September 21st, 2011

Выкупить и сжечь

В свое время Алан Гринспен отличался некоторой оригинальностью и даже сумасбродностью – он предложил скупить все дома и сжечь. Идея безумная, но по своему уникальная. Мы знаем, что центральное правительство уже потратило 5 трлн на меры, которые бы позволили бороться с кризисом + ФРС на 2 трлн расщедрилось. Также мы видим, что ничего не помогло. Но вот интересно, если бы эти 5-6 трлн направили в 2006 году на скупку недвижимости, а потом ее сожгли, то что-бы было?

1. Освобождение кредиторов (читай банков) от пулов плохих кредитов,долгов. Из этого следует, что кризиса саб прайма в 2008 можно было избежать, не падали бы активы, обеспеченные закладными.
2. Lehman Brothers не понес бы убытков в 2008 году и не стал бы банкротом.
3. Острой фазы кризиса могло не случиться, финансовые компании не попадали под маржин, не было бы кризиса ликвидности, паники, сокращения рабочих мест, снижения финансовых и материальных активов в цене.
4. Учитывая, что дома сожгли, то это бы позволило избежать кризиса в строительном секторе, кроме того там мог начаться бум в виду необходимости новой застройки. Бум в строительстве спровоцировал бы рост смежных отраслей. Строй.материалы, строительная техника, оборудование, мебель, бытовая техника, отделочные материалы, коммуникации и так далее.
5. Занятость должна быть на высоком уровне во всех областях экономики. Никто бы ничего не знал про кризис. Везде радость и оптимизм.
6. Учитывая, что правительство выкупило все проблемные дома, то помимо финансового сектора основной профит получили заемщики, т.е. домохозяйства. Это избавило бы их от долгов. Им не пришлось бы платить по процентам и телу долга, что эквивалентно тому, что сэкономленную сумму можно было направить на потребительские расходы.
7. Кроме того, как только было ликвидировано бремя, ноша в виде ипотечного долга, то домохозяйства вздохнули бы свободно и с гордо поднятой головой в оптимизме и эйфории могли тратить столько, сколько захотят.
8. Банки работали бы по старой парадигме. Кредит каждому бомжу по первому требованию. Темпы роста кредитов достигали немыслимых высот, запредельных. Ведь помимо сверхмягких требований и условий, домохозяйства имеют сэкономленные деньги от погашенного долга правительством. Это многих бы воодушевило )) Collapse )

Прогнозы, такие прогнозы ))

Я вот удивляюсь, зачем с умным видом каждый год рожать прогноз, если даже детворе становится понятно, что "опять промах", "опять не шмогла..." Смысл в прогнозе, если он все равно пересматривается по "мере выхода новых данных и изменения конъюнктуры" (с). Продолжу цикл разоблачений лже-аналитиков и лже-ученых ))

В 2010 году была забавная статья про прогнозы на форексе, где ошибочность прогнозов по акциям, комодам и валютам составляет 95%! ))

Недавное разоблачение манипуляторов с Wall St и их экономическое вранье

А теперь вернемся к МВФ. Это хорошая организация, у них отличные базы данных по экономической и финансовой статистике, они пишут интересные и на мой взгляд верные статьи по текущей ситуации, но как дело касается прогнозов? Ахтунг!

Просто, посмотрите две таблицы.

Collapse )

Началось. ФРС запустила QE3 "Twist"!

Ждали QE? Вы его получили, хотя формат немного изменился. ФРС планирует продать на 400 млрд долларов векселей и на вырученные деньги выкупить долгосрочные облигации до конца июня 2012 года. Т.е. дюрация долга изменится, но это позволит Казначейству финансировать дефицит бюджета, а первичным дилерам заработать на спредах и комиссии.

И кто еще сомневается в том, что ФРС пасет банки, а не экономику? Все таки прав был я, когда говорил, что QE в новой реальности неизбежно, в реальности, где финансовый сектор доминирует. Это было понятно сразу, как только объявили вторую программу. Эти парни пойдут на все, чтобы сохранить прибыльность своего бизнеса. Подробности программы ниже

  1. Средний срок погашений казначейских облигаций на балансе ФРС увеличится с 75 месяцев до 100 месяцев к июню 2012.
  2. Покупки будут сосредоточены в бумагах от 6 лет, а продажи в трежерис до 3 лет.
  3. Предыдущая программу реинвестирования будет продолжена с той лишь разницей, что выкупаться будут уже не трежерис, а ипотечные бумаги.
  4. Пролонгация трежерис будет сохранена. Т.е. те трежерис, которые подходят под экспирацию будут выкупаться вновь.
  5. Темпы покупок могут корректироваться от заседания к заседанию.

Объяснение мотивов программы воистину гениальное! ))
Collapse )