?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Спрэд между Brent и WTI

Если не пытаться вдаваться в причины возникновения спрэда, а просто посмотреть фактические данные и к чему они приводят, то получается следующая картина. Текущий спрэд между Brent и WTi составляет более 13,5% - это максимум с начала февраля 2009 – самый разгар кризиса, но тогда нефть валилась. Еще раньше похожая аномалия со спредом наблюдалась в момент разворачивания кризиса ликвидности в мировой банковской системе и кризиса subprime, примерно сначала 2007 TED Spread начал расти, банки банкротится и ипотека сыпаться.

Что можно сказать однозначно – спрэд вскоре стремительно сокращается, а это значит практически беспроигрышная идея шорт Brent, лонг WTI. Но с точки зрения динамики цен на нефть ничего определенного сказать нельзя. В 2007 спрэд был очень волатильным и цена, как падала, так и росла. В 2009 экстремальный рост спрэда ознаменовал формирование дна и начало роста цен, но тогда цены были на дне.

Если брать 2009, то в большей степени происходило то, что Brent оставался на месте, а цена по WTI росла. Однако, в последнее время рост спрэда (не экстремальный) означал формирование локального топа – так было в 4 раз из 5.

Comments

( 13 комментариев — Оставить комментарий )
kuztrade
27 янв, 2011 15:16 (UTC)
Создается впечатление, что могут уже бесконечно гнать этот спрэд, хоть до 20 баксов) Может рынок меняет свою структуру и надо привыкать к новым реалиям?) Посмотрим, но я пока так не думаю.
asf_trade
27 янв, 2011 15:21 (UTC)
Рано. До мартовской экспирации контрактов на Брент спред скорее всего будет только расширяться. 12, возможно 14$.

Вот удобный контракт для того, чтобы работать эту идею, когда придет время: https://www.theice.com/productguide/ProductDetails.shtml?specId=1242

Edited at 2011-01-27 15:24 (UTC)
(Удалённый комментарий)
spydell
27 янв, 2011 23:02 (UTC)
Re: Не факт!
Ок, спасибо. Я видел пару дней назад эту инфу в FT кажется. Но не только это сыграло на расширение спрэда. Тут нужно более глубоко копать )
aoparin
31 янв, 2011 21:11 (UTC)
Re: Не факт!
Всё несколько сложнее - перерабатывающие фабрики под разную нефть заточены.
van_der_trade
27 янв, 2011 18:21 (UTC)
но с другой стороны,если учесть что 90% контрактов по брент это спикули,она легко завтра откроется на 5%ниже.может?
(Анонимно)
27 янв, 2011 19:05 (UTC)
Волатильность только будет возрастать
Мне кажется основная проблема в неопределенности на валютных рынках. Такой волатильности на валютных рынках уже давно небыло. И, насколько я понимаю, волатильность будет расти.

А еще и долговой кризис в Европе тоже сказывается на волатильности на товарных рынках. Следовательно, требуется большая премия за риски по евро. Так или иначе, крупные игроки будут делать довольно резкие изменения в стратегии инвестирования.

Кризис далек от завершения и поиск паритета валют будет только подливать огонь и делать рынки волатильными. Можно предположить, что стабилизация на валютном рынке будет предвестником стабилизации на всех остальных.


С Уважением,
Андрей
spydell
27 янв, 2011 23:05 (UTC)
Re: Волатильность только будет возрастать
До стабилизации еще далеко. Там же ПИГсам сейчас нужно будет по годовым кредитам расплачиваться под еще более высокие ставки. Там только обслуживание долга съедает большую часть доходов бюджета.
dr_mart
28 янв, 2011 08:03 (UTC)
Спасибо за как всегда интересный анализ)
Как всегда перепостил
http://www.smart-lab.ru/blog/mytrading/2012.php

Мы кстати сняли на ограничение на символы и сделали загрузку больших картинок;-)
spydell
28 янв, 2011 11:57 (UTC)
Ок!

Кстати, спасибо за сайт, так держать! Каждый день читаю.
dr_mart
28 янв, 2011 13:08 (UTC)
ну ты тож присоединяйся)))
spydell
28 янв, 2011 13:16 (UTC)
На эксклюзив нет ни сил, ни времени, а копипастить с блога? Стоит ли, просто я не очень люблю копипастить. Если тебе что нибудь понравится, то бери.

Но я поддерживаю твой сайт дополнительными просмотрами ))
dr_mart
28 янв, 2011 13:42 (UTC)
хыхыхы)
ну ок)
aoparin
31 янв, 2011 21:09 (UTC)
Брент продать Лайт купить. Вот только где оба этих инструмента найти.
( 13 комментариев — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Август 2019
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
    123
45678910
11121314151617
18192021222324
25262728293031

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler's Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow