January 14th, 2010

Goldman Sachs играл против клиентов

На протяжении многих лет Goldman Sachs зарабатывал деньги, используя собственные инвестиционные рекомендации раньше, чем клиенты банка, а в ряде случаев играл на бирже против них. Об этом в среду пишет The New York Times со ссылкой на е-mail, направленный главой подразделения Goldman по фундаментальной стратегии Томасом Мацакарисом ряду крупных клиентов компании.

Подразделение Мацакариса часто предоставляло клиентам инвестиционные идеи, уже использованные трейдерами самого Goldman. Кроме того, в некоторых случаях компания при инвестициях занимала позицию, прямо противоположную собственным рекомендациям, пишет газета со ссылкой на е-mail. «Мы можем вести торги и открывать позиции, основываясь на наших идеях, до того как мы обсудили эти идеи с вами», — цитирует издание письмо Мацакариса. Он пояснил, что письмо написано для того, чтобы избежать конфликта интересов и разъяснить особенности деятельности банка клиентам.

В декабре Комиссия по ценным бумагам и биржам США и конгресс инициировали расследование деятельности Goldman и других инвестбанков накануне кризиса. Регулирующие органы подозревают, что они рекомендовали клиентам играть на повышение с облигациями, обеспеченными долговыми обязательствами (CDO), в то время как сами банки играли против них. С началом кризиса стоимость этих инструментов упала, обернувшись убытками для инвесторов и прибылью для банков.

В самом Goldman утверждают, что письмо Мацакариса не является чем-то новым и банк на протяжении многих лет раскрывает такую информацию клиентам, пишет The New York Times.

источник
 

ВВП Великобритании в 4-м кв +0,3% к/к, но по итогам 2009 г -4,8%

ВВП Великобритании в 4-м квартале вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом после рекордного сокращения в течение шести кварталов подряд. Тем не менее, ВВП сократился на 4,8% за 2009 год в целом. Об этом в среду сообщил Национальный институт экономических и социальных исследований (NIESR).

"Годовое падение оказалось более значительным, чем за любой год Великой депрессии, и это стало самым масштабным сокращением ВВП Великобритании с 1921 года", - говорится в заявлении института. Согласно его оценке, за период сентябрь-ноябрь ВВП вырос на 0,2%.

Также в NIESR подсчитали, что промышленность Великобритании в 4-м квартале прошлого года выросла на 0,5% после сокращения на 0,3% за период с сентября по ноябрь. Ранее в среду Национальное бюро статистики Великобритании сообщило, что промышленное производство в Великобритании в ноябре выросло на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем благодаря росту производства в горнодобывающей отрасли, особенно в сфере добычи нефти и газа. Тем не менее, производство в обрабатывающей промышленности не продемонстрировало роста второй месяц подряд.

Свыше 13 тыс компаний стали в Японии в 2009 г банкротами

Свыше 13 тыс компаний стали в Японии в 2009 г банкротами в условиях сложной экономической ситуации, вызванной мировым финансовым кризисом. Это примерно на 5 проц больше по сравнению с результатами за 2008 г и самый высокий показатель за все время анализа такой статистики, сообщает сегодня агентство кредитной информации Teikoku Databank. По его данным общий объем долгов разорившихся фирм составил 6 трлн 810 млрд 100 млн иен (7,5 млрд долл). В каждом пятом случае речь шла о компании, работающей в сфере производства. Среди банкротов они занимают первое место - более 2 тыс случаев, а рост по сравнению с предшествующим годом составил 22 проц.

Японское агентство отмечает, что с осени 2008 г, сразу после того, как разразился глобальный экономический кризис, заметно сократилось количество разоряющихся крупных компаний, но резко выросло число неплатежеспособных мелких фирм. По менее строгим подсчетам, которые представило сегодня еще одно агентство кредитной информации Tokyo Shoko Research, количество разорившихся компаний в Японии в 2009 г превысило 15 тыс. Оно учитывало также те фирмы, которые из-за финансовых проблем прекратили банковские операции, но необязательно получили соответствующий юридический статус.

ОТЧЕТЫ: Rio Tinto превысила прогнозы по объему добычи железной руды за счет спроса в Китае

Rio Tinto Ltd. заявила в четверг о превышении прогноза по объему добычи железной руды по итогам минувшего года. Рекордные показатели по добыче и продажам связаны с высоким спросом со стороны Китая. Доли Rio в добыче железной руды в 2009 г увеличилась на 12% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до 171,5 млн метрических тонн с 153,4 млн метрических тонн в 2008 г. Показатель за 4-й квартал вырос на 49% до 47,2 млн тонн. Горнодобывающая компания заявила, что объем добычи железной руды из расчета 100%-ного участия превысила 217 млн метрических тонн, что лучше прогноза, сделанного в октябре, на уровне 210 млн – 215 млн тонн.

Резкое падение цен на металлы на фоне мирового финансового кризиса заставило Rio сократить выработку алюминия. Албанез отметил, что компания не увеличивает выработку, несмотря на рост цен на металлы в последнее время. Объемы выработки алюминия в 4-м квартале упали на 3% г/г до 957 000 тонн, а за год – на 4% до 3,8 млн тонн, что соответствует прогнозам компании.
  • Объем добычи боксита в 4-м квартале составил 9,1 млн тонн, что на 1% ниже чем за аналогичный период предыдущего года, но на 22% выше, чем в 3-м квартале на фоне роста объемов добычи на руднике Weipa в Квинсленде ввиду роста спроса третьих сторон.
  • Добыча меди в 4-м квартале увеличилась на 36% г/г до 203 000 тонн ввиду улучшения показателей на шахте Kennecott в США и на проекте Escondida в Чили. За год увеличилась на 15% до 804 700 тонн, превысив ожидания на уровне 780 000 тонн.
  • Выработка рафинированной меди увеличилась на 15% г/г до 105 500 тонн, однако негативное влияние на результат за год оказало 19-дневное закрытие шахты Kennecott во 2-м квартале. Объем выработки рафинированной меди за год вырос на 28% до 412 400 тонн, что хуже прогноза на уровне 420 000 тонн.
  • Добыча угля в 4-м квартале в американских подразделениях Rio сократилась на 50% г/г до 17,1 млн тонн ввиду продажи Jacob’s Creek Ranch и первичного размещения акций Cloud Peak Energy.
  • Объемы выработки высококачественного коксующегося угля в 4-м квартале сократились на 2% г/г до 2,1 млн тонн, а объемы добычи других видов угля в Австралии увеличились на 5% до 6 млн тонн.

ДАННЫЕ: Окончательный индекс потребительских цен (CPI) Германии в декабре +0,8% м/м, +0,9% г/г

Индекс потребительских цен в Германии вырос в конце прошлого года, однако этого роста оказалось недостаточно, чтобы предотвратить достижение самого низкого уровня годовой инфляции за последние 20 лет. Об этом свидетельствуют окончательные данные Федерального бюро статистики Германии Destatis. ИПЦ в Германии в декабре вырос на 0,8% по сравнению с ноябрем и на 0,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Рост показателя был главным образом обусловлен подорожанием услуг, продуктов питания и одежды. Цены на энергоносители для домохозяйств снизились в декабре на 0,7% по сравнению с ноябрем, тогда как цены на топливо для автомобилей упали на 0,9%. В опубликованных в конце декабря предварительных данных сообщалось о росте индекса потребительских цен на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем.


Несмотря на резкий месячный рост индекса потребительских цен, годовая инфляция в декабре в первой по величине экономике еврозоны оказалась значительно ниже целевого уровня ЕЦБ. По мнению центрального банка, ценовой стабильности соответствует инфляция чуть ниже 2% в среднесрочной перспективе. Такой низкий уровень годовой инфляции обусловлен главным образом резким снижением цен на энергоносители по сравнению с высокими уровнями, которые наблюдались непосредственной перед финансовым кризисом 2008 года. В опубликованных в конце декабря предварительных данных сообщалось о том, что инфляция в 2009 году составила 0,2%.

Collapse )

ДАННЫЕ: Промышленное производство в еврозоне в ноябре +1,0% м/м, -7,1% г/г


Промышленное производство в еврозоне выросло в ноябре на 1,0% (0.5% ожидали) по сравнению с октябрем и сократилось на 7,1% (8.5% оидали) по сравнению с тем же периодом предыдущего года. При этом рост активности наблюдался во всех секторах, за исключением энергетического. Годовое падение производства в ноябре замедлилось и оказалось наименьшим с октября 2008 года. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в четверг агентством статистики ЕС Eurostat. Годовое падение производства наблюдается уже 19 месяцев подряд, но в ноябре оно оказалось самым незначительным за последние 13 месяцев за эффекта низкой базы.  Падение от пика в 2007 году на данный момент составляет более 15%.


Данные за октябрь были пересмотрены. Согласно уточненным данным, промышленное производство в регионе снизилось в октябре на 0,3% (против -0.6%) по сравнению с сентябрем и на 10,9% (-11.1%) по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Согласно представленным данным, в ноябре производство по сравнению с предыдущим месяцем сократилось лишь в энергетическом секторе на 2,2%. В остальных четырех секторах рост составил от 0,6% до 1,8%. Самый значительный рост, на 1,8%, был зафиксирован в двух секторах: в производстве промежуточных товаров и в производстве потребительских товаров длительного пользования.

Collapse )

Обама обложит сборами 50 крупнейших финансовых

Президент США Барак Обама в четверг объявит об обложении сборами 50 крупнейших финансовых компаний с активами, превышающими 50 млрд долларов, с целью возврата миллиардов долларов налогоплательщиков, которые использовались для оказания помощи сектору. Об этом на условиях анонимности сообщил высокопоставленный сотрудник правительства.

Это предложение, которое должно быть включено в следующий бюджет президента Обамы, будет обнародовано в то время, как многие компании, получившие помощь за счет государственных средств, готовятся объявить о выплате своим руководителям огромных премий в условиях спада экономики и высокой безработицы. План предусматривает получение в течение более 10 лет 90 млрд долларов на нужды государства Таким образом, эта программа коснется примерно 50 компаний, включая 35 американских организаций и 10-15 американских филиалов иностранных компаний

По словам представителя американских властей, часть средств TARP, выделенных на эту программу, уже возмещена, и правительству осталось вернуть примерно 117 млрд долларов.

ЕЦБ оставил ключевую процентную ставку на уровне 1%

Европейский центральный банк в четверг, как и ожидалось, оставил ключевую процентную ставку на уровне 1,00%. ЕЦБ не сопроводил свое решение какими-либо комментариями. По мнению наблюдателей, Трише подтвердит, что низкие процентные ставки соответствуют ситуации, и просигнализирует о постепенном отходе от политики вливания ликвидности в банковскую систему.

Ни индекс потребительских цен еврозоны, ни робкие надежды на небольшое восстановление экономического роста не говорят о том, что ЕЦБ испытывает давление в сторону изменения своей политики, сказали экономисты. Инфляция вернулась в конце года после периода дефляции, как и прогнозировал ЕЦБ.

Однако была затронута тема Греции. Долговые ценные бумаги Греции оказались под давлением в течение последних нескольких недель на фоне опасений относительно того, что эта страна может объявить дефолт. ЕЦБ в среду отверг план Греции по поддержанию ликвидности компаний и сельскохозяйственных предприятий путем предоставления им более широких возможностей по пересмотру условий кредитования. "Предложенные меры могут оказать негативное влияние на рыночную ликвидность, особенно на фоне нынешних неблагоприятных экономических условий в Греции", - отметил ЕЦБ в письме, указывая на то, что банкам самим придется увеличить объем предоставляемой ликвидности.

Рынки стремительно отреагировали на такие заявления ЕЦБ. Десятилетние государственные облигации Германии выросли в цене, а евро снизился. "Реакция рынка снова показывает, насколько нервно реагируют инвесторы на налогово-бюджетные перспективы Греции", - сказал Луиджи Сперанца, экономист BNP Paribas в Лондоне.

ДАННЫЕ: Розничные продажи и продажи продуктов питания в США в декабре -0,3%, прогноз +0,5%

Ситуация с розничными продажи в США в декабре неожиданно ухудшилась. Покупатели ограничивали себя в праздничный сезон, так как американская экономика сталкивается с проблемой высокой безработицы. Об этом свидетельствуют данные, представленные в четверг Министерством торговли США. В декабре розничные продажи в США упали на 0,3% (и это перед рождеством на пике оптимизма!) (ожидали роста на 0.5%). В то же время показатель продаж в ноябре был пересмотрен в сторону повышения. Согласно уточненным данным, рост розничных продаж составил 1,8%, тогда как ранее сообщалось о росте на 1,3%. Продажи в октябре также существенно выросли – на 1,2%.

Без учета автомобильного сектора розничные продажи в декабре упали на 0,2%, тогда как экономисты ожидали роста на 0,3%. Декабрьские данные оказались разочаровывающим для восстановления экономики. Розничные продажи – важный индикатор потребительских расходов, которые формируют до 70% ВВП страны. Данные, опубликованные в четверг, могут означать, что ввиду высокой безработицы покупатели ограничивают себя, что сдерживает восстановление.

  • Отчет о розничных продажах Министерства торговли показал, что продажи автомобилей и запасных частей к ним в США в декабре снизились на 0,8%. Продажи на автозаправочных станциях выросли на 1,0%. Без учета продаж бензина и автомобилей розничные продажи в декабре снизились на 0,3%. Падение этих продаж в декабре стало первым за пять месяцев.
  • Объем розничных продаж товаров для здравоохранения и личной гигиены увеличился на 0,8%.
  • В то же время рестораны и бары снизили реализацию на 0,6%.
  • Продажи в магазинах электроники и бытовой техники упали на 2,6%.
  • Также о снижении продаж на 0,4% сообщили магазины, торгующие строительными материалами и товарами для садоводства.
  • Продажи продуктов питания и прохладительных напитков упали на 0,8%,
  • Продажи одежды – упали на 0,6%,
  • Продажи в магазинах товаров смешанного ассортимента снизились на 0,8%.
  • Продажи товаров по почтовым каталогам и через интернет-магазины выросли на 1,4%.
  • Рост продаж мебели был равен 0,3%.
  • Реализация в магазинах спортивных товаров, товаров для хобби, книг и музыкальных товаров выросла на 1,6%.

ДАННЫЕ: Цены на импорт в США в декабре без изменений, прогноз +0,1%

Рост цен на импорт в США в декабре замедлился до нуля (0.1% прогноз) после роста на 1,6% месяцем ранее, что было обусловлено падением цен на топливо. Это признак того, что восстановление мировой экономики и ослабление доллара США пока не ведут к возникновению инфляционной угрозы в американской экономике. Об этом в четверг сообщило Министерство труда США. Ноябрьский показатель был пересмотрен в сторону понижения. Ранее сообщалось, что цены на импорт в ноябре выросли на 1,7%. За 2009 год в целом цены на импорт в декабре выросли на 8,6% после падения на 10,1% в 2008 году.

Между тем, цены на экспорт из США выросли в декабре на 0,6%. По сравнению с тем же периодом предыдущего года экспортные цены выросли на 3,4%.
 

Согласно представленному в четверг отчету, цены на продукты питания в декабре повысились на 0,9% после такого же роста в ноябре. За весь 2009 год цены на продукты питания выросли на 1,0%. Цены на товары, ввозимые из Японии и Китая, в декабре выросли на 0,3% и на 0,1% соответственно.

Collapse )

ДАННЫЕ: Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 3-9 января +11 тыс до 444 тыс

Число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 3-9 января неожиданно выросло на 11 000 до 444 000 (-4000 ожидали). Вместе с тем, падение среднего показателя за четыре недели до самого низкого уровня с августа 2008 года указывает на то, что тренд изменения числа заявок по-прежнему направлен вниз. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в четверг Министерством труда США. Число заявок за неделю 27 декабря-2 января было пересмотрено до 433 000, тогда как ранее сообщалось о 434 000.


Средний показатель первичных заявок за четыре недели, который сглаживает волатильность данных, упал до самого низкого уровня с 30 августа 2008 года. Показатель снизился на 9000 до 440 750 против 449 750 на предыдущей неделе. Значение показателя за предыдущую неделю было пересмотрено.

Число вторичных заявок, то есть число тех, кто получает пособие более одной недели, за неделю 27 декабря-2 января упало на 211 000 до 4 596 000. Согласно пересмотренным данным, на предыдущей неделе показатель составил 4 807 000.
Collapse )

ДАННЫЕ: Товарно-материальные запасы в США в ноябре +0,4%; прогноз +0,3%

Товарно-материальные запасы компаний в США в ноябре выросли на 0,4% (+0.3% ожидали) до 1,3 трлн долларов, в основном благодаря росту оптовых и промышленных запасов. Об этом в четверг сообщило Министерство торговли США. Новые данные демонстрируют признаки роста спроса на американские товары. Общий объем продаж в ноябре вырос на 2% по сравнению с октябрем до 1,0 трлн долларов, самого высокого уровня с ноября 2008 года.


Соотношение запасы/продажи в конце ноября составило 1,28 по сравнению с 1,30 в конце октября 2009 года и с 1,43 в ноябре 2008 года, сообщили в Министерстве торговли. Этот индикатор показывает, насколько предложение соответствует спросу и сколько месяцев потребуется компаниям, чтобы полностью избавиться от имеющихся у них на данный момент товарно-материальных запасов при текущих темпах продаж.  По сравнению с тем же периодом предыдущего года продажи в ноябре упали на 0,4%, а снижение товарно-материальных запасов за тот же период составило 11,1%.  Индикаторы запасов используются при расчете ВВП, общего показателя производимых товаров и предоставляемых услуг в экономике.

Разбивка по отраслям:
Collapse )

Трише: риски исключения Греции из ЕС отсутствуют

Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише в четверг отверг предположение о том, что Греции, возможно, придется покинуть еврозону из-за растущих проблем страны с дефицитом государственного бюджета и размером долга. В то же время он исключил возможность послабления условий для греческих банков в контексте предоставляемых ЕЦБ кредитов для банковской системы еврозоны.

Трише назвал идею принуждения Греции к выходу из еврозоны "абсурдной гипотезой", отказавшись дать более детальные комментарии по этому вопросу. В то же время Трише был менее категоричен в ответе на вопрос о том, будет ли ЕЦБ продолжать принимать греческие облигации в качестве обеспечения по кредитам, если их рейтинг станет недостаточным для этого. "Мы не будем менять правила приема обеспечения по кредитам из-за одной страны", - сообщил Трише на пресс-конференции по окончании ежемесячного заседания руководства ЕЦБ.