26 янв, 2012 22:45 (UTC) - Развернуть
fossedwood
26 янв, 2012 00:04 (UTC)
падение совокупного спроса в глобальных масштабах
Кстати, вот интересное выступление Билла Гросса и Ларри Финка в Калифорнийском Университете. На тему: "О причинах нехватки совокупного спроса и ЧЕГО ожидать дальше?"
http://www.youtube.com/watch?v=JLK7WPYMGz4&feature=related
http://www.youtube.com/watch?v=Y_T-Vp1e5IY
(Удалённый комментарий)
ray_idaho
26 янв, 2012 06:47 (UTC)
в России в прошлом году в Москве тоже рекорд по продажам квартир поставлен
(без темы) - spydell - 26 янв, 2012 12:25 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - spydell - 26 янв, 2012 22:16 (UTC) - Развернуть
angle_eye
26 янв, 2012 05:50 (UTC)
А почему именно в феврале и весной Вы ожидаете падения рынков?
(Анонимно)
26 янв, 2012 05:53 (UTC)
NANO MEDVED - Off Topotom
могу ошибиться, но вроде сегодня мега рост. Nano medved
kivi_rtsb
26 янв, 2012 07:28 (UTC)
Покупка по Сберу закрыта, месир.
(Анонимно)
26 янв, 2012 07:44 (UTC)
nano medved. еще выше идем, еще выше! если в расчетах не ошибаюсь.
(Анонимно)
26 янв, 2012 08:54 (UTC)
nano medved. самое время купить газ? =)
(без темы) - (Анонимно) - 26 янв, 2012 10:10 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
26 янв, 2012 13:33 (UTC)
МММ сейчас может начаться веселуха.
После того как по европе оттоптались все рейтинговые агенства Иран решил для бодрости врезать по яйцам.

Похоже, что Иран не намерен покорно ждать развития ситуации после принятия Евросоюзом решения о запрете на импорт иранской нефти с начала лета. Иран объявил о том, что в парламенте инициировано принятие законопроекта о запрете поставок нефти в Европу.

Говоря иначе - европейцам не дадут времени комфортно подготовиться к смене поставщика, а сразу поставят перед фактом жесткого дефицита, который так просто не может быть восполнен никакими поставками из Саудовской Аравии.
Таким образом, Европа оказывается перед внезапной и очень болезненной ситуацией, когда она сама и своими руками резко и крайне серьёзно ухудшила своё положение, не получая в сущности, ничего взамен. Унтер-офицерская вдова, сама себя высекшая - вот, пожалуй наиболее близкая аналогия, которая приходит на ум.

ht tp://www.1prime.ru/news/articles/-201/%7BDE094C38-0581-493C-A76A-680015AEB0D2%7D.uif
spydell
26 янв, 2012 22:17 (UTC)
ясно, рассмотрим данную тему вскоре
(Анонимно)
26 янв, 2012 19:30 (UTC)
патриарх о финансовом кризисе и торговцах фантиками
http://www.youtube.com/watch?v=suXQeCjnfUg&feature=related
yfantazer
26 янв, 2012 21:46 (UTC)
Танцы вокруг нефти
Все по плану, танцы с Ираном толкнут нефть еще выше. Все по плану Эра энергосбережения на подходе...
bampi_johnson
26 янв, 2012 22:50 (UTC)
Re: Танцы вокруг нефти
+истощение лёгкой нефти. Поэтому сейчас и штудирую отчёты про альтернативные источники энергии. Их акции - новый пузырь могут сделать)
(Удалённый комментарий)
(Анонимно)
28 янв, 2012 07:01 (UTC)
First Solar
xiomar
29 янв, 2012 13:09 (UTC)
Solyndra, Evergreen Solar, SpectraWatt -- это банкроты. На рынке кремниевой фотовольтаики перепроизводство, кровь и сопли. First Solar держится, хотя акции драматически падали. Компания собирает панели из теллурида кадмия, это более выгодный материал чем поликремний, но ядовитый.

Фотовольтаика врядли хоть на йоту сможет потеснить традиционную энергетику. Против нефти, газа, угля, атома она нерентабельна.

Ветер -- это тема. Но там много специфических заморочек. Но тема верная. США, Китай, Германия вводят у себя ветрофермы мегатемпами.
(Анонимно)
2 июл, 2017 15:43 (UTC)
$500 per day
If you have a desire to learn how to earn from $ 500 per day and work only for yourself, then write to us at email: admin@makemoneyonline.universalxyzdom.xyz
( 47 комментариев — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Октябрь 2018
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
28293031   

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler's Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow