spydell (spydell) wrote,
spydell
spydell

Российский рынок пока не так весел, как в сентябре

Индикатор кукла для ММВБ не подтверждает ралли последних дней и максимумы с 27 апреля для индекса ММВБ. Индикатор находится на уровне 740 пунктов при ММВБ возле 1465 по состоянию на 16 часов 4 октября, тогда как 9 сентября индикатор был на максимумах (761 пункт на конец дня) при ММВБ 1437. Это означает, что 9 сентября наш рынок был более оптимистичный, чем сейчас. Причиной этому является то, что нефть взлетела за это время на 7,5%, S&P на 3%, а индекс ММВБ всего на 2%.

К концу сентября индикатор рухнул к минимумам 10 августа, однако в начале октября ММВб был лучше внешней конъюнктуры на 1,3%, а фактический рост индекса составил 1,76% (с 1440 до 1465) - как бы догоняет. S&P за это время не изменился, но поддержкой росту нашего рынка выступила цена на нефть. Тем не менее, не считая массового закрытия по маржин коллам медведей особой заинтересованности в покупках пока нет, по крайне мере, индикатор сигнализирует о том, что никаких существенных изменений с середины июня не произошло и пока боковик.

Если бы не нефть и вылет Сбера, то находился бы индекс возле 1410, даже при текущем S&P. Так что, как только повалится СБер и нефть (а они повалятся), то соответственно и от рынка ничего не останется. Для хэджирования имеет смысл лонг нефтянка и шорт банковский сектор. Сейчас спрэд запредельный. Это как инвест идея для среднесрочников. Тут два сценария, либо при росте рынка банковский сектор станет слабее, т.к. выше просто некуда, а в банки в отличие телекомов, доткомов, металлургов и т.д. не растут до небес ни у нас, ни на западе. Второй сценарий это в случае падения рынков, они упадут сильнее, т.к. имеют более высокое количество открытых лонгов и больший потенциал падения.

Нефтянка слаба, даже Лук, который отступил от своих максимумов по индикатору. Рынок удерживает главным образом Сбер, потом ВТБ. Вот, как выглядит Сбер.


Тыкается в уровень 90р и мощное сопротивление в 4500 пунктов по индикатору. Если 90р может и пробьет с поддержкой запада, то 4500 врятли, т.е. закрепиться выше там не сможет на долго. Сейчас находится на 4539 – стронг позиционный шорт с гарантированной прибылью в дальнейшем. В конце июля рыпался на 4600, но хватило 2 дней и одной попытки, потом рухнул к 74, так что либо камнем вниз на днях, либо Сбер станет хуже рынка. Индикатор работает с лагом, но в оценке среднесрочного направления рынка в целом и акций в частности, пока давал верные сигналы, хотя, конечно, возможно любое безумие.
Tags: ММВБ, Сбер, индикатор, прогнозы
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 18 comments