January 21st, 2010

Банк Англии: Кредитование компаний снизится, объем денежной массы сократится

Чистое кредитование компаний в Великобритании в ноябре прошлого года выросло, но оставалось сдержанным, тогда как в декабре, по предварительным данным без учета коррекции, объем денежной массы в широком определении сократился. Согласно представленному отчету, объем чистого кредитования компаний в ноябре составил 0,1 млрд фунтов, что стало первым позитивным значением с января прошлого года. Однако данные крупных кредитных организаций указывают на то, что в декабре чистое кредитование сократилось, говорится в отчете.

Объем денежной массы в широком определении в декабре сократился на 21,9 млрд фунтов, упав на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем. По сравнению с тем же периодом предыдущего года рост денежной массы замедлился до 6,4% с 9,2% в ноябре.

"Результаты последних опросов говорят о том, что готовность банков предоставлять кредиты немного выросла и будет продолжать расти в 2010 году. Тем не менее, фактические данные в целом свидетельствуют о том, что кредитование остается ограниченным, а резкое снижение темпов роста денежной массы в декабре вызывает беспокойство", - говорит Говард Арчер, главный экономист IHS Global Insight. "Таким образом, эти данные не смогу развеять опасений Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии о том, что жесткие условия кредитования остаются серьезным препятствием на пути восстановления", - отмечает он.

Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии находится на пути к завершению покупок активов в рамках программы количественного смягчения на сумму в 200 млрд фунтов к своему февральскому заседанию. Хотя многие экономисты считают, что центральный банк заявит о сворачивании программы покупки активов, они ожидают, что комитет сохранит крайне мягкую денежно-кредитную политику в обозримом будущем.

Президент ЕЦБ Трише: восстановление будет неровным

"Мы ожидаем умеренного экономического роста в 2010 году. Тем не менее, я должен отметить, что процесс восстановления, скорее всего, будет носить неровный характер", – заявил Трише. "Опасения сохраняются ввиду негативного взаимодействия между реальной экономикой и финансовым сектором, которое может оказаться сильнее и продолжительнее, чем ожидалось", – отметил он. По его словам, не следует надеяться на то, что программы налогово-бюджетного стимулирования могут спровоцировать более энергичный рост экономической активности.

"Банковское кредитование… подвержено некоторому риску", - отметил ранее на этой неделе в ходе выступления во Франкфурте перед руководителями банков и предпринимателями Лоренцо Бини Смаги. "Хотя сдержанное банковское кредитование до настоящего момента отражало слабое состояние реальной экономики, ограничения в кредитовании могут оказать более существенное тормозящее воздействие, когда спрос на займы со стороны компаний вырастет на фоне восстановления экономики", - отметил он.

До настоящего момента ЕЦБ объяснял вялые тенденции в секторе кредитования факторами спроса, а не предложения кредитов. На этом фоне Управляющий совет ЕЦБ заявил о том, что будет постепенно сворачивать чрезвычайные меры по предоставлению ликвидности, которые были введены с целью оказания поддержки экономике и банковской системе.

В своем выступлении Трише также затронул проблему существенных и быстро усиливающихся финансовых дисбалансов в еврозоне. "Необходимо своевременно уменьшить бюджетные дефициты стран еврозоны, чтобы сохранить доверие к государственным финансам", – отметил он. В ЕЦБ считают, что очень высокие объемы заимствований могут спровоцировать резкие изменения настроений на рынке и привести к менее благоприятному уровню среднесрочных и долгосрочных рыночных процентных ставок.

ДАННЫЕ: Общее ипотечное кредитование в Великобритании в декабре +13,7 млрд фунтов против +12,1

Общее ипотечное кредитование в Великобритании активизировалось в декабре, продемонстрировав самые высокие темпы роста с июля прошлого года. Кроме того, впервые с октября 2007 года наблюдалось ускорение роста по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Об этом свидетельствуют данные, представленные в четверг Советом ипотечных кредиторов (CML). Общее ипотечное кредитование в декабре выросло на 13,7 млрд фунтов после роста на 12,1 млрд фунтов в ноябре (ноябрьский показатель был пересмотрен - 12,0). В декабре 2008 года был зафиксирован рост на 13,3 млрд фунтов.

Этот индикатор общего ипотечного кредитования является самой первой оценкой ипотечного кредитования в Великобритании. Он учитывает все ипотечное кредитование, включая перезакладывание. Индикатор, который обычно используется для оценки активности на рынке жилья, учитывает только новые ипотечные кредиты на покупку новой недвижимости.

ДАННЫЕ: Чистые заимствования государственного сектора (PSNB) в Великобритании в декабре +15,7 млрд

Чистые заимствования государственного сектора Великобритания в декабре были ниже, чем ожидалось. Падение доходов центрального правительства в декабре стало самым незначительным с сентября 2008 года, сигнализируя стабилизации ситуации с государственными финансами. Данные по финансам государственного сектора были обнародованы в четверг Национальным бюро статистики Великобритании. Чистые заимствования государственного сектора (PSNB) Великобритании в декабре составили 15,7 млрд фунтов (18,4 ожидали) против 13,8 млрд фунтов в декабре 2008 года.

Тем не менее за прошедший период текущего финансового года, который начался в апреле, чистые заимствования государственного сектора оказались на рекордно высоком уровне 119,9 млрд фунтов. При этом целевой уровень для чистых заимствований государственного сектора страны за весь год составляет 178 млрд фунтов.

В декабре налоговые поступления центрального правительства снизились только на 0,4% до 37,0 млрд фунтов против 37,1 млрд фунтов. Поступления от НДС выросли на 5,7% по сравнению с декабрем 2008 года, когда ставка по НДС была понижена до 15% против 17,5%. Текущие расходы центрального правительства в декабре выросли на 7,5% по сравнению с тем же периодом годом ранее.

Чистая потребность государственного сектора в денежных средствах (PSNCR) в декабре выросла до рекордного уровня для этого месяца, составив 23,6 млрд фунтов (26,0 ожидали). Чистый долг государственного сектора в декабре достиг рекордно высокого уровня, составив 61,7% от ВВП.

ДАННЫЕ: Индекс производства в британской обрабатывающей промышленности в январе +4 против -7 в дек

Индекс промышленного производства в Великобритании в январе вырос на фоне значительного зарубежного спроса, свидетельствуя о техническом выходе британской экономики из рецессии. Об этом в четверг заявили в Конфедерации британской промышленности (CBI). Индекс промышленного производства в январе вырос до +4 (-6 прогнозировали) против -7 в декабре. Ситуация с заказами в промышленности в целом и экспортными заказами также улучшилась, поскольку они продемонстрировали наименее негативные значения с декабря 2008 года.

Более подробный ежеквартальный опрос CBI, опубликованный одновременно, продемонстрировал, что компании более оптимистично оценивают свои перспективы, чем за все время с апреля 2007 года. Результаты опроса CBI вышли после неожиданного роста индекса менеджеров по снабжению в декабре, который резко достиг самого высокого уровня более чем за два года. Этому способствовал значительный рост новых заказов, а также более низкие темпы сокращения персонала. В опросе CBI, который проводился в период с 10 декабря по 6 января, участвовала 461 компания.

Народный банк Китая будет делать упор на "умеренной", а не на "мягкой" денежно-кредитной политике

Центральный банк Китая делает упор на "умеренной", а не на "мягкой" денежно-кредитной политике в этом году. Об этом говорится в вышедшей в понедельник служебной записке Народного банка Китая, адресованной коммерческим банкам и крупнейшим кредитным организациям страны. "В центре внимания денежно-кредитной политики в 2009 году было ее смягчение, а в 2010 году курс будет умеренным, при этом каждый банк должен принять этот принцип", - говорится в служебной записке, полученной руководителем одного из китайских коммерческих банков от участника заседания, с которой удалось ознакомиться DJ Newswires.

Центральный банк известил коммерческие банки о том, что с этого момента объем обязательного депозита коммерческих банков на счетах в центральном банке будет зависеть от размера непогашенных кредитов и от темпов роста кредитования, говорится в служебной записке. Хотя официальная позиция правительства в этом году по-прежнему сигнализирует о склонности к "умеренно мягкой" денежно-кредитной политике, постепенный выход из стимулирующих мер, предпринятых в ответ на кризис, уже начинает реализовываться, включая в том числе ограничение масштабного кредитования.

"Объем кредитования за первые две недели января превысил отметку 1 трлн юаней, значительно превзойдя ожидания руководителей соответствующих организаций и уровни, которые они считают приемлемыми", - говорится в записке. В ходе заседания Народный банк Китая попросил банки обратить особое внимание на кредитование во второй половине января.

ДАННЫЕ: PMI для Франции, Германии и общий по еврозоне в декабре

Экономика еврозоны в январе продолжила расти пятый месяц подряд, но более низкими темпами, чем прогнозировалось. Активность в производственном секторе демонстрировала самые быстрые темпы роста почти за два года. Об этом свидетельствуют вышедшие в четверг индексы менеджеров по снабжению для производственной сферы и сферы услуг. Согласно данным, представленным Markit Economics, предварительный составной индекс менеджеров по снабжению еврозоны вырос в январе до 53,6 (53.7 прогноз) против 54,2 в декабре.

Снижение составного индекса отразило падение индекса менеджеров по снабжению для сферы услуг в январе до 52,3 (51,8 прогнозировали) с достигнутого в декабре 26-месячного максимума 53,6, в то время как индекс для производственного сектора вырос до 52,0 с 51,6 месяцем ранее, что стало самым хорошим показателем за 22 месяца.

Несмотря на снижение индекса по сравнению с предыдущим месяцем, составной индекс, который отражает мнения свыше 2000 компаний и измеряет активность в частном секторе, был значительно выше уровня 50, который отделяет рост активности от снижения.

 

Collapse )

ОТЧЕТЫ: Квартальная прибыль Goldman Sachs значительно превысила ожидания аналитиков

Прибыль Goldman составила 4,95 млрд долл (8,20 долл на акцию) против 3,03 в 3 квартале. Доходы составили за год 45,17 млрд долл против 22,2 в том году. Что касается прошлого года, то банк завершил 4-й квартал 2008 с убытками 2,29 млрд долл, или 4,97 долл на акцию при отрицательных доходах 1,58 млрд долл. Предыдущий финансовый год завершился 28 ноября 2008 года, после чего банк перешел на новую хронологию отчетности.

Показатели в сегменте инструментов с фиксированной доходностью понизились после необычно высоких результатов в предыдущих трех кварталах. Доходы от операций с инструментами с фиксированной доходностью, валютами и сырьевыми деривативами в 4-м квартале составили 3,97 млрд долл против 5,99 млрд долл в предыдущем квартале. А вот доходы в сегменте инвестиционных банковских услуг выросли на 83 проц до 1,64 млрд долл. В 3-м квартале этот показатель упал почти на треть. Доходы от инвестирования собственного капитала банка сократились по сравнению с предыдущим кварталом.

Впечатляющие результаты инвестиционного банка в 2009 году поставили его в более выгодное положение по сравнению с конкурентами, многие из которых с трудом справлялись с проблемами, созданными кредитным кризисом. В то время как конкуренты “зализывали раны”, Goldman удалось сделать рискованные шаги и увеличить долю на рынке. Между тем, банк подвергся критике за размер вознаграждений, выплачиваемых сотрудникам. Многие утверждали, что банку удалось получить высокую прибыль отчасти благодаря правительственным программам, направленным на поддержку финансового сектора.

ОБВАЛ: инициатива Обамы может пошатнуть крупнейших американских операторов на фин.рынках

Из-за Америки поступают сенсационные новости, которые могут многое поменять в устоявшееся парадигме и привести к коренным изменениям на финансовых рынках за счет ликвидации огромных плеч у инвестиционных банков и жесткому регулированию со стороны правительственных органов. Может быть подорвана вся основа капиталистической экономики.

Фондовые рынки в Европе обвалились на 1,5-1,7% после серьезного падения вчера. Таким образом просадка за 2 дня составила по ftse -3,23%, по dax -3.86%, cac40 упал на 3,68%. Американский индексы к настоящему моменту (21,30 по МСК) теряют порядка 3% за 2 дня.


Настроения на рынках крайне негативные из-за опасений введения регулирования банковского сектора в Европе и США, что приведет к сокращению ликвидности на финансовых рынках. Судьба греческих банков также беспокоит игроков, CDS на Грецию штурмуют хаи, суверенный CDS на все страны Европы также на максимумах с момента коллапса в конце 08 года,


т.е не исключено, что в ближайшей перспективе возможен уход из рискованных активов, что фактически уже наблюдаем – доллар укрепился почти к 1,40. Последний раз такое было в середине августа. Также существуют опасения по поводу того, что Китай предпримет дополнительные меры по сдерживанию темпов роста своей экономики.

Сжимание кредитование в Китае вызовет замедление восстановление китайской экономики, а значит существенно просядет спрос на товарные активы. Денежная накачка постепенно раздувает пузыри на рынке недвижимости Китая, плюс ко всему, наводнив систему деньгами китайцы создают предпосылки к инфляции и последний отчет показывает, что эффект уже начинает проявляться. Потребительская инфляция выросла на 1% месяц к месяцу и это самый большой скачок за 5 лет. Годовая инфляция ускорилась до 1.9% (максимум с ноября 2008). Промышленный рост увеличился на 18.5%.

Collapse )