February 17th, 2010

ОТЧЕТЫ: Чистая прибыль BNP Paribas в 4-м квартале 1,37 млрд евро

BNP Paribas в среду сообщил о том, что по итогам 4-го квартала 2009 года получил прибыль. Банк также увеличил дивидендные выплаты на 50%. Результаты BNP оказались лучше прогнозов аналитиков. Чистая прибыль BNP Paribas за отчетный период составила 1,37 млрд евро (1.02 млрд прогноз) по сравнению с убытками на уровне 1,37 млрд евро годом ранее. Результаты за 4-й квартал демонстрируют хороший потенциал генерирования прибыли. Банк четвертый квартал подряд получил чистую прибыль на уровне более 1 млрд евро. Общая прибыль банка за 2009 года достигла 5,83 млрд евро.

BNP объявил о планах заплатить дивиденды по итогам года 1,50 евро на акцию по сравнению с одним евро на акцию годом ранее.
Тем не менее, признаки экономического кризиса все же присутствовали в отчете банка. Резервы BNP по возможным убыткам за отчетный период составили 1,9 млрд евро. В то же время объем таких резервов был существенно ниже уровней 3-го квартала 2009 года и 4-го квартала 2008 года. Выручка банка в 4-м квартале более чем удвоилась до 10,06 млрд евро с 4,85 млрд евро годом ранее. Аналитики предполагали, что данный показатель составит 10,11 млрд евро.

Как и у многих конкурентов, выручка BNP от корпоративного и инвестиционного банкинга в 4-м квартале резко снизилась. Выручка в этих сегментах, которые способствовали росту дохода банка в целом в первые три квартала 2009 года, в отчетном периоде снизилась на 25%. Прибыль банка позволила ему улучшить свои коэффициенты капитала. Так, коэффициент капитала первого уровня вырос до 10,1% по сравнению с 10% по состоянию на конец сентября. Коэффициент акционерного капитала первого уровня вырос до 8% с 7,8%. Показатели банка в конце сентября учитывали привлечение дополнительного капитала и возмещение в октябре финансовой помощи французского правительства.

ОТЧЕТЫ: Чистые убытки ING в 4-м квартале 712 млн евро против 3,7 млрд евро годом ранее

ING Groep сообщил в среду о сокращении чистых убытков по итогам 4-го квартала ввиду уменьшения дополнительных расходов. Впрочем, банк продолжал нести убытки по инвестициям, а ситуация с кредитами оставалась малообнадеживающей. Чистые убытки в 4-м квартале составили 712 млн евро против 3,71 млрд евро годом ранее, когда банк предпринял крупные списания стоимости активов в результате финансового кризиса. ING завершил с прибылью два предыдущих квартала. В 4-м квартале 2009 г банк выплатил правительству Нидерландов 930 млн евро за гарантии по портфелю ипотечных ценных бумаг Alt-A. В резервы для покрытия убытков по кредитам выделено 686 млн евро, что на 19% выше, чем годом ранее.

Скорректированная прибыль, исключающая эффекты продажи активов и однократные статьи, составила 74 млн евро против убытков 3,1 млрд евро годом ранее. В 3-м квартале скорректированная прибыль достигла 778 млн евро.Скорректированная прибыль до уплаты налогов в банковском сегменте составила 132 млн евро против убытков 1,84 млрд евро годом ранее. Благоприятно на показатели сегмента повлияли рост процентной маржи, улучшение торговых результатов и сокращение расходов. В страховом сегменте скорректированные убытки до уплаты налогов составили 47 млн евро против убытков 2,5 млрд евро годом ранее.

ДАННЫЕ: Уровень безработицы в Великобритании в январе 5,0%, прогноз 5,0%

Безработица в Великобритании в январе резко выросла после двух месяцев снижения, тогда как средний заработок рекордно низкими темпами третий месяц подряд. Об этом Национальное бюро статистики Великобритании сообщило в среду.
Такой находящийся под пристальным вниманием рынка показатель безработицы как число заявок на пособие по безработице в январе продемонстрировал рост на 23 500, ознаменовав самый резкий рост с июля 2009 года. Безработица осталась на уровне 5%.
Рост числа заявок на пособие по безработице в январе оказался неожиданным после сокращения на 9600 в декабре. Экономисты  ожидали сокращения заявок на 13 500 до уровня 5%. Декабрьский показатель был пересмотрен. Первоначально сообщалось о снижении числа заявок в декабре на 15 200.

Хотя рост числа заявок оказался неожиданным для аналитиков, в прошлом месяце правительство Великобритании предупредило, что в ближайшие месяцы оно вновь ожидает роста безработицы. И недавний опрос показал, что одна треть работодателей ожидает сокращения числа занятых в 2010 год, при этом государственный сектор также сильно пострадает, так как сокращение расходов правительства начинают влиять на уровень занятости.

Детальная разбивка данных указывает на то, что в октябре-декабре рост среднего заработка без учета премий остался без изменений и составил 1,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, став самым низким с начала регистрации данных в 2001 году. Недельный показатель сглаживает данные по заработку, так как они подвержены волатильности и искажают показатель реальных, регулярных заработков. Наибольшее негативное влияние на заработки оказал частый сектор, где заработные платы росли рекордно низкими темпами – 0,2%, а также финансовый сектор и бизнес-сектор, которые также продемонстрировали рекордно низкие темпы роста – на 0,3%. Бюро статистики также сообщило, что средний недельный заработок в доминирующей в Великобритании сфере услуг также рос рекордно низкими темпами 1,1% за тот же период. Однако по сравнению с предыдущим месяцем средний заработок вырос на 1,4% после рекордно низких темпов роста на 1,1% в ноябре.

Между тем, официальный индикатор безработицы, рассчитанный по стандартам Международной организации труда, в 4-м квартале упал на 3000 и составил 2,46 млн. Это означает, что безработица за тот же период осталась на уровне 7,8%, не изменившись против трехмесячного периода июль-сентябрь.Национальное бюро статистки также сообщило, что общая продолжительность рабочей недели в 4-м квартале сократилась на 24,3%, а производительность снизилась на фоне растущей безработицы.

Член Управляющего совета ЕЦБ Каден: Изменений процентных ставок пока не планируется

ЕЦБ пока не будет менять процентные ставки, поскольку не видит непосредственного риска инфляции. Об этом в среду заявил член Управляющего совета ЕЦБ Ги Каден. "В настоящее время мы не видим никакого риска, - сказал Каден на пресс-конференции. –Сейчас мы не планируем менять процентные ставки". Ключевая процентная ставка ЕЦБ составляет 1,0% и сохраняется на этом уровне с мая прошлого года после череды резких снижений. С момента углубления мирового финансового кризиса в 2008 году, ЕЦБ также влил беспрецедентные объемы ликвидности в банковский сектор для того, чтобы стимулировать кредитование.

По словам Кадена, который также является управляющим центрального банка Бельгии, восстановление мировой экономики из кризиса носит неустойчивый характер и какое-то время продолжит оказывать неблагоприятные последствия на занятость. Для того чтобы достичь уровня, предшествующих спаду в 2008 и 2009 году, потребуется несколько лет.В прошлом году мировой ВВП сократился на 0,8%, а мог сократиться и сильнее, если бы не продолжающееся устойчивое производство в Индии и Китае и небольшое оживление экономической активности во второй половине года.

Хорошей новостью, по словам Кадена, является исчезновение инфляции, в то же время также удалось избежать и дефляции.
Кризис ярко высветил "срочную потребность в радикальной реформе" финансовой системы, сказал он. "Кризис породил чувство неотложности, которому мы не должны дать улетучиться", - заявил Каден. Реформу необходимо быстро принять, чтобы избежать риска возникновения нового кризиса, и она должна быть согласована на международном уровне, чтобы гарантировать ее широкомасштабную реализацию, добавил он.

ДАННЫЕ: Положительное сальдо внешней торговли в еврозоне в декабре 4,4 млрд евро

Общим итогом внешней торговли еврозоны в 2009 году стало положительное сальдо в размере 22,3 млрд евро против дефицита 54,7 млрд евро в 2008 году, поскольку снижение цен на нефть удешевило импорт энергоносителей. Детальная разбивка декабрьских данных указывает на то, что импорт снизился до 107,4 млрд евро против 109,9 млрд евро в ноябре, а экспорт сократился до 111,8 млрд евро против 113,8 млрд евро в ноябре. Импорт в декабре упал на 6% по сравнению с декабрем 2008 года, а экспорт сократился на 1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Торговля 16 стран еврозоны между собой также резко сократилась и в декабре составила 104,9 млрд евро против 114,5 млрд евро в предыдущий месяц, хотя по сравнению с декабрем 2008 года она выросла на 2%. Согласно данным Eurostat, положительное сальдо внешней торговли в еврозоне с учетом коррекции на сезонные колебания в декабре выросло до 7,0 млрд евро, достигнув самого высокого значения с мая 2004 года. Экспорт вырос до 114,4 млрд евро – самого высокого уровня с декабря 2008 года, а общий объем импорта оказался самым высоким с января прошлого года и составил 107,3 млрд евро.

ДАННЫЕ: ВВП в странах ОЭСР в 4-м кв +0,8% к/к, -0,7% г/г

Восстановление экономики в развитых странах мира в 4-м квартале набирало темпы, так как совокупный валовой внутренний продукт мировых индустриальных стран в этот период рос самыми быстрыми темпами с 1-го квартала 2007 года. Данные, опубликованные в среду Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), говорят о том, что ВВП 30 стран-членов этой организации в 4-м квартале вырос на 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом, хотя и снизился на 0,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Согласно отчету ОЭСР, совокупный ВВП Большой семерки вырос на 0,9% по сравнению с предыдущим кварталом, но упал на 0,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. ВВП стран ОЭСР составляет 61,3% от мировой экономики. Поскольку крупные развивающиеся экономики, такие как Китай, также демонстрировали рост в 4-м квартале, то отчет ОЭСР за тот же период указывает на то, что мировая экономика преодолела самую глубокую рецессию со времен Второй мировой войны.

Банк Англии: мнения по количественному ослаблению разделились

Члены Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии в ходе февральского заседания единогласно проголосовали за приостановку программы приобретения облигаций. Однако некоторые члены были склонны к тому, чтобы проголосовать против этого решения. Об этом свидетельствуют опубликованные в среду протоколы февральского заседания центрального банка.

В комитете сообщили, что "имеются доводы" в пользу расширения программы приобретения облигаций в рамках количественного смягчения стоимостью 200 млрд фунтов при помощи выпуска центральным банком новых денежных средств. Это может более быстро вернуть инфляцию к целевому уровню и сократить ущерб, нанесенный предложению в экономике. Однако не наблюдается "крайне высокого" риска того, что инфляция окажется ниже целевого уровня в среднесрочной перспективе, а дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики может привести к росту инфляционных ожиданий, отметили в комитете.

Учитывая высокую степень неопределенности вокруг экономических перспектив, в данный момент не имеет смысла пытаться произвести "тонкую настройку" политики, заявили в центральном банке. "Все члены комитета в ходе этого заседания посчитали, что аргументы в пользу сохранения стоимости программы по приобретению активов были более убедительными, - сказал он. - Однако для некоторых членов комитета аргументы были прекрасно сбалансированы".

Многие экономисты ожидали, что протоколы будут свидетельствовать о разделении голосов членов комитета в ходе февральского заседания. Опубликованные во вторник официальные данные показали, что инфляция в Великобритании выросла до 3,5%, что значительно выше целевого уровня Банка Англии – 2,0%.

ДАННЫЕ: Цены на импорт в США в январе +1,4%, прогноз +1,0%

Цены на импорт в США в январе выросли шестой месяц подряд, причем масштабы роста оказались более значительными, чем ожидалось. Повышение цен на импорт было главным образом обусловлено резким ростом отличающихся волатильностью цен на нефть. Об этом свидетельствует отчет, опубликованный в среду Министерством труда США. Согласно представленным данным, цены на импорт в США выросли в январе на 1,4% (1.0% прогноз) по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 0,2% в декабре. Декабрьский показатель был пересмотрен в сторону повышения. Ранее сообщалось о том, что в декабре цены на импорт остались без изменений по сравнению с предыдущим месяцем.

Цены на импортное топливо в январе выросли на 5,3%. На долю этого показателя пришлось примерно три четвертые от общего роста цен на импорт. Росту цен на импортное топливо способствовало подорожание нефтепродуктов на 4,8% и повышение цен на природный газ на 18,8%. Без учета нефтепродуктов цены на импорт в январе выросли на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем. Без учета всех видов топлива цены на импорт выросли на 0,4%. По сравнению с тем же периодом предыдущего года цены на импорт выросли в январе на 11,5%, что стало самым значительным ростом показателя с сентября 2008 года.

Согласно опубликованным данным, цены на импортные продукты питания выросли в январе на 1,3%, что стало самым значительным ростом показателя с августа 2009 года. Рост цен на продукты питания в январе был главным образом обусловлен подорожанием фруктов и овощей. Повышение цен на топливо способствовал росту цен на импорт из Канады, Мексики и Евросоюза.
Между тем, цены на экспорт из США выросли в январе на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 0,6% в декабре.

ДАННЫЕ: Закладки новых домов в США в янв +2,8% до 591 тыс, прогноз +5,9%

Строительство новых домов в США в январе оживилось после периода неблагоприятных погодных условий. Однако индикатор будущего строительства снизился, что является еще одним признаком того, что восстановление жилищного сектора будет медленным. Об этом свидетельствует опубликованные в среду данные Министерства торговли США. С учетом коррекции на сезонные колебания число закладок новых домов в январе выросло на 2,8% по сравнению с предыдущим месяцем и составило 591 000 в год (ожидали 590 000). Увеличилось как число закладок домов на одну семью, так и многоквартирных домов. Показатель на уровне 591 000 оказался самым значительным с июля 2009 года. За последние шесть месяцев рост числа закладок наблюдается третий раз.
График с блога Егора Сусина


Декабрьский показатель был пересмотрен в сторону повышения. Согласно пересмотренным данным, число закладок новых домов в декабре снизилось на 0,7%, тогда как ранее сообщалось о падении на 4,0%. Строительным компаниям в этом месяце помешали неблагоприятные погодные условия. Между тем число разрешений на строительство тогда резко выросло. Ситуация в жилищном секторе в последнее время улучшается. По сравнению с январем 2009 года, когда было достигнуто дно рецессии, число закладок новых домов в США в январе выросло на 21,1%

Согласно опубликованным в среду данным, число разрешений на строительство в январе упало на 4,9% до 621 000 в год. Экономисты ожидали, что число разрешений снизится на 3,1% до 633 000. В декабре число разрешений выросло на 10,9% до 653 000. Разрешения на строительство являются индикатором будущих объемов строительства. В январе число закладок новых домов на одну семью выросло на 1,5% по сравнению с предыдущим месяцем и составило 484 000. Строительство новых домов на две семьи и более, то есть многоквартирных домов, в январе выросло на 9,2% до 107 000. В рамках этой категории число закладок домов на пять и более семей выросло на 17,6%. Что касается регионов, то число закладок новых домов в январе на Юге выросло на 1,0%, на Северо-Востоке – на 10,0%, а на Западе – на 8,9%. На Среднем Западе число закладок сократилось на 3,2%.

Национальная ассоциация строителей жилья (NAHB) во вторник сообщила, что индекс, отражающий настроения среди строителей жилья, в феврале вырос с семимесячного минимума. По данным NAHB, индекс рынка жилья поднялся на два пункта и составил 17.
Тем не менее, этот уровень сигнализирует о сохраняющихся опасениях в строительном секторе. Жесткие условия получения кредитов и высокий уровень безработицы препятствуют продажам, нейтрализуя позитивный эффект от налоговых льгот для тех, кто покупает дома впервые, и от низких процентных ставок.

ДАННЫЕ: Промышленное производство в США в январе +0,9%, прогноз +0,8%

Промышленное производство в США в январе выросло, причем самый значительный вклад в общий рост внесло производство автомобилей и запчастей для автомобилей. Об этом свидетельствуют данные, представленные в среду ФРС США.
Согласно опубликованным данным, промышленное производство в январе выросло на 0,9% при прогнозах 0.8%. Данные за декабрь были пересмотрены. Согласно уточненным данным, промышленное производство в декабре выросло на 0,7%, а не на 0,6%, как первоначально сообщалось. Коэффициент загруженности производственных мощностей в январе вырос до 72,6%, совпав с ожиданиями экономистов. Декабрьский показатель был пересмотрен до уровня 71,9% с 72,0%. Среднее значение данного коэффициента за период с 1972 по 2008 год составило 80,6%.

График с блога Егора Сусина

Производство в обрабатывающей промышленности США в январе выросло на 1,0%. Производство автомобилей и запчастей к ним увеличилось на 4,9%. Без учета автомобилестроительного сектора общий рост промпроизводства составил 0,9%.

  • Производство в секторе коммунальных услуг выросло на 0,7%. Согласно пересмотренным данным, в декабре производство в этой сфере выросло на 6,3%. Коэффициент загруженности производственных мощностей в секторе коммунальных услуг в январе составил 83,1% против 82,7% в декабре.
  • Производство машин и оборудования выросло в январе на 0,1%.
  • Выпуск производственного оборудования повысился на 0,9%.
  • Объем производства бытовой электроники вырос на 0,3%,
  • бытовой техники и мебели – на 0,3%.
  • Производство строительных материалов выросло на 1,0%.
  • Производство в горнодобывающей промышленности увеличилось на 0,7% после снижения на 0,2% в декабре. Загруженность мощностей в данной отрасли выросла до 86,2% с 85,7%.
  • Производство в сфере услуг, на долю которой приходится наибольшая часть ВВП США, в данных по промышленному производству не отражено.

Протоколы январского заседания ФРС

Уверенность руководителей ФРС в том, что восстановление экономики становится более устойчивым, немного возросла, и в центральном банке наметили стратегию выхода, которая, возможно, будет включать в себя продажи обеспеченных ипотекой ценных бумаг, находящихся на его балансе. Согласно протоколам заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС от 26-27 января, которые были обнародованы в среду с обычной задержкой, рост экономической активности в США в этом году составит 3,2%. В ноябре 2009 года руководители ФРС прогнозировали, что рост составит 3%.

Учитывая улучшившиеся перспективы, руководители ФРС обсуждали то, как наилучшим образом нивелировать экстренный стимул, предоставленный экономике за прошедшие два года в целях борьбы с рецессией. Среди всего прочего в центральном банке обсудили продажи обеспеченных ипотекой ценных бумаг. На январском заседании руководители ФРС снова пообещали удерживать процентные ставки на рекордно низком уровне на протяжении "продолжительного периода" в связи с тем, что, по их ожиданиям, безработица в этом году будет оставаться высокой, а инфляция – низкой.

Из 10 голосовавших членов Комитета по операциям на открытом рынке против того, чтобы сохранять это обещание, проголосовал президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Томас Хениг. Протоколы содержат больше деталей о его позиции.
Хениг был обеспокоен тем, что сохранение обещания о "продолжительном периоде", под которым обычно подразумевается период не менее шести месяцев, может привести к повышению инфляционных ожиданий. По его мнению, было бы более уместным заявить, что ключевая ставка будет оставаться около нуля "какое-то время", а не "исключительно низкой" на протяжении продолжительного периода.

"В комитете посчитали, что поступившие за последнее время данные по потребительскому доверию, промышленному производству и расходам компаний на оборудование и программное обеспечение в целом соответствовали мнению о том, что восстановление экономики продвигается, хотя и умеренными темпами", – говорится в протоколах. Хотя руководители ФРС признали, что восстановление набрало обороты, они предупредили, что оно будет недостаточно сильным, чтобы привести к значительному снижению уровня безработицы или спровоцировать инфляцию.

По прогнозу ФРС, безработица в США в последнем квартале 2010 года будет составлять 9,6%. В январе безработица была на уровне 9,7%. В ноябре прошлого года руководители центрального банка прогнозировали, что в конце этого года уровень безработицы составит 9,5%. Базовая инфляция, которая не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, по прогнозу ФРС, в этом году составит 1,4%, тогда как в ноябре они прогнозировали 1,3%.