July 16th, 2010

Пром.производство в США +0.1% и находится на уровне ноября 2008

Пром.производство в США выросло на символические 0.1% (прогноз в нуле), против 1.34% в мае. Дно во время кризиса было ровно год назад – в июне 2009, фактический отскок составил 8.2%, но примерно столько же нужно расти до максимумов сентября 2007 года. С конца 2009 года пром.производство выросло на 3.3% и находится на уровне ноября 2008.

Загруженность производственных мощностей в июне осталась без изменений и составила 74,1. Средний уровень за период с 1972 по 2009 год составляет 80,6%.

Collapse )

Дефляция набирает обороты. Индекс потребительский цен в США -0.5%

Судя по всему, экономика США тихо, мирно идет по японскому сценарию, - дефляционные риски повышаются с каждым месяцем. Индекс цен производителей в США с учетом коррекции на сезонные колебания в июне упал на 0,5% (самое сильное падение с сентября 2009) - это уже третий подряд месяц, когда индекс падает. Согласно пересмотренным данным, в мае индекс снизился на 0,3%, а в апреле – на 0,1%. Сейчас цены находятся примерно на уровне октября 2008. По отношению к июню ИЦП вырос на 2.7% против 5.1% в мае.

Базовый индекс цен производителей, который не учитывает отличающиеся волатильностью цены на энергоносители и продукты питания вырос в июне на 0,1%, как и ожидалось. По отношению у тому году +1.1%
ИЦП на промежуточные товары упал на 0.9% - самое сильное падение с марта 2009.
Динамика г/г

ФРС вчера заявила, что у нее есть несколько вариантов борьбы с замедлением, включая новые покупки активов, реинвестирование прибыли, полученной от ипотечных облигаций, и удержание процентных ставок на низком уровне еще дольше.

Цены на энергоносители в июне снизились на 0,5% после падения на 1,5% в предыдущем месяце. На промышленные товары также упали на 0.5% против роста на 0.3% в том месяце. Электронная продукция подешевела всего на 0.1%, в том месяце было +0.4%. Collapse )

Индексы ФРБ Филадельфии

Наверное мало, кто представляет, как выглядят индексы ФРБ Филадельфии в историческом плане, поэтому решил собрать данные.
Индекс производственной активности падает второй месяц подряд и достигает в июне уровня 5.1 пункт против 8 в мае и 21.4 в апреле, что является минимумом с августа 2009. Максимум в кризисный период был в декабре 2009 возле 22.5. Григорию Бегларяну, если не ошибаюсь, этот индекс понравился, и он считает его опережающим индикатором кризиса/рецессии, но подтверждения этому я не нашел на графике. Уж больно рано он показал разворот, аж в 2004 году! :)

Индекс новых заказов -4.3 пункта против 9 в мае - это минимум с июля. Максимум был в феврале 2010 на уровне 22.7
Индекс невыполненных заказов -8.6 против -0.1 в мае, что является минимумом с сентября 2009

Collapse )

ОТЧЕТЫ: Прибыль JPMorgan 4.8 млрд (1.10 бакса на акцию/прогноз 0.7)

Конечно, не все отчеты крупных банков я буду публиковать, то пройти мимо второго хэдкраба после голдмана на трейдинговом поприще просто нельзя :))
ДОХОД: 25.1 (25.6 прогноз) млрд против 27.7 Q1 и 25.6 в Q2 2009. В общем, не зачет! Данный показатель не учитывает эффектов секьюритизации кредитных карт и рассчитывается на основе предположения об эквивалентных налоговых выплатах.
ПРИБЫЛЬ: 4.8 млрд (1.1 на акцию, прогноз 0.7) против 3.3 Q1 и 2.7 млрд в Q2 2009. Сокращение резервов на покрытие убытков по кредитам обеспечило прирост прибыли на акцию на 0,36 долл. Резервы на покрытие убытков по кредитам составили 3,36 млрд долл против 7,01 млрд долл в прошлом квартале и 9,7 млрд долл во 2-м квартале 2009 г. В то же время, банк понес дополнительные расходы на уровне 0,14 долл на акцию в связи с новыми налогами в Великобритании. В аналогичном квартале предыдущего года объем дополнительных расходов достигал 0,37 долл на акцию.

Депозиты снизились с 925,303 млрд в Q1 до 887,805 в Q2. Потребительские кредиты тоже снизились с 499,509 до 482,657. Активы также упали с 2,135,796 до 2,014,019. Так что дерьмовенкий отчет, а это лучший банк в США, между прочим! Все подразделения банка оказались прибыльными, но инвестбанкинг принес прибыль в 1,381 против 2,471 в Q1.

Стоит признать, что банк прошел рецессию, ни разу не понеся убытки по итогам кварталов. Результаты J.P. Morgan превысили ожидания аналитиков уже по итогам 4-го квартала подряд.
Акции сначала росли на 2%, потом пиндостан их лил на 2%, а в конце торгов выкупил и символический плюс.

Вопрос: по Google нужно писать или отчеты нафиг никому не нужны?

Goldman купил право на мошенничество и грязные игры за 550 млн. Теперь ему можно все!

Пока завтра аналитики будут писать, что Америка вышла в ноль из-за "восстановления экономики", то я назову другую причину. Взлет СИПИ под конец торгов связан с тем, что SEC официально дала право голманистам нагло врать, напяливать всю планету в любой момент и как банку вздумается и продолжать их грязные игры на финансовых рынках. Право дали за бесплатно, ну жалкие 550 млн не считаем за цену злодеяний - это 2 недели поганять рынки туда сюда. Голдман примерно по 300-500 млн в неделю чистой прибыли получает с доверчивых клиентов. :)) Так еще они признали, что GS тупо играл со следствием, скрывая информацию, а потом постебался, прислав в SEC тонны мукалатуры. За это вообще за яйца нужно вешать и на кол потом сажать. :))
Вот, как гнали акцию

Суть претензии я писал здесь http://spydell.livejournal.com/201776.html

Их этих 550 млн долл. 300 пойдет на оплату штрафа, который определила американская SEC, а оставшиеся деньги - на компенсацию материального ущерба клиентам банка, а клиентов нагрели в десятки раз больше. Это не штраф, это фарс. Мало того, что приняли наимягчайший закон фин.регулирования, который никаким боком не скажется на работе инвестбанков, так еще GS все сошло с рук.

ВЫВОД: GS опять отделался (это не удивительно), так что можно сказать, что голдманистам респект. Банк в очередной раз оправдывает свой статус всемогущей организации, которая может поставить на колени всю планету. SEC - бараны, видно дрочка до добра не доводит на рабочем месте. Тупо продались, как последняя .... не буду говорить кто, а то не политкорректно :))

Так что это еще раз подтверждает мой тезис о том, что США руководят банки, а не правительство. P.S. сам банк мне нравится, есть в нем что-то притягающее, манящее, чувствуется мощная сила и власть.

ОТЧЕТЫ: Прибыль GE 3.11 млрд (0.30 на акцию/0.27 прогноз)

Отчет GE плохой.
ДОХОД: упал на 4% до 37.444 млрд (38.38 прогноз) в 2010 против 39.108 млрд в 2009 Q2. Связано с уменьшением размеров GE Capital, сокращением продажи оборудования и продажей некоторых активов в промышленных сегментах.
ПРИБЫЛЬ: выросла на 16% до 3.034 млрд против 2.614 млрд в 2009 Q2.

Продажи товаров и услуг снизились с $26,078 млрд до $24,504.
За 6 месяцев доход упал на 5% с 77,546 в 2009 до 74,049 в 2010, а прибыль упала на 9% с $5,368 до $4,904

ОТЧЕТЫ: Прибыль Bank of America 3.1 млрд (0.27 на акцию/0.22 прогноз)

ДОХОД: 29,450 млрд против 32,290 в Q1 2010 и 36,069 в Q2 2009.
ПРИБЫЛЬ: 3,123 млрд против 3,182 в Q1 2010 и 3,224 в Q2 2009. Показатель прибыли пострадал также и от новых налогов в Великобритании.
Дополнительные расходы на реструктуризацию и пр составили 508 млн во 2-м квартале 2010 г против 829 млн Q2 2009.

Подразделение инвестбанкинга заработало 1,319 млрд против 1,240 и 1,646. За счет трейдинга 1,227 против 5,236 в Q1 (!!) и 2,164 в Q2 2009. За счет сервисных услуг взяли 2,576, а по картам 2,023.

Резервы по потерям по кредитам сокращаются каждый квартал. в Q2 составили 8,105 млрд против 9,805 Q1 и 16,358 Q2 2009
Депозиты немного сократились с 990 млрд до 975, а кредиты выросли с 786 до 811 млрд.

ОТЧЕТЫ: Прибыль Citi 2.7 млрд (0.09 на акцию/прогноз 0.05)

Кровавое месево сейчас в США. GE падает на 3-4%, BoA на 6-7%!
ДОХОД: $ 22,071 млрд против $ 25,421 в Q1 и $ 29,969 в Q2 2009
ПРИБЫЛЬ: $ 2,697 млрд (0.09 на акцию/прогноз 0.05) против $ 4,428 в Q1 и $ 4,279 в Q2 2009
Активы упали с $ 2,002.2 до $ 1,937.7 за счет снижения активов, связанных с трейдингом и активов под кредиты. Депозиты также упали с 827.9 до 814.0. Резервы на покрытие убытков по кредитам понизились во Q2 2010 до 6,67 млрд с 12,68 млрд в Q2 2009 и 8,62 млрд в Q1 2010.
Лучше посмотреть на таблицу

Падение в 2.5-4%

Жесточайший обвал индекса настроений Мичиганского университета

Значение 66.5 (75 прогноз) - это минимум с августа 2009. Июльское падение стало максимальным с октября 2008 (!!)

Про CPI и минфин напишу чуть позже.

Индекс потребительских цен в США -0.1%

Индекс потребительских цен в США падает уже 3 месяц и составил в июне -0.1% после падения на 0.2% в мае и на 0.1% в апреле. Никакой инфляции в США фактически нет, т.к. по отношению к прошлому году рост цен составляет всего 1.2%, тогда как в мае было 2%, а в апреле 2.3%, т.е. очевидное замедление роста цен и плавный переход в дефляцию.

Динамика год к году показывает, что инфляция спускается ниже целевого порога в 2%, установленного ФРС. Если так продолжится дальше, то через 3-4 месяца можем скатиться в дефляцию.

Базовый индекс потребительских цен, который не учитывает волатильные показатели, такие как продукты питания и энергию вырос на 0.2% после роста на 0.1% месяцем ранее.

Наибольшие потери в ценах претерпел сектор энергии, который в общем потерял 2.6% благодаря негативной конъюнктуре на сырьевых рынках. Так, например, цена на бензин упали на 4.5%, моторные масла -4.1%. Что касается продуктового сегмаента, то 1.3% упали цены на фрукты, на 1.2% цены на сахар, на мясо и рыбу зафиксировано падение в 0.6%. Наибольший рост показали цены на мужскую одежду, который выросли на 2.3%, а цена на тобак в 1%.