July 13th, 2010

ОТЧЕТЫ: прибыль Alcoa 137 млн или $ 0,13 на акцию (0.12 прогноз)

Не ожидал, скажу прямо, но результаты Alcoa очень даже не плохие.

Ключевые положения: 
  •  Прибыль 137 млн или $ 0,13 (0.12 прогноз) на одну акцию, в первом квартале убыток был 201 млн (0.20), а во втором квартале 09 - 451 млн;
  • Доход в размере $ 5,2 млрд (5.05 прогноз)- это  на 6 процентов больше по сравнению с первым кварталом 2010 года (4.87 млрд), а во втором квартале 2009 года было 4.24 млрд.
  • EBITDA в размере 724 млн - EBITDA Margin 14,0% - максимум с третьего квартала 2008 года.
  • Свободный денежный поток во втором квартале составил $ 87 млн.
  • Наличные средства в размере 1.34 млрд.

Себестоимость реализованной продукции выросла с 4,013 млрд до 4,210 млрд. Прибыль во многом показана благодаря снижению затрат на реструктуризацию и прочих расходов с 187 млн в 1 квартале до 30 млн в этом.
За 6 месяцев доход 10074 млн против 8391 млн в прошлом году. Убытки 65 млн против 951 млн в 2009.

Динамика за месяц и дневная. На мой взгляд, придавили компанию, поэтому выстрел может быть. Сейчас растут на 3%

Пока фонды прямых инвестиций скармливают голдману акции на лоях, ММВБ развлекается по своему

Так называемые retail investors ломанулись к выходу с криками «выпустите нас из этого ада» и с радостью отдали акции на лоях. Фонды прямых инвестиций скормили по самым низам голдману и гоп.компании на неделе до 7 июля 11.6 млрд баксов – не плохая оффера, согласитесь? Инвестбанки только об этом и мечтали, когда спонсировали апокалипсические заголовки в ведущих СМИ. Попробуйте заставить людей на добровольной основе отдать свои деньги! Не получится, но фокусники с Wall Street отточили свое мастерство по отъему денег у лохов до совершенства. Все на законных основаниях, никто не принуждал, никто не причем – это рынок! )) Легкий вход, доступность технологий выхода на биржу, иллюзия свободы, честности и управления процессом позволяет на конвейерной основе поставлять в топку новый корм для инвестбанков. Дайте простому человеку в казино выиграть немного денег, и он отдаст потом все свои накопления.

Теперь возвращаемся к нашим тараканам. ММВБ проигнорировал, упав на 0.2% (среда-пятница), взлет нефти и Штатов на более, чем 3.5%, но большую часть компенсировал в понедельник. На самом деле ситуация уникальная, нужно уточнить, но в последние 1.5 года не было ни одного случая, чтобы при росте американских индексов в столь короткий промежуток времени мы падали! Бывало, что показывали худшую динамику, но при взлете СИПИ за пару дней на 3.5% мы еще ни разу не падали!

Если обратиться к индикатору кукла, то видно, что в среду, находясь на уровне 1327 пунктов по ММВБ, мы стоили на 2.3% больше, чем 15 апреля при 1530! Дорого ли 1530? Тогда казалось, что более чем, а получается, что в среду наш рынок оказался даже дороже апрельского хая, хотя находимся мы сейчас по номинальному значению на 15% ниже того уровня! Вот такие чудеса бывают, поэтому игнор американского роста логичен и ожидаем. Причем, если обратиться к графику, то видно, что рынок всякий раз отталкивался от 750 пунктов по индикатору, исключением является начало этого года, когда рынок активно покупали ПИФЫ, пенсионные фонды, формируя портфель на новый год, но с середины февраля особо крупные игроки стали ликвидировать свои длинные позиции, которые накапливали с 2009 года.

Процесс ликвидации шел примерно до начала мая, т.е. по графику видно, что рынок проигнорировал весеннее ралли на мировых рынках, проторчав в боковике, не смотря на фактический рост (восходящий тренд) по индексу. Панические продажи пришлись на целый февраль и середину апреля по 11 мая (оба раза по месяцу). От середины мая виден заход в рынок крупных игроков. Если смотреть по графику ММВБ, то видны мощные июньские коррекции, хотя индикатор ничего такого не показывает, устойчиво повышаясь день за днем. Недели 2-3 назад я упоминал про декаплинг и по факту пока так и происходит. Развивающие рынки на данный момент смотрятся значительно лучше западных коллег.

Collapse )

Индекс ожиданий ZEW продолжает лететь вниз

Похоже зеленые ростки себя исживают. Индекс ожиданий ZEW падает 3 месяц вподряд, если в апреле он был 53, то сейчас 21.2 (26 прогноз), среднее историческое 27.4, при этом заметно вырос индекс оценки текущих условий, который стрельнул от -7.9 в июне до 14.6 в июле.
В июле институтом ZEW было опрошено 287 аналитиков и институциональных инвесторов. Плюс -э то значит положительных оценок больше, чем негативных.

Дефицит внешней торговли в США 42.3 млрд против 40.3 в апреле

В мае торговый баланс составил минус 42.3 млрд (39млрд прогноз) против незначительно пересмотренного в худшую сторону апрельского показателя в -40.3 млрд - это максимальный показатель с декабря 2008. С начала года дефицит составил 197.8 млрд против 143.7 млрл в 2009 году. В мае дефицит товаров составил 54.4. млрд - это максимум с октября 2008 года, а профицит услуг 12.2 млрд.

Экспорт: 152.2 млрд (+3.5 млрд к апрелю), где на долю товаров приходится 107.2 млрд, а на долю услуг 45 млрд. Импорт составил 194.5 млрд (5.47 млрд к апрелю), где товары 161.6, а услуги 32.8 млрд.

Дефицит с Европой 7.6 млрд (в апреле тоже самое), где максимум приходится на Германию - 2.8 млрд, дефицит с Северной Америкой 8.5 млрд, где максимум с Мексикой - 6.1 млрд. Латинская Америка профицит в 1.4 млрд, который обеспечила Бразилия (+1 млрд). С ОПЕК дефицит 7.7 млрд. С Азией 25.8 млрл. где на Китай приходится 22.2 млрд (экспорт 6.7 млрд против импорта на 29 млрд) против 19.3 млрд дефицита в апреле. Не зря Гайтнер и конгресс США взъерепенились :)