?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Bank of America & Morgan Stanley за 2011

Условия для банков сейчас фантастические. Bank of America обслуживает более 1 трлн депозитов всего за 3 млрд баксов в год, т.е. средняя ставка менее 0,3%. По сути, денежные ресурсы не стоят ничто. А зато кредиты выдают задорого. У них объем кредитов 926 млрд, где на 3.6% от этого объема заемщики забили болт и ничего не платят, т.е. работающих и приносящих прибыль кредитов лишь 890 млрд с небольшим. И вот с них получают около 45 млрд баксов, т.е. средняя ставка выходит порядка 5% годовых.

Чистые процентные доходы (Interest income минус Interest expense) невероятно высоки, даже не смотря на то, что депозиты за 3 года выросли почти на 25%. Сейчас в год выходит 44.6 млрд. Это меньше, чем в 2010, но на 40-50% выше, чем до кризиса, даже с учетом объединения банка с Merrill Lynch. Это заслуга целиком и полностью лежит на политики низких процентных ставок.

Bank of America списал в 2011 в общем итоге 8,8 млрд разнородного ипотечного дерьма. Основные списания прошли во втором квартале на 13.2 млрд. Год закончил с нулем, хотя еще недавно прогнозировали чуть не 15 млрд убытков. Такой положительный результат показан за счет снижения расходов на резервы под потенциальные списания по кредитам. Собственно, это и есть источник формирования конечной прибыли. В 2011 расходы под резервы 13.4 млрд, а в 2010 28.4 млрд. Т.е. 15 млрд, как ни крути, а это и есть те самые 15 млрд убытков, которые все ждали )) Их исключили для красивого отчета.

Результаты выглядят скверно. Доходы снижаются, расходы растут ))Особое значение для банка имеет трейдинговое подразделение. Все, что связано с трейдингом и инвестициями приносят около 31 млрд баксов доходов.

Активы. Кредиты все еще сокращаются.

Обязательства. Депозиты растут стремительными темпами, но долги сокращаются.

Плюс отчет Morgan Stanley


http://investor.bankofamerica.com/phoenix.zhtml?c=71595&p=irol-irhome
http://www.morganstanley.com/about/ir/shareholder/4q2011.pdf?v=2

Comments

( 22 комментария — Оставить комментарий )
riflex
19 янв, 2012 14:37 (UTC)
Отличные обзоры. Спасибо.
spydell
19 янв, 2012 23:07 (UTC)
Ок, рад, если понравилось )
xiomar
19 янв, 2012 19:31 (UTC)
Наш Сбербанк за 2011 год показал прибыль в размере 322 млрд. руб. по РСБУ. Сегодня прошла инфа. Это грубо $10 млрд. А у БофА какие-то жалкие $1.4 млрд. А Морган Стэнли -- $2.0 млрд.

И это высшая лига. Крупнейшие мировые банки. Но наш Сбер забивает их в хлам.

Сейчас у наших топ-банков есть шасн войти в высшую лигу и там закрепиться надолго. Такое окно возможностей открывается раз в 50 лет. Не упустили бы шанс.
bampi_johnson
19 янв, 2012 21:43 (UTC)
Его, если не ошибаюсь, FSB включила в этом году в список "too big to fail".
xiomar
20 янв, 2012 12:08 (UTC)
Как сказал Алан Гриспен: If a bank is too big to fail, it is too big.
spydell
19 янв, 2012 23:09 (UTC)
Там генераторы прибыли WFC, JPM - это мощные конторы. Первая консервативная, вторая агрессивная и злостная. Наш Сбер по принципу остальных сработал. Резервы высвобождает и прибыль показывает )) Так у него значительно меньше
turano_n_e
20 янв, 2012 18:39 (UTC)
> Сейчас у наших топ-банков есть шасн войти в высшую лигу и там закрепиться надолго.

Высшая лига, говорите? Ну-ну....
xiomar
20 янв, 2012 19:51 (UTC)
Все троллите? Ну-ну...
turano_n_e
21 янв, 2012 00:03 (UTC)
Нет. Просто не разделяю Вашего оптимизма по поводу долгой жизни BoA и Morgan Stanley.
xiomar
21 янв, 2012 08:27 (UTC)
Причем тут Морган? Я писал про шансы наших банков войти в высшую лигу.

Вы - типичный завистливый тролль. Значит я на правильном пути. Персональный тролль, источающий слюни и желчь от зависти, не каждому дается.

Но я больше не буду вас кормить. Последую заповеди Джимбо Уэйлса.

Edited at 2012-01-21 08:29 (UTC)
turano_n_e
21 янв, 2012 13:56 (UTC)
> Причем тут Морган?

Как причем? Не Вы ли заявили, что "Морган Стэнли - это высшая лига"? И предсказали членам этой лиги долгую жизнь?

> Вы - типичный завистливый тролль.

Эмоции. У постоянно ошибающегося в своих оценках эксперта (примеры нужны -?) в принципе не может быть завистников.

> Но я больше не буду вас кормить. Последую заповеди Джимбо Уэйлса.

Понимаю. Вашему глазу намного приятнее получать льстивые комплименты от kivi_rtsb: "Xiomar реально VIP. Он, как никто другой, умеет блестяще формулировать дельные мысли", "великолепный xiomar" и т.д., чем подвергаться уничтожительной критике со стороны ставшей мгновенно "некачественной" аудитории.
(Анонимно)
19 янв, 2012 20:09 (UTC)
Судо размером Capesize - балкер, который обычно принимают на борт свыше 150 тыс. тонн груза. Эти суда перевозят 62% насыпных и навалочных грузов от общего количества. Вчера 19 января индекс стоимости фрахта упал еще на 3,5%...к чему это уже привело: "Capesize rents on some routes fell below operating costs, estimated at $7,437 a day excluding fuel by London-based accounting firm Moore Stephens, according to the exchange. The rate to hire a capesize for a round trip in the Pacific Ocean slid 9.2 percent to $5,336 a day, and the equivalent cost in the Atlantic declined 15 percent to $6,795."
xiomar
19 янв, 2012 21:01 (UTC)
Однако валютная пара -- вверх.
(Анонимно)
19 янв, 2012 22:32 (UTC)
Банальный корректоз, разрядили индикаторы и на юг...сегодня же пятница)
spydell
19 янв, 2012 23:09 (UTC)
Да, аномалия мощная, где-то должно обязательно прорвать
(Анонимно)
19 янв, 2012 21:48 (UTC)
если отключить эмоции
Из новостного мусора приятно одно, оборот биржи 53 млрд. руб и при этом она росла. Это означает,что упёртые покупают, а нервозные выжидают. Когда обороты большие и биржа растёт, нервозные покупают, а упорные сдают бумаги, поэтому это скорее сигнал продажи. Мы пока не там.
Морган Стэнли и Голдманы смотряся лучше универсальных банков(BOA, Citi). Это при данной ситуации? Это несмотря на то, что на августовском падении стоков прошлого года на высокочастотных компьютерах попали все? Это просто гениально. Значит кризис 2008 инвестбэнкиров чему всё таки научил.
spydell
19 янв, 2012 23:12 (UTC)
Re: если отключить эмоции
Традиционно рост происходит при значительно меньших объемах, чем падение и волатильность падает. Такая особенность рынков и человеческой психологии. В принципе, еще долго могут тянуть, как делали это в 2011
pzkpfwausfe
19 янв, 2012 22:31 (UTC)
Если посмотреть на индекс Макклелана-видно-что мы в ближайшее время должны развернуться
http://stockcharts.com/freecharts/McSumNYSE.html
а вот кстати столь пропиаренный Хазиным БалтикДрай-в соотношении с разными инструментами-может кого заинтересует
http://investmenttools.com/futures/bdi_baltic_dry_index.htm
spydell
19 янв, 2012 23:11 (UTC)
Ок, спасибо. Посмотрю
pzkpfwausfe
19 янв, 2012 22:35 (UTC)
p.s.обратить внимание лучше на NYSE Summation index
(Анонимно)
20 янв, 2012 04:45 (UTC)
Китайский PMI >50.0
Китайский Manufacturing PMI оказался выше прогнозов, но меньше 50.0

Flash China Manufacturing PMI™ at 48.8 (48.7 in December). 3-month high. Flash China Manufacturing Output Index at 47.0 (49.4 in December). 2-month low. Data collected 9–16 January. The HSBC Flash China Manufacturing Purchasing Managers’ Index™ (PMI™) is published on a monthly basis approximately one week before final PMI data are released, making the HSBC PMI the earliest available indicator of manufacturing sector operating conditions in China.

From markiteconomics.com
xiomar
20 янв, 2012 13:13 (UTC)
hard landing risk
China has multiple choices to avoid hard landing risk

China faces what could be its worst year of growth in a decade with policy firepower that developed nations can only dream of. A record-breaking tax take expected to top 10 trillion yuan in 2011 gives Beijing fiscal scope to support growth and financial system liquidity, while monetary policy is perfectly poised for easing after a near two-year tightening cycle. Contrast that with deep deficits across Europe and the United States and the orthodox policies forced upon central banks on both continents in a desperate bid to avoid a slide into economic depression.

http://in.reuters.com/article/2012/01/19/china-economy-firepower-idINDEE80I0C520120119
( 22 комментария — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Апрель 2018
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
2930     

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler's Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow