December 1st, 2010

Под аккомпанемент похорон евро - неплохо бы втарить ))

На данный момент EUR/USD практически ни с чем не коррелирует, хотя бы потому, что евро единственное, что падает )) За последние пару недель корреляция с нефть отрицательная, причем достаточно сильно (-0.55), т.е. падение евро провоцирует рост нефти! Последний раз столь сильная раскорреляция была в начале июля этого года, но там была другая ситуация – евро росло, а рынки все еще падали, в том числе нефть.

Чтобы сгладить безумную волатильность, которая имеет место быть на недельной и двухнедельной выборке, то берем сглаженные среднемесячные значения. Получается, что взаимосвязь между евро и нефтью теряется где-то месяц, примерно с начала ноября. Все правильно. Нефть за это время практически не упала, евро же укатали на 13 фигур, причем укатывали почти без отскоков. Во всяком случае, взаимосвязь с нефтью на данный момент практически нулевая. На самом деле такое уже было и не раз, но потом все восстанавливалось.

На графике ниже цена на нефть и корреляция, рассчитанная по методу Пирсона.

Что касается корреляции S&P500 с нефть и евро, то расклад такой. С нефтью корреляция сейчас вновь растет и находится на достаточно высоком уровне. Стоит обратить внимание на промежуток с начала февраля 2010 по середину октября, когда корреляция нефти и СИПИ была запредельная. СИПИ рос и нефть за редкими исключениями. Штаты валились и нефть тоже. Роботы прочно присосались к такой зависимости и строили стратегии, исходя из такой корреляции, но вообще, чем ближе к единице, тем нестабильнее система. Не может быть, чтобы два совершенно разнородных по своей структуре актива ходили всегда в одинаковом направлении – это называется корреляционный пузырь, и он всегда взрывается.

С евро пошли в расскореляцию с короткой выборкой и пока еще в слабой корреляцией в длинной. Если взять среднемесячную корреляцию, то за 2010 она росла во время трех ралли – весеннего до апреля, июньского после эпического слива в мае и осеннего. Collapse )

Рублевый RI

Собственно вот о чем шла речь в прошлом сообщении. Рублевый РИ находится практически на максимальных уровнях с лета 2008 года. 9 ноября на закрытии дня рублевый Ри был на уровне 102277руб, теперь 101800р, т.е почти хай. Вот таким образом мы заложили в цену дефолт стран Пигс, развал Европы, смерть евро с последующим обвалом нефти, потом крах США и доллара и другие апокалиптические изречения! )) Как там любят говорить паралитики? Все уже в ценах? Ага, в ценах! ))


Poll #1651598 Кристмас ралли!

Ожидания до конца месяца?

Жду мощного ралли, пора втаривать
13(23.2%)
Немного вверх, но не сильно
25(44.6%)
Боковик до конца месяца (157000-162000)
7(12.5%)
Пойдут к 150 тыс по Ри
5(8.9%)
К чему вопрос? Депо слит давно, уже пофиг...
6(10.7%)


ДОП: А ведь до хаев нашему рынку осталось совсем ничего. Какие-то 20-22%! Смешно просто, учитывая, что как бешеные растут на каждом вздохе СИПи на пол процента. Интересно, что выгоднее куклу? Устроить замес и взять 1000%, подбирая акции с руин, как было в 2008? Или вкачивать немерено бабла в рынок для удержания котировок с потенциалом в жалкие 20% и отсутствием возможности выйти по таким ценам на объеме?! Вот такой у меня вопрос родился, глядя на недельный график ММВБ или РТС, не важно. ))