June 26th, 2014

Денежные потоки и экономика

Как по денежным потокам компаний можно оценить фазовые переходы в экономических циклах? Как определить насколько устойчива экономика и насколько качественен экономический рост, если вообще этот рост имеется?

Собственно, у менеджмента компании есть 7 основных путей направления денежных потоков, которые я сгруппировал по трем ведущим направлениям.

Направленные на развитие компании:
• Капитальные инвестиции
• Покупка патентов, интеллектуальной собственности
• Покупка долей в компании (слияния и поглощения)

Направленные на создание стаб.фонда, снижение финансовой зависимости, снижение долгов:
• Вложения в денежный рынок (аккумуляция кэша) и в финансовые инвестиции (портфельные) - акции, облигации
• Снижение долга (краткосрочного или долгосрочного), через погашение (облигаций или кредита)

Направленные на собственников бизнеса и абсорбация избыточной ликвидности:
• Дивиденды
• Обратный выкуп акций

Так вот, если говорить по экономику, то рост зависит, по сути, только от одного параметра – капитальные инвестиции.
Collapse )