August 13th, 2010

Объемы обязательств национальных банков (PIIGS) перед иностранными кредиторами

Пиар долгового кризиса в Европе сошел на нет, если раньше проще было спросить, кто не знал о нем, теперь наоборот – кто помнит о том, что было в мае? Улеглось. Потом стресс-тесты были, где нарисовали потребность в дополнительном капитале в 3.5 млрд евро про негативном сценарии – это при долгах европейских банков в 15.6 трлн долларов – ничего так? Всего 0.3% потерь – определенно еврочиновники зря время не теряли, и программы по подгонке условий под фиксированный результат сработали превосходно. Цель была успокоить? Спасибо, успокоили, а теперь ожидаемо подняли тему американского долга и американских проблем в экономике. Но про США потом, а сейчас поговорим про «свинок». Если наступит дефолт одного из государств ПИГС, то какие банки понесут наибольшие потери, кто подвержен наибольшим рискам при бегстве капитала, почему французские банки смотрятся хуже рынка и какие обязательства удерживают проблемные страны еврозоны? О всем об этом ниже.

Начнем со всеми нам любимой Греции. По данным международного банка расчетов за 1 квартал (за 2 квартал данные будут в октябре) сумма обязательств национальных банков Греции перед иностранными кредиторами составила 223.965 млрд против 236.030 в Q4 и 301.801 млрд. Т.е. за пол года было списано или погашено 25.8% долга или 77.8 млрд. Это негативная тенденция, потому что показывает отвращение иностранных банков к греческим активам и долговым инструментам.

Наиболее массированного бегство из облигаций Греции было зафиксировано со швейцарских счетов, которые уже в 4 квартале 2009 года скинули почти 60 млрд долга. Было 63.9 млрд, а на первый квартал стало 3.6 млрд. Сработали грамотно и оперативно, без потерь. Больше всех греческих долгов удерживает Франция (67.4 млрд), потом Германия (44.2 млрд).

Вот, как Швейцария сработала:

Португальские долги тоже сбрасывали. В конце 2009 было 285.7 млрд, в 1 квартале стало 272.3 млрд. Бегство не такое сильно, как в греческих обязательствах, но картина может быть иной, если увидим данные за 2 квартал, т.к. Collapse )