April 16th, 2012

WFC & JPM. Тенденции

Всегда с большим интересом смотрю банковские отчеты, и именно про них я буду подробно писать, т.к. доминирование фин.системы столь великом, что от состояния банков зависит большая часть процессов.
Тенденции в банковской системе не меняются 3 год подряд. Кредиты потребительские сокращаются. Не так быстро, как раньше, но все равно сокращаются. Слегка поддерживает баланс корпоративное кредитование, которое действительно выросло примерно на 20%,если брать по JPMorgan. У Wells Fargo +8%. Соответственно совокупное кредитование практически не выросло за последний год. Но здесь стоит отметить, что если в 4 квартале 2011 было оживление в кредитовании, то в 1 квартале 2012, как минимум стагнация, а так по многим направлением вновь показывают ухудшение. Что это значит – вы сами понимаете.

По WFC

По JPM

Wells Fargo фондируется очень дешево – под 0.48% на 1.13 трлн баксов. Средняя ставка фондирования снижается 20 квартал подряд. Год назад было 0.68%. Всего за год банк по депозитам обеспечил финансирование на 668 млрд под рекордную низкую ставку 0.27% по всем видам депозитов. В краткосрочных долгах 48.4 млрд под 0.15%, а по долгосрочным долгам средняя ставка 2.6% и там 12.5 млрд. Collapse )

Citi

Citi фондирует или привлекает 1.4 трлн баксов со средневзвешенной ставкой 1,47% (1.56% год назад). В целом привлечение и обеспечение 1.4 трлн обходится примерно в 5.1-5.3 млрд за квартал. 1.67 трлн Citi выдает со средней процентной ставкой в 4.23%, которая за год практически не изменилась. Чистая процентная маржа 2.9% и 3% без учета FDIC, примерно также было и год назад.

Для сравнения, что было 4.5 года назад в 3 квартале 2007. Фондировались под 4.43%, выдавали под 6.41%. Маржа 2.36% и примерно столько же было в 2005-2007.

Если бы сейчас работали также (с той же маржой), как и в 2007, то чистые процентные доходы были бы ниже на 2.5 млрд баксов за каждый квартал или под 10 млрд за год. Чистая годовая прибыль Citi как раз около 10 млрд. А это значит, что ФРС обеспечивает Citi и другим банкам почти всю годовую прибыль за счет политики крайне низких процентных ставок.

Также более высокую прибыль обеспечили за счет более низких расходов на кредитные списания. За 1 квартал 2012 они были на 5% ниже, чем в 2011, составив 3 млрд баксов. Основной фактор прибыли в 1 квартале 2012 … кто бы мог подумать … ну конечно же инвестиции и трейдинг.Collapse )