?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Об "экономическом чуде"

Почему США не так сильно долбят, как Европу и почему все говорят об экономическом чуде в США при стагнации в Европе? США до сих пор обеспечивает совершенно чудовищные заимствования на фоне попыток бюджетной консолидации по всему миру. Очевидно, что когда государство формирует более 10% от располагаемых доходов домохозяйств при норме в 3%, то любая попытка ослабить напор бюджетных денег в экономику неизбежно приводит к сокращению доходов и падению спроса. В США все иначе.

Позиции США уникальны. Покажите мне хотя бы одну крупную страну при столь высокой доли иностранных держателей долга, которая бы смогла поддерживать дефицит бюджета в 9-11% (от ВВП) три года? И не только поддерживать безумный дефицит, но и размещаться по рекордно низким ставкам. Ниже сравнение годовых доходов, расходов и дефицита за несколько десятилетий.

Не смотря на все обещания жить по средствам, США продолжает поддерживать крайне высокий уровень заимствований, и если бы не вынужденная экономия в середине прошлого года из-за лимита по долгу, то кто знает, может быть рекорд поставили бы? Расходы к прошлому году выросли и кроме того достигли рекордной величины. Спасает то, что налоговые поступления активизировались, однако недостаточно, если сравнивать с докризисными временами. Кстати, в реальности эффективная налоговая ставка получается существенно меньше, т.к. компании платят меньше налогов при том, что прибыли стали выше, чем в 2006-2007 годах.

Рецессия в Европе скорее по причине попыток сокращения дефицитов. Текущее более сильное положение США по сравнению с Европой не в том, что они имеют принципиально лучшие позиции, чем Германия или Франция, а в том, что они продолжают занимать больше, чем Европа при отсутствии каких либо намеков на сокращение расходов.
Например, в Европе наполеоновские планы вывести дефицит в 3% к 2014 году по большинству стран и хотя мы понимает, что это маловероятно, но попытка не пытка и определенные результаты это дает. В 2011 году они заняли меньше, чем в 2010, тогда как США наоборот – на уровне 2010.

И это один из основных факторов, почему макростатистика из США лучше, чем из Европу. Это в свою очередь помогает привлекать инвестиции в американскую экономику и поддерживать спрос на трежерис, что в свою очередь не мешает им и дальше ставить рекорды по расходам, формируя безумные дефициты.

Проверить, насколько хороши США достаточно просто. Если они покажут рост реального ВВП при сокращении дефицита на 30-40%, то можно сказать «да, ребята постарались, есть определенные позитивные сдвиги и нащупав дно, вроде бы готовы к росту». Но математические расходы говорят об обратном. При сокращении заимствований, ВВП рухнет к чертям, по крайней мере сейчас.

А сокращать им придется. У них в 2012 начинаются пиковые выплаты, которые почти на 50% выше 2011! Только вдумайтесь, им на 50% придется больше занять, чем в 2011. Почти на 1.3 трлн в долгосрочные бумаги, не считая процентных платежей! А что было в 2011 и какие средства Казначейство и ФРС предпринимали, чтобы привлечь инвесторов? Мы видели. А что будет в 2012 даже страшно подумать.

Выбора особого нет.
1. Ужимают серьезно гос.расходы и рисуют экономический спад прямо перед президентскими выборами.
2. Продолжают занимать также, как и занимали, а может быть и больше, но выкачивают ликвидность со всего мира самыми зверскими и паскудными способами.

Ну и что вам больше нравится?

Comments

( 57 комментариев — Оставить комментарий )
nano_medved
13 янв, 2012 00:42 (UTC)
Первонах!)))

смотрю в сторону валют участниц свап на случай кризиса. думаю процентов 25 вложить в фунт, если не больше. есть основания так думать. сейчас займусь монетарной политикой этой страны. я же новичек, еще ничего не знаю.
nano_medved
13 янв, 2012 00:54 (UTC)
но в реальные фунты, а не форекс.
(без темы) - (Анонимно) - 13 янв, 2012 13:07 (UTC) - Развернуть
(без темы) - nano_medved - 13 янв, 2012 14:14 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 13 янв, 2012 02:22 (UTC) - Развернуть
(без темы) - nano_medved - 13 янв, 2012 14:53 (UTC) - Развернуть
hapendin
13 янв, 2012 00:51 (UTC)
будут финансировать свои долги через офшоры Бени. Отсюда высокая инфляция во всем мире...

Когда кстати, Павел, начнутся первые большие выплаты?
spydell
13 янв, 2012 02:23 (UTC)
Они уже начались. Годовые пики в марте по Европе и США
(без темы) - anton_zagorulko - 13 янв, 2012 07:23 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 13 янв, 2012 11:56 (UTC) - Развернуть
kondratio
13 янв, 2012 00:52 (UTC)
Ну чем сильнее надувается пузырь - тем громче он лопает)))
Хозяева мира похоже решили слить США. Они выполнили свою функцию в их планах, и теперь мавр должен уйти, доведя перед этим ситуацию до полной катастрофы, дабы она расчистила площадку для новой наднациональной мировой экономической (полу-плановой - полу-рыночной)системы.
А поскольку все центробанки да и частные банки мира - филиалы ФРС и банды Гольдман Сакса, то они как зомби загоняют мировую экономику в виртуальную бумагу - трежеря и доллар.

А чтобы выплаты не сильно давили, кстати можно опустить доходность долгов еще ниже, а может и до отрицательных величин. Если сейчас доходность 2-3%, ниже даже официальной инфляции, и все туда бегут, то почему бы не опустить ее до 1%, а то и -2% - думаю желающих их покупать сильно меньше не станет))))))))))

Edited at 2012-01-13 00:56 (UTC)
(Анонимно)
13 янв, 2012 01:46 (UTC)
Толи я дурак, толи просто не понимаю логики приобретения "активов" с гарантированно отрицательной доходностью? Где-то было предположение, что покупающие надеются на дефляцию, но не проще ли тогда сложить деньги в банк, или банку (3-х литровую)? "Где логика, где смысл?" (С)
(без темы) - kondratio - 13 янв, 2012 02:05 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 13 янв, 2012 03:54 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 13 янв, 2012 05:37 (UTC) - Развернуть
(без темы) - ray_idaho - 13 янв, 2012 07:35 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 16 янв, 2012 00:17 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 13 янв, 2012 02:28 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
13 янв, 2012 01:44 (UTC)
инфляция
В предыдущем посте было про Швейцарию по ценам (кофе по 8). Свежий пример в Австралии вода в магазине 3 aud гамбургер 7,50. Проезд в автобусе 5,20aud. При средней зарплате (по палате) 4200-4500. Экспортноориентированная экономика - но при таких ценах долго не протянут. Очень много пустых закрытых магазинов и т.д. Смотрится удручающе.
spydell
13 янв, 2012 02:25 (UTC)
Re: инфляция
Как-то дорого, хотя соотношение равно с российским. У нас проезд 30 рублей. По вашему 818 поездок или почти 25 штук рублей если в рублях
Re: инфляция - xiomar - 13 янв, 2012 05:40 (UTC) - Развернуть
Re: инфляция - kivi_rtsb - 13 янв, 2012 07:04 (UTC) - Развернуть
Re: инфляция - ray_idaho - 13 янв, 2012 07:38 (UTC) - Развернуть
Re: инфляция - kivi_rtsb - 13 янв, 2012 07:47 (UTC) - Развернуть
Re: инфляция - (Анонимно) - 13 янв, 2012 09:23 (UTC) - Развернуть
Re: инфляция - spydell - 13 янв, 2012 12:07 (UTC) - Развернуть
Re: инфляция - kivi_rtsb - 13 янв, 2012 12:42 (UTC) - Развернуть
Re: инфляция - xiomar - 13 янв, 2012 13:48 (UTC) - Развернуть
Re: инфляция - (Анонимно) - 13 янв, 2012 08:46 (UTC) - Развернуть
Re: инфляция - (Анонимно) - 13 янв, 2012 10:38 (UTC) - Развернуть
Re: инфляция - (Анонимно) - 13 янв, 2012 14:37 (UTC) - Развернуть
Re: инфляция - (Анонимно) - 13 янв, 2012 16:56 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
13 янв, 2012 08:39 (UTC)
Не верю в экономические чудеса (в чертову вертуальщину), когда стоимость грузоперевозок самым дешевым видом транспорта продолжает отвесное падение в течении последних двух недель. Только за один вчерашний день стоимость фрахта насыпных и навалочных грузов морем рухнула почти на семь с половиной процента. Многие судовладельцы уже не первый месяц работают себе в убыток (знаю не понаслышке), только с одной надеждой, что все в ближайшем будущем нормализуется и они покроют свои издержки... Тренд по евро/доллар остается в силе - на юг.
xiomar
13 янв, 2012 09:11 (UTC)
Растолкуйте темному хлопцу, а как пара евро-доллар связана со стоимостью грузоперевозок? Экономики что еврозоны, что США в основном сервисные, а сервис сухогрузами не возят.
(без темы) - (Анонимно) - 13 янв, 2012 09:27 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 13 янв, 2012 12:02 (UTC) - Развернуть
chkdsk72
13 янв, 2012 09:09 (UTC)
Иностарнцы сливают облиги.
ZH продолжает отслеживать тренд, сложившийся перед новым годом ("США: Иностранцы сливают ГКО США с рекордной скоростью"). На текущий момент ситуация такова - за 6 последних недель, иностранцы вывели 85 миллиардов из облигаций США, что не имеет прецедентов в истории после начала "финансовой глобализации" ни по объемам сокращений, ни по длительности.
Ссылки:
http://aftershock-1.livejournal.com/678520.html - картинка русский.
http://www.federalreserve.gov/releases/h41/hist/h41hist9.txt - ФРС
http://www.zerohedge.com/news/foreigners-sell-record-85-billion-treasurys-6-consecutive-weeks-time-get-concerned - ZH англицкий.
spydell
13 янв, 2012 11:58 (UTC)
Re: Иностарнцы сливают облиги.
Это транзитный счет ДЕПО. Они могут оформить покупки через других контрагентов и это не будет отражено в отчете ФРС
Re: Иностарнцы сливают облиги. - (Анонимно) - 14 янв, 2012 07:15 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
13 янв, 2012 09:18 (UTC)
Кому сейчас нужны новые пароходы при отрицательной доходности: http://portnews.ru/news/74084/
xiomar
13 янв, 2012 09:24 (UTC)
Офф-топ: ЕЦБ уже вовсю льет бабло в банки
Spanish banks borrowed net EUR118.9bn from the ECB in Dec from EUR 98bn in November.
xiomar
13 янв, 2012 11:30 (UTC)
Италия
Italy sold 4.75 billion euros ($6.1 billion) of bonds, its maximum target, as borrowing costs fell at the second auction this week amid a rally in the government’s short-dated debt. The Treasury sold 3 billion euros of benchmark securities due in November 2014 to yield 4.83 percent, down from 5.62 percent at the previous sale on Dec. 29. The Rome-based Treasury also priced 779 million euros of its 4.25 percent 2014 bond to yield 4.29 percent and sold 971 million euros of a 4.5 percent bond due in 2018 at a yield of 5.75 percent.
Re: Италия - spydell - 13 янв, 2012 12:00 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
13 янв, 2012 10:17 (UTC)
Чот странно,вроде иностранцы наоборот выходят из трежелей.
http://www.federalreserve.gov/releases/h41/hist/h41hist9.txt
lefest
13 янв, 2012 16:51 (UTC)
Не мог бы, уважаемый автор дневника, прокоментировать нижеследующее -
http://dikouchine.com/wp/?p=1166
(Анонимно)
14 янв, 2012 14:16 (UTC)
ну раз автор молчит, я прокомментирую: почва дря размышлений!
xiomar
13 янв, 2012 20:20 (UTC)
Сегодняшний день показал, что вторая опция им более по душе -- выкачивание ликвидности со всего мира самыми зверскими и паскудными способами.

То, что сегодня вечером устроил СП, уже ни в какие ворота не лезет. А мы то нашу ММВБ ругаем. Да наши просто агнцы среди козлищ.

Рейтинговый наезд на Европу и снова йилд по ЮСТ10 падает в пол. Уже 1,85%. Тяжелые финансовые бои продолжаются.
spydell
14 янв, 2012 00:09 (UTC)
Ничего, прорвемся. Мы живем в век манипуляций и вранья. К этому стоит привыкнуть. Я на это уже даже внимание не обращаю, как фон идет ))
(Удалённый комментарий)
(без темы) - xiomar - 16 янв, 2012 14:05 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
13 янв, 2012 20:23 (UTC)
Ну что ж наши друзья пиндосы занялись своим любимым делом в пятницу вечером колотить по яйкам эуропэйцев. До этого по банкам били для разнообразия уронили Францию.
Сейчас действительно хрен поймешь какой теханализ ,,,,, это все равно , что с учебником физики выйти против лома.
Хрясь и все.
(Анонимно)
13 янв, 2012 21:02 (UTC)
а как им ещё перекупленность снимать?вот здесь как раз тех анализ и нужен назревала же корекция по сипи получите
(Анонимно)
13 янв, 2012 21:18 (UTC)
да и обвала нет никакого амеры почти в нулях торги закончили зато аналы заверещали по евре можем и развернуться да и фонды могут ещё порасти а когда никто не ждёт вот и повалимся а так не интересно
spydell
14 янв, 2012 00:05 (UTC)
Пока сильно вниз давить не будут, должны народ в лонг забить, прежде чем обваливаться. Пока много страха, а значит эпического падения быть не должно
(без темы) - xiomar - 14 янв, 2012 07:56 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
13 янв, 2012 21:27 (UTC)
побольше бы всякой фигни городили и увеличивали турбулентность на нас работают президенты и рейтинговые агенства с чем вас и поздравляю господа спикулянты а также со старым новым годом
( 57 комментариев — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Июль 2018
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
293031    

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler's Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow