May 15th, 2010

Рост евро неизбежен. В течении ближайших недель рост может произойти до 1.35 и выше

Можно сказать, что снижение евро носит фундаментальный характер, т.к. проблем в еврозоне много, дефициты растут, народ препятствует программам правительства по снижению долговой нагрузки, но все же, в чем принципиальное преимущество Европы над США? Долги Европы размазаны по странам, поэтому коллапс какой либо страны может вызвать потрясение, но не гибель Европы, да и выкупить долг проблемной страны проще, но в США ситуация другая. Там долг не сможет выкупить никто и никогда.

Вся система заточена под доверие и возможность рефинансировать долги. Таким образом старые долги заменяются новыми, при этом масштабы колоссальны. Дефицит бюджета США 1.4 трлн, а в этом году ожидается больший дефицит, чем в прошлом. Государственный долг порядка 13 трлн, также общий долг (правительства, корпораций, домохозяйств, финансовых институтов и т.д.) составляет дьявольские 55.7 трлн долларов. Это гигантский размер задолжности, который аккумулирован в одной стране и соответственно все это может работать до тех пор, пока существует спрос на американские активы и доверие. О долгах европейских стран и ЕС я писал здесь . Проблемы есть везде, но в Европе они размазаны по периферии.

К чему я все это? А к тому, что скандал в Греции был раздут принудительно. Как и кем? инвестбанками, купленными СМИ и фальшивыми рейтинговыми агентствами, которые поддерживали атаку. Я не отрицаю имеющий проблем, и уже писал это в предыдущих статьях. Но с тем же успехом можно было организовать атаку на США, активно рекламируя их огромный долг, безнадежный дефицит и отсутствие всяких надежды на улучшение денежно-кредитной обстановки. Тут, как говорится, на какой стул сесть и какого боку. Я думаю, что механизм наебки был примерно следующих. В конце прошлого года инвестбанки стали сокращать свои позиции в Евро, наращивая шорт в огромных количествах. Для того, чтобы запустить необратимый процесс самоуничтожения слабых стран, - нужно было выбрать слабое звено. А кто это может быть в Европе? Ну, разумеется, страны со слабой экономикой и высокой долговой нагрузкой, жизнь которых зависит от ставок на облигации. Греция и страны из блока свиней худо, бедно могли существовать при рефинансировании долгов под 4-6%. Но если начать активно продавать греческие облигации и довести ставку под 10 и выше процентов, то хочешь не хочешь проблемы вылезут наружу уже сами по себе, даже без дополнительной рекламы, но безусловно, для пущей убедительности необходимо тему Греции продвигать в массы, чтобы каждая домохозяйка была в курсе.

Активизации атаки на Грецию обвалила курс евро с 1.50 до 1.25 и ниже, кроме того дала старт тому, что должно было рано или поздно произойти, а именно старту долгового кризиса. Наклонить ЕЦБ со штабом еврочиновников, породить новые проблемы в экономике, уронить валюту и рынки - вот основная задача крупных воротил. Когда у тебя большая позиция в лонг, то ты ее должен скинуть на оптимизме, но когда тебе нужно закрыть шорты и перезайти ниже, то нужно организовать новый кризис и они это получили. План сработал превосходно. Разумеется все это проворачивалось на высшем уровне с самого верха.

Долговой кризис - неизбежность в условиях растущих дефицитов. Кризис 2008 года переложил долги домохозяйств и корпорации на плечи государств, таким образом произошло лишь замещение, а не стерилизация. Правительства для спасения банков и экономики вынуждены были печатать деньги в неограниченных количествах, поэтому, чтобы как-то покрывать растущие дефициты, они были вынуждены эмитировать облигации, но рано или поздно все затрещит по швам и Греции лишь репетиция перед мега бурей. Помимо суверенных облигаций, существуют корпоративные облигации, что в совокупности составляет по объему более 10 трлн долларов, поэтому при малейшим признаке потери доверия, могут пойти ставки вверх, что затруднит процесс рефинансирования и тут будет стоять выбор, либо эмиссия (количественное ослабление), либо дефолт. В таких условиях грань очень тонкая между функционированием системы и уровнем нестабильности, когда наступает коллапс.

Но впереди новые пертурбации. а именно озарение инвесторов тем, что Америка не намного более стабильна, чем Европа, что кроме сфальсифицированных рейтингов практически ничего нет. США без особых проблем существует, когда существует спрос на казначейские облигации, когда их никто не трогает и когда нет кризиса доверия. Греция нужна для США, чтобы увести взгляд мировой общественности от их проблем, но это не решает фундаментальных проблем.

А теперь документальные подтверждения того, как инвестбанки всех наебывают. Пока на всех информ.источниках вы читаете заголовки "евро мертва; мы пересматриваем прогнозы по евро на 1.10; проблемы еврозоны слишком серьезны; перспективы евро туманны; ситуация продолжает ухудшаться; все очень плохо для единой европейской валюты, перспектив нет, картина удручающая, рекомендация продавать и т.д.". Так вот, пока вы читаете это, инвестбанки используют момент паники и наращивают, что? Как думаете? Нет, не шорты, а лонги они наращивают и до рекордных значений! Ранее они продали евро спекулянтам, мелким банкам,полуофициальным счетам, небольшим финансовым конторкам, хэдж.фондам и т.д. Им нужно внушить уверенность в то, что евро мертва и никогда больше не отскочит, как бы не пыжился ЕЦБ, что падение будет перманентным, шансов на отскок нет и вот, когда последняя сволочь встанет в шорт, тогда произойдет разворот. :)


А теперь собственно, ради чего затевался данных пост...

По данным CFTC представлю баланс сил коммерческих организаций (в плюс - лонг, в минус - шорт) в евро. Видно, что в последнее время идет агрессивное наращивание длинный позиций.
 
Collapse )