Оценка состояния компаний из нефинансового сектора в США
Нельзя просто взять и оставить в покое самый сильный рост рынка акций за 15 лет (30% за год). В контексте степени отрыва от реальности. Главный вопрос в следующем – есть ли на американском рынке пузырь? Если да, то в какой степени? Ну и что там с результатами американских компаний?
Их рынок стоит рассматривать хотя бы по причине, что по капитализации является самым крупным в мире, от этого системообразующим и достаточно значимым для всей системы. В дальнейшем и другие рынки можно будет затронуть. Ранее давал выборку по Dow 30, но она может показаться недостаточно репрезентативной для оценки глобальных тенденций – слишком мало компаний.
Помимо этого, для корректности расчетов следует исключить фин.сектор полностью, учитывая компании только из нефинансового сектора в силу принципиально иной специфики и формата бизнеса. Ок, но S&P500 мне показался тоже недостаточно обширным для оценки тенденций, поэтому я взял все американские компании, которые имеют отчеты с годовой выручкой более 1 млрд долларов в среднем за последние 7-9 лет. Получилось около 750 компаний из нефинансового сектора.
Для оценки тенденций необходим период хотя бы 10 лет. Но далеко не все публиковали отчеты с 2003 года, поэтому в выборке только 610 компаний. Это также не вполне достаточно и правильнее было бы разделить эти 610 компаний на 3 группы – ТОП 150 самых крупных по выручке в среднем за последние 6-8 лет (получились компании от 9 млрд долларов выручки в год), далее группа от 151 до 351 компаний (с доходами от 4.5 млрд в год) и остальные (там доходы от 1.2 до 4.5 млрд).
Вперед!
Выручка для 610 компаний за 3 квартал составляет 2.45 трлн, из которых на ТОП 150 приходится 1.76 трлн (72% от всех). По этой причине разделил на 3 группы, т.к. самые крупные оказывают слишком значительное влияние на конечные результаты в силу своего доминирования, тем самым сложно оценить тенденции у более мелкого бизнеса.
Но вот, что интересно.
( Collapse )
Их рынок стоит рассматривать хотя бы по причине, что по капитализации является самым крупным в мире, от этого системообразующим и достаточно значимым для всей системы. В дальнейшем и другие рынки можно будет затронуть. Ранее давал выборку по Dow 30, но она может показаться недостаточно репрезентативной для оценки глобальных тенденций – слишком мало компаний.
Помимо этого, для корректности расчетов следует исключить фин.сектор полностью, учитывая компании только из нефинансового сектора в силу принципиально иной специфики и формата бизнеса. Ок, но S&P500 мне показался тоже недостаточно обширным для оценки тенденций, поэтому я взял все американские компании, которые имеют отчеты с годовой выручкой более 1 млрд долларов в среднем за последние 7-9 лет. Получилось около 750 компаний из нефинансового сектора.
Для оценки тенденций необходим период хотя бы 10 лет. Но далеко не все публиковали отчеты с 2003 года, поэтому в выборке только 610 компаний. Это также не вполне достаточно и правильнее было бы разделить эти 610 компаний на 3 группы – ТОП 150 самых крупных по выручке в среднем за последние 6-8 лет (получились компании от 9 млрд долларов выручки в год), далее группа от 151 до 351 компаний (с доходами от 4.5 млрд в год) и остальные (там доходы от 1.2 до 4.5 млрд).
Вперед!
Выручка для 610 компаний за 3 квартал составляет 2.45 трлн, из которых на ТОП 150 приходится 1.76 трлн (72% от всех). По этой причине разделил на 3 группы, т.к. самые крупные оказывают слишком значительное влияние на конечные результаты в силу своего доминирования, тем самым сложно оценить тенденции у более мелкого бизнеса.
Но вот, что интересно.
( Collapse )
