?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Проблемы 2012

2012. Ну, понесся идиотизм по кочкам… ))

США таки уперлись в формальный лимит по долгу. На последний рабочий день 2011 года гос.долг США составил 15.222 трлн, тогда как лимит 15.194 трлн.

https://www.fms.treas.gov/fmsweb/viewDTSFiles?dir=w&fname=11123001.pdf
В принципе, в таком коматозном состоянии США научились находиться практически неограниченный период времени. Лимит долга не мешал Казначейству канализировать поток бюджетных средств через всякие левые черные дыры почти пол года в первой половине 2011, поэтому сразу впадать в панику и вешаться я бы не советовал.

Кроме того, процедура повышения лимита разбита на несколько этапов. Вообще то его повысили более, чем на 2 трлн еще в августе 2011, но в несколько этапов. Сейчас как раз закончился один из этапов и должна начаться очередная унылая и предельно бессмысленная болтовня между республиканцами и демократами с таким видом, что будто они что-то решают )) В плане лимита по долгу – это мусорная новость, т.к. лимит – это пустая формальность и служит лишь для выторговывания политических преференций и организации циркового представления в Вашингтоне. Но перед президентскими выборами для кукловодов это превосходная возможность держать рынки в тисках и виртуозно управлять медийным фоном, поэтому следует ожидать чего нибудь особо безумного из Вашингтона по образу и подобию лета 2011.

Иранская проблема

С 24 декабря по 3 января Иран проводил самые масштабные военные учения от Ормузского пролива в сторону Аравийского моря. При этом достаточно успешные. Основной целью безусловно является заигрывание мускулами с безмерно оборзевшими США. Которые не только взяли на себя функции истины в последней инстанции и главного мирового финансового манипулятора, но и взяли право безнаказанного нарушения суверенитета независимых государств с прямым вмешательством в государственного политику и геноцид народа. Иными словами теперь США определяет, адекватная ли государственная политика у отдельно взятой страны, и именно США формализует правила игры, диктуя условия по которым работает международная торговля, финансовая система и суверенная политика.

Одностороннее введение санкции против Ирана, как по каналам международной торговли, так и по финансовым операциям с центральным банком Иранадолжно вызвать жесткую критику в любом здоровом обществе. Однако мы видим поддержку и даже одобрение.

Мы в прошлом году видели чудовищное преступление перед человечеством, которое США и лягушатники организовали в Ливии – все это сошло им с рук. Это жесточайший геноцид химическим оружием ливийцев и воздушная бомбардировка городов, не считая наземной оккупации. Страна уничтожена, убито несколько десятков тысяч человек. Командование НАТО по уши в крови тысяч невинных жертв. Это поддержка гос.переворота с свержением действующей власти через убийство . Это развёртывание военных баз и приватизация национальных богатств Ливии и это на 100% марионеточное правительство.

Разве данное преступное сообщество, погрязшее во лжи, убийствах, манипуляциях, мошенничестве и предательстве в праве читать нам мораль? Но, тем не менее, это сообщество достаточно могущественно, чтобы навязывать свои правила игры другим. Империализм в современном виде. Иранский сценарий – это продолжение экспансии, начатой в начале 21 века. В этом нет ничего удивительного, но последствия могут быть достаточно серьезные.

Нет сомнений, если Европа и США введут эмбарго на импорт иранской нефти – то это прямая провокация со стороны запада на ответные меры от Ирана. Для Ирана экспорт нефти составляет более 50% всех бюджетных доходов. И эти ответные меры очевидные – блокировка Ормузского пролива и оманского залива, где проходит львиная доля танкерных перевозок от Катара, ОАЭ, Бахрейна, Кувейта. На Ормузский пролив приходится 33% глобального экспорта нефти и 40% глобального экспорта нефтепродуктов по морю.

Тогда силы НАТО, которые базируется на ОАЭ и Катаре вынуждены будут вступить в бой, что даст возможность на вторжение США на территорию Ирана под предлогом энергетического кризиса и для подавления якобы возможности Ирана по разработке оружия массового поражения. Кстати, ЦРУ все пытается найти доказательства по ОМП, но не получается. В Ираке 7 лет искали, но тщетно )) Очевидно, что будут использовать любой предлог для вторжения, тем более, что взялись серьезно.

Но война с Ираном опасна не только энергетическим кризисом, ведь Иран обладает, если не ошибаюсь, четвертыми нефтяными резервами, но эта война может вовлечь в инцидент Китай, как минимум и возможно и Россию, т.к. геополитические интересы выходят на передний план.

Но обо всем об этом еще более подробно на фактах и цифрах потом.

Долговая проблема

В 2012 крупнейшим странам придется выплатить 7.6 трлн баксов основного долга и еще более 500 млрд процентных платежей. Это значительно больше, чем в 2011 году. Затраты на заимствования на долговом рынке для G7 с учетом изменения долга и процентных ставок вырастут в этом году примерно на 40% к прошлому году. Да, это к тому году, когда уже харкали кровью и звали на помощь. Поэтому совершенно очевидно, что в 2012 придется значительно сложнее, т.к. средств привлекать на долговой рынок придется больше и на фондовые рынки может ничего не остаться.

Более подробно по странам ниже на основе данных Bloomberg. Данные с учетом векселей!

http://www.bloomberg.com/news/2012-01-03/world-s-biggest-economies-face-7-6-trillion-bond-tab-as-rally-seen-fading.html
Распределение погашений и процентных платежей для стран G7 на 10 лет вперед в млн баксах по курсу на конец 2011.

http://www.zerohedge.com/news/global-bond-issuance-top-staggering-8-trillion-2012
Смотреть имеет смысл пока только на 2012, т.к. на следующие года просто не успели разместиться. Например, вот как выглядели выплаты на 2012 год по состоянию на конец 2009, 2010 и 2011. В 2011 рефинансировали и разместили дополнительного долга более, чем на 4 трлн.

А это распределение по месяцам. Самый тяжелый месяц в году – март 2012, по крайней мере пока. Но это за счет векселей (1,3 и 6 месячных)


Ротация в ФРС.

Произошла ротация голосующих голосов в ФРС. 4 ушли и 4 пришли. Стоит отметить, что пришли голуби, т.е. за мягкую денежно-кредитную политику (на гистограмме серым цветом). Теперь расклад 9 (за мягкую) к 1 (жесткую), против 7 к 3 в прошлом году. Что только не сделаешь для бангстеров?! ))


Рынок

Я целый декабрь говорил, что всех, кто с неистовым напором перманентно шортит лои – тех напялят по полной программе так, что оглянуться не успеете. Это и произошло, даже не смотря на нулевые объемы и отсутствие крупняка. При этом для России это может быть только начало, т.к. даже с таким ростом, который был в понедельник, мы еще очень далеки от уровней, которые были бы адекватны при такой конъюнктуре на западе и ценах на нефть. Тот же РИ в течение нескольких недель вполне может унестись на 170 тыс, что будет приемлемо. Я сделал для себя выбор. На текущих уровнях только стратегия от лонга и никак иначе. Упал рынок – купить, вырос – продал. Стратегические шорты только при эйфории. Сейчас они опасны, т.к. пружина сжата. Психологически не комфортно.

Но вот США уже пора бы продавать, а БРИК пока сильно сдавлены. Фундаментельно причин под рост нет. Основной драйвер – это отстуствие поз у крупных игроков – они все уже продали в 2011 + навес шортов.

Рынок идет туда, где деньги. Как он может пойти ниже, если большая часть спекулянтов в шортах, либо в кэше, основной крупняк вышел из позиций и тоже самое относится к иностранным фондам. Если основные игроки, либо без позиций, капитулирующие по лоям, либо в шортах, то чисто технически рынок не может пойти ниже. Никак. Единственный вариант - принудительные продажи при обрушении различных РЕПО пирамид, при недостатке ликвидности, сложностях в фондировании. Но эту проблему ЦБ закрывают так, как могут. Про операции ФРС и ЕЦБ уже много раз говорил. Поэтому данный фактор не играет теперь ключевой роли.

Рынок может болтаться на дне, но когда происходит перманентное подпечатывание, то слишком долго не получится. Деньги жгут карман. Как только все успокоится, то снова в бой для того, чтобы потом обвалиться. Так что стратегия широкого боковика в силе. Если в США рост на исходе и возможен разворот, то Россия может смотреться сильнее. Здесь сильные продажи кажется уже прошли. Как аналог можно смотреть график осени2008-весны 2009.

Comments

( 62 комментария — Оставить комментарий )
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
vehf263
4 янв, 2012 01:05 (UTC)
"...с безмерно обарзевшими США..." оно-то канешно, но даже в этом вопиющем случае пишется "обОрзевшими":)
escoman
4 янв, 2012 06:37 (UTC)
:)) Проверочное слово "бОрзые".
(без темы) - vehf263 - 4 янв, 2012 09:21 (UTC) - Развернуть
(без темы) - sva52 - 4 янв, 2012 10:23 (UTC) - Развернуть
(без темы) - nano_medved - 4 янв, 2012 15:15 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
ray_idaho
4 янв, 2012 08:54 (UTC)
да и в Ливии у них полный провал
http://gordeyd.livejournal.com/10444.html
(без темы) - spydell - 4 янв, 2012 11:02 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(Анонимно)
4 янв, 2012 04:44 (UTC)
Перед выборами США могут устроить лишь быструю, легкую и победоносную войну - с Ираном так не получится. Так что будет много разговоров с обеих сторон. Что каается цены н нефть, то ее снижение вместе с эмбарго повлияло бы на Иран весьма негативно, а на рынки США наборот - позитивно, что для СЩА весьма кстати как с точки зрения политики (предстоящие выборы), так и экономики (привлечение капитала в американский долговой и фондовый рынки).
spydell
4 янв, 2012 11:03 (UTC)
Иран - это проблема на многие годы. Как в Ливии ее не решить - это точно. А вот 5 баксов за галлон бензина перед выборами - это будет круто ))
(Анонимно)
4 янв, 2012 05:47 (UTC)
Павел, откуда черпаете информацию об отсутствии поз у крупняка и навесе шортов?..спасибо
(Анонимно)
4 янв, 2012 06:01 (UTC)
«Обама обещал изменить внешнюю политику, и теперь самая большая угроза для нас — Иран с ядерным оружием. А помните, он обещал сесть за стол переговоров с Ахмадинежадом? Как-то не получилось. Еще он критиковал дефицит бюджета при Буше. Помните, 450 миллиардов долларов? У него сейчас дефицит в три раза больше, и к концу его срока, его первого и последнего срока, дефицит бюджета может стать больше, чем во время правления всех предыдущих президентов США, вместе взятых».
Это сказал Митт Ромни, кандидат от Республиканской партии, перед вчерашними кокусами в Айове.
И еще республиканцы критикуют Обаму за цены на бензин.
Поэтому вряд ли сейчас будет война в Иране, пусть даже в виде бомбардировок. Политический период не тот. Война - это огромные расходы!
И вряд ли ФРС решится на QE-3, особенно в виде покупки ипотечного полумусора у Голдманов и Ко. Может, купят часть мартовских треджерей?
И в предвыборный год, если действующий президент идет на второй срок, фондовый рынок США обычно растет. Опасно из продавать! А вот насчет "болтаться" - вы абсолютно правы, +1 конечно.
Ни США, ни Европа сейчас Иранскую нефть не покупают, она идет в основном в Китай, еще недавно много покупала Индия, но из-за эмбарго возникли трудности в расчетах.
Спасибо за анализ размещений, очень ценно!
С уважением, Jum.
xiomar
4 янв, 2012 10:27 (UTC)
Насчет иранской нефти, вот картинка, на которую Бампи Джонсон ссылался.

(без темы) - (Анонимно) - 4 янв, 2012 12:53 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 5 янв, 2012 01:12 (UTC) - Развернуть
con_vertor
4 янв, 2012 06:29 (UTC)
"При этом для России это может быть только начало, т.к. даже с таким ростом, который был в понедельник"
во вторник
(Анонимно)
4 янв, 2012 06:43 (UTC)
Долги, как показывает практика второй половин 2011г., уже не проблема- реструктурируют на более длительный срок и под минимальный процент.
(Анонимно)
4 янв, 2012 08:20 (UTC)
Деревья не растут до небес.
Спросите у пигсов.

А было бы клево работать не нужно, напечатал бабла и покупай все что нужно. Вечный кайф и халява.
xiomar
4 янв, 2012 08:16 (UTC)
Долговая проблема и монетарные способы способы решения или смягчения, которые у меня в голове:

1) Снижать ставки монетарными методами до нуля.
2) Твист на столетние бонды.
3) Новое, полноценное QE.
4) Перманентный загон денег на долговой рынок, через обвал других рынков.

Очевидно, что ФРС доступны все опционы. А у ЕЦБ не так все просто. Пока только QE. Да и тот с угрозой инфляции. Очевидно, что ФРС как более сильный, жесткий и организованный игрок, не преминет обыграть Европу, которая все никак не может внутри себя договориться договориться, кого им выгнать из еврозоны, и когда печатать новые еврики.

Поэтому США, скорее всего, пройдут пик выплат без внештатных ситуаций. В течение года возможны завалы фонды, для поддержки авторитета трежерей как надежной гавани. Но у них выборы. Поэтому будут делать осторожно. По этой же причине США не свалятся в рецессию, по крайней мере на бумаге. Это будет позитивно воспринято рынком.

В Европе все будет сложнее. Как следствие, европейские банки проиграют значительную долю мировой поляны американским банкам. Весь год будет происходить передел поляны. Слабые банки сожмутся, будут продавать ценные активы за бесценок, сильные будут покупать и потом вырастут.
bampi_johnson
4 янв, 2012 09:54 (UTC)
В марте ливанут фонду, а думаю, что начнут с середины февраля, может чуть-чуть раньше. Если пик по штатам в марте, и по PIIGS там же, и в апреле у них ещё вторые крупные выплаты. Так что могут под это "дело" сработать. Но навряд ли ниже 1120 по СиП, и по Доу 11000. Но не прогнозирую уже ничего, лучше уж как есть, так есть - проснёмся ночью под красную бегущую строку, что начались столкновения в Ормузском проливе, и приедим быстро к антирисковым настроениям.
(без темы) - xiomar - 4 янв, 2012 10:19 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 4 янв, 2012 10:37 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - bampi_johnson - 4 янв, 2012 12:43 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - turano_n_e - 4 янв, 2012 11:37 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 4 янв, 2012 22:58 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 4 янв, 2012 13:42 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
4 янв, 2012 08:25 (UTC)
С наступившим Всех! Паша, у меня другой вопрос. Смотри, на этот год дефицит будет 8.5-10%, в следующем при самой лучшей перспективе - 7.5-9%. То есть, по сути им нужно будет превлечь в этом году 1.2-1.3 трлн., в следующем где-то столько же, а может и больше. Рост ВВП где-то в 2-3% - в лучшем случае. То есть, если взять тобой описаную картину в посте и долю ВВП в мире, а это 23 или 24%, и стогнацию в мировом росте, то где они возьмут данную сумму? Ведь упустили многие из виду, что соц. фонды из покупателей GAS стали теперь дефицитниками в первые в истории (и, как я понимаю, то тенденция только будет нагнетаться), и лягут опять же на плечи внешних держателей, которые уже не так будут сремиться, если перевалят за 120% от Гос. долг/ВВП, а по сути внешний дол будет порядка 80% от ВВП. Где найти такую сумму свободных средств? Или они решат по очереди вкл. печатный станок с Европой, чтоб последние не своё "барахло" выкупали, а амеровское. Даже, если учесть нынешний геополитический беспредел, то что-то я сомневаюсь, что без Аппокалипсиса смогут выкрутиться.

По поводу Ирана на profinance выкидывали картинку http://s005.radikal.ru/i209/1112/67/b6671dd8a52f.jpg - основные потребители иранской нефти. Европа загнётся, если ударят, не вся, конечно, но Юг точно, если заблаговременно не переориентируются.

P.S. Самое смешное, что все раструбили, что мол золото перестало быть защитным активом из-за Сороса. Помню он по 1050 у.е. за тр.унцию скидыва, а как оказалось, то он неплохо нарастил объёмы. В середине года снова "старого помянули", а с начала года воскрешают.
bampi_johnson
4 янв, 2012 08:28 (UTC)
Что-то не авторизировала. Кто более секторами занимается. Посмотрите золотодобывающие компании - упали и неплохо от 30 до 45%, и если всё так и есть, то вырастут и неплохо.
(без темы) - xiomar - 4 янв, 2012 08:37 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 4 янв, 2012 08:52 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 4 янв, 2012 08:58 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 4 янв, 2012 13:46 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 4 янв, 2012 09:57 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 4 янв, 2012 11:21 (UTC) - Развернуть
(без темы) - nano_medved - 4 янв, 2012 12:37 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 5 янв, 2012 08:41 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 4 янв, 2012 13:45 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 4 янв, 2012 14:21 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 4 янв, 2012 15:11 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 4 янв, 2012 21:46 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 5 янв, 2012 01:26 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 5 янв, 2012 07:59 (UTC) - Развернуть
kivi_rtsb
4 янв, 2012 12:28 (UTC)
По Ирану долбанут обязательно. Долбануть по Ирану - не столько рациональность, сколько на уровне инстинкта, рефлекса. Ждешь повода, окна возможностей. Окно открыто. Разбираться с Ираном надо в тот период, когда естественный спрос на нефть западной цивилизации снижен. Удар по Ирану - это удар по Китаю в рамках сценария его депривации. То что при реализации сценария агрессии ряд активов подорожает - можно использовать в свою пользу. Кому война, кому мать родная. Сейчас дело за поводом. Задача США справоцировать мышку- Иран, чтобы у нее возникло непреодолимое желание проучить и наказать кота-США?
spydell
4 янв, 2012 15:15 (UTC)
Есть риски ввязывания в войну Китая, а там армия больше, чем пиндосов всех вместе взятых )) Опасные ребята. Рано или поздно долбанут, но когда риски просчитают
Руслан Р
4 янв, 2012 13:16 (UTC)
Не совсем понял несколько тезисов:
"Но вот США уже пора бы продавать"?

Логически рынок могут (и помоему должны) продавить ниже для создания предосылок КУЕ3, например на дефолте (ресторукторизации) Греции, и какой нибудь крупной банковской или лучше страховой компании, а заодно и Халибертон на лопатки положут.
spydell
4 янв, 2012 15:12 (UTC)
QE однозначно следует начинать на низах и при полной депрессии, иначе просто не будет потенциала под разгон
kmjnhbgvfcdxsz
4 янв, 2012 13:36 (UTC)
"...большая часть спекулянтов в шортах, либо в кэше"

на основе чего такое утверждение?

я не спорю с этим, просто хотел узнать, это предположение из общих соображений, или это Вы смогли выяснить на основе каких-то данных
spydell
4 янв, 2012 15:12 (UTC)
На основе движения денежных потоков по стокам
(без темы) - kmjnhbgvfcdxsz - 4 янв, 2012 17:43 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 5 янв, 2012 01:31 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kmjnhbgvfcdxsz - 5 янв, 2012 13:45 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
4 янв, 2012 15:26 (UTC)
Паша, привет. нефть по какой цене на этот год ожидаешь?
spydell
5 янв, 2012 01:26 (UTC)
Понятия не имею. Теоретически по любой ))
(Анонимно)
4 янв, 2012 22:11 (UTC)
Здрасте! Я тут новенький, но уже заждался ваших постов за время праздиков. Пешите исче :)
(Анонимно)
4 янв, 2012 22:14 (UTC)
Пока генеральное направление вниз. Стоимость грузоперевозок морем - камнем вниз.
regards,
Lycha
xiomar
5 янв, 2012 09:25 (UTC)
чарт Baltic Exchange Dry Index

Грохнулся BDI, конечно, эпически, но с другой стороны сейчас где-то на уровнях 2005 года. По-любому выше осени 2008.

Здесь ещё всякие сравнения с S&P500, нефтью, бондами, медью и т.д.
http://www.investmenttools.com/futures/bdi_baltic_dry_index.htm#bdi_crude

Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
( 62 комментария — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Апрель 2018
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
2930     

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler&apos;s Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow