May 11th, 2010

Завтра на открытие возможен вынос шортилок по маржин коллу, поэтому стоит ловить свечу

Я точно не знаю, но могу предполагать, что на закрытии в пятницу количество позиций на понижение во фьючерсе на индекс РТС было порядка 90%, при этому количество открытых позиций за неделю выросло на 120 тысяч или почти на 25%, а объемы торгов выросли более, чем на 50%!!. Всех, кто стоял в лонг вынесло (остался я один :)), сначала по стопам, потом по маржин колам, а потом покупатели исжились, как класс. Впервые с острой фазы кризиса 2008-2009 года в стакане пропадали заявки на покупку! Отскоков не было, а если и были, то за счет закрытия шортов. Но завтра будет весело, я даже боюсь предположить. что будет утром. Конечно, придется вмешивать маркет мейкеру, чтобы цены не улетели в космос, возможно потребуется поиграться с лимитами, но в любом случае завтра будет закрытие шортистов по маржин колам в первые минуты торгов.

Знаете, что такое волатильность? Это когда вчера ты был королем, а через день твой счет обнуляется из-за того, что просто не можешь выйти с рынка по техническим причинам, либо бидов нет. либо офер. Если вчера ты блевался от лонгов, набирая шорты, то через день готов отдать душу дьяволу, чтобы этот лонг взять, скидывая шорт с убытком и с точностью, но наоборот при падении. А откуда возьмутся оферы, друзья, откуда? Если объем позиций в шорт раз в 30-50 больше, чем в лонг, а новых шортистов на открытии днем с огнем не сыщещь. Поэтому я не завидую тем, кто стоит в шорт сейчас, но так им и нужно, потому что они должны быть жестко отмаржинколины также, как те. кто покупал фьюч на хаях по 165000. Чтобы знали в следующий раз, как убивать фьючерс и продавать на годовых лоях. Меру, друзья, надо знать; меру. Все проблемы от жадности, алчности и перекосах из-за отсутствии чувства меры.

Не стоит недооценивать открытие своп линий между ФРС и ЕЦБ

Основные операции на форексе производят банки и никто иной, поэтому если они получат прямой доступ к долларам непосредственно от ЦБ, то это существенно ослабит давление на евро. Своп линии открывают 11 мая 2010 года, продлятся они, как минимум 3 месяца, объем не ограничен, но вероятно речь все таки идет о 250-300 млрд. Для ФРС укрепление может быть выгодно тем, что обслуживание долга таким образом упадет, кроме того слабый доллар несколько подкорректирует внешний торговый баланс США (на дорогие доллары много пиндоского товара не купишь), для ЕЦБ это выгодно тем, что нормализует обстановку в еврозоне и умерит пыл спекулянтов, играющий на развал.

В прошлый раз, а именно зимой 2008 года, когда ФРС открыла своп линии, то курс подскочил с 1.25 до 1.48 за 2 недели :) Там, конечно, были и другие причины и курс потом вернулся на 1.25, но все же стоит сделать определенные выводы...