November 11th, 2010

Дефицит федерального бюджета в октябре 140.4 млрд

Дефицит федерального бюджета в октябре составил 140.4 млрд против 176.3 млрд годом ранее. За октябрь расходы сократились примерно на 25 млрд по отношению к октябрю 2009 и составили 286.4 млрд. Доходы также немного выросли с 135.3 млрд до 145.9, но находятся ниже, чем в 2005.

Фактически незначительное улучшение есть, но оно не достаточно, чтобы хоть как то переломить хребет перманентному дефициту, который фиксируется уже 25 месяцев подряд.

За 12 месяцев доходы составили 2.172 трлн против 2.161 трлн в сентябре, а годовые расходы сократились с 3.456 трлн до 3.430, но пока находятся на историческом максимуме, который был показан в феврале этого года на уровне 3.522 трлн, т.е. по сути никакого сокращения расходов не происходит, но доходы немного нормализовались. Сужение, так называемой "пасти дьявола" будет свидетельствовать об улучшении бюджетной ситуации в США, но сейчас открыта и высасывает деньги из системы, что даже ФРС пришлось подключиться.

Collapse )

Кастрация быков в Сберкассе

Доигрались с пузырем? Слышу вопросы стали задавать по ТВ "втарил Сбер по 106 рублей, что делать?" или почему Сбер стал себя так плохо вести при растущей нефти и СИПи за 1200? )) А прогнозы Сбера по 150 куда-то улетучились в один миг?

Собственно ниже будет дан ответ, почему после решения по запуску QE я выбрал стратегию "шорт стоков в пол", хотя везде были слышны разговоры о новом суперцикле роста всего и вся. Может он и будет, но не сейчас и не везде. Через 8 месяцев скорее всего все будет выше, но жить нужно сейчас. При пузерении информационное давление было слишком высоко, но в позиционировании нужно сопоставлять уровни с внешней конъюнктурой. Если акция, либо другой актив растет существенно лучше аналогов, либо рынка в целом, то это не сигнал к покупке из-за "силы акции", это сигнал к "шорту на все". Негативный аспект в такой торговле, что любой пузырь имеет под собой иррациональную основу с слишком высокой эмоциональной составляющей, т.е. сложно определить момент перегиба и при ранней загрузке унести могут далеко.

Однако нужно иметь простой, как топор индикатор. Определенное кол-во акций к индексу ММВБ, т.е. чтобы понять, насколько лучше или хуже рынка в целом.

При экстремальных значениях не должно быть страшно стоять в контротренде, зная будущее. А будущее предопределено в таких ситуациях. Любой вылет будет наказан, любой неадекватный пролив будет наказан. Это применимо, как в интрадее, так и в позиционной торговле, но во втором случае при развороте дневного или 4-часового тренда нужно иметь в виду, что лаг зачастую достигает нескольких дней, т.е., если вы стоите с плечом под 10, то вас вынесет, но, если соизмерять риски, то это и есть тот самый грааль по фиксации гарантированной прибыли. Могут быть гарантии при следованию тренда на пузыре? да никаких, разворот может быть в любую секунду и от прибыли не останется и следа, как показал опыт с серебром для многих. Но на контротренде при экстремальных уровнях работают практически все крупные игроки. Сложно найти того, кто бы стоял по тренду, когда актив находится на максимуме.

Далее смотрим индикатор кукла. Тут тоже все понятно и столь сумасшедшие уровни однозначно выбирают направление. Collapse )

Flash Crash по американски!

Есть в США такая компания, Cisco называется - это не какая нибудь мелочь, а IT гигант с годовыми доходами порядка 40 млрд долларов. Компания легко пережила кризис и сохранила высокую рентабельность бизнеса, показывая высокую прибыль.Например, а 2008 была 8 млрл, в 2009 снизилась до 6.1 млрд, а в этом году восстановилась до 7,77 млрд. Но вот не задача. Вчера на конференции руководство понизило прогноз по прибыли. Т.е. событие еще не случилось, но реакция более, чем неадекватная. Вот чем отличается реальный мир от финансовой матрицы.
Тем, кто в надежде на хороший отчет остался в лонгах не позавидуешь...

А отчет сам по себе неплохой. Доходы в 1 квартале 2011 фин.года выросли на 19,2% по отношению к прошлому году, а прибыль на 8% в плюс
http://files.shareholder.com/downloads/CSCO/1063863809x0x417745/2f109445-d69c-468e-9e98-a2fcd953d057/CSCO_News_2010_11_10_Press_Releases.pdf
Объемы сверхвысокие. За первые пол часа почти 3,7 млрд долларов. Только вдумайтесь в это! В стоках почти 4 лярда за пол часа! Средний оборот за день всего 57 млн акций, а сейчас за пару часов прошло уже 350 млн! Это невероятно!
Годовой отчет: Collapse )