December 15th, 2010

Россия против всего мира. Где ловить ММВБ?

Меня настораживает обилие позитивных ресерчей от инвест.домов и пересмотры прогнозов с повышенным апсайдом. Это учитывая, что рынки на хаях. Какая-то повальная истерия, всем вдруг показалось, что экономика начала расти и впереди тишь, да благодать. )) Впрочем, как всегда - ничего нового.

Кстати, волатильность очень сильно упала, но это негативный признак. Что это означает? Народ начинает увеличивать плечи, потому что его не устраивает столь низкая интрадейная доходность. Многие трейдеры торгуют с максимальным плечом, но это благодатная почва для каскадных маржин коллов. Нечто похожее было в апреле этого года. Как я читал у одного брокера, клиенты на тот момент имели повышенное среднее плечо, т.е. брали на себя больший риск, чем обычно. К чему это привело - все помнят. Опасайтесь взрывную смесь - затухающий тренд (импульс), снижение объемом и волатильности. Обычно плевок и ? hasta la vista baby! ))

Плюс сентимент толпы зашкаливает. Быков стало очень много, максимум с 2007 года. Я приведу только один из индикаторов (их много, но все показывают примерно одно и тоже - критические значения)


Ради интереса посмотрим фондовые рынки БРИК по % отношении к 31 декабря 2009.

Россия - настоящий радиоактивный артефакт, феномен. Не имея притока внешних инвестиций, но имея худшую экономику среди стран БРИК мы смогли показать лучшую динамику среди всех рынков! Вот парадокс?! ) Обратите внимание на период с ноября. Китай, Индия и Бразилия находятся на уровнях сентября-октября, т.е. где-то в самом начале ралли, мы же в небесах.

Многие говорят про большой апсайд нашего рынка, что типа 2000 по ММВБ и все дела. Collapse )