spydell (spydell) wrote,
spydell
spydell

Результаты Wells Fargo за 2011

В былые времена, когда банкротили Lehman и финансовую систему поработил страх и ужас, то Wells Fargo штурмовал хаи. Да, был такой парадокс, можете посмотреть котировки за тот период. Он держался на максимумах вплоть до ноября 2008, когда другие банки падали в разы. Лишь в начале 2009 его слили. Но Wells Fargo мощный банк. Я уже много раз приводил аналогию. Это как российский сбер. Классический крупный системообразующий банк. Кредиты физ лицам, юр.клиентам, жесткие модели оценки заемщиков. Обеспечение пенсий, гос.субсидий и прочее. В рискованные операции WFC особо не лезет по сравнению с сворой безбашенных банкиров из JPM или GS, доля проблемных активов примерно в 2 раза меньше, чем у Bank Of America в процентном отношении.. Во всяком случае, по Wells Fargo удобно оценивать состояние традиционного банковского сегмента.

Кредитный портфель 53% на потребительские кредиты, 40% на корпоративные. В структуре доходов 53% занимают процентные доходы. Бизнес неплохо диверсифицирован, хотя ипотечный сегмент занимает вес в 24%, но у других банков обычно выше 50%. Все, что связано с инвестиционной, трейдинговой деятельностью занимает около 11% (у GS под 90%, а у JPM порядка 45%, BoA около 30%)

WFC занимает деньги практически бесплатно, как у ФРС, межбанку, так и по депозитам. Средние ставки по депозитам всего 0.22% - рекордно низкие за всю историю и это при инфляции выше 3%. Население уничтожает свои сбережения! )) зато по кредитам 4.88%. Тоже снижается, но процентная маржа крайне высокая. Даже выше, чем до кризиса.
Но из-за маржин лага эффект сводится на нет. Процентная маржа также снижается.


Прибыль 15 млрд баксов за год очень даже неплохо, но вновь из-за высвобождения резервов на 3.7 млрд.

Без этого бы показали результат на уровне 2010. Доходы упали на 5%. Кредиты незначительно выросли. По крайней мере уже не падают, но о былых темпах роста по 20% в год речи не идет. Сейчас лишь 2% роста за год после падения почти на 10%. Ерунда. Но депозиты выросли на 9% ))
Tags: wells fargo, Отчеты
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 6 comments