Если не будет новых потрясений, то к 2016 долг может достичь 150% к ВВП, если же начнется новый эпизод эпического финансового-экономического шторма, то рубеж 200% может пасть года так через четыре. Нужно понимать, что в отличие от 50-х годов, когда были пути и резервы для развития экономики США по всем направлениям, то сейчас же их нет. С 1980 новым драйвером для роста стал бурно растущий финансовый сектор и кредитная экспансия … о боже и этого драйвера больше нет. Пережрали, больше есть не хотим. Экономика США чуть менее, чем полностью зависит от поддержки государства. Не будет это поддержки – хрен вам рост ВВП. Сейчас государство вкачивает в экономику около 10% от ВВП,
Тогда как экономика болтается в нуле. Как я уже вчера говорил. Цена того, что за 3 года США в нуле - это 3,5 трлн дефицита бюджета, 2 трлн на баланс ФРС всякого мусора и 700 млрд на спасение корпоративного сектора.
Если произвести очень грубые и приблизительные расчеты и убрать фактор вливания государства денежных средств в экономику США, то падение ВВП в 2009 могло бы составить 15%, в этом году не рост на 2,6%, а падение на 6,5%.
По сути это показатель роли государство в формировании ВВП. Обратите внимание на период с 92 по 2000. Вот это можно назвать идеалом. Объективно это лучше времена для Штатов. Все росло, все развивалось, гос.долг сокращался, была тенденция к профициту. Даже с учетом заимствований федерального правительства экономика росла в темпах до 5%! Ого, неплохо! Потом «бац» и что-то сломалось. Ипотекобезумие в этом плане уже не то. Вроде бы все росло, но с фактором чистых заимствований рост около нуля, хотя фактический превышал 3% и вот грянул кризис. Нет, не будет никого выхода, все очень печально в долгосрочной перспективе для развитых стран. Пока не видно ничего, что могло бы поддержать бурный рост в США.
Еще никогда за всю историю США гос.средства не расходовались так неэффективно, как сейчас. Раньше гос. накачка экономики была стартером, катализатором для роста, теперь деньги буквально сгорают в пучине финансовой системы и никакого эффекта для реального сектора. При этом тенденция к замещению частного спроса и долгов на государственные.
Вся эта Ирландия, Греция – буря в стакане. Сам по себе гос.долг ничтожный, размер ВВП мизерный, влияния на общемировую экономику практически никакого. Да, дефолт этих стран приведет к кризису ликвидности в Европе, массовым списаниям и банкротствам, в особенности, если упадет транзитная для денежных потоков Ирландия, но мир выживет. Да, евро может упасть к паритету, рынки на 30-40%, но это будет хорошо для всех, т.к. после этого евро имеет все шансы стать мировой резервной валютой после того, как сгинут паразиты, типа «свинок», а для рынков начнется новый период роста и процветания. Но риски не у «свинок», риски у США, а их Казначейство и Минфин маскирует самым тщательным образом. Крах долгового рынка Штатов – это конец, это анархия и ядерная зима, ничего хуже для мира не может быть в принципе, но именно к этому все идет, если налогово-бюджетная и денежно-кредитная политика США будет развиваться так, как развивается сейчас.
Гораздо страшнее для мировых перспектив не то, что Ирландия не смогла разместиться – это не страшно, переживем. Страшнее всего то, что лед сдвинулся, США начали монетизировать весь долг, что в долгосрочной перспективе будет иметь самые негативные последствия. Долговой кризис в Еврозоне – для отвода глаз. Реальные проблемы – в США. QE2 не для экономики, QE2 для финансового сектора и долгового рынка, понимая, что таких денег в системе нет, чтобы перманентно поддерживать дефицит на уровне более 1 трлн в год.
Проблемы не только в США, они и в развитой Европе, но пока основные риски исходят именно из пиндостана. ))
В любом случае впереди новые дефолты, банкротства, списания и долговые кризисы. Все только начинается! ))