November 26th, 2010

Goldman сделал предложение Бернанке, от которого он не смог отказаться!

Не находите ли вы ничего странного в том, что происходило в апреле-мае этого года и что происходит сейчас? Вроде бы бушует тот же самый долговой кризис, только в этот раз все страшнее и свирепее. На данный момент долговой рынок "недоразвитых" стран Европы чуть менее, чем полностью мертв. CDS таких стран, как Португалия, Греция и Ирландия уже давно проштурмовали и обновили хаи мая - тогда, когда казалось, что конец. http://spydell.livejournal.com/214672.html Облигации также обвалились, причем сильнее, чем на пике страха и паники пол года назад.

Размещения проходят через один, bid to cover где-то близок к единицы, даже помощь ЕЦБ не помогает. Про Либор я уж молчу. Фактически межбанк в Европе дезорганизован, доверие в банковской системе низкое, ставки кредитования крайне высокие, даже выше, чем прямое кредитования от ЕЦБ. 3 месячные лишь немного отступили от хаев в 1%, а годовые под 1.5% http://spydell.livejournal.com/224395.html
Кстати, MRO (Main Refinancing Operations) стали вновь пользоваться спросом. Я еще подумал в конце лета, в сентябре, что неужели на поправку пошли и стали рефинансировать еженедельные займы у ЦБ в среднем на 150 млрд евро, но теперь вновь к 180 подошли. Кроме того участились LTRO аукционы, где количество банков с протянутой рукой выросло в разы. Если в начале сентября просили где-то 25-50 банков, то теперь под 200!
Ежедневная потребность в ликвидности на уровне мая,

Так что по объективным показателям все значительно хуже, чем было в мае, однако оптимизм - мать его! ))) Не то, чтобы это плохо, но это как-то совсем примитивно и глупо. Чего они хотят? Не понятно. Весной еще были надежды (у некоторых), что забудется, рассосется - там всякие стаб.фонды от ЕЦБ и МВФ и прочая дребедень, то сейчас, даже у оптимистов нет сомнений под какой откос скоро полетит вся Европа - сначала, а потом и США до кучи ))

Собственно, нужно уяснить одну простую причино-следственную связь. Не новости первичны на рынке, а сам рынок. Т.е. новости формируются под конъюнктуру на рынке, а не наоборот. Какой рынок - то и будут писать. Попер Dow на 12 тыс? Ну, замечательно, значит все хорошо. Вперед, в космос и с песнями! Всем медведям вазелин и в кунсткамеру. Забадяжим сейчас какую нибудь пластинку про восстановление США, какие они сильные и могучие, что ни один кризис им не почем, а Европа тоже хороша.

Что,падать начали? Ой, а че у нас с долговым кризисом? Опять свирепствует скотина? Так, это вторая волна кризиса пошла - продаем все нах, не будет больше Доу 11000 никогда - это наш последний шанс выйти из этой чертовой игры. ))

Согласитесь, забавно можно манипулировать информационным фоном, причем под каждое движение, вздерг или пролив можно придумать буквально уйму всякого оправдательного мусора, который к делу, разумеется, не имеет никакого отношения. Интерпретация практически любой новости может идти в обе стороны. Плохая статистика? Не беда, Бен поможет, все выкупит. Значит покупаем! Или иначе: плохая статистика? Опять?! Ничего не помогает, только назад, сливаем все, как можно быстрее! Хорошие данные вышли? Ну, смотрите сами, значит Бен молодец, все работает - естественно покупаем! Или так. Безработица упала до 9% в США? Ох, ептать, так QE же не будет, кнопку SELL в пол. Так что условия для манипуляций созданы стерильные, у них есть полный картбланш на рисование абсолютно любых уровней и под каждый случай, что нибудь придумают. Поэтому поменьше читайте американскую пропагандистскую машину в лице официальный информ.агентств.

Теперь к делу переходим. )) Collapse )

Забавный сегодня день

И не менее забавные новости от ньюс мейкеров - почти, что маркетмейкеры ))
  • Спрэд доходности 10-летних облигаций Испании и Германии достиг рекордного максимума 261 б.п
  • Спрэд 10-летних облигаций Греции и Германии расширился на 3 б.п. до 927,5 б.п. - тоже рекорд!
  • Спрэд 10-летних облигаций Ирландии и Германии сузился на 2 б.п. до 640 б.п. - понятное дело на историческом максимуме
  • Спрэд 10-летних облигаций Португалии и Германии расширился на 6 б.п. до 438 б.п. - аналогично - хай.

CDS продолжают расти в цене, почти все на рекордных максимумах - все очень плохо ))

Ирландия может объявить дефолт в понедельник. Хм, что-то знакомо, как будто дежавю. Далее: "cоглашение по Ирландии все еще не будет достигнуто в воскресенье" Почти аналог 9 мая

"Португалию принуждают к помощи!" Очередной низкобюджетный цирк. Португалия говорит: "Мы не хотим, нам не надо." А им в ответ: "Да вы берите, нам не жалко!" ))

Представители Евросоюза и МВФ, ведущие переговоры с Дублином, изучают то, как можно обязать держателей старших облигаций оплатить некоторые издержки оказания финансовой помощи ирландским банкам. Об этом в пятницу сообщила газета Irish Times со ссылкой на неназванные источники. По сообщению газеты, делегация ЕС и МВФ консультируется с юристами относительно мер, необходимых для того, чтобы гарантировать, что все группы инвесторов, в держании которых имеются облигации банков, примут на себя издержки процесса реструктуризации.

А пока все растет, цветет и пахнет! Ну, что? Кто желает втарить на выходные? ))